BTC на этой неделе большой дамп на 14.39%, что является вторым по величине недельным падением в этом цикле.

На этой неделе цена открытия BTC составила 94265.47 долларов, цена закрытия - 80699.17 долларов, за неделю произошло падение на 14.39%, амплитуда составила 15.29%. Объем торгов, хотя и снизился по сравнению с прошлой неделей, все еще остается на высоком уровне. Цена BTC упала ниже диапазона 89000-110000 долларов, что привело к значительному откату предыдущего роста.

В последние две недели рынок Биткойна пережил сильные колебания. С одной стороны, фондовые рынки США начали торговать ожиданиями "экономической рецессии", вернув большую часть ранее набранных позиций, что привело к крупнейшему оттоку с момента создания спотового ETF на Биткойн. С другой стороны, США передали множество позитивных сигналов в области регулирования и применения криптоактивов, включая принятие закона о запасах Биткойна на уровне штата, что показывает, что сценарии применения и политическая среда для криптоактивов в США действительно улучшаются.

Однако, настроение инвесторов определяет краткосрочные ценовые колебания. На фоне коррекции фондового рынка США, биткойн на этой неделе резко упал на 14,39%, что стало вторым по величине недельным падением с начала текущего цикла. Хотя он и не упал ниже минимума 28 февраля, он уже пробил важные уровни поддержки и 200-дневную границу бычьего и медвежьего рынков. Индекс страха и жадности снова упал до "крайнего страха" в 20 пунктов.

С выходом данных по занятости в пятницу и мягкими комментариями председателя ФРС, индексы американского фондового рынка временно восстанавливаются, однако краткосрочные перспективы все еще не внушают оптимизма, необходимо продолжать следить за экономическими показателями США. Динамика биткойна по-прежнему будет зависеть от результатов фондового рынка, и пока трудно говорить о независимом движении.

Макроэкономические и финансовые данные

В пятницу данные о рынке труда в США показали признаки замедления. В феврале число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 151 000, что немного ниже ожиданий рынка. Уровень безработицы неожиданно вырос с 4% до 4,1%, что является самым высоким показателем с ноября прошлого года.

Председатель Федеральной резервной системы затем заявил, что текущая экономическая ситуация в США по-прежнему хороша, рынок труда стабилен и сбалансирован. ФРС должна оставаться осторожной, в настоящее время нет необходимости спешить с корректировкой процентной ставки, можно терпеливо ждать, пока ситуация станет более ясной. Он также отметил, что оценивает влияние изменений в торговой политике, которые усугубили экономическую неопределенность.

Пауэлл также заявил, что если экономика продолжит оставаться стабильной, а инфляция не сможет снизиться до целевого уровня в 2%, Федеральная резервная система может сохранить текущую базовую процентную ставку. Однако, если в будущем рынок труда неожиданно ослабнет или инфляция значительно снизится, Федеральная резервная система рассмотрит возможность восстановления снижения процентных ставок.

На основе признаков ослабления экономических данных и коррекции на американском рынке акций, рынок ставит на то, что Федеральная резервная система в этом году снизит процентные ставки 3 раза, примерно на 75 базисных пунктов.

В результате этого индекс доллара за неделю упал на 3.52%, закрывшись на уровне 103.882. Индекс Nasdaq в пятницу отскочил, пробив годовую линию и закрывшись выше, в то время как индекс S&P 500 пробил 200-дневную линию и закрылся выше. Доходность 2-летних американских облигаций слегка возросла, а 10-летние облигации выросли более чем на 1.89%.

В пятницу данные по непроизводственному сектору немного улучшили ранее значительно упавшие ожидания трейдеров. Однако сомнения в отношении рецессии или стагнации экономики США не исчезли, это лишь коррекция к ранее сильно заниженным ценам. Необходимо больше наблюдений, чтобы понять, смогут ли акции США и Bitcoin продолжить рост, и потребуется больше экономических данных для определения возможности разворота.

Технический анализ

По сравнению с американскими акциями, биткойн сохраняет относительно сильную динамику, в настоящее время цена все еще выше уровня примерно на 15% по сравнению с высокими точками начала ноября прошлого года.

С технической точки зрения, движение биткойна все еще сложно назвать оптимистичным. Цена находится ниже первой трендовой линии бычьего рынка. Более того, с исторического максимума 21 января биткойн уже сформировал нисходящий канал, который несколько раз оказывал давление на отскоки биткойна.

В воскресенье вечером медведи снова атаковали рынок, и биткойн снова упал ниже 200-дневной средней. Интенсивность этой коррекции и слабые показатели близки к рыночным показателям с июля по сентябрь 2024 года. Рынок в краткосрочной перспективе уже находится в состоянии сильного перепродаж, но для выхода из упадка, вероятно, потребуется больше внешних условий и времени.

Давление на продажу и распродажа

После панических распродаж на прошлой неделе, на этой неделе давление на продажу значительно снизилось. Долгосрочные и краткосрочные игроки продали в общей сложности 147351 монет, что снизило уровень до прежнего нормального. Однако запасы на бирже увеличились более чем на 5000 монет, что показывает, что хотя давление на продажу уменьшилось, покупательская сила все еще недостаточна.

Согласно данным блокчейна, общий коэффициент прибыли на рынке составляет 198%, длинные позиции — 347%, короткие позиции с убытком 6%. Короткие позиции продолжают находиться под давлением. В бычьем рынке состояние убытка коротких позиций часто является хорошей возможностью для среднесрочных входов.

Стейблкоины и спотовый ETF на биткойн

По сравнению с прошлой неделей, чистый отток по двойному каналу составил 40,81 миллиарда средств. На этой неделе испытания высокого давления несколько ослабли, общий приток составил 12,95 миллиарда долларов, из которых приток стейблкоинов составил 21,07 долларов, отток из BTC-ETF составил 7,19 миллиарда долларов. Отток по каналу BTC-ETF является источником продаж, которые приводят к падению рынка.

В феврале 11 спотовых ETF на биткойны в США пережили крупнейший отток с момента одобрения, составивший 2,3 миллиарда долларов. С началом марта отток продолжился, но его объем несколько уменьшился. В группу оттока вошли продажи как розничных, так и институциональных инвесторов, а также закрытие позиций арбитражных трейдеров по контрактам CME. С точки зрения передачи, для стабилизации цены биткойна необходимо, чтобы фондовый рынок США стабилизировался, а держатели ETF перешли от чистого оттока к чистому притоку.

Периодические индикаторы

Согласно данным движка, циклический индикатор биткойна составляет 0,375, рынок находится в периоде восходящей коррекции.