Структура и перспективы после бычьего рынка в крипторынке
Глава первая: Новая структура глобального крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в фазу "после бычьего рынка", характеризующуюся высокой волатильностью и структурной дифференциацией. Хотя Биткойн достигнет нового рекорда, он сразу же откатится, и рынок будет подвержен влиянию макроэкономической неопределенности. Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а представляет собой переходную зону после пикового цикла. Предпочтение к риску снижается, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. Основные активы по-прежнему востребованы институциональными инвесторами, новые сегменты, такие как AI-цепи и Restaking, продолжают привлекать инвестиции.
Глобальная экономика находится в состоянии "неустойчивой деинфляции и давления на рост". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, в то время как на рынке существуют разногласия по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США усиливаются, хотя и не оказывают прямого влияния на криптоактивы, но увеличивают волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации и устойчивости к вмешательству в шифрование отрасли значительно возрос. Несколько стран внедрили поддерживающие политики, предоставив традиционным капиталам законные пути для участия, что частично компенсировало влияние ужесточения регулирования в США. Рыночная экосистема демонстрирует "локальную вялость и глобальный баланс".
В целом, "после бычьего рынка" является ключевым периодом перехода к новой стадии. Рынок больше ориентирован на оценку стоимости, пользователи обращают внимание на практические сценарии, а капитал стремится к долгосрочным инвестициям. В краткосрочной перспективе макроэкономические переменные все еще определяют ожидания, но в долгосрочной перспективе рынок движется к следующему циклу резонанса технологий и приложений. Поиск возможностей для устойчивого роста в условиях многообразной эволюции глобального контекста является основной логикой этого периода.
Глава 2: Влияние торговых трений постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года китайско-американская торговая напряженность вновь возросла, затрагивая такие области, как новые источники энергии и AI-чипы. Однако, по сравнению с прошлыми годами, этот раунд споров имеет более символическое значение, а реальное влияние относительно мягкое. Новая волна повышения пошлин в США ограничена инфляционным давлением, в то время как Китай сохраняет разумный и сдержанный подход, находясь в состоянии "ограниченного противостояния".
С точки зрения макроданных, торговые трения, хотя и вызвали краткосрочное повышение уровня опасений, не привели к переоценке системных рисков на глобальных финансовых рынках. Основные фондовые индексы быстро стабилизировались, индекс доллара и золото сохраняют сильные колебания, крипторынок после кратковременного падения быстро восстановился, что значительно увеличило его устойчивость.
Косвенное влияние на крипторынок в основном проявляется в трех аспектах: краткосрочное сокращение риск-аппетита, деформация трансграничного движения капитала, усиление тренда дедолларизации. Стоит отметить, что с второго квартала 2025 года, по мере снижения глобальной инфляции и роста ожиданий снижения процентных ставок, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается.
В целом, фактическое воздействие текущей торговой войны на крипторынок уже значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", и логика оценки рисков на крипторынке также меняется с "геополитической напряженности" на "поворот процентных ставок". Истинные движущие силы рынка могут снова вернуться к внутреннему циклу технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Глава третья: Потенциальные факторы восстановления рынка во второй половине года
После подавления в первой половине 2025 года, крипторынок показывает несколько сигналов для восстановления. Потенциал восстановления рынка во второй половине года в основном обусловлен следующими ключевыми факторами:
Изменение процентных ставок и восстановление склонности к риску
Мировая экономика постепенно избавляется от высокой инфляции, основные центральные банки корректируют денежно-кредитную политику, и рынок ожидает, что во второй половине года могут начаться снижение процентных ставок. Низкая процентная среда способствует притоку средств в высокорискованные активы с высокой доходностью, что побуждает институциональных инвесторов увеличивать долю шифрования активов. Государственная политика денежно-кредитного смягчения также может сделать крипторынок важной частью капитального рынка.
Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают инновации
Экосистема DeFi, благодаря зрелости технологий и расширению областей применения, ожидает нового этапа взрывного роста. Прогресс решений Layer 2, межсетевой совместимости и технологий защиты конфиденциальности значительно повысил масштабируемость, стоимость и безопасность DeFi, привлекая большее количество учреждений. Инновации в области децентрализованного кредитования, торговли деривативами и других сферах будут способствовать структурному восстановлению крипторынка.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок
От биткойн ETF до фьючерсов на ETH и увеличения институциональными фондами доли в криптоактивах, вход институциональных инвесторов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. С четкостью регуляторной структуры и открытием капитальных рынков, больше традиционных финансовых учреждений будет участвовать в инвестициях и хранении криптоактивов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение криптоактивов в распределении активов, что способствует стимулированию рыночного восстановления.
Прорыв в применении технологий блокчейн
Блокчейн достиг значительного прогресса в различных областях, таких как финансы, цепочка поставок и здравоохранение. Особенно в области трансграничных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) технологии блокчейна разрушают традиционные барьеры в отраслях, способствуя масштабированию и зрелости крипторынка. Успех применения этих технологий будет способствовать дальнейшему росту спроса на криптоактивы и поддержит восстановление рынка.
Глава четвертая: Тенденции дифференциации основных цепей и активов
Биткойн и Эфириум "свойства хеджирования" переопределяются
Биткойн снова становится определением "цифрового золота" и актива против инфляции в условиях макроэкономической нестабильности, демонстрируя относительную устойчивость к падению. Эфириум же постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его ценностная логика смещается от "доходов от Gas комиссий" к "инфраструктуре экономической деятельности на блокчейне". В будущем Биткойн будет обладать более выраженными чертами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, будет поддерживать больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Солана и эксперимент Мемов с "высокопроизводительными цепями"
После того как Solana пережила бум мемов и период взрывного роста инноваций на блокчейне, она вступила в новую фазу глубокой экосистемной разработки. Проекты с реальной экосистемой начинают отдаляться от чисто мемных монет. Публичные блокчейны, такие как Base, Sui и Aptos, также сталкиваются с испытанием экосистемной оседлости после "пика спекуляций".
Layer2 и кроссчейн технологии: многосетевое сотрудничество становится трендом
Решения Layer2 для Эфириума значительно повышают эффективность транзакций и снижают затраты. С развитием технологии ZK Rollup синергетический эффект сосуществования многосетей + протоколов кросс-цепной ликвидности будет постоянно усиливаться. В будущем пользователи будут больше внимания уделять доступности, безопасности и ликвидности приложений, а не сети, на которой они находятся. Это открывает большие возможности для кросс-цепных активов, унифицированных кошельков и агрегированных протоколов ликвидности.
В целом, во второй половине 2025 года диверсификация активов и цепочек в крипторынке станет более заметной. С развитием технологий и изменением рыночного спроса несколько публичных цепочек будут конкурентоспособно занимать долю рынка, а различные сценарии применения цифровых активов будут становиться все более разнообразными. Эта тенденция диверсификации способствует многообразному развитию различных классов активов и ускоряет зрелость и совершенствование общей структуры рынка.
Глава пятая: Перспективы и стратегические рекомендации
Основные движущие силы
Макроэкономическое восстановление: глобальная экономика постепенно восстанавливается, денежно-кредитная политика может стать более мягкой, крипторынок может стать выбором для защиты от рисков.
Технические инновации и обновление сети: обновление технологий публичных цепей, зрелость технологий второго уровня, укрепление кросс-цепочечных протоколов и т.д. будет способствовать развитию рынка.
Ликвидность средств и участие учреждений: Вход институциональных инвесторов повышает ликвидность, стабильность и зрелость рынка.
Ключевые факторы для восстановления во второй половине года
Прояснение политики: дальнейшее уточнение регуляторной политики, особенно в отношении стабильных монет, DeFi и таких инновационных областей, как NFT.
