AgentFi: новая парадигма доходности стейблкоинов

На фоне все более разнообразных стратегий доходности стейблкоинов и ограниченных ресурсов пользователей и эффективности выполнения, AgentFi как следующий этап парадигмы "AI + DeFi" предлагает пользователям DeFi интеллектуальное агентское решение, которое не требует постоянного мониторинга и автоматически оптимизирует.

Один. Классификация и сравнение DeFAI и AgentFi

Хотя DeFAI и AgentFi находятся в пересечении "AI + DeFi", их техническая сущность, форма продукта и парадигма миссии совершенно разные. AgentFi отличается от традиционных DeFi или обобщенных проектов DeFAI, его ключевая особенность заключается в том, что AI Agent является основным исполнителем и носителем решений, полностью автоматизированные решения и замкнутое выполнение, а не просто использование AI в качестве инструмента поддержки решений для анализа данных и усиления стратегий.

DeFAI большая категория: использование искусственного интеллекта для помощи или улучшения функций, связанных с DeFi, таких как оптимизация стратегий, анализ данных, инвестиционные рекомендации и другие инструментальные приложения, модели ИИ помогают человеку принимать решения. Такие финансовые автоматизированные продукты зависят от четких инструкций и стратегий пользователей и выполняют процесс "от инструкции до операции".

AgentFi большая категория: создание финансовой системы, в которой на первом месте находятся интеллектуальные агенты на блокчейне, агенты могут самостоятельно рассуждать, принимать решения и выполнять торговые или управленческие операции, пользователи уполномочивают агента действовать от их имени, интеллект принимает решения и выполняет действия. Используя парадигму "от намерения к результату", пользователю достаточно выразить цель, и система сможет сформулировать и реализовать стратегию.

В настоящее время рынок насыщен большим количеством платформ для запуска агентских токенов или торговых площадок. В отличие от исключительно спекулятивных токенов AI Meme, которые не имеют никакого реального применения, проекты AgentFi, действительно сосредоточенные на мире Crypto Native DeFi, можно пересчитать по пальцам. Проведя множество онлайн-исследований и отборов, исключив слишком ранние или явно «пустые» проекты, мы провели простую классификацию и рейтинг текущих проектов AgentFi на рынке:

стейблкоин доходность оптимизация:

• АРМА: ★★★★★
• Полином: ★★★★ -Мороженое: ★★★

Стратегические комбинации/Класс ликвидного майнинга:

• Брахма: ★★★★
• Подлые финансы: ★★★★ -Опус: ★★★

Исполнение транзакций в цепочке:

• Rhino.fi: ★★★★
• Аркадия Финанс: ★★★
• Сомелье: ★★★

Из вышеупомянутых 9 проектов AgentFi, все они находятся на начальной стадии, обладая предварительно закрытым циклом выполнения на блокчейне, ясными сценариями и базовыми продуктами. Но честно говоря, рынок AgentFi все еще слишком ранний, большинство продуктов имеют невыразительный опыт, и по сравнению со зрелыми протоколами Defi разрыв в качестве продуктов все еще значителен. Мы надеемся, что в будущем рынок AgentFi сможет избавиться от стадии спекуляций с мем-токенами и войти в настоящую стадию PMF.

Два, оптимизация доходности стейблкоинов в AgentFi

Сфера оптимизации доходности стейблкоинов не нова в мире DeFi. От первых автоматизированных агрегаторов доходности Yearn Finance и платформы автоматического ребалансирования активов и стратегического комбинирования Idle Finance до Gauntlet, профессиональной платформы моделирования рисков DeFi и оптимизации доходности на уровне протокола, все это примеры довольно представительных проектов автоматизации доходности, существовавших до AgentFi.

Интеллектуальные финансовые агенты ( AgentFi ) первоначально реализовали видение взаимопомощи Crypto и AI: то есть AI, используя сбор информации и способности к принятию решений на блокчейне, позволяет пользователям лучше участвовать в родном мире Defi Crypto, одновременно используя непреложность блокчейна, детали транзакций сохраняются в виде журналов на блокчейне, что обеспечивает проверяемую логику и отслеживаемое поведение. В продолжение статьи о доходах от стейблкоинов мы подробно обсудим продукт, который в категории "оптимизация доходов от стейблкоинов" получил единственную пятерку и является единственным объектом в рамках трека AgentFi — ARMA.

! AgentFi to XenoFi, новая парадигма заработка на стейблкоинах

Три, видение и парадигма проекта Giza

Giza является проектом блокчейн-инфраструктуры, сосредоточенным на создании "Verifiable AI Agents", стремящимся продвигать Agent-native Finance( (умные агенты, родные для финансов)) как новую парадигму. В качестве одной из немногих команд в области ZKML, Giza, в отличие от команд Modulus Labs или EZKL, которые больше ориентированы на теоретические исследования или разработку инфраструктуры, больше акцентирует внимание на инженерных аспектах и практичности, являясь одним из первых проектов в области ZKML, реализовавшим полный цикл "умных агентов на цепочке + проверяемое выполнение + AI-распределение".

