AgentFi: новая парадигма дохода от стейблкоинов

На фоне все более разнообразных стратегий доходности стейблкоинов, но ограниченных усилий пользователей и эффективности выполнения, AgentFi как новая парадигма "AI + DeFi" предлагает пользователям DeFi интеллектуальное агентское решение, которое не требует постоянного мониторинга и автоматически оптимизирует.

Один. Классификация и сравнение DeFAI и AgentFi

Хотя DeFAI и AgentFi находятся в пересечении областей "AI + DeFi", их техническая природа, формы продуктов и парадигмы миссии совершенно различны. AgentFi отличается от традиционного DeFi или обобщенных проектов DeFAI; его ключевой характеристикой является то, что AI Agent (интеллектуальный агент) является основным исполнителем и носителем решений, полностью автоматизированным в принятии решений и замкнутом исполнении, а не просто инструментом для анализа данных и усиления стратегий.

DeFAI большой класс: использование ИИ для помощи или улучшения функций, связанных с DeFi, таких как оптимизация стратегий, анализ данных, инвестиционные рекомендации и другие инструментальные приложения, модели ИИ помогают человеческому принятию решений. Такие финансовые автоматизированные продукты зависят от четких указаний и стратегий пользователей, выполняя процесс "от указания до операции".

AgentFi большой класс: создание финансовой системы, в которой цепочечные AI-агенты являются первыми исполнителями, агенты могут самостоятельно рассуждать, принимать решения и выполнять сделки или операции управления, пользователи уполномочивают агента представлять их интересы, агент активно принимает решения и выполняет. Используя парадигму "от намерения к результату", пользователю достаточно выразить цель, и система сможет осуществить разработку и выполнение стратегии.

В настоящее время рынок переполнен множеством платформ запуска Agent или торговых рынков. В отличие от чисто спекулятивных AI Meme токенов, не имеющих никакого практического применения, настоящих проектов AgentFi, сосредоточенных на мире Crypto Native Defi, можно пересчитать по пальцам. Проведя множество исследований и отборов, исключив слишком ранние или явно пустые проекты, мы сделали простую классификацию и рейтинг текущих проектов AgentFi на рынке:

стейблкоин收益优化类:

• АРМА (⭐⭐⭐⭐⭐)
• Висса (⭐⭐⭐)

Стратегические комбинации/пулы ликвидности:

• Набухание (⭐⭐⭐⭐)
• Дзета (⭐⭐⭐)
• Polygon Yield Bot (⭐⭐)

Классы выполнения транзакций в блокчейне:

• Брахма (⭐⭐⭐⭐)
• Cogni (⭐⭐⭐)
• Opus (⭐⭐⭐)
• Айедо (⭐⭐)

Девять проектов AgentFi, перечисленных выше, находятся на начальной стадии, когда у них есть возможность выполнять операции на блокчейне, четкие сценарии и базовые продукты, которые уже доступны для использования. Но, честно говоря, рынок AgentFi все еще слишком на ранней стадии, большинство продуктов имеют неудовлетворительный опыт использования, и разрыв с зрелыми DeFi-протоколами по-прежнему велик. Мы надеемся, что в будущем рынок AgentFi сможет выйти из стадии спекуляций на мемных токенах и войти в настоящую стадию PMF.

Два, оптимизация доходов от стейблкоинов в AgentFi

Сфера оптимизации доходности стейблкоинов не нова в мире DeFi. От самых ранних автоматизированных агрегаторов доходов Yearn Finance и платформы автоматической ребалансировки активов и стратегического комбинирования Idle Finance до профессиональной платформы моделирования рисков DeFi и оптимизации доходности на уровне протокола Gauntlet, все это относится к довольно представительным проектам автоматизированной оптимизации доходности до AgentFi.

Интеллектуальные финансовые (AgentFi) впервые реализовали видение взаимопомощи Crypto и AI: то есть AI, благодаря сбору информации на блокчейне и способности к принятию решений, предоставляет пользователям возможность лучше участвовать в родном мире Defi Crypto, одновременно используя неизменяемость блокчейна, детали транзакций сохраняются в виде журналов на блокчейне, чтобы обеспечить проверяемую логику и отслеживаемое поведение. В продолжение статьи о доходности стейблкоинов мы сосредоточимся на продукте в рамках направления AgentFi, который получил уникальную пятерку звезд и является единственным объектом в категории "оптимизация доходности стейблкоинов" — ARMA.