Улучшение рыночных настроений: Признание инвесторов в шифрованные активы увеличивается, что может вызвать приток средств.
Крупный капитал: Участие институциональных инвесторов увеличивает ликвидность и стабильность на рынке.
Децентрализованные финансы (DeFi) становятся все более зрелыми: повышение безопасности, ликвидности и пользовательского опыта DeFi-протоколов привлекает больше участников.
Рекомендации по стратегии
Придерживайтесь долгосрочных инвестиций в основные активы: Биткойн и Эфириум как "основные игроки" рынка по-прежнему являются надежным выбором для долгосрочных инвестиций.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: рассмотрите возможность инвестирования в публичные цепочки и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche, Polkadot и т.д.
Укрепление стабильных монет и распределение активов DeFi: обращайте внимание на расширение сценариев применения стабильных монет и развитие протоколов DeFi, учитывайте распределение качественных токенов DeFi.
Следите за изменениями в политике и регуляторными рисками: внимательно следите за изменениями в политике на глобальном крипторынке, особенно за регуляторной политикой в отношении стабильных монет, DeFi и NFT, и своевременно корректируйте свои инвестиционные стратегии.
Во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка довольно велик, но необходимо обратить внимание на взаимодействие нескольких факторов. Инвесторам следует гибко корректировать стратегии, постоянно следя за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Лайков
Награда
10
6
Поделиться
комментарий
0/400
OneBlockAtATime
· 9ч назад
Бычий рынок мертв, остались только смарт-контракты для игры.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPhoenix
· 9ч назад
Медвежий рынок не убивает, а лишь дает勇气. Бычий рынок испытывает智慧! Я пережил большой дамп и падение до нуля, так чего же бояться этой небольшой коррекции! Держись!
Посмотреть ОригиналОтветить0
¯\_(ツ)_/¯
· 9ч назад
Хороший парень, снова рисует BTC.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ApeWithNoChain
· 9ч назад
Бычий рынок закончился, я снова на вершине.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PositionPhobia
· 9ч назад
Все в见底才是真格
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractSurrender
· 9ч назад
Глаза должны светиться, к деньгам все же нужно иметь мечту.
Перспективы и структура бычьего рынка крипторынка в 2025 году: поиск определенного роста в условиях диверсифицированного развития
Структура и перспективы после бычьего рынка в крипторынке
Глава первая: Новая структура глобального крипторынка
В первой половине 2025 года крипторынок вступит в фазу "после бычьего рынка", характеризующуюся высокой волатильностью и структурной дифференциацией. Хотя Биткойн достигнет нового рекорда, он сразу же откатится, и рынок будет подвержен влиянию макроэкономической неопределенности. Этот период не является традиционным медвежьим рынком, а представляет собой переходную зону после пикового цикла. Предпочтение к риску снижается, но системного кризиса ликвидности не наблюдается. Основные активы по-прежнему востребованы институциональными инвесторами, новые сегменты, такие как AI-цепи и Restaking, продолжают привлекать инвестиции.
Глобальная экономика находится в состоянии "неустойчивой деинфляции и давления на рост". Федеральная резервная система сохраняет осторожную позицию, в то время как на рынке существуют разногласия по поводу снижения процентных ставок. Торговые трения между Китаем и США усиливаются, хотя и не оказывают прямого влияния на криптоактивы, но увеличивают волатильность рынка.
Стоит отметить, что уровень глобализации и устойчивости к вмешательству в шифрование отрасли значительно возрос. Несколько стран внедрили поддерживающие политики, предоставив традиционным капиталам законные пути для участия, что частично компенсировало влияние ужесточения регулирования в США. Рыночная экосистема демонстрирует "локальную вялость и глобальный баланс".
