Обзор и прогноз крипторынка 2024 года: одобрение ETF Биткоина, восхождение Solana, постоянный рост Децентрализованных финансов.

1. Обзор рынка

I.1 Основы криптовалютного рынка

Общая капитализация криптовалютного рынка в 2024 году выросла с 2,31 триллиона долларов до 3,33 триллиона долларов, что составляет рост на 44,2%. Этот рост стал возможен благодаря одобрению спотового биткойн-ETF и ключевым событиям, таким как победа Трампа. Доминирование биткойна возросло до 56,8%, что в основном связано с удвоением объема активов ETF, отражающим растущий интерес институциональных инвесторов.

Эфириум ETF показывает относительно вялые результаты, предпочтение институциональных инвесторов явно отдано биткойну. Солана демонстрирует отличные результаты, цена SOL выросла на 29,3%, чистый приток в экосистему составил 2 миллиарда долларов.

Доля рынка DeFi расширяется, общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась более чем в два раза. Соотношение объемов торгов DEX/CEX выросло с 9,37% до 11,05%, годовой объем торгов составил 2,67 триллиона долларов США. Solana и Base увеличили свою долю на рынке DeFi TVL более чем в два раза, достигнув 7,17% и 3% соответственно.

Рынок стабильных монет вырос на 26,8%, превысив 205 миллиардов долларов, новые участники, такие как Ethena, способствуют дальнейшему росту. Потенциальное одобрение ETF для таких активов, как XRP и SOL, окажет положительное влияние в будущем.

С макроэкономической среды до вертикальных направлений, всесторонний обзор крипторынка в второй половине 2024 года

I.2 Макроэкономическая среда и политика

Политика

Выборы в США, победа Трампа, Республиканская партия получила большинство в обеих палатах. Политика Трампа может привести к неопределенности в международной обстановке. Реализация его крипто-дружественной политики все еще требует наблюдения.

В Европе, под влиянием войны между Россией и Украиной, усиливаются правые партии. Крипто-политика Европы находится в состоянии следования, а законопроект MiCA четко определяет регуляторную схему.

В Восточном Средиземноморье продолжаются боевые действия, конфликт между Израилем и ХАМАСом и другими сторонами. Аргентинский Милей проводит реформы, множество стран Южной Америки продвигают легализацию криптовалют.

Экономика

Мировой ВВП увеличился на 2,6%, уровень инфляции составил 2,5%. США начали снижать процентные ставки, экономика движется в сторону стабильного снижения. В еврозоне экономический рост замедляется под воздействием геополитических конфликтов. Китай сталкивается с проблемами, связанными с падением потребления и затруднениями в экспорте. Страны с развивающимися рынками испытывают влияние повышения процентных ставок в долларах, в некоторых странах местная валюта значительно обесценивается.

Американский рынок акций демонстрирует сильные результаты, индекс Nasdaq вырос более чем на 28%. Развитие ИИ революционизирует несколько областей, повышая производственную эффективность. Индекс Никкей достиг 30-летнего максимума благодаря арбитражной торговле и экспортным преимуществам.

С макроэкономической среды до вертикальных сегментов, всесторонний обзор криптового рынка на вторую половину 2024 года

2.Биткойн

2.1 Продукты и проектирование соглашений

Во второй половине 2024 года ожидается важное программное обновление для биткойна, такое как введение гибкой стратегии пересылки транзакций в Bitcoin Core 28.0 и BOLT12 для сети Lightning. Эти обновления повлияют на такие приложения, как бизнес-модели, связанные с MEV в майнинг-пулах.

Обсуждение проектирования уровня протокола сосредоточено на предложениях о мягком форке, в основном включая добавление новых опкодов, улучшение сети Lightning через LNHANCE, а также направления «движения восстановления больших скриптов». Обсуждение еще не достигло консенсуса, затрагивая такие аспекты, как функциональная направленность, гибкость и безопасность.

В будущем процесс активации мягкого хардфорка может вызвать споры, в 2025 году ожидается достижение определенного консенсуса и развития. Реализация BitVM все еще продолжается, акцент делается на проектировании и реализации кросс-чейн мостов.

2.2 Уровень 2 - Сеть Lightning

Количество каналов в сети Lightning не изменилось значительно, всего около 5000 BTC. Количество узлов в основном стабильно, количество каналов уменьшается, что может указывать на концентрацию ликвидности или закрытие ранних каналов.

Соглашения и экосистема приложений продолжают развиваться, такие как BOLT12, который широко применяется. Некоторые сети Layer 1 разрабатывают совместимые с сетью Lightning решения Layer 2.

Основное внимание по-прежнему уделяется оценке жизнеспособности бизнес-моделей. Проекты, ориентированные на услуги, особенно те, которые используют сеть Lightning в качестве уровня расчетов для трансакций между странами, могут получить большее внимание. Будущее развитие зависит от выпуска стейблкоинов в сети Lightning.

