Следующая цель стейблкоинов: международные платежи, токенизация американских акций и помощники на базе искусственного интеллекта

Основные идеи

стейблкоин в платежных сценариях имеет уникальные преимущества, и рынок особенно интересуется его применением в сфере международной торговли и трансакций. Между различными видами стейблкоинов существуют "неоднородные" характеристики, что приведет к жесткой конкуренции. В настоящее время токенизация американских акций и AI-ассистенты являются двумя важными направлениями применения стейблкоинов, что окажет привлекательный эффект на ликвидность глобального финансового рынка.

В данной статье анализируется перспектива внедрения стейблкоинов в платежную сферу, рассматриваются влияние токенизации американского фондового рынка и AI-ассистентов на стейблкоины, а также указывается на необходимость построения системы регулирования и соблюдения норм.

стейблкоин и традиционные платежи: двусторонняя интеграция

стейблкоин в традиционной платежной сфере: инновации в стоимости и расчетных моделях

стейблкоин как одна из криптовалют, обладает характеристиками однорангового, децентрализованного аккаунта, пользователи контролируют свои аккаунты, а инфраструктура блокчейна поддерживается майнерами. Это имеет явные отличия от традиционных финансовых аккаунтов. стейблкоин имеет простую систему аккаунтов, удобные переводы между пользователями, платежи осуществляются немедленно. В отличие от этого, традиционные международные переводы, такие как кросс-границы переводы и международные платежи, требуют определенного времени для окончательной обработки. Кроме того, легкие аккаунты блокчейна позволяют легко зарегистрировать аккаунт при наличии сети и терминального устройства.

Эти характеристики являются преимуществом стейблкоинов в традиционной платежной сфере. В некоторых слаборазвитых регионах люди могут зарегистрировать блокчейн-аккаунт через мобильный телефон и использовать стейблкоины для повседневных переводов и розничных платежей, особенно использование долларовых стейблкоинов может помочь справиться с проблемой обесценивания национальной валюты.

Традиционные гиганты активно принимают стейблкоин

В последнее время несколько традиционных интернет-гигантов и компаний в сфере розничной торговли проявили большой интерес к стейблкоинам. Американские Walmart и Amazon изучают возможность выпуска собственных долларовых стейблкоинов, чтобы снизить затраты на платежи; Гонконгский закон о стейблкоинах вскоре вступит в силу, и Ant International выразила намерение подать заявку на лицензию на стейблкоин.

В качестве примера можно привести платежного гиганта PayPal, который выпустил долларовый стейблкоин PYUSD, который позволяет осуществлять платежи в миллионах онлайн-магазинов. Однако по состоянию на июнь 2025 года объем поставок PYUSD составляет всего около 950 миллионов долларов, что является не самым удачным развитием. Это связано с особой логикой рыночной конкуренции стейблкоинов.

Конкуренция на рынке стейблкоинов будет очень жесткой

"Невзаимозаменяемость" определяет универсальность сценарной цепочки как ключ к конкурентоспособности

Хотя стейблкоины от разных эмитентов имеют эквивалентную стоимость, они обладают характеристиками "неоднородности". Например, в случае стейблкоинов, привязанных к доллару, объемы торгов USDT и USDC на биржах значительно различаются. USDT, будучи самым крупным видом стейблкоинов, его универсальность является ключевым конкурентным преимуществом на рынке. USDT имеет более 400 миллионов пользователей в развивающихся странах и в основном используется для переводов, предоставления услуг пользователям без банковских счетов и в качестве инструмента сбережения в долларах.

Таким образом, универсальность цепочки сценарием для видов стейблкоинов составляет их конкурентное преимущество. Ключевым моментом для масштабирования является то, может ли вид стейблкоина быть использован в нескольких приложениях и быть принят широкой группой пользователей.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

возможности и вызовы, которые открывает стейблкоин для новой платежной системы

Слияние стейблкоинов и традиционных платежных систем требует создания аппаратной инфраструктуры и услуг. В настоящее время стейблкоины в основном используются в розничных платежах и сценариях денежных переводов, в будущем более перспективным рынком являются B2B-платежи и платежные системы для трансакций между странами. Платежный гигант Stripe приобрел компанию по обмену стейблкоинов Bridge, пытаясь соединить платежи стейблкоинов и традиционные банковские платежные системы.

Еще одним вызовом для платежей в стейблкоинах является эффективность. Традиционные платежные системы могут обрабатывать 100,000 транзакций в секунду, в то время как эффективность блокчейн-сетей ограничена. Эффективность платежей для миллионов пользователей станет ключевой технической проблемой, требующей срочного решения.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

Система финансовой ликвидности: токенизация акций США и AI ассистенты

Токенизация американских акций: новый катализатор, который стоит ожидать

Токенизация американских акций как важное направление в сегменте RWA, вероятно, ускорит внедрение и повысит спрос на стейблкоины. В последние годы токенизация акций кратковременно появлялась, как, например, токенизированные активы, предоставляемые протоколом Mirror. В настоящее время традиционные финансовые учреждения и криптовалютные организации активно советуют регуляторам, способствуя внедрению токенизации акций. Такие биржи, как Coinbase, планируют предоставить услуги торговли токенизированными акциями.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

AI-ассистент платежа — это еще один потенциальный рынок

стейблкоин является дружелюбным выбором для платежей с помощью AI-ассистента. Процесс платежей в традиционных финансовых счетах не дружелюбен к AI-ассистентам, в то время как стейблкоин основан на блокчейне и построен на легких счетах, что очень подходит для контроля счетов AI-ассистентом для осуществления платежей. Примеры применения намерений показывают интеграцию решений AI и платежей по счетам. В будущем, когда стейблкоин войдет в сферу платежей, он сможет освободить операции пользователей с помощью AI-ассистента и иметь определенное пространство для воображения.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

Регулирование и соблюдение стейблкоинов: Необходимость создания системы соблюдения платежей

Создание системы оплаты на основе стейблкоинов является системной задачей, которая затрагивает аспекты безопасности активов, внутреннего контроля, соблюдения норм и координации между несколькими странами. В настоящее время регулирование стейблкоинов в процессе платежного оборота находится в состоянии пробела, и наиболее прямым следствием этого является офшоризация фиатных валют. Стейблкоин, обеспеченный долларом, не подлежит регулированию со стороны США, что эквивалентно "офшорному" доллару, и это беспокойство, которое невозможно игнорировать в процессе развития стейблкоинов.

В общем, стейблкоины в настоящее время находятся на этапе предварительного применения и одновременного согласования с регуляторами. В любом случае, потребность в применении стейблкоинов и бизнес-логика в основном уже созрели, а регуляторная политика будет играть нормативную роль, предоставляя традиционным финансовым учреждениям более четкую бизнес-логику.

! Следующая остановка для стейблкоинов: международные платежи, токенизация акций США и AI Agent

Инвестиционные рекомендации: обращайте внимание на сектора, связанные с RWA и стейблкоинами

Рекомендуется обратить внимание на объекты, связанные с индустрией RWA и стейблкоинов, включая:

• Акции США: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings и др
• Акции Гонконга: Zhongan Online, Lianlian Digital, Hengyue Holdings
• A股: Сифан Цзинчуан, Чжункэ Цзинцай, Хэнбао Гунфэнь, Ланxin Групп и др.

Одновременно обращать внимание на катализ и изменения, которые оригинальные инновационные приложения на блокчейне вносят в финансовые рынки.

Предупреждение о рисках

• Разработка технологий блокчейн не соответствует ожиданиям
• Неопределенность регуляторной политики
• Реализация бизнес-моделей Web3.0 не соответствует ожиданиям