Экономические потрясения вызвали резкие колебания на рынке криптоактивов. Биткойн показывает отдачу, в то время как альты падают.

Обзор рынка

Макроэкономическая среда

В последнее время глобальная экономическая ситуация нестабильна. Неопределенность, вызванная переменчивой тарифной политикой администрации Трампа, подрывает доверие инвесторов к экономике США. Это влияние может сохраняться в течение следующих нескольких месяцев. Доходность американских государственных облигаций и курс доллара одновременно падают, в то время как фондовый рынок США демонстрирует аномально резкий рост, что обычно наблюдается в середине медвежьего рынка. Рынок криптовалют также резко колебался.

Производительность рынка криптовалют

На этой неделе биткойн демонстрирует резкий отскок после падения, однако мелкие криптовалюты в основном снижаются, особенно те, которые были удалены с торговых платформ. На рынке отсутствует четкая инвестиционная линия.

Среди 300 криптовалют с наибольшей рыночной капитализацией, наибольшее увеличение показал XCN, увеличившись на 110%; затем идет FARTCOIN, увеличившись на 100%; GAS увеличился на 60%; LAYER увеличился на 40%; UXLINK увеличился на 30%. Наибольшее снижение показал BERA, упав на 40%; EOS, MEW, W и NEAR упали на 20%.

Стоит отметить:

1. BERA как представитель DeFi публичной цепи упал ниже долгосрочной поддержки, объем стейблкоинов в сети уменьшился на 300 миллионов долларов за неделю.
2. FARTCOIN является мем-монетой в экосистеме Solana, которая растет на фоне общего падения рынка.
3. BABY является представителем стейкинга в экосистеме биткойна, после上市 его рыночная стоимость вернулась к 800 миллионам долларов, но жизнеспособность модели повторного стейкинга подвергается сомнению.

Анализ данных на блокчейне

Рынок биткойнов испытывает застой в притоке капитала, ликвидность быстро сокращается. Общая рыночная капитализация альткойнов сократилась с 1 триллиона долларов в конце 2024 года до 600 миллиардов долларов. Этот раунд падения затронул все сектора и проявил общие характеристики.

Финансовые средства учреждений демонстрируют небольшую чистую отток, глобальное рыночное настроение склоняется к панике. Рыночная капитализация стейблкоинов немного снизилась, что отражает стремление инвесторов к хеджированию рисков.

Долгосрочный трендовый индикатор MVRV-Z Score в данный момент составляет 1,6, близок к нижней границе диапазона. Этот индикатор отражает общее состояние прибыли на рынке, текущее значение указывает на то, что держатели монет в целом находятся в убытке.

Ситуация на рынке фьючерсов

Финансовая ставка на фьючерсы на этой неделе остается на низком уровне около 0,00%. Объем фьючерсных позиций продолжает снижаться, что указывает на то, что основные капиталы покидают рынок. Соотношение длинных и коротких позиций по фьючерсам составляет 1,9, что показывает, что рыночные настроения склоняются к жадности, но этот показатель сильно колеблется, и его значение для анализа ограничено.

Динамика спотового рынка

Цена биткойна на этой неделе резко колебалась, в то время как другие криптовалюты не имели новых тем для инвестиций. Под влиянием неопределенности в политике тарифов США давление на глобальные финансовые рынки возросло, и эта усталость распространилась на почти все классы активов, включая криптовалютный рынок, который также не смог избежать трудностей.