2.3 Уровень 2 - Боковые цепочки

Производительность побочных цепей второго уровня варьируется. TVL демонстрирует чередующийся тренд. Проблемы включают зависимость от несостоятельного роста TVL и стимулов в виде аирдропов.

Ключ к успеху заключается в: 1) обеспечить безопасность активов; 2) стремиться к стратегии вертикальной интеграции.

2.4 Цифровые активы на блокчейне

Общие показатели активов на блокчейне Биткойна плохие, активность низкая. Активы на основанных протоколах BRC20, Runes и других показывают худшие результаты по сравнению с популярными мем-активами.

RGB все еще находится на стадии продвижения, с технической реализацией интеграции с сетью Lightning. Taproot Assets могут обеспечить низкие сборы за выпуск стейблкоинов, Tether объявила о выпуске стейблкоинов на своей основе.

Сегмент активов на блокчейне сталкивается с такими проблемами, как недостаточный опыт DEX и ликвидность, CEX по-прежнему важен.

2,5 BTCFi

BTCFi может предоставить дополнительные доходы владельцам биткойнов, и общая заблокированная стоимость ожидается, что вырастет. Путь доходов переходит от L2 к ставкам, ликвидным ставкам и ликвидным повторным ставкам.

Babylon привлекает большое количество TVL в качестве фундамента. Появляются различные LST проекты, которые заимствуют идеи зрелого DeFi. Комплексное развитие становится более зрелым, но недавние споры омрачают старт BTCFi в 2025 году.

Протоколы, которые могут более гибко управлять ликвидностью биткойнов и поддерживать более разнообразные классы активов, имеют больше шансов на успех.

С макроэкономической среды до вертикальных дорожек, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года

3.Эфир

Несмотря на запуск ETH ETF, его результаты хуже, чем у Bitcoin ETF. Соотношение ETH/BTC упало до 0.037, что подчеркивает предпочтение институциональных инвесторов к биткойну. Плата за газ Layer 2 ниже, чем у Ethereum, что приводит к притоку средств в такие проекты, как Base.

EVM по-прежнему является самой доминирующей виртуальной машиной, побуждая разработчиков продолжать строить сети и приложения, совместимые с EVM. Ожидается, что Ethereum и экосистема EVM сохранят доминирующее положение в 2025 году.

3.1 L2s

После обновления Dencun, комиссии за транзакции rollups снизились более чем на 90%. Ежедневное количество транзакций Layer 2 увеличилось на 325%, а количество активных адресов ежедневно возросло на 120%. Значительный приток средств в Base обусловлен отличным пользовательским опытом, сотрудничеством с Coinbase и запуском популярных приложений.

Arbitrum представил Stylus, который поддерживает написание смарт-контрактов на нескольких языках. Будущая дорожная карта включает поддержку нескольких клиентов, адаптивное ценообразование и другое.

OP Superchain продолжает расти, общее количество цепочек на основе OP-Stack достигло 56. Количество разработчиков увеличилось с 900 до 3446.

Ожидается, что сеть L2 будет дальше интегрироваться и повышать вовлеченность пользователей, становясь важным конкурентом для сетей alt-L1.

Обзор крипторынка во второй половине 2024 года: от макросреды до вертикальных сегментов

3.2 Повторная залоговая ставка

Общее количество ставок по эфиру увеличилось, доходность снизилась до 3%. Пользователи ищут альтернативные доходы через предоставление ликвидности или заем. TVL повторного залога снизился с 5,11 млн ETH до 4,44 млн ETH.

TVL Symbiotic значительно увеличился, с 307 миллионов долларов до 2.12 миллиарда долларов.

Будущие катализаторы будут зависеть от внедрения механизмов сокращения, а также от гибкости, предоставляемой AVS, ставочникам и операторам узлов.

3.3 Будущая дорожная карта Ethereum и предложения EIP

План обновления Pectra на 2025 год будет завершен в первом квартале и включает несколько ключевых предложений EIP:

  • EIP-7691: Расширение целевой емкости Blobs, снижение затрат L2
  • EIP-7702: реализация функции интеллектуального контракта для EOA аккаунтов
  • EIP-7251: Оптимизация управления валидаторами, снижение нагрузки на сеть

Долгосрочная дорожная карта предусматривает значительное обновление в 2029 году с внедрением технологий, таких как нулевые доказательства и постквантовая криптография.

Эфириум в будущем необходимо скорректировать кривую эмиссии вознаграждений за стейкинг, чтобы привлечь приложения с высокой пропускной способностью и создать большую ценность для держателей.

Обзор крипторынка во всех аспектах: от макроокружения до вертикальных направлений во второй половине 2024 года

4. Солана

В 2024 году Solana показала отличные результаты, цена выросла на 75%. Соотношение SOL/ETH увеличилось до 0.06. Ее уникальная архитектура SVM обеспечивает низкие комиссии и высокую пропускную способность, что привлекает множество инновационных приложений.

