Новые требования в мире Блокчейн: прозрачные тёмные пулы

Криптовалютная индустрия сталкивается с новой потребностью - прозрачными темными пулами. Эта концепция происходит из традиционных финансовых рынков, но имеет уникальное значение и перспективы применения в Блокчейн-сфере.

Вокруг 2008 года некоторые разработчики пытались положить конец практике, при которой биржи предоставляют крупным клиентам привилегированные данные о заказах. Однако инструменты отображения торговых данных, разработанные ими, в конечном итоге были использованы командами количественной торговли, и различия в прозрачности информации по-прежнему существуют.

Недавно основатель одной известной торговой платформы обсудил концепцию "темного пула", что вызвало интерес в отрасли к применению таких криптографических технологий, как ZK, MPC, FHE в этом контексте. Однако его понимание темного пула, похоже, несколько отличается от реального применения на Блокчейне.

В недавнем инциденте крупный трейдер выбрал торговую платформу на определенном Блокчейн вместо централизованной биржи. Этот выбор отражает преимущества децентрализованных платформ: отсутствие KYC, проверок средств, при этом торговля осуществляется на Блокчейн, что предотвращает манипуляции. Однако прозрачность сделок на Блокчейн также делает крупные заказы и цены ликвидации легкими для наблюдения.

Стоит отметить, что хотя технологии конфиденциальных сделок уже глубоко изучены, основная тенденция на рынке, похоже, больше предпочитает удобство, а не конфиденциальность. Настоящей проблемой является то, как решить проблему MEV (максимально извлекаемая ценность), защищая при этом конфиденциальность.

Концепция темного пула в Блокчейне ближе к оптимизированному процессу исполнения MEV, а не просто к скрытию торговых намерений. Идеальное состояние заключается в повышении защиты конфиденциальности при устранении MEV.

С принятием архитектуры Risc-V в Ethereum открываются новые возможности. Risc-V как открытый набор инструкций для чипов позволяет Ethereum настраивать свою систему, избавляясь от зависимости от существующего коммерческого оборудования. Это создает основу для построения более эффективных темных пулов.

Темные пулы можно разделить на три уровня: анонимность субъекта, анонимность сделки и анонимность взаимодействия. На технологическом уровне, сочетание ZK и TEE является текущим основным выбором, в то время как FHE может стать направлением будущего, хотя в настоящее время все еще имеет ограничения по стоимости и скорости.

С учетом постепенного смягчения регуляторной среды и четкого спроса на рынке, появление прозрачных темных пулов, похоже, не за горами. Эта технология не только удовлетворяет потребности профессиональных трейдеров, но также может стать новым направлением эволюции DEX.

Мы находимся в эпоху, полной возможностей, на пересечении технологий и потребностей. Сможет ли прозрачный темный пул действительно реализоваться в мире Блокчейн, будем ждать и смотреть.