Изменения и новые тенденции венчурного капитала в шифровании индустрии

Венчурный капитал в области шифрования криптовалют переживает революцию. Традиционный венчурный капитал Web2 все больше избегает рисков, предпочитая следовать за государственными фондами. В то же время, начальное финансирование стартапов Web3 также сталкивается с трудностями. Мы наблюдаем, что границы между ролями венчурного капитала и финансовых консультантов становятся все более размытыми, а ориентирование на создание стартапов для основных торговых платформ стало общепринятым в отрасли.

С общей точки зрения, все больше крупных венчурных капиталистов начинают выходить на вторичный рынок, участвуя в выпуске токенов проектов, пытаясь таким образом достичь целей инвестиции первичного рынка. Эта модель отличается от ранних инвестиций в акции, первичного выпуска токенов (IXO) и двойной модели акций и токенов, что свидетельствует о том, что рынок быстро движется к стадии зрелости. Однако этот процесс может привести к淘汰 малых венчурных капиталистов.

После возвращения основателя известной торговой платформы его инвестиционная стратегия приобрела новые черты: ориентированность на инвестиции, образовательный лозунг, использование социальных медиа в качестве основного канала распространения и акцент на проектах мемов определенной экосистемы публичных блокчейнов. Недавно инвестиционный департамент этой платформы сменил название, а его модель работы все больше напоминает стиль семейного офиса.

Такое избегание рисков и стремление к стабильности инвестиций проявляется не только на поздних стадиях инвестиций и в зрелых проектах, но и отражается в снижении инновационной исследовательской активности проектов. Например, на примере одной инвестиционной компании можно увидеть, как меняется ее инвестиционный стиль, что позволяет понять, как новые капиталы постепенно переходят к более консервативным способам инвестирования.

Согласно данным за последние полгода, инвестиции на стадии посевного финансирования больше не занимают абсолютное преимущество по количеству, а объемы финансирования не сильно отличаются от последующих раундов A/B/C. Это указывает на то, что круги финансирования в сфере шифрования становятся более плоскими, и проекты, способные получить небольшое финансирование, могут продолжать получать поддержку, в то время как проекты, не способные привлечь начальные средства, могут столкнуться с долгосрочными трудностями.

Пересечение ИИ и шифрования: возможности в период затишья

Несмотря на то, что в области ИИ в настоящее время наблюдается относительное затишье, некоторые инвесторы считают, что это как раз хорошая возможность для размещения средств, ожидая привлечь действительно сосредоточенные на технологических инновациях команды.

В области пересечения ИИ и шифрования мы можем в общих чертах разделить проекты на две категории: первая категория — это проекты, использующие технологии шифрования для продвижения развития ИИ, такие как Vana и Tensorplex Labs; вторая категория — это проекты, использующие технологии ИИ для оптимизации шифровальной экосистемы, такие как Plume Network, Blum и Opinion Labs.

Стоит отметить, что способы сочетания ИИ и шифрования разнообразны и иногда сложно четко определить основные характеристики проекта. На текущем этапе область применения технологий ИИ чрезвычайно широка, практически все проекты могут установить какую-то связь с ИИ.

Анализ инвестиционных тенденций

1. Opinion Labs стремится создать предсказательные рынки на основе человеческих мнений и, возможно, использовать влияние KOL в социальных сетях для построения систем прогнозирования и торговли.

2. Plume Network сосредоточена на токенизации физических активов (RWA), ее процесс финансирования весьма драматичен и демонстрирует уникальную экосистему шифрования рынка.

3. Tensorplex Labs пытается объединить ликвидные стейкинговые деривативы (LSDfi) с ИИ для достижения децентрализации обучения ИИ и наборов данных.

4. Проект Vana преодолел несколько инвестиционных циклов и получил поддержку от множества известных учреждений, демонстрируя долговременную привлекательность выдающихся проектов.

5. Blum является одним из немногих проектов на стадии seed, сосредоточенным на DeFi продуктах, связанных с торговлей, и получил инвестиции от нескольких торговых платформ.

Восход модели семейных офисов

С ростом богатства ранних инвесторов в шифрование все больше людей начинают обращаться к модели семейных офисов для управления активами. Эта модель больше не стремится к очень высоким показателям доходности, а больше акцентирует внимание на стабильности проектов и их долгосрочном развитии.

Например, семейный офис Maelstrom, основанный одним из основателей платформы контрактной торговли, сосредоточен на инвестициях в проекты стабильных монет и инновационные продукты DeFi. Эта инвестиционная стратегия отражает как уверенность в долгосрочном развитии рынка, так и важность управления рисками.

Заключение

Шифрование венчурного капитала проходит через период трансформации. От ранних моделей выпуска токенов до пикового периода перед крахом FTX и текущей стадии корректировки, вся индустрия постоянно эволюционирует. В настоящее время многие инвестиционные учреждения завершают запланированные проекты, одновременно исследуя новые направления и модели инвестирования.

В будущем шифрование VC может потребоваться найти баланс между управлением рисками и инновационными инвестициями, чтобы адаптироваться к этой быстро меняющейся отрасли. Только те инвесторы, которые способны терпеливо ждать и точно оценивать рыночные тенденции, смогут выделиться в этой области, полной возможностей и вызовов.