Tether построила хранилище в Швейцарии, имея золотые резервы стоимостью 8 миллиардов долларов.

По данным Bloomberg, крупнейший в мире эмитент стейблкоинов Tether Holdings SA объявил, что он создал специализированный хранилище в Швейцарии для хранения золотых резервов стоимостью 8 миллиардов долларов и планирует продолжать наращивание. Эта компания по криптоактивам, расположенная в Сальвадоре, заявила, что в настоящее время владеет почти 80 тоннами физического золота. При этом подавляющее большинство из них непосредственно принадлежит Tether, что делает ее одним из крупнейших держателей золота в мире после банков и государств.

Собственный сейф подчеркивает безопасность и преимущества по затратам

Генеральный директор Tether Паоло Ардоино в интервью подчеркнул: "У нас есть собственный хранилище, и я думаю, что это самое безопасное хранилище в мире." По соображениям безопасности компания не раскрыла точное местоположение и дату создания этого хранилища в Швейцарии. Ардоино объяснил, что выбор создания собственного хранилища, а не аренды общепринятого хранилища в отрасли, в основном обусловлен соображениями стоимости. Он отметил, что если объем обращения их золотых токенов вырастет до 100 миллиардов долларов, "оплата 50 базисных пунктов за хранение станет огромной статьей расходов", "наличие собственного хранилища, с увеличением масштаба, значительно снизит затраты на хранение."

Размер золотых резервов в сравнении с традиционными банковскими гигантами

Согласно последнему отчету о резервировании Tether, опубликованному в марте этого года, драгоценные металлы (в основном золото) составляют около 5% от его общих резервов. Объем золота в 8 миллиардов долларов США имеет такую же стоимость, как и общая стоимость всех драгоценных металлов и товарных позиций, раскрытая UBS Group AG в ее квартальном отчете. UBS является одним из немногих крупных банков по торговле золотом, которые публикуют такую информацию.

Новые правила регулирования стейблкоинов создают проблемы с соблюдением норм

Взрывной рост стейблкоинов привлек значительное внимание со стороны регулирующих органов и правоохранительных органов, и Tether подвергается особому контролю из-за своего огромного масштаба и прошлых вопросов о состоянии его резервов. Одним из основных беспокойств является то, что с ростом популярности стейблкоинов значительные суммы могут обходить традиционную банковскую систему. Европейский Союз в прошлом году ввел новые нормативные акты по регулированию стейблкоинов, а США предложили аналогичные меры, которые обычно исключают такие альтернативные активы, как золото, из числа квалифицированных резервных активов для поддержки стейблкоинов, привязанных к фиатной валюте, разрешая только наличные и краткосрочные государственные облигации в качестве денежных эквивалентов. Если Tether стремится получить лицензии на этих рынках, согласно новым правилам, ей, возможно, придется продать свои золотые резервы, поддерживающие USDT.

XAUT: выбор токена, обеспеченного физическим золотом

Кроме стейблкоина USDT, привязанного к доллару США (в настоящее время объем обращения составляет 159 миллиардов долларов), Tether также выпустила золотой токен XAUT. Каждый токен XAUT поддерживается одним унцией физического золота в соотношении 1 к 1. Владельцы могут напрямую выводить физическое золото для выкупа в Швейцарии. В настоящее время выпущенные Tether токены XAUT соответствуют примерно 7,7 тоннам золота (стоимостью 819 миллионов долларов). По сравнению с более ликвидными золотыми ETF (с наибольшими активами почти 950 тонн), XAUT по-прежнему имеет меньший масштаб.

Золото: окончательный актив для хеджирования рисков фиатной валюты?

Ардоно считает: «Золото логически должно быть безопаснее любого государственного фиатного валюты.» Он ожидает, что «если люди начнут беспокоиться о потенциальном росте долгов США, они, возможно, начнут искать альтернативные активы.» С начала этого года, на фоне нарастающей геополитической напряженности и торговых трений, спрос на золото как защитный актив резко возрос, а цена увеличилась примерно на 25%. Ардоно отмечает: «Каждый центральный банк стран БРИКС покупает золотые резервы, и мы считаем, что это именно причина роста цен на золото.» Это еще больше укрепляет стоимость хеджирования золота в криптовалютном портфеле.

Данные DeFiLlama показывают, что текущая рыночная капитализация стейблкоинов составляет 2554,9 миллиарда долларов, из которых рыночная капитализация USDT достигает 1595,21 миллиарда долларов, что составляет 62,44%.