Децентрализация стейблкоинов: кто сможет занять первое место?
стейблкоин является важной инфраструктурой криптовалютной экосистемы, Децентрализация стейблкоинов считается "святым граалем". Однако на данный момент рынок стейблкоинов все еще контролируется централизованными USDT, USDC и другими, а развитие Децентрализация стейблкоинов сталкивается со многими вызовами.
Децентрализация стейблкоинов
Децентрализация является одним из основных ценностных предложений криптовалюты. Для стейблкоинов децентрализация означает:
Избавиться от зависимости от централизованных организаций, снизить риск единой точки
Реализовать полный монетарный суверенитет, избежать контроля со стороны традиционной финансовой системы.
Предоставить пользователям больше вариантов для удовлетворения потребностей в противодействии цензуре
Однако основные проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные стейблкоины, включают:
Недостаток эффекта масштаба, трудно конкурировать с централизованными стейблкоинами
Стабильность цен ниже, легко подвержена влиянию рыночных колебаний
Механизм залога сложный, капитальная эффективность низкая
Пользовательское восприятие и порог использования достаточно высоки
Анализ основных проектов децентрализованных стейблкоинов
DAI
Как одна из самых ранних децентрализованных стейблкоинов, DAI по-прежнему занимает доминирующее положение. Однако он также сталкивается с множеством проблем:
Введены реальные активы ( RWA ) в качестве залога, что создает риск централизации.
Высокие операционные расходы, чистый убыток за год составил 9,4 миллиона долларов США
Сильная конкуренция с централизованными стейблкоинами, такими как USDC
FRAX
Использование смешанного подхода: часть алгоритмов + часть залога:
За залоговыми активами стоят USDC, по-прежнему существует риск централизации.
Финансирование за счет выпуска токенов FXS, что эквивалентно $210 млн, привлеченным в 2022 году
Явные преимущества в масштабе, но долгосрочная устойчивость вызывает сомнения
Liquity (LUSD)
Полностью децентрализованный избыточно обеспеченный стейблкоин:
Используйте только ETH в качестве залогового актива, полностью изолируя централизованные риски.
Разработан механизм расчета, который обеспечивает безопасность системы
Но стабильность цен недостаточна, расширение масштабов ограничено.
Инверсное финансирование (DOLA)
Инновационный дизайн стейблкоина Децентрализация:
Используйте ETH и OETH в качестве залоговых активов
Введение токена DBR в качестве инструмента регулировки процентной ставки
Разработан механизм облигаций, чтобы стимулировать пользователей участвовать
Но процентные ставки по займам высоки, что затрудняет расширение объемов.
РАИ
Радикальное исследование стейблкоинов с Децентрализацией:
Использование настраиваемого индекса в качестве целевого ориентира для ценового якоря
Полностью избавиться от влияния доллара
Но стоимость установления ценового консенсуса высока, эффект масштаба недостаточен.
В настоящее время постепенно угасает, но все еще есть возможность возрождения
Будущее децентрализованных стейблкоинов
Полная Децентрализация все еще является идеальной целью для стейблкоинов
Необходимо искать баланс между стабильностью, эффективностью и Децентрализация.
Инновационный механизм проектирования и выбор залоговых активов имеют решающее значение
Эффект масштаба является одним из ключевых факторов, определяющих успех или неудачу.
Глубокая интеграция с экосистемой DeFi способствует расширению сценариев применения
Необходима большая образовательная работа с пользователями, чтобы снизить барьер для использования.
Несмотря на то, что на данный момент развитие децентрализованных стейблкоинов сталкивается с множеством проблем, их статус как "святого грааля" криптовалют остается непоколебимым. В будущем существует широкий потенциал для инноваций и развития, что стоит постоянного внимания и исследования со стороны отрасли.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Децентрализация стейблкоинов: кто главенствует? Глубина сравнения проектов DAI, FRAX, LUSD и других.
Децентрализация стейблкоинов: кто сможет занять первое место?
стейблкоин является важной инфраструктурой криптовалютной экосистемы, Децентрализация стейблкоинов считается "святым граалем". Однако на данный момент рынок стейблкоинов все еще контролируется централизованными USDT, USDC и другими, а развитие Децентрализация стейблкоинов сталкивается со многими вызовами.
Децентрализация стейблкоинов
Децентрализация является одним из основных ценностных предложений криптовалюты. Для стейблкоинов децентрализация означает:
Однако основные проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные стейблкоины, включают:
Анализ основных проектов децентрализованных стейблкоинов
DAI
Как одна из самых ранних децентрализованных стейблкоинов, DAI по-прежнему занимает доминирующее положение. Однако он также сталкивается с множеством проблем:
FRAX
Использование смешанного подхода: часть алгоритмов + часть залога:
Liquity (LUSD)
Полностью децентрализованный избыточно обеспеченный стейблкоин:
Инверсное финансирование (DOLA)
Инновационный дизайн стейблкоина Децентрализация:
РАИ
Радикальное исследование стейблкоинов с Децентрализацией:
Будущее децентрализованных стейблкоинов
Несмотря на то, что на данный момент развитие децентрализованных стейблкоинов сталкивается с множеством проблем, их статус как "святого грааля" криптовалют остается непоколебимым. В будущем существует широкий потенциал для инноваций и развития, что стоит постоянного внимания и исследования со стороны отрасли.