Три. Видение и парадигма проекта Giza

Giza – это проект инфраструктуры блокчейна, сосредоточенный на создании "Verifiable AI Agents", стремящийся продвигать Agent-native Finance(, новый подход в этой области. Как одна из немногих команд в секторе ZKML, Giza отличается от таких команд, как Modulus Labs или EZKL, которые больше ориентированы на теоретические исследования или разработку инфраструктуры; Giza больше акцентирует внимание на инженерных решениях и практичности, являясь одним из первых проектов в области ZKML, который реализовал полный замкнутый цикл "умные агенты на цепочке + проверяемое выполнение + AI-координация".

Giza предложила новаторскую концепцию —异认知金融)Xenocognitive Finance(, которая вводит в децентрализованные финансы интеллектуальные агенты)AI agents( в качестве нового интерфейса, чтобы преодолеть когнитивные ограничения человеческих участников и реконструировать рыночный интеллект и структуру. Интеллектуальные агенты не являются пассивными инструментами, а "когнитивными представителями", обладающими независимой способностью к рассуждению и правами на выполнение операций в блокчейне, усиливая общую способность обработки информации на рынке через распределенную сеть агентов, позволяя рынку расширять свой интеллект с увеличением объема участия, а не разрушаться, и предоставляя надежные результаты через доказательства с нулевым разглашением)ZK(. Короче говоря, Xenocognitive Finance)异认知金融( — это способ расширить когнитивные возможности человека через автономные интеллектуальные агенты, достигая "когнитивной разгрузки)cognitive offload(" в децентрализованных финансах без жертвы суверенитетом, без необходимости постоянно следить за рынком и автоматически переключать протоколы, эффективно участвуя в новой парадигме децентрализованных финансов.

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4b3c39c336804eb0205e3234dcc7690b.webp(

Архитектура Giza Protocol включает в себя следующие три уровня:

• Семантический Абстрактный Уровень): Устранение семантического барьера между ИИ и блокчейном, помощь ИИ в понимании мира блокчейна.
• Децентрализованный уровень исполнения (: предоставляет масштабируемую, безопасную, устойчивую к цензуре среду исполнения для агентов.
• Agent Authorization Layer) Агентский уровень авторизации(: обеспечивает неконтролируемую, безопасную и управляемую работу агента.

Процесс выполнения агентом Giza осуществляется при взаимодействии трех основных модулей и делится на четыре ключевых этапа:

1. Обработка запроса ) семантического абстрактного уровня (: AI-агент инициирует запрос на выполнение операции через протокол MCP ), например, "внести USDC в AAVE" (, система будет интерпретировать стратегию на естественном языке в стандартизированные операции на блокчейне, одновременно проверяя формат, семантику и границы полномочий, чтобы гарантировать законность и исполнимость запроса;

2. Протокол взаимодействия ) децентрализованный уровень исполнения (: узлы исполнения вызывают DeFi протокол ), такие как кредитование, обмен ( для выполнения реальных операций, система динамически оптимизирует торговый путь, учитывая стоимость газа, допустимое проскальзывание и ликвидность протокола, после выполнения задачи генерируются результаты и доказательства задачи для последующей проверки;

3. Выполнение проверки ) уровня авторизации + уровень выполнения (: система проверяет, соответствует ли операция установленным пользователем диапазону авторизации Session Key ), типу протокола, лимиту, времени (, несколько узлов Attester независимо проверяют операции, агрегирующий узел ) Aggregator ( собирает подписи для достижения консенсуса, обеспечивая безопасность и надежность результата;

4. Результаты обратной связи ) семантический абстрактный уровень (: результаты выполнения преобразуются в структурированную семантическую информацию ), такую как изменения доходов, распределение активов (, возвращаются в систему AI-агента для последующей корректировки стратегии и автоматического циклического принятия решений.

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

В июле 2023 года Giza объявила о завершении финансирования на сумму 3 миллиона долларов в рамках предпосевного раунда, в котором ведущую роль сыграла CoinFund, а также приняли участие StarkWare, TA Ventures и Arrington Capital), основанный основателем TechCrunch(. Ангел-инвесторы включали Рэнда Хинди и Жюльена Бутелупа. В мае 2025 года Giza завершила еще одно финансирование на сумму 2,2 миллиона долларов в рамках раунда посевного финансирования, в котором ведущую роль сыграл Base Ecosystem Fund, а также CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital и Contango Digital Assets. Эти два раунда финансирования демонстрируют устойчивый интерес капитальных рынков к видению Giza в области "AI + DeFi".