Развитие DeFi включает запуск cbBTC, PYUSD и другие стимулы. Рыночная капитализация стабильных монет выросла более чем в три раза, достигнув 5,1 миллиарда долларов. Принятие разработчиков значительно увеличилось, количество новых разработчиков превысило таковое на других блокчейнах. Принятие со стороны учреждений возросло, сотрудничая с Shopify и Visa.

В 2024 году основное внимание экосистемы Solana будет сосредоточено на таких областях, как DePIN, мемы, PayFi и др.

DePIN

Helium и Render Network мигрируют на Solana, используя преимущества низких сборов и высокой пропускной способности для стимулирования развития. Новые проекты DePIN, такие как Hivemapper, Cudis и другие, появляются на рынке.

Мем

Год мемекоинов, платформы такие как Pump.fun добились огромного успеха. Объем DEX-торговли Solana/Ethereum увеличился с 48,85% до 137,47% каждую неделю. Платформы анализа данных, такие как GMGN.ai, предлагают больше функций.

ПейФи

Интеграция преимуществ высокоэффективных программируемых крипто-платежей и низкого трения DeFi. Solana Pay используется как интегрированный плагин в Shopify, сотрудничая с VISA для открытия каналов оффлайн-платежей.

Взгляд в будущее

Firedancer активация дополнительно улучшит производительность сети. Плагин Solana предоставляет большую гибкость. Потенциал одобрения ETF, рост стабильных монет, принятие со стороны учреждений и другие факторы приведут к положительным катализаторам.

С макроэкономической среды до вертикальных направлений, всесторонний обзор крипторынка на вторую половину 2024 года

5. Альт-L1s

Берачейн

Введение механизма доказательства ликвидности ( PoL ), модульный консенсус-клиент BeaconKit совместим с EVM. Перед запуском TVL превысил 1,5 миллиарда долларов, после запуска стал восьмой сетью по TVL.

ТОКЕН

Имеет 900 миллионов активных пользователей Telegram в месяц. Ежедневное количество активных пользователей увеличилось с 27,725 до 293,539, TVL DeFi увеличился более чем в 10 раз. Будущий рост зависит от более тесного сотрудничества с Telegram.

Каия

Объединение Klaytn и Finschia, интегрирующее LINE и KakaoTalk. Предоставляет оптимизации, такие как абстракция аккаунтов и代理支付 газовых сборов. TVL увеличился с 37 миллионов долларов до 60 миллионов долларов. Запуск программы Kaia Wave для содействия процветанию экосистемы.

Переместить

Количество активных разработчиков в месяц увеличилось до более чем 1500 человек. Sui превосходит Aptos по нескольким показателям, чистый приток в 1,2 миллиарда долларов США в 2024 году. Рыночная капитализация стейблкоинов значительно увеличилась, объемы торгов на DEX возросли. TVL Aptos увеличился в 8 раз, рыночная капитализация стейблкоинов увеличилась в 12 раз.

Movement выпустила расширенное решение M2 на базе Move для Ethereum, предлагающее модульный набор инструментов.

МегаЭФИ

Совместимость с EVM, пропускная способность 100 000 TPS. Внедрение специализированной архитектуры узлов для оптимизации производительности. Сосредоточение на обработке транзакций в реальном времени и синхронизации состояния.

Монад

Высокая производительность достигается за счет выполнения оптимистичных параллельных транзакций. Механизм согласия MonadBFT снижает задержку, а MonadDB оптимизирует хранение данных. Поддерживает асинхронный ввод/вывод, что повышает пропускную способность.

Конкурентная среда

В 2024 году повествование уже не будет ограничиваться противостоянием между Эфириумом и Соланой. Больше альтернативных L1 проектов ожидается, что они займут большую долю рынка в 2025 году.

С макроэкономической среды до вертикальной ниши, всесторонний обзор крипторынка во второй половине 2024 года

6. Другие дорожки

6.1 Мем

Общий рост на рынке мемов составил 218%. Эфириум, Base и Solana являются наиболее активными. Запуск Pump.fun стал знаковым событием и значительно раскрыл потребности розничных инвесторов. Экосистема Base направлена на мемы с темой ИИ. Появляются новые инструменты, такие как Kaito, Photon и другие.

Обзор крипторынка в 2024 году во второй половине года: от макроокружения до вертикальных сегментов

6.2 ИИ

От инфраструктуры до взрыва агентов, охватывающего верхние и нижние уровни AI-индустрии. Протокол Virtuals успешно трансформировался, катализировав взрыв агентов. Функции агентов охватывают несколько областей, включая роботов в социальных сетях, выполнение на блокчейне и др.

![От макроэкономической среды до

Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Награда
  • 3
  • Поделиться
комментарий
0/400
AltcoinOraclevip
· 07-05 02:33
мои собственные индикаторы подсказывают, что мы находимся на пике распределения Уайкоффа... доминирование биткойна является отстающим метриком, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
DeFiVeteranvip
· 07-04 18:48
Децентрализованные финансы玩这么久 又涨起来了
Посмотреть ОригиналОтветить0
ReverseFOMOguyvip
· 07-04 18:29
sol вернулся в игру!
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить