Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара, токенизация ведет к финансовому будущему
31 марта генеральный директор всемирно известной компании по управлению активами опубликовал ежегодное письмо инвесторам на 27 страницах. В этом письме он редко предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, то "статус глобальной резервной валюты", которым доллар пользовался на протяжении многих лет, может в конечном итоге уступить место Биткойну и другим новым цифровым активам.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO задал в отчете провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн подрывать статус доллара как резервной валюты?"
Он指出ил, что Соединенные Штаты на протяжении долгого времени извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США увеличился в три раза по сравнению с ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, превысив расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долга исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно дает понять, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо пояснить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
Обсуждая результаты, он упомянул, что запущенный компанией в США Биткойн ETF стал крупнейшим по масштабу биржевым продуктом в истории, и менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий по привлекательности продукт в отрасли ETF по привлечению активов, уступая только фонду индекса S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти – от инвесторов, которые ранее никогда не владели продуктами компании. В этом году компания расширила свои продукты Биткойн на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, которые предоставляет капиталовый рынок, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто подрываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность местного населения.
Поддерживаю RWA, считаю, что токенизация является "автомагистралью" финансового будущего
С ETF, переходя к популярным в настоящее время криптотехнологиям, этот генеральный директор считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что текущие потоки глобальных финансов по-прежнему зависят от "финансового канала", который был установлен в эпоху, когда сделки проводились с помощью криков в торговых залах, а факс считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Глобальную банковскую финансовую телекоммуникационную ассоциацию (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше напоминает эстафету: банки по очереди передают инструкции, каждый шаг тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но в наше время продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронное письмо через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь ее эффективность едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
С его точки зрения, появление токенизации кардинально изменит этот низкоэффективный процесс. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы смогут непосредственно и в реальном времени циркулировать, минуя всех посредников.
Этот CEO дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, делая ставку на рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю владения конкретным активом, как если бы это был цифровой сертификат права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложных документах и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше требовали нескольких дней для завершения, могут быть рассчитаны за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженных из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя большему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет дробное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное количество мелких долей. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, венчурный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит пороги участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса записываются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и без барьеров участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в существующих "трениях", таких как юридические, операционные и бюрократические. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставив большему числу людей возможность войти в высокодоходные области.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему препятствует одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В один прекрасный день я уверен, что токенизированные фонды станут такими же привычными для инвесторов, как ETF, — но при условии, что мы преодолеем одну ключевую проблему: проверку личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Apple Pay и кредитные карты ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), MarketAxess и другие торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно проходить проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассматривал историческое развитие капитальных рынков, подчеркивая их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то что он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как это было в истории, благодаря человеческой стойкости и силе капитальных рынков экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот CEO раскрывает недостатки существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
18 Лайков
Награда
18
6
Поделиться
комментарий
0/400
FastLeaver
· 07-02 16:16
Никто не сможет отобрать торт у американцев.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainDecoder
· 07-02 16:16
Согласно исследованию политики выпуска, опубликованному в Принстоне в 2023 году, риски токенизации демократии нельзя игнорировать, особенно на этапе идентификации.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-cff9c776
· 07-02 16:14
Вот и всё? Медвежий рынок даже смеет заявлять, что долларовая гегемония закончилась.
На фоне большого интереса к ETF Биткоина, CEO предупреждает: токенизация может подорвать долларовую гегемонию.
Биткойн может бросить вызов глобальному статусу доллара, токенизация ведет к финансовому будущему
31 марта генеральный директор всемирно известной компании по управлению активами опубликовал ежегодное письмо инвесторам на 27 страницах. В этом письме он редко предупреждает: если США не смогут контролировать постоянно растущий долг и бюджетный дефицит, то "статус глобальной резервной валюты", которым доллар пользовался на протяжении многих лет, может в конечном итоге уступить место Биткойну и другим новым цифровым активам.
Биткойн может ослабить статус доллара как резервной валюты
Этот CEO задал в отчете провокационный вопрос: "Будет ли Биткойн подрывать статус доллара как резервной валюты?"
Он指出ил, что Соединенные Штаты на протяжении долгого времени извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты. Однако это преимущество не является постоянным. С 1989 года объем государственного долга США увеличился в три раза по сравнению с ВВП. В этом году только расходы на проценты превысят 952 миллиарда долларов, превысив расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и погашение долга исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долгосрочному дефициту.
В то время как он предупреждает о рисках традиционных финансов, этот CEO также ясно дает понять, что не против развития цифровых активов. Он написал: "Необходимо пояснить, что я явно не против цифровых активов. Но две вещи могут быть истинными одновременно: децентрализованные финансы — это выдающаяся инновация. Она делает рынок более быстрым, более дешевым и более прозрачным. Однако именно эта инновация также может подорвать экономическое преимущество США — если инвесторы начнут считать Биткойн более безопасным, чем доллар."
Обсуждая результаты, он упомянул, что запущенный компанией в США Биткойн ETF стал крупнейшим по масштабу биржевым продуктом в истории, и менее чем за год объем управляемых активов превысил 50 миллиардов долларов. Это третий по привлекательности продукт в отрасли ETF по привлечению активов, уступая только фонду индекса S&P 500. При этом более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти – от инвесторов, которые ранее никогда не владели продуктами компании. В этом году компания расширила свои продукты Биткойн на биржевые продукты (ETP) в Канаде и Европе.
Он также отметил, что ETF не только добились огромного успеха в США, но и становятся ключевым инструментом для развития инвестиционной культуры в Европе. В настоящее время лишь треть европейских частных инвесторов участвует в инвестициях на капиталовом рынке, что значительно ниже 60% в США. Это не только лишает их возможностей роста, которые предоставляет капиталовый рынок, но и в условиях низких процентных ставок их доходы по сберегательным счетам часто подрываются инфляцией.
Чтобы повысить этот показатель, компания сотрудничает с несколькими зрелыми учреждениями и новыми платформами в Европе, чтобы совместно снизить инвестиционный порог и повысить финансовую грамотность местного населения.
Поддерживаю RWA, считаю, что токенизация является "автомагистралью" финансового будущего
С ETF, переходя к популярным в настоящее время криптотехнологиям, этот генеральный директор считает, что токенизация становится ключевой силой в перестройке финансовой инфраструктуры.
Он написал, что текущие потоки глобальных финансов по-прежнему зависят от "финансового канала", который был установлен в эпоху, когда сделки проводились с помощью криков в торговых залах, а факс считался революционным инструментом. В качестве примера можно привести Глобальную банковскую финансовую телекоммуникационную ассоциацию (SWIFT) — она поддерживает глобальные сделки на десятки триллионов долларов каждый день, и ее работа больше напоминает эстафету: банки по очереди передают инструкции, каждый шаг тщательно проверяя детали. В 1970-х годах, когда рынок был меньше, а частота сделок ниже, такой эстафетный метод был разумным. Но в наше время продолжать полагаться на SWIFT так же неэффективно, как отправлять электронное письмо через почтовое отделение.
Эта система, хотя и была разумной в прошлом, теперь ее эффективность едва ли может поддерживать глобальные и цифровые финансовые потребности.
С его точки зрения, появление токенизации кардинально изменит этот низкоэффективный процесс. Если SWIFT — это почтовая служба, то токенизация — это сама электронная почта — активы смогут непосредственно и в реальном времени циркулировать, минуя всех посредников.
Этот CEO дальше описал, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему, безусловно, делая ставку на рынок RWA. "Это преобразование активов из реального мира (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой вашу долю владения конкретным активом, как если бы это был цифровой сертификат права собственности. В отличие от традиционных бумажных документов, эти токены надежно хранятся в блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без необходимости в сложных документах и времени ожидания. Каждая акция, каждая облигация, каждый фонд — каждый актив может быть токенизирован. Как только это будет реализовано, это кардинально изменит способ инвестирования. Рынок больше не будет нуждаться в закрытии, сделки, которые раньше требовали нескольких дней для завершения, могут быть рассчитаны за несколько секунд. Тысячи миллиардов долларов, замороженных из-за задержек в расчетах, смогут немедленно вернуться в экономику, способствуя большему росту."
Он заявил, что, возможно, самое важное, это то, что токенизация сделает инвестиции более "демократичными". Токенизация может обеспечить демократизацию доступа. Токенизация позволяет дробное владение активами — активы могут быть разделены на бесчисленное количество мелких долей. Это означает, что ранее высокопороговые активы (такие как частная недвижимость, венчурный капитал) станут доступными для более широкой группы инвесторов, что значительно снизит пороги участия.
Токенизация также может реализовать демократизацию голосования акционеров. Владение акциями означает, что у вас есть право голосовать по предложениям акционеров компании. Токенизация делает голосование более удобным, поскольку ваше право собственности и право голоса записываются в цифровом виде, позволяя вам безопасно и без барьеров участвовать в голосовании из любого места.
Токенизация также может обеспечить демократизацию доходов. Некоторые инвестиции имеют доходность, значительно превышающую другие, но зачастую только крупные инвесторы могут участвовать. Одна из причин заключается в существующих "трениях", таких как юридические, операционные и бюрократические. А токенизация может устранить эти барьеры, предоставив большему числу людей возможность войти в высокодоходные области.
Однако он также откровенно отметил, что распространению токенизации по-прежнему препятствует одна ключевая техническая и регуляторная проблема. "В один прекрасный день я уверен, что токенизированные фонды станут такими же привычными для инвесторов, как ETF, — но при условии, что мы преодолеем одну ключевую проблему: проверку личности."
Он заявил, что финансовые транзакции требуют строгой идентификации. Apple Pay и кредитные карты ежедневно могут без препятствий выполнять миллиарды проверок личности. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), MarketAxess и другие торговые платформы также могут это делать при покупке и продаже ценных бумаг. Но токенизированные активы больше не будут проходить через эти традиционные каналы, поэтому нам нужна совершенно новая система цифровой идентификации.
"Звучит сложно, но страна с самым большим населением в мире — Индия, уже достигла этой цели. Сегодня более 90% индийцев могут безопасно проходить проверку транзакций с помощью смартфонов."
В этом ежегодном обращении CEO также рассматривал историческое развитие капитальных рынков, подчеркивая их важную роль в содействии социальному процветанию и помощи людям в накоплении богатства через инвестиции. Он отметил, что в настоящее время необходимо продолжать продвигать финансовые инновации, чтобы преодолеть разрыв между публичными и частными рынками, и подчеркнул важность расширения инвестиционных возможностей, особенно для того, чтобы малые и средние инвесторы могли участвовать в классах активов, которые изначально открыты только для самых богатых.
Несмотря на то что он также признает существующую экономическую тревогу, этот CEO все же пытается успокоить инвесторов, утверждая, что такие времена не новы — как это было в истории, благодаря человеческой стойкости и силе капитальных рынков экономика в конечном итоге восстановится.
В целом, это годовое письмо инвесторам предупреждает о рисках глобального резервного статуса доллара и является прогнозом финансового будущего. От токенизации, перестраивающей капиталовложения, до прорыва в необходимых системах цифровой идентификации, этот CEO раскрывает недостатки существующей системы и указывает на новые направления, которые могут быть принесены технологическими и институциональными инновациями.