Соревнование противостояния между Китаем и США: Центральный банк Китая увеличивал свои золотые запасы в течение восьми месяцев подряд, биткойн ETF компании Трампа вошел в стадию одобрения.

В условиях все более сложной глобальной экономической структуры сегодня стратегическая конкуренция между двумя крупнейшими экономиками, США и Китаем, тихо разворачивается. Эта конкуренция проявляется не только в традиционной торговле и геополитике, но и охватывает новые финансовые поля, такие как золотые резервы и криптоактивы. Народный банк Китая (Центральный банк Китая, PBOC) в течение восьми месяцев подряд увеличивал свои запасы золота, тихо поднимаясь в ряды крупнейших мировых золотых резервов. В то же время Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла заявку на ETF на Биткойн и Эфир от компании медиа президента США Дональда Трампа, что знаменует собой глубокую интеграцию криптоактивов с американской политикой. Эти два события вместе подчеркивают растущую важность золота и криптоактивов как стратегических инструментов хеджирования в глобальной финансовой системе.

1. Центральный банк Китая: стратегическое хеджирование золотых резервов

Безконечные покупки золота Народным банком Китая далеко выходят за рамки традиционного лозунга «покупка золота во время рыночной нестабильности».

Снижение зависимости от доллара: путем увеличения золотых резервов Китай тихо снижает свою зависимость от доллара. Это ставка на будущие валютные колебания и геополитические трудности.

Снижение волатильности юаня: замедление экономики, торговые споры и диверсификация мировой монетарной политики создали понижательное давление на юань. Наличие значительных резервов золота предоставляет Китаю большую гибкость. Это поможет стабилизировать юань, избегая привлечения внимания или вызова паники.

2. США: Биткойн ETF компании Трампа проходит одобрение

Американская комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) недавно официально приняла заявку компании Trump Media на биржевой фонд (ETF) Биткойна и Эфира, что официально запустило часы одобрения или отказа предложенного фонда. Эта заявка не только является значительным шагом вперед для рынка криптоактивов, но и знаменует собой глубокую интеграцию криптоактивов с политикой США.

Структура фонда и кастодиан: данный ETF предлагает инвесторам доступ к Биткойну (BTC) и Эфиру (ETH) через акции, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже Arca, поддерживаемые криптоактивами, из которых 75% выделяется на Биткойн, а 25% на Эфир. Кастодианом данного ETF будет компания Foris DAX Trust Company, а управляющей компанией фонда станет Yorkville America Digital.

Смысл для медиа Трампа: Запуск нескольких ETF, сосредоточенных на криптоактивах, может вызвать большой интерес к акциям медиа Трампа и сделать их более привлекательным выбором для инвесторов в криптоактивы. Однако это вряд ли значительно улучшит финансовое состояние компании, поскольку это все еще чрезвычайно низкорентабельный, «сжигающий деньги» бизнес. Эта стратегия шифрования может сделать акции медиа Трампа в целом более волатильным и спекулятивным инвестиционным инструментом.

SEC в отношении крипто ETF: эта заявка была подана на фоне большого количества других заявок на крипто ETF, и, по сообщениям, SEC изучает упрощенную структуру листинга крипто ETF, что значительно автоматизирует процесс одобрения. Несмотря на то, что другие заявки, такие как Solana ETF, все еще сталкиваются с задержками, любое взаимодействие SEC с эмитентами/биржами должно рассматриваться положительно.

Криптоагенда администрации Трампа и будущее Биткойна: в июле появятся два значительных события, которые могут повлиять на будущее Биткойна в США. Кроме подачи заявки на ETF Truth Social, администрация Трампа готовит к публикации всеобъемлющий документ по политике в отношении Биткойна и цифровых активов примерно 22 июля. Источники в Белом доме сообщают, что этот документ может содержать предложения по созданию стратегических резервов Биткойна — возможно, по образцу более широкого подхода, принятого Сальвадором. Кроме того, в документе могут содержаться некоторые предложения, направленные на обеспечение равного доступа криптоактивов к банковским услугам через инфраструктуру Федеральной резервной системы.

Три. Сравнение золота и криптоактивов в хеджировочных соревнованиях

Не только Китай занимается хеджированием; интерес к альтернативным активам стремительно растет по всему миру. Всемирный совет по золоту (WGC) сообщает, что в мае интерес к золоту со стороны розничной торговли ослаб, но покупки на уровне правительства по-прежнему остаются сильными. Все эти запасы золота поступают от центральных банков стран, а не от обычных граждан.

В то же время, несмотря на некоторые распродажи, Биткойн по-прежнему держится на уровне около 108000 долларов. Его стабильный импульс отражает растущее принятие Биткойна со стороны учреждений и инвесторов, стремящихся защитить свои портфели. Золото обладает стабильностью, долгой историей и многовековым доверием. Криптоактивы же обладают доступностью, прозрачностью и более быстрыми глобальными переводами; они являются универсальным инструментом в арсенале хеджирования.

Заключение:

Китай активно продвигает рост золотых резервов, что знаменует собой ключевой поворот: даже самые мощные экономики инвестируют больше в диверсификацию. Это имеет решающее значение для глобальной финансовой экосистемы, включая Криптоактивы. Уровень принятия Биткойна со стороны публичных компаний растет, и интерес регулируемых фондов становится все более заметным. Эти обсуждения в советах директоров связаны с одной и той же тенденцией: создание стабильности в бурном мире. Когда такие крупные банки, как Центральный банк Китая, склоняются к диверсификации, другие учреждения также начинают обращать на это внимание.

Привязанность Китая к золоту открыла для него более широкие двери, и центральные банки разных стран принимают различные средства хранения ценности, что помогает внедрению цифровых активов в ту же дискуссионную область. В то же время в США криптоактивы становятся частью широко используемых «инструментов хеджирования». Для инвесторов в криптоактивы это сигнал: нарратив меняется. Это не просто спекуляция, а стратегия.