Биткойн будущее и макроэкономические тенденции

Недавно в социальных сетях состоялось онлайн-интервью на тему "Будущее Биткойна и макроэкономические тенденции". В этом интервью приняли участие несколько опытных специалистов отрасли, включая партнера по исследованиям ABCDE Лао Бая, основателя Mask Network Судзи Яна, основателя dForce Мин Дао и руководителя инвестиционных исследований HashKey Capital Джеффри Ху, которые совместно обсудили будущие тенденции развития крипторынка.

Представление гостей

Старый Бай: В качестве исследовательского партнера ABCDE в настоящее время я сосредоточен на первичном и вторичном рынках. На первичном рынке продолжаю уделять внимание исследованию проектов, особенно связанных с ИИ. В отношении вторичного рынка основное внимание уделяется новым DeFi, соответствующим требованиям DeFi и проектам, связанным с AI agent.

Суджи Ян: Основатель Mask Network, одновременно управляющий фондом Bonfire Union. В настоящее время в основном сосредоточен на развитии непрофессиональных приложений, включая AI-приложения, социальные продукты и игровую сферу.

Мингдао: В настоящее время основное внимание уделяется сочетанию DeFi и AI-агентов, а также разработке новых продуктов. Особое внимание уделяется тому, как интегрировать экономические модели DeFi и управление ликвидностью в область AI-агентов.

Обзор рынка 2024 года

2024 год будет особенно важным для всего рынка Биткойн и криптовалют. Несколько ключевых слов включают в себя уменьшение награды за блок Биткойн, Биткойн ETF в США, победу Трампа и т.д., эти события способствовали росту рынка, Биткойн преодолел отметку в сто тысяч долларов. В то же время, все больше учреждений, компаний и даже стран начинают участвовать в криптовалютной сфере.

Старший Бай считает, что появление GOAT является самым шокирующим событием, которое изменило представление о сфере ИИ в отрасли. Он указывает на то, что первым гражданином блокчейна должен быть AI agent, а не человек.

Суджи Ян вспомнил свои прогнозы в конце 2020 года, отметив, что тогдашние предсказания о связи политики, геополитики и Биткойна уже реализовались. Он смело предсказал, что через 40-60 лет ИИ может получить права человека, и этот процесс будет тесно связан с Биткойном.

Мингдао заявил, что прямое участие семьи Трампа в DeFi проектах было полностью неожиданным. Он считает, что этот поворот может нарушить закономерности четырехлетнего цикла уменьшения Биткойна.

Биткойн突破10万美元后散户参与度

Что касается вопроса о том, смогут ли мелкие инвесторы участвовать после того, как Биткойн преодолеет 100 000 долларов, старший Бái считает, что это зависит от того, как мы определяем "участие". Если рассчитывать на получение стократной или тысячекратной прибыли, как это было в прошлых бычьих и медвежьих рынках, то после 100 000 долларов это действительно будет сложнее осуществить. Но если рассматривать Биткойн как инвестиционный инструмент, аналогичный акциям США и золоту, он по-прежнему остается одним из лучших вариантов.

Суджи Ян отметил, что любые фонды, которые утверждают о высокой доходности, имеют меньшую ликвидность, чем Биткойн. Он считает, что для обычных инвесторов ключевым является терпение и сосредоточение на тех областях, которые они действительно понимают.

Мингдао рекомендует розничным инвесторам рассмотреть возможность выделения 50% на Биткойн, а остальные 50% инвестировать в проекты с низкой капитализацией на вторичном рынке или первичном рынке.

Джеффри Ху подчеркивает, что не следует просто считать, что розничным инвесторам трудно участвовать в рынке. Ключевым моментом является выбор подходящего способа участия и нахождение баланса между риском и доходностью.

Инвестиционные стратегии учреждений

Мингд Tao объяснил стратегию MicroStrategy как компанию, "которая продает волатильность Биткойна", а также способ, которым BlackRock постоянно покупает через ETF. Он ожидает, что MicroStrategy может остановить наращивание активов, когда доля Биткойна достигнет 7-8%, поскольку чрезмерная концентрация может повлиять на децентрализованные свойства Биткойна.

Старший Байт считает, что если Биткойн не упадет резко, то обязательно появится больше компаний, которые будут следовать примеру MicroStrategy. Он отметил, что MicroStrategy вошла в индекс Nasdaq 100, что предоставляет институциональным и розничным инвесторам косвенные возможности для владения Биткойном.

Судзи Ян ожидает, что в будущем появится больше мелких учреждений, подобных MicroStrategy, особенно в разных странах. Он считает, что многие страны, не использующие доллар, ограничивают покупку американских Биткойн ETF, что может привести к появлению местных версий MicroStrategy.

Биткойн экосистема: настоящее и будущее

Джеффри Ху заявил, что экосистема Биткойн сама по себе не обязательно является Биткойном, поскольку многие проекты выпускают свои собственные токены. Он считает, что доходы BTC-Fi в основном поступают от доходов от стейкинга, торговых комиссий и доходов от кредитования.

Мингдао отметил, что концепция "Биткойн Layer 2" выглядит несколько натянутой, совершая ошибку эмпирического подхода Эфириума. Он выражает сомнение в долгосрочной устойчивости BTC-Fi.

Старший Бэй сказал, что Layer 2 Биткойна в настоящее время находится в полуподтвержденном состоянии. Он более оптимистично настроен по отношению к исследованиям Layer 2 для оригинального Биткойна.

Суджи Ян считает, что необходимо различать три концепции: экосистема Биткойна, BTC-Fi и Биткойн второго уровня. Он предлагает, чтобы экосистема Биткойна сосредоточилась на тех областях, которые особенно важны и требуют абсолютной нейтральности.

Биткойн во время президентства Трампа

Джеффри Ху отметил, что трудно определить, действительно ли приход Трампа к власти является положительным фактором, поскольку обещания во время кампании могут отличаться от реальных политик после вступления в должность.

По прогнозам, вероятность принятия дружественных к криптовалюте законов в течение срока полномочий Трампа очень высока.

Судзи Ян считает, что свойства Биткойна и криптопанков больше соответствуют идеям Республиканской партии. Он напоминает, что необходимо рационально смотреть на положительные аспекты политики и обращать внимание на способы и темпы их реализации.

Прогноз на 2025 год

Миндао достаточно оптимистично настроен по отношению к Эфириуму, полагая, что он может в дальнейшем преодолеть исторический максимум. Он ожидает, что смена бычьего и медвежьего трендов может произойти во втором квартале или позже.

Суджи Ян наблюдает, что в 2025 году могут произойти несколько важных структурных изменений, включая более глубокое участие традиционных финансовых учреждений в крипторынке, возможность того, что крупные технологические компании включат криптовалюты в свои балансы, возможный взрывной рост экосистемы Layer 2 и ускорение слияния DeFi с традиционными финансами.

Он советует предпринимателям воспользоваться этой возможностью, а обычным инвесторам не поддаваться влиянию краткосрочных колебаний и не выходить из рынка. В целом рынок в долгосрочной перспективе будет расти, но способы реализации положительных новостей могут отличаться от ожидаемого.