Биткойн преодолел отметку в 100000 долларов, в Alipay неожиданно появились объявления о фондах шифрования

Недавние колебания на рынке Биткойн были резкими, после нескольких ценовых колебаний он наконец вернулся выше 100,000 долларов. В конце года внимание снова сосредоточено на политике Федеральной резервной системы, и рынок с нетерпением ждет. Однако сообщение о продвижении фондов шифрования от Alipay вызвало волнения в отрасли.

Согласно сообщениям, некоторые пользователи из материкового Китая увидели рекламные объявления фондов шифрования на главной странице фондов Alipay, содержание которых гласит: "Глобальные инвестиции, шифрование токенов на взлете, от 10 юаней для инвестирования, не упустите шанс". По проверке, этот фонд — Huabao Overseas Technology C (QDII-FOF-LOF), с лимитом покупки 1000 юаней на человека в день.

Хотя не все пользователи могут видеть эту рекламу, тем не менее на интерфейсе "Глобальные инвестиции" у некоторых пользователей действительно появились рекомендации по шифрованиям фондам. Кроме Huabao Overseas Technology C, есть и другие аналогичные продукты, такие как Guofu Global Technology Internet Mixed (QDII). Это явление быстро вызвало обсуждения в отрасли, и многие предположили, что это может означать смягчение политики материкового Китая в отношении криптовалют.

Глубокий анализ показывает, что оба фонда относятся к категории QDII (Квалифицированные внутренние институциональные инвесторы). Система QDII позволяет внутренним учреждениям при определенных условиях инвестировать на зарубежные капиталовложения, предоставляя внутренним инвесторам косвенные каналы для участия на зарубежных рынках. Фонд Huabao Overseas Technology C, будучи открытым фондом, торгуемым на бирже, в основном инвестирует в зарубежные фонды.

Согласно отчету за 3-й квартал 2024 года фонда ценных бумаг HuaBao Overseas Technology (QDII-LOF), 87,5% фонда инвестировано в фонды, большая часть из которых - это ARK ETF, которые косвенно владеют акциями Coinbase и Биткойн ETF. Тем не менее, реальная доля инвестиций в шифрование-активы не высока, составляет лишь около 7,92% от общих активов.

В инвестиционном портфеле QDII (Глобальная технологическая интеграция национального богатства) в настоящее время не обнаружено явных позиций, связанных с блокчейном. Это указывает на то, что, хотя эти фонды используют шифрование как рекламный инструмент, фактическая доля инвестиций незначительна.

С точки зрения производительности, чистая стоимость Hua Bao Overseas Technology C с начала года увеличилась на 25,02%, что лучше, чем индекс CSI 300. Однако по сравнению с прямым владением Биткойном, доходность все еще значительно ниже. Для отечественных инвесторов эти фонды предоставляют законный канал для косвенного участия в рынке шифрования, хотя доля инвестиций ограничена.

Тем не менее, остается вопрос, означает ли это, что материковый Китай вскоре ослабит политику в отношении шифрования. Хотя на глобальном уровне тенденция к мейнстримизации Биткойна очевидна, с учетом текущей регуляторной позиции Китая полное ослабление торговли токенами все еще сталкивается с множеством проблем. С начала этого года многие регуляторные органы продолжают публиковать предупреждения о рисках и вновь подтверждают свою строгую позицию по контролю за виртуальной валютой.

Главные СМИ по-прежнему осторожно относятся к шифрованным токенам, подчеркивая их потенциальные риски. Учитывая потенциальное влияние криптовалют на суверенные валюты и вызовы регулирования, связанные с децентрализованными характеристиками, в краткосрочной перспективе вероятность полного освобождения политики виртуальных токенов в Китае невелика.

Тем не менее, с развитием мирового рынка шифрования, особенно с изменением регулирования в Гонконге, в будущем могут появиться более гибкие инвестиционные каналы, подходящие для китайских инвесторов. Для инвесторов с недостаточными знаниями о виртуальных токенах косвенное инвестирование через фонды может быть относительно безопасным способом участия.