В сложной игре DeFi появление Spark(SPK) вызвало сенсацию. Этот проект практически за одну ночь с потрясающим эффектом ворвался в общественное сознание. Он одновременно запустился на крупнейших мировых биржах и даже получил "семенной ярлык", означающий безграничный потенциал и неизвестные риски. Однако это далеко не просто обычный выпуск новой монеты. За Spark стоит одно из самых старых и уважаемых имен в мире DeFi: MakerDAO. Это первая ключевая фигура в грандиозном "плане конца" MakerDAO.
Это немедленно вызвало острый вопрос: является ли Spark "новой инфраструктурой", призванной решить проблему ликвидности DeFi, или "убийцей Aave", направленной на возврат власти стабильных монет MakerDAO? В этой статье мы глубоко проанализируем этого нарушителя, который может переписать ландшафт кредитования DeFi.
Создание Spark: амбиции SubDAO на коде Aave
Рождение Spark укоренено в трансформации MakerDAO в экосистему Sky. В ответ на сложную среду DeFi, основатели MakerDAO предложили "план окончательной версии", преобразовав изначально единую DAO в галактику, состоящую из нескольких специализированных "под-DAO". Spark стал первым флагманским SubDAO, рожденным в рамках этого плана.
Интересно, что этот проект, на который возлагают большие надежды, не начал свою технологическую основу с нуля. Команда разработчиков Spark решила форкнуть открытый код своего основного конкурента Aave V3. Этот выбор унаследовал безопасность, функциональность и пользовательский опыт Aave V3, значительно сократив время разработки. Однако форк не означает простой подделки. Spark внесла продуманные изменения на основе Aave V3, внедрив кастомизированные контракты по стратегии процентных ставок, что стало основой для ее модели "прозрачных ставок". Она также использует другую систему управления казной и передала привилегированные роли протокола контракту управления MakerDAO, встроив Spark в систему управления Sky на уровне кода.
С более глубокой точки зрения, этот форк является точной "агрессивной" рыночной стратегией. Путем форка Aave экосистема Sky создала "локальную" платформу кредитования, полностью контролируемую ей самой. Она не только может предоставить более выгодные условия для своего стейблкоина, но и напрямую влить большое количество ликвидности через модуль D3M. Этот форк по сути использует открытые характеристики Aave, превращая его разработки в конкурентное оружие для себя, осуществляя искусственную вертикальную интеграцию.
Три основных столпа: деконструкция финансовой экосистемы Spark
Spark реализует свою амбициозную цель через три основных продукта. Эти три столпа взаимосвязаны и вместе составляют полнофункциональную и высоко координированную финансовую машину.
SparkLend является основным кредитным рынком протокола, где пользователи могут вносить и заимствовать различные криптоактивы. Его наиболее заметной особенностью является уникальная модель процентных ставок. В отличие от протоколов, таких как Aave, SparkLend вводит "прозрачные процентные ставки" для основных активов, которые устанавливаются непосредственно управлением сообщества Sky. Эта модель предоставляет крупным заемщикам высокую степень определенности и снижает сложность управления стоимостью капитала.
Еще одним козырем SparkLend является его беспрецедентный источник ликвидности. Он напрямую соединен с огромным балансом Sky через "модуль прямого депозита DAI" (D3M), что позволяет получить начальную ликвидность на уровне миллиардов долларов. Эта способность "иметь собственный источник воды" гарантирует, что SparkLend может постоянно предлагать крайне конкурентные низкие ставки заимствования.
Столп 2: Диверсифицированный доход
核心收益生态 Spark заключается в его сберегательных продуктах, которые вращаются вокруг нового обновленного стабильной монеты USDS. Пользователи, внося USDS и другие стабильные монеты, могут получать начисляемые токены sUSDS. Доходность sUSDS аккумулируется за счет постоянного роста его собственной стоимости относительно USDS.
Эта прибыль, то есть "ставка по небесным сбережениям" (SSR), поступает из диверсифицированного и активно управляемого портфеля доходов всей экосистемы Sky:
Затраты на заимствование на SparkLend
Реальные активы ( RWA ) инвестиционная доходность
Доходы от развертывания уровня ликвидности в внешних DeFi-протоколах
SLL является самой амбициозной частью Spark, нацеленной на решение проблем ликвидных островов и колебаний доходности в области DeFi. Он создает USDS с помощью системы распределения Sky и использует кроссчейн инструменты для точного развертывания ликвидности на нескольких блокчейн сетях и DeFi протоколах.