Четыре, представленный продукт ARMA: стейблкоин доходность оптимизация интеллектуальный агент

ARMA)Автономный агент управления доходами( является интеллектуальным агентом оптимизации доходов стейблкоинов, разработанным компанией Giza, который направлен на автоматизацию максимизации доходов пользователей через различные протоколы. В настоящее время он развернут в сети Base и планирует расширение на большее количество экосистем Layer2, поддерживая главные кредитные протоколы, такие как AAVE, Morpho, Compound, Moonwell и другие.

) 4.1 Обзор механизма работы ARMA

• Умное стратегическое планирование:实时分析各协议的стейблкоин收益(APR)、交易成本与调仓时机,自动执行最优再平衡操作。
• Система оптимизации APR: с помощью комплексной оптимизации сравнения процентных ставок, оценки затрат и логики перераспределения активов, гарантируется, что каждая операция приносит чистую прибыль; фактически годовая доходность может достигать 2 раз больше, чем у традиционного статического удержания.
• Автоматический механизм капитализации: автоматическое получение и реинвестирование токенов вознаграждения, преобразование вознаграждений в первоначальный стейблкоин; частота капитализации динамически оптимизируется в зависимости от размера позиции и торговых издержек, повышая эффективность.
• Логика умного обмена токенов: поддержка операций с USDC и USDT, при необходимости через интеграцию DEX автоматически и эффективно обменивать токены, обеспечивая пользователям возможность всегда выводить активы в изначальном токене, повышая гибкость и удобство.

! [AgentFi для XenoFi, новая парадигма заработка на стейблкоинах]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Обзор модуля компонентов ARMA и архитектуры безопасности

Архитектура Giza Agent состоит из шести основных модулей: умственные счета ( Smart Accounts ), сеансовые ключи ### Session Keys (, ядро агента ) Agent Core (, модуль интеграции протоколов ) Protocol Integration (, модуль управления рисками ) Risk Module ( и модуль бухгалтерского учета ) Accounting Module (, которые совместно создают безопасную, эффективную, интеллектуальную и проверяемую систему автоматического выполнения в блокчейне.

В то же время ARMA обеспечивает безопасность средств и операций пользователей с помощью трехуровневого механизма защиты:

• Безопасность умного счета: на основе самоуправляемого умного счета, пользователи всегда контролируют свои активы, Giza не может получить доступ к приватным ключам; контракт прошел аудит, поддерживает гибкое управление правами.
• Механизм контроля доступа: тонкая настройка прав代理 с помощью ключа сеанса, ограничение на определенные протоколы, типы операций и срок действия, чтобы избежать риска полной авторизации.
• Система управления рисками: подключение только к тщательно отобранным протоколам, сосредоточение на стабильных доходных сценариях; весь процесс торговли полностью отслеживаемый, чтобы обеспечить прозрачность операций и возможность аудита, что повышает общую безопасность системы.

![AgentFi до XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) 4.3 ARMA механизм взимания платы и управление доходами

Механизм затрат и доходов ARMA основывается на удобстве для пользователей и прозрачной эффективности, охватывая три основных аспекта:

• Структура сборов: плата взимается на основе дохода, прозрачная и проверяемая, взимается 10% успеха только с фактически полученной части дохода. Этот сбор рассчитывается единовременно при выводе средств пользователем, все процессы расчета сборов можно просматривать в реальном времени через панель мониторинга.
• Управление вознаграждениями: автоматическое получение, единое распределение, агент ARMA автоматически будет собирать и агрегировать все вознаграждения из различных интегрированных DeFi-протоколов, все вознаграждения будут возвращены пользователю вместе с основной суммой и доходом при выводе без необходимости ручного вмешательства.
• Управление активами: ARMA не взимает никаких комиссий за депозиты или вывод средств. Независимо от того, сколько протоколов было вовлечено и какие токены использовались, пользователи всегда возвращают средства в оригинальных токенах, которые были внесены, обеспечивая удобство возврата средств.

( 4.4 Подключение ARMA к Defi протоколу и данные о производительности

С помощью официальной панели данных ARMA мы можем наглядно наблюдать за постоянным ростом объема управления активами и количества умных агентов в течение нескольких месяцев после запуска. В то же время панель также демонстрирует динамическое движение активов между основными кредитными протоколами, такими как Morpho, Aave, Fluid. Мы верим, что с подключением ARMA к большему количеству DeFi-протоколов, увеличением числа активных агентов и постоянным расширением объема средств, это进一步 укрепит эффект положительного роста.

![AgentFi до XenoFi, новый парадигма дохода от стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp###

Пять, Основное позиционирование токена и механизмы стимулирования

В настоящее время официально опубликованы полные детали модели экономики токена Giza, TGE выпущен.