В целом, "после бычьего рынка" является ключевым периодом перехода к новой стадии. Рынок больше ориентирован на оценку стоимости, пользователи обращают внимание на практические сценарии, а капитал стремится к долгосрочным инвестициям. В краткосрочной перспективе макроэкономические переменные все еще определяют ожидания, но в долгосрочной перспективе рынок движется к следующему циклу резонанса технологий и приложений. Поиск возможностей для устойчивого роста в условиях многообразной эволюции глобального контекста является основной логикой этого периода.
Глава 2: Влияние торговых трений постепенно ослабевает
В первой половине 2025 года китайско-американская торговая напряженность вновь возросла, затрагивая такие области, как новые источники энергии и AI-чипы. Однако, по сравнению с прошлыми годами, этот раунд споров имеет более символическое значение, а реальное влияние относительно мягкое. Новая волна повышения пошлин в США ограничена инфляционным давлением, в то время как Китай сохраняет разумный и сдержанный подход, находясь в состоянии "ограниченного противостояния".
С точки зрения макроданных, торговые трения, хотя и вызвали краткосрочное повышение уровня опасений, не привели к переоценке системных рисков на глобальных финансовых рынках. Основные фондовые индексы быстро стабилизировались, индекс доллара и золото сохраняют сильные колебания, крипторынок после кратковременного падения быстро восстановился, что значительно увеличило его устойчивость.
Косвенное влияние на крипторынок в основном проявляется в трех аспектах: краткосрочное сокращение риск-аппетита, деформация трансграничного движения капитала, усиление тренда дедолларизации. Стоит отметить, что с второго квартала 2025 года, по мере снижения глобальной инфляции и роста ожиданий снижения процентных ставок, чувствительность крипторынка к геополитическим трениям снижается.
В целом, фактическое воздействие текущей торговой войны на крипторынок уже значительно ослабло. Глобальная макроэкономическая среда переходит от "конца ужесточения" к "умеренному восстановлению", и логика оценки рисков на крипторынке также меняется с "геополитической напряженности" на "поворот процентных ставок". Истинные движущие силы рынка могут снова вернуться к внутреннему циклу технологических инноваций и эволюции экосистемы на блокчейне.
Глава третья: Потенциальные факторы восстановления рынка во второй половине года
После подавления в первой половине 2025 года, крипторынок показывает несколько сигналов для восстановления. Потенциал восстановления рынка во второй половине года в основном обусловлен следующими ключевыми факторами:
Изменение процентных ставок и восстановление склонности к риску
Мировая экономика постепенно избавляется от высокой инфляции, основные центральные банки корректируют денежно-кредитную политику, и рынок ожидает, что во второй половине года могут начаться снижение процентных ставок. Низкая процентная среда способствует притоку средств в высокорискованные активы с высокой доходностью, что побуждает институциональных инвесторов увеличивать долю шифрования активов. Государственная политика денежно-кредитного смягчения также может сделать крипторынок важной частью капитального рынка.
Децентрализованные финансы (DeFi) продолжают инновации
Экосистема DeFi, благодаря зрелости технологий и расширению областей применения, ожидает нового этапа взрывного роста. Прогресс решений Layer 2, межсетевой совместимости и технологий защиты конфиденциальности значительно повысил масштабируемость, стоимость и безопасность DeFi, привлекая большее количество учреждений. Инновации в области децентрализованного кредитования, торговли деривативами и других сферах будут способствовать структурному восстановлению крипторынка.
Институциональные инвесторы продолжают входить на рынок
От биткойн ETF до фьючерсов на ETH и увеличения институциональными фондами доли в криптоактивах, вход институциональных инвесторов приносит на рынок больше средств и механизмов управления рисками. С четкостью регуляторной структуры и открытием капитальных рынков, больше традиционных финансовых учреждений будет участвовать в инвестициях и хранении криптоактивов. Крупные компании также постепенно осознают стратегическое значение криптоактивов в распределении активов, что способствует стимулированию рыночного восстановления.