SLL управляется с помощью набора программного обеспечения для мониторинга вне цепочки, которое динамически отслеживает уровень ликвидности, потребности в капитале и возможности получения дохода различных протоколов, автоматически перераспределяя капитальные вложения по мере необходимости. Этот дизайн позволяет SLL эффективно оптимизировать капитальную эффективность всей экосистемы.
В целом, сочетание этих трех основных столпов позволяет Spark выйти за рамки простого кредитного протокола. Он больше похож на гибрид "центрального банка" и "многопрофильного хедж-фонда" в децентрализованном мире, который может регулировать денежное предложение и процентные ставки, а также активно распределять резервные средства по различным активам для достижения максимальной доходности.
Укрепление, основанное на наследии и ликвидности
Spark благодаря своей уникальной архитектуре и фону построил конкурентное преимущество, которое трудно легко скопировать. В прямом противостоянии с Aave, Spark наслаждается аналогичными функциями и безопасностью, но может получить более дешевую и глубокую ликвидность через D3M и предлагает более стабильные и предсказуемые процентные ставки.
По сравнению с Compound, Spark сохраняет более гибкую модель заимствования, в то же время внедряя свои уникальные преимущества в ликвидности и процентных ставках. Это делает Spark более прямым и угрожающим соперником для основной бизнес-модели Aave.
В конечном итоге, самым прочным защитным валом Spark является его "родословная и интеграция". Это протокол, созданный для обслуживания стабильной монеты USDS, поддерживаемый всей экосистемой Sky/MakerDAO. Эта глубокая связь с огромным источником ликвидности, интегрированным изначально, является врожденным преимуществом, трудным для воспроизведения другими независимыми протоколами.
SPK токен: управление, доход и накопление стоимости
Токен SPK является основным элементом протокола Spark, его экономическая модель направлена на балансировку краткосрочных стимулов и долгосрочной устойчивости. Основные функции токена заключаются в управлении и обеспечении безопасности через стекинг. Владельцы SPK в будущем смогут голосовать по важным решениям протокола и получать вознаграждения через стекинг.
В распределительной стратегии Spark используется многогранный подход к аэродропам, включая "предварительную добычу" для ранних пользователей и аэродропы, ориентированные на более широкий рынок. Наиболее стратегически важным является то, что 65% токенов выделены для "Sky Farming", планируя постепенно распределять их в течение 10 лет через ставку пользователями таких основных активов, как USDS. Этот дизайн направлен на формирование сообщества, глубоко связанного с USDS, лояльного и ориентированного на долгосрочные цели.
Заключение: Окончательное решение по Spark
Протокол Spark далеко не простая "эхо" Aave. Хотя его основной код основан на Aave V3, истинная инновация заключается в глубине бизнес-модели и стратегической интеграции. Spark представляет собой совершенно новую парадигму построения DeFi-протоколов:
Глубокая вертикальная интеграция: тесная связь с эмитентом стейблкоинов материнской компании создает замкнутую финансовую систему.
Расширение уровня охвата: предоставление ликвидности для всего рынка DeFi через его уровень ликвидности.
Рождение Spark знаменует собой появление нового типа децентрализованного финансового института, объединяющего функции центрального банка, коммерческого банка и хедж-фонда. Его успех или провал не только определит судьбу одного протокола, но и может предоставить ориентиры для следующего поколения более устойчивой и систематизированной экосистемы DeFi. Запуск на ведущих биржах одновременно является первым шагом MakerDAO в рамках его «окончательного плана». Рынок продолжит следить за этой новой звездой, чтобы увидеть, как она оставит свой след в истории DeFi.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
24 Лайков
Награда
24
10
Поделиться
комментарий
0/400
HypotheticalLiquidator
· 07-05 01:29
Гармония должна быть чуть шире.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PhantomMiner
· 07-05 00:26
Заговор прямо в цель
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandSister
· 07-04 12:54
новичок смотрит на Spark
Посмотреть ОригиналОтветить0
BullbullbullToDaMoon
· 07-02 07:51
Почему никто не покупает падения у такого крутого проекта?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GraphGuru
· 07-02 05:55
Интересная компоновка
Посмотреть ОригиналОтветить0
FlyingLeek
· 07-02 05:54
机构 будут играть для лохов啦
Посмотреть ОригиналОтветить0
AllInDaddy
· 07-02 05:50
Еще играем с этим стейблкоином
Посмотреть ОригиналОтветить0
NftBankruptcyClub
· 07-02 05:48
удивительный值得покупайте падения
Посмотреть ОригиналОтветить0
UncleWhale
· 07-02 05:45
Ключевым моментом является получение прибыли в условиях стабильности.
