Криптоактивы市场的新挑战:为何本轮周期显得格外艰难?

Этот цикл Криптоактивов более сложен, чем предыдущие, и на это повлияли несколько факторов.

Во-первых, резкое падение на крупном рынке альткоинов в последние два цикла, наряду с последствиями событий Luna и FTX, нанесло серьезную психологическую травму участникам рынка. Эта реакция на травму привела к тому, что инвесторы не хотят долго удерживать активы, эмоциональные колебания усилились, и они постоянно ищут вершину цикла. Этот менталитет не только влияет на торговое поведение, но и меняет способы строительства и инвестиций в экосистему в целом. Проекты сталкиваются с более строгими проверками, а порог доверия значительно повышен.

Во-вторых, инновационная структура изменилась. Хотя все еще есть постепенные улучшения, но отсутствуют такие разрушительные прорывы, как в случае с DeFi. Это облегчает критикам сомневаться в прогрессе криптоактивов, а также подчеркивает отсутствие в отрасли убийственных приложений, способных привлечь сотни миллионов пользователей.

Ухудшение регулирующей среды также является важным фактором. Действия регулирующих органов препятствуют развитию отрасли, особенно в таких многообещающих областях, как DeFi. Это не только отпугивает некоторых строителей, но и препятствует взаимодействию традиционных финансов с отраслью, искажая механизмы спроса и предложения и ценообразования на рынке.

Эти факторы вместе способствовали возникновению финансового нигилизма. Столкнувшись с "бесполезными управленческими токенами" и неблагоприятной динамикой выпуска токенов, многие коренные жители криптоактивов обращаются к мем-токенам в поисках "более справедливых" возможностей. Социально-экономическое давление также способствовало этой тенденции, делая азартные инвестиции более привлекательными. Это отношение отражается в росте культуры "падения", сокращении инвестиционных сроков, увеличении экстремальной маржинальной торговли и других аспектах.

Опыт прошлых циклов стал препятствием. Ранее покупка альткоинов во время медвежьего рынка и ожидание их роста выше биткойна была жизнеспособной стратегией. Однако в этом цикле больше ценятся трейдеры, а не держатели, и от участников требуют более высоких торговых навыков.

Дифференциация между биткойном и другими криптоактивами усиливается. Биткойн привлекает новых покупателей из традиционных финансов, даже вызывает интерес центральных банков разных стран. В то же время, альткойны не имеют новых источников покупателей и продолжают сталкиваться с проблемами репутации.

Переход роли Эфириума также повлиял на рыночную структуру. Ранее рост Эфириума часто рассматривался как триггер для рынка альткойнов, но эта закономерность в текущем цикле не сработала.

Столкнувшись с этими вызовами, инвесторы должны скорректировать свои стратегии. Можно рассмотреть:

1. Сосредоточьтесь на проектах с ясной моделью дохода, реальным соответствием продукта рынку и устойчивой экономикой токенов.
2. Повышение торговых навыков, адаптация к более краткосрочной рыночной среде.
3. Использование стратегии штанги, при этом большая часть средств распределяется на биткойн и ведущие блокчейны, а небольшая часть используется для более спекулятивных инвестиций.
4. Настройте стратегию в зависимости от личных обстоятельств, избегая прямой конкуренции с профессиональными трейдерами.
5. Сочетая различные области, такие как участие в airdrop, ранний вход в новые экосистемы и т.д.

Несмотря на множество вызовов, рынок альткоинов все еще имеет потенциал для роста. Однако действительно способные превзойти Биткойн и ведущие публичные блокчейны проекты, возможно, ограничиваются лишь несколькими отраслями и токенами. Инвесторам необходимо проявлять бдительность и адаптироваться к быстро меняющейся рыночной среде.