Прорыв в применении технологий блокчейн
Блокчейн достиг значительного прогресса в различных областях, таких как финансы, цепочка поставок и здравоохранение. Особенно в области трансграничных платежей, смарт-контрактов и децентрализованных автономных организаций (DAO) технологии блокчейна разрушают традиционные барьеры в отраслях, способствуя масштабированию и зрелости крипторынка. Успех применения этих технологий будет способствовать дальнейшему росту спроса на криптоактивы и поддержит восстановление рынка.
Глава четвертая: Тенденции дифференциации основных цепей и активов
Биткойн и Эфириум "свойства хеджирования" переопределяются
Биткойн снова становится определением "цифрового золота" и актива против инфляции в условиях макроэкономической нестабильности, демонстрируя относительную устойчивость к падению. Эфириум же постепенно становится синонимом "цифровой финансовой платформы", его ценностная логика смещается от "доходов от Gas комиссий" к "инфраструктуре экономической деятельности на блокчейне". В будущем Биткойн будет обладать более выраженными чертами глобального резервного актива, а Эфириум, возможно, будет поддерживать больше инфраструктуры Web3 и финансовых инноваций.
Солана и эксперимент Мемов с "высокопроизводительными цепями"
После того как Solana пережила бум мемов и период взрывного роста инноваций на блокчейне, она вступила в новую фазу глубокой экосистемной разработки. Проекты с реальной экосистемой начинают отдаляться от чисто мемных монет. Публичные блокчейны, такие как Base, Sui и Aptos, также сталкиваются с испытанием экосистемной оседлости после "пика спекуляций".
Layer2 и кроссчейн технологии: многосетевое сотрудничество становится трендом
Решения Layer2 для Эфириума значительно повышают эффективность транзакций и снижают затраты. С развитием технологии ZK Rollup синергетический эффект сосуществования многосетей + протоколов кросс-цепной ликвидности будет постоянно усиливаться. В будущем пользователи будут больше внимания уделять доступности, безопасности и ликвидности приложений, а не сети, на которой они находятся. Это открывает большие возможности для кросс-цепных активов, унифицированных кошельков и агрегированных протоколов ликвидности.
В целом, во второй половине 2025 года диверсификация активов и цепочек в крипторынке станет более заметной. С развитием технологий и изменением рыночного спроса несколько публичных цепочек будут конкурентоспособно занимать долю рынка, а различные сценарии применения цифровых активов будут становиться все более разнообразными. Эта тенденция диверсификации способствует многообразному развитию различных классов активов и ускоряет зрелость и совершенствование общей структуры рынка.
Глава пятая: Перспективы и стратегические рекомендации
Основные движущие силы
Ключевые факторы для восстановления во второй половине года
Рекомендации по стратегии
Придерживайтесь долгосрочных инвестиций в основные активы: Биткойн и Эфириум как "основные игроки" рынка по-прежнему являются надежным выбором для долгосрочных инвестиций.
Обратите внимание на инновационные цепочки и новые активы: рассмотрите возможность инвестирования в публичные цепочки и активы с технологическими инновациями и высоким потенциалом роста, такие как Solana, Avalanche, Polkadot и т.д.
Укрепление стабильных монет и распределение активов DeFi: обращайте внимание на расширение сценариев применения стабильных монет и развитие протоколов DeFi, учитывайте распределение качественных токенов DeFi.
Следите за изменениями в политике и регуляторными рисками: внимательно следите за изменениями в политике на глобальном крипторынке, особенно за регуляторной политикой в отношении стабильных монет, DeFi и NFT, и своевременно корректируйте свои инвестиционные стратегии.
Во второй половине 2025 года потенциал восстановления крипторынка довольно велик, но необходимо обратить внимание на взаимодействие нескольких факторов. Инвесторам следует гибко корректировать стратегии, постоянно следя за изменениями на рынке и потенциальными возможностями.