Запуск Spark от MakerDAO: новатор, который меняет ландшафт кредитования в Децентрализованных финансах
Spark: Умный заговор MakerDAO
В сложной игре DeFi появление Spark(SPK) вызвало сенсацию. Этот проект практически за одну ночь с потрясающим эффектом ворвался в общественное сознание. Он одновременно запустился на крупнейших мировых биржах и даже получил "семенной ярлык", означающий безграничный потенциал и неизвестные риски. Однако это далеко не просто обычный выпуск новой монеты. За Spark стоит одно из самых старых и уважаемых имен в мире DeFi: MakerDAO. Это первая ключевая фигура в грандиозном "плане конца" MakerDAO.
Это немедленно вызвало острый вопрос: является ли Spark "новой инфраструктурой", призванной решить проблему ликвидности DeFi, или "убийцей Aave", направленной на возврат власти стабильных монет MakerDAO? В этой статье мы глубоко проанализируем этого нарушителя, который может переписать ландшафт кредитования DeFi.
Создание Spark: амбиции SubDAO на коде Aave
Рождение Spark укоренено в трансформации MakerDAO в экосистему Sky. В ответ на сложную среду DeFi, основатели MakerDAO предложили "план окончательной версии", преобразовав изначально единую DAO в галактику, состоящую из нескольких специализированных "под-DAO". Spark стал первым флагманским SubDAO, рожденным в рамках этого плана.
Интересно, что этот проект, на который возлагают большие надежды, не начал свою технологическую основу с нуля. Команда разработчиков Spark решила форкнуть открытый код своего основного конкурента Aave V3. Этот выбор унаследовал безопасность, функциональность и пользовательский опыт Aave V3, значительно сократив время разработки. Однако форк не означает простой подделки. Spark внесла продуманные изменения на основе Aave V3, внедрив кастомизированные контракты по стратегии процентных ставок, что стало основой для ее модели "прозрачных ставок". Она также использует другую систему управления казной и передала привилегированные роли протокола контракту управления MakerDAO, встроив Spark в систему управления Sky на уровне кода.
С более глубокой точки зрения, этот форк является точной "агрессивной" рыночной стратегией. Путем форка Aave экосистема Sky создала "локальную" платформу кредитования, полностью контролируемую ей самой. Она не только может предоставить более выгодные условия для своего стейблкоина, но и напрямую влить большое количество ликвидности через модуль D3M. Этот форк по сути использует открытые характеристики Aave, превращая его разработки в конкурентное оружие для себя, осуществляя искусственную вертикальную интеграцию.
Три основных столпа: деконструкция финансовой экосистемы Spark
Spark реализует свою амбициозную цель через три основных продукта. Эти три столпа взаимосвязаны и вместе составляют полнофункциональную и высоко координированную финансовую машину.
Опора 1: SparkLend - контролируемый кредитный движок
SparkLend является основным кредитным рынком протокола, где пользователи могут вносить и заимствовать различные криптоактивы. Его наиболее заметной особенностью является уникальная модель процентных ставок. В отличие от протоколов, таких как Aave, SparkLend вводит "прозрачные процентные ставки" для основных активов, которые устанавливаются непосредственно управлением сообщества Sky. Эта модель предоставляет крупным заемщикам высокую степень определенности и снижает сложность управления стоимостью капитала.
Еще одним козырем SparkLend является его беспрецедентный источник ликвидности. Он напрямую соединен с огромным балансом Sky через "модуль прямого депозита DAI" (D3M), что позволяет получить начальную ликвидность на уровне миллиардов долларов. Эта способность "иметь собственный источник воды" гарантирует, что SparkLend может постоянно предлагать крайне конкурентные низкие ставки заимствования.
