Анализ проблем MEV, вызванных бумом мемных токенов в экосистеме Solana

В последнее время мем-Токены в экосистеме Solana стали центром внимания на рынке. Некоторые мем-Токены с ошибками в написании стали популярны среди крипто-пользователей, и один из Токенов даже был размещен на нескольких основных платформах с рыночной капитализацией более 3 миллиардов долларов. 15 марта Токен, запущенный крипто-художником, вырос более чем в 47 раз за 24 часа, а объем торгов превысил 300 миллионов долларов.

Однако, с ростом популярности мемов, пользователи часто сталкиваются с атаками-сэндвичами при покупке этих токенов на цепочке Solana, что приводит к завышению цены покупки и, как следствие, к убыткам. Эти атаки относятся к категории MEV (максимально извлекаемая ценность). Так что же такое MEV? Каково его влияние на экосистему блокчейна? Как Solana справляется с проблемами, вызванными MEV? Давайте углубимся в этот вопрос.

MEV и торговые возможности

MEV изначально означало извлекаемую ценность для майнеров. Сначала в сети Биткойн майнеры получали дополнительные вознаграждения, перераспределяя транзакции в блоках. С развитием технологии блокчейн концепция MEV расширилась на все сети с публичными блокчейнами, эволюционировав в максимальную извлекаемую ценность.

MEV можно рассматривать как своего рода "налог", который операторы блокчейн-сети взимают с обычных пользователей. Хотя это кажется бременем, MEV играет важную роль в поддержании развития сети и стабильности экосистемной экономики.

Поскольку производители блоков могут изменять порядок транзакций в блоке, MEV часто используется в следующих стратегиях:

1. Атомарный арбитраж: использование ценовых различий между различными ликвидными пулами для арбитража, что помогает сбалансировать цены активов.

2. Ликвидация: в цепочечных кредитных операциях ликвидация нездоровых позиций для поддержания стабильной работы протокола.

3. Сэндвич-атака: получение прибыли путем покупки и продажи в одном блоке, опережая пользовательскую транзакцию.

Кроме того, предварительная торговля в таких мероприятиях, как IDO и INO, также относится к категории MEV.

MEV на Solana

Solana использует механизм консенсуса PoS, большинство узлов-валидаторов расположено в высокопроизводительных дата-центрах. 50% от сборов за транзакции, получаемых валидаторами, уничтожаются, чтобы стимулировать их обрабатывать больше транзакций в установленное время.

Solana выдает блок приблизительно каждые 400 миллисекунд. Ранее, из-за механизма обработки транзакций по принципу FIFO, стратегии MEV в основном полагались на низкую задержку, а не на высокую стоимость. Возможность первыми считывать состояние блока означает более высокую вероятность выполнения прибыльной сделки.

Ранее использование MEV на Solana требовало запуска высокоактивного узла, что было дорогостоящим. С развитием сети появились различные стратегии MEV:

1. Мусорные транзакции: отправка большого количества недействительных транзакций для захвата сетевых ресурсов, что может привести к перегрузке сети.

2. Приоритетная газовая плата: новая обновленная механика Solana, позволяющая пользователям получать приоритет в транзакциях, оплачивая более высокую газовую плату, аналогично аукциону газов в Ethereum.

3. Jito-Solana: Похожий на Flashbots для Ethereum, вводит механизмы аукционов для mempool и пространства блоков. Пользователи могут отправлять пакеты транзакций и делать ставки валидаторам, работающим на Jito-Solana, и пакет транзакций с самой высокой ставкой будет обрабатываться в первую очередь.

В настоящее время Jito-Solana стал основным клиентом верификации Solana, занимая более 66%. Однако в последнее время в связи с горячей волной мем-токенов, инициированные через Jito атаки сэндвичем доставили обычным пользователям много неудобств, что заставило Jito временно закрыть свой мемпул для уменьшения таких атак.

Правильное понимание MEV

MEV не является явлением, которое можно полностью устранить. Основное внимание должно быть уделено тому, как использовать MEV для того, чтобы обычные пользователи и приложения в экосистеме получили выгоду:

• С помощью MEV направлять валидаторов на выбор определенного клиента, увеличивая разнообразие сети.
• Защита активов пользователей и протоколов с помощью MEV.
• Перераспределение доходов, полученных от MEV, на пользу всей экосистеме сети.

В общем, MEV — это двусторонний меч. Разумное использование может способствовать развитию сети, но чрезмерное злоупотребление может нанести вред интересам пользователей. В будущем вопрос о том, как достичь баланса между эффективностью и справедливостью, станет важной задачей для экосистемы блокчейн.