Крипторынок еженедельный отчет: экономические данные вызывают смешанные чувства, краткосрочные перспективы остаются неопределенными

На этой неделе цена биткойна выросла с 80708 долларов до 82562 долларов, что составляет увеличение на 2.31% за неделю, колебания составили 10.86%. Объем торгов продолжает снижаться по сравнению с прошлой неделей, цена немного отскочила в рамках нисходящего канала.

Данные по инфляции, опубликованные США, оказались немного лучше ожиданий, и вместе с признаками смягчения конфликта между Россией и Украиной это дало рынку немного передышки. Тем не менее, оценка акций в США все еще находится в нисходящем тренде, и согласно историческим данным, есть пространство для дальнейшего снижения. Основная причина текущей коррекции — налоговая политика, которая может привести к росту инфляции и вызвать опасения по поводу стагфляции, еще не устранена. Постоянная неопределенность в политике продолжает вызывать беспокойство на рынке, и чем дольше длится коррекция, тем больше может быть снижение оценки. Это также причина, по которой мы с осторожностью относимся к краткосрочному восстановлению биткойна.

Макроэкономические данные

В феврале индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 2,8% по сравнению с прошлым годом, что немного ниже ожидаемых 2,9%; в месячном исчислении он увеличился на 0,2%, также ниже ожидания в 0,3%. Эти данные помогли смягчить панику, вызванную данными по занятости на прошлой неделе, и временно стабилизировали рынок.

Однако предварительный индекс потребительской уверенности Мичиганского университета в марте значительно упал до 57,9, что намного ниже ожидаемого уровня в 63,1. В то же время годовые инфляционные ожидания выросли до 4,9%, превысив прогноз в 4,2%. Это свидетельствует о нарастающей озабоченности потребителей по поводу экономических перспектив.

Американский фондовый рынок на этой неделе хотя и показал рост, но в целом все еще имеет тенденцию к снижению. Индекс Nasdaq сократил падение до 2,43%, индекс S&P 500 поднялся выше 250-дневной скользящей средней, индекс Dow Jones упал на 3,07%.

В настоящее время фондовый рынок США вошел в зону коррекции, но динамика инфляции и перспективы снижения процентных ставок все еще не ясны. Особенно влияние тарифной политики и сокращения рабочих мест еще не полностью проявилось, и рынок, возможно, будет продолжать искать новые точки оценки. Мы ожидаем, что в течение следующих двух месяцев биткойн все еще может опуститься до уровня около 73000 долларов.

Направление денежных потоков

На этой неделе объем притока средств на крипторынок значительно уменьшился. Чистый отток средств из биткойн-ETF составил 842 миллиона долларов, чистый отток из эфириум-ETF составил 184 миллиона долларов, приток стабильных монет составил 1.264 миллиарда долларов. Тем не менее, приток наличных средств на биржи поддержал цену биткойна на уровне 83000 долларов. Однако в настоящее время этот приток средств больше похож на незначительные попытки поймать дно, чего недостаточно, чтобы обеспечить полное изменение ситуации на рынке.

Анализ позиций

Краткосрочные держатели продолжают фиксировать убытки на недавнем падении, среднем убытке около 9%. Эта часть инвесторов может стать источником давления для продаж в будущем. В то же время долгосрочные держатели и крупные игроки увеличили свои позиции на около 160 000 биткойнов за последние три недели, что свидетельствует о доверии к долгосрочным перспективам рынка.

Цикл рынка

Согласно периодическим индикаторам одной из платформ данных, текущий рынок биткойнов находится в фазе восходящей коррекции. Тем не менее, учитывая неопределенность макроэкономики, инвесторы должны оставаться настороже и внимательно следить за изменениями на рынке.