Столп 2: Диверсифицированный доход
核心收益生态 Spark заключается в его сберегательных продуктах, которые вращаются вокруг нового обновленного стабильной монеты USDS. Пользователи, внося USDS и другие стабильные монеты, могут получать начисляемые токены sUSDS. Доходность sUSDS аккумулируется за счет постоянного роста его собственной стоимости относительно USDS.
Эта прибыль, то есть "ставка по небесным сбережениям" (SSR), поступает из диверсифицированного и активно управляемого портфеля доходов всей экосистемы Sky:
Опора три: Уровень ликвидности Spark ( SLL ) - "Infra-Fi" финансовый движок инфраструктуры
SLL является самой амбициозной частью Spark, нацеленной на решение проблем ликвидных островов и колебаний доходности в области DeFi. Он создает USDS с помощью системы распределения Sky и использует кроссчейн инструменты для точного развертывания ликвидности на нескольких блокчейн сетях и DeFi протоколах.
SLL управляется с помощью набора программного обеспечения для мониторинга вне цепочки, которое динамически отслеживает уровень ликвидности, потребности в капитале и возможности получения дохода различных протоколов, автоматически перераспределяя капитальные вложения по мере необходимости. Этот дизайн позволяет SLL эффективно оптимизировать капитальную эффективность всей экосистемы.
В целом, сочетание этих трех основных столпов позволяет Spark выйти за рамки простого кредитного протокола. Он больше похож на гибрид "центрального банка" и "многопрофильного хедж-фонда" в децентрализованном мире, который может регулировать денежное предложение и процентные ставки, а также активно распределять резервные средства по различным активам для достижения максимальной доходности.
Укрепление, основанное на наследии и ликвидности
Spark благодаря своей уникальной архитектуре и фону построил конкурентное преимущество, которое трудно легко скопировать. В прямом противостоянии с Aave, Spark наслаждается аналогичными функциями и безопасностью, но может получить более дешевую и глубокую ликвидность через D3M и предлагает более стабильные и предсказуемые процентные ставки.
По сравнению с Compound, Spark сохраняет более гибкую модель заимствования, в то же время внедряя свои уникальные преимущества в ликвидности и процентных ставках. Это делает Spark более прямым и угрожающим соперником для основной бизнес-модели Aave.
В конечном итоге, самым прочным защитным валом Spark является его "родословная и интеграция". Это протокол, созданный для обслуживания стабильной монеты USDS, поддерживаемый всей экосистемой Sky/MakerDAO. Эта глубокая связь с огромным источником ликвидности, интегрированным изначально, является врожденным преимуществом, трудным для воспроизведения другими независимыми протоколами.
SPK токен: управление, доход и накопление стоимости
Токен SPK является основным элементом протокола Spark, его экономическая модель направлена на балансировку краткосрочных стимулов и долгосрочной устойчивости. Основные функции токена заключаются в управлении и обеспечении безопасности через стекинг. Владельцы SPK в будущем смогут голосовать по важным решениям протокола и получать вознаграждения через стекинг.
В распределительной стратегии Spark используется многогранный подход к аэродропам, включая "предварительную добычу" для ранних пользователей и аэродропы, ориентированные на более широкий рынок. Наиболее стратегически важным является то, что 65% токенов выделены для "Sky Farming", планируя постепенно распределять их в течение 10 лет через ставку пользователями таких основных активов, как USDS. Этот дизайн направлен на формирование сообщества, глубоко связанного с USDS, лояльного и ориентированного на долгосрочные цели.
Заключение: Окончательное решение по Spark
Протокол Spark далеко не простая "эхо" Aave. Хотя его основной код основан на Aave V3, истинная инновация заключается в глубине бизнес-модели и стратегической интеграции. Spark представляет собой совершенно новую парадигму построения DeFi-протоколов:
Рождение Spark знаменует собой появление нового типа децентрализованного финансового института, объединяющего функции центрального банка, коммерческого банка и хедж-фонда. Его успех или провал не только определит судьбу одного протокола, но и может предоставить ориентиры для следующего поколения более устойчивой и систематизированной экосистемы DeFi. Запуск на ведущих биржах одновременно является первым шагом MakerDAO в рамках его «окончательного плана». Рынок продолжит следить за этой новой звездой, чтобы увидеть, как она оставит свой след в истории DeFi.