MicroStrategy был включен в индекс Nasdaq-100, что знаменует признание акций Биткойн в мейнстриме

13 декабря Nasdaq объявила о результатах ежегодной реорганизации индекса Nasdaq 100. Примечательно, что компания MicroStrategy (MSTR), известная большим количеством Биткойн, будет включена в этот индекс, став одной из 75 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq. Это решение значительно увеличит экспозицию индекса Nasdaq 100 к Биткойн, одновременно принося MSTR десятки миллиардов долларов пассивных инвестиций.

В настоящее время индекс Nasdaq 100 охватывает крупнейшие нефинансовые компании,上市 на бирже Nasdaq, включая такие ведущие рыночные компании, как Apple, NVIDIA, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla и Costco.

Старший аналитик заявил, что включение MicroStrategy в индекс Nasdaq 100 может стать значительной новостью в 2024 году, уступающей только американскому ETF на спотовый Биткойн. Эти индексные фонды обычно регулярно покупают по рыночной цене, что приведет к увеличению числа покупателей MSTR, хотя это может размыть права существующих акционеров, но в целом база покупателей расширится.

Некоторые эксперты по анализу ETF указывают, что присоединение MicroStrategy к индексу Nasdaq-100 имеет важное символическое значение, отражающее изменения времени. Ожидается, что MSTR получит около 0,47% веса, став 48-й по величине долей в индексе. Этот вес соответствует покупке примерно на 2,1 миллиарда долларов через все ETF, отслеживающие этот индекс, общая рыночная капитализация которых составляет около 451 миллиардов долларов.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что включение MicroStrategy в этот индекс может быть временным. Поскольку стоимость компании в основном зависит от её Биткойн-активов, а не от реальной бизнес-операции, она может быть повторно классифицирована как финансовая компания в марте следующего года. Основатель MicroStrategy Майкл Сейлор ранее заявлял, что планирует трансформировать компанию в "Биткойн-банк", что может еще больше размыть ее позиционирование как технологической компании.

Некоторые рыночные мнения предполагают, что если крупнейший ETF — SPDR S&P 500 Trust (SPY) также рассмотрит возможность включения MSTR, это приведет к тому, что миллионы инвесторов косвенно вложатся в Биткойн, что создаст больший цепной эффект.

Реструктуризация индекса Nasdaq 100 и связанных ETF вступит в силу до открытия рынка 23 декабря.

Обзор стратегии Биткойн MicroStrategy

С середины 2020 года компания MicroStrategy под руководством Майкла Сэйлора начала активно инвестировать в Биткойн для хеджирования инфляционных рисков. Сначала компания использовала наличные средства для покупки, а затем перешла на выпуск акций и конвертируемых облигаций для увеличения покупательной способности.

Эта стратегия, наряду с ростом стоимости Биткойна, позволила акциям MicroStrategy превзойти показатели основных американских акций, включая NVIDIA. С августа 2020 года акции MicroStrategy выросли более чем на 2500%, в то время как Биткойн вырос примерно на 660%.

По состоянию на 8 ноября 2024 года, MicroStrategy владеет 423 650 Биткойнов, общая стоимость покупки составила 25,6 миллиарда долларов, средняя стоимость составляет 60 324 доллара за токен. В настоящее время компания является вторым по величине публичным держателем Биткойнов после BlackRock.

MicroStrategy также ввела "BTC доходность" как новый показатель для оценки своей стратегии приобретения Биткойнов. Этот показатель отражает процентное изменение количества Биткойнов, принадлежащих компании на акцию, в разные периоды времени. По состоянию на 17 ноября, предположим, что весь конвертируемый долг будет конвертирован в акции, каждые 1000 обыкновенных акций будут иметь 1.29 Биткойн, что на 41.8% больше, чем 0.91 Биткойн в конце прошлого года.

Компания планирует с следующего года установить годовую цель роста доходности BTC в диапазоне от 4% до 8%.

Введение в индекс Nasdaq-100

Индекс Nasdaq-100 был основан в январе 1985 года и состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, зарегистрированных на фондовом рынке Nasdaq. Этот индекс был запущен одновременно с индексом Nasdaq Financial 100™, который включает 100 крупнейших финансовых акций, зарегистрированных на Nasdaq. Эти индексы широко используются в качестве бенчмарка для таких финансовых продуктов, как опционы, фьючерсы и фонды.

Индекс Nasdaq 100 пересматривается каждый декабрь, обычно совпадая с датами истечения квартальных фьючерсов на фондовые индексы, опционов на фондовые индексы, опционов на акции и фьючерсов на акции (т.е. дни четырех ведьм).

Данный индекс является основой инвестиционного фонда Invesco QQQ (NASDAQ: QQQ) и направлен на предоставление инвестиционных результатов, соответствующих производительности индекса NASDAQ-100 (до вычета сборов). Кроме того, производные инструменты, основанные на индексе NASDAQ-100 и инвестиционном фонде Invesco QQQ, также торгуются на нескольких биржах.