Giza предложила революционную концепцию — ксенокогнитивные финансы ( Xenocognitive Finance ), которая включает внедрение агентов искусственного интеллекта ( AI agents ) в децентрализованные финансы, чтобы решить когнитивные ограничения человеческих участников и реконструировать рыночный интеллект и структуру. Агенты не являются пассивными инструментами, а представителями "когнитивного процесса", обладающими независимой способностью к рассуждению и правами на выполнение операций в цепочке, которые усиливают общую способность рынка к обработке информации через распределенную сеть агентов, что позволяет рыночному интеллекту расширяться с увеличением числа участников, а не разрушаться, и предоставляют надежные результаты через нулевое доказательство ( ZK ). Короче говоря, ксенокогнитивные финансы ( являются способом расширения когнитивных возможностей человека с помощью автономных интеллектуальных агентов, реализуя "когнитивную разгрузку ) cognitive offload (" без жертвования суверенитетом в неконтролируемом режиме, эффективно участвуя в новом парадигме децентрализованных финансов без необходимости постоянно следить за рынком и автоматически переключать протоколы.

Архитектура Giza Protocol включает в себя следующие три уровня:

• Семантический абстрактный уровень): устраняет семантический барьер между ИИ и блокчейном, помогает ИИ понимать мир блокчейна.

• Decentralized Execution Layer(Децентрализованный уровень исполнения): предоставляет масштабируемую, безопасную и цензуростойкую среду исполнения для агентов.

• Слой авторизации агента(: гарантирует, что агент работает ненадежно, безопасно и контролируемо.

Процесс выполнения代理 Giza осуществляется в сотрудничестве трех основных модулей и делится на четыре ключевых этапа:

1. Обработка запроса ) семантического абстрактного уровня (: AI-агент инициирует операционный запрос через протокол MCP ), такой как "положить USDC в AAVE" (, система будет интерпретировать стратегию на естественном языке в стандартизированные инструкции по операциям в блокчейне, одновременно проверяя формат, семантику и границы прав, чтобы гарантировать, что запрос законен и может быть выполнен;

2. Взаимодействие по протоколу ) децентрализованного уровня выполнения (: узлы выполнения вызывают DeFi протоколы ), такие как кредитование, обмен ( для выполнения фактических операций, система будет динамически оптимизировать торговые пути, учитывая затраты на газ, допустимый проскальзывание и ликвидность протокола, после выполнения задачи генерируются результаты и доказательства выполнения задачи для последующей проверки;

3. Выполнение проверки ) уровня авторизации + уровня исполнения (: система проверяет, соответствует ли операция установленному пользователем диапазону авторизации Session Key ), типу протокола, лимиту, времени (, несколько узлов Attester независимо подтверждают операцию, агрегирующий узел ) Aggregator ( собирает подписи для достижения консенсуса, обеспечивая безопасность и надежность результата;

4. Результат обратной связи ) семантический абстрактный уровень (: Результат выполнения преобразуется в структурированную семантическую информацию ), такую как изменения доходов, распределение активов (, возвращается в AI-агентскую систему для последующей корректировки стратегии и автоматического циклического принятия решений.

В июле 2023 года Giza объявила о завершении раунда Pre-Seed на сумму 3 миллиона долларов, в котором лидировала CoinFund, а также участвовали StarkWare, TA Ventures и Arrington Capital. Ангел-инвесторы включают Ранда Хинди и Жюльена Бутелупа. В мае 2025 года Giza завершила раунд Seed на сумму 2,2 миллиона долларов, в котором лидировала Base Ecosystem Fund, а также CoinFund, Arrington Capital, Re7 Capital и Contango Digital Assets. Эти два раунда финансирования демонстрируют устойчивый интерес рынка капитала к видению Giza в области "AI + DeFi".

! [AgentFi to XenoFi, новая парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2f98cb1cce90b0297c0788aa5cc1a62b.webp(

Четыре, представленный продукт ARMA: стейблкоин оптимизации доходности

ARMA)Автономный агент управления доходами( является интеллектуальным агентом оптимизации доходов в стейблкоинах, запущенным компанией Giza, который предназначен для автоматического максимизации доходов пользователей через разные протоколы. В настоящее время он развернут в сети Base и планирует расширить свое присутствие на большее количество экосистем Layer2, поддерживая основные кредитные протоколы, такие как AAVE, Morpho, Compound, Moonwell.

) 4.1 Обзор механизма работы ARMA

• Умное стратегическое планирование:实时分析各协议的стейблкоин收益(APR)、交易成本与调仓时机,自动执行最优再平衡操作。

• Система оптимизации APR: комплексная оптимизация через сравнение ставок, оценку затрат и логику ребалансировки, обеспечивающая получение чистой прибыли от каждой операции; фактическая годовая доходность может достигать 2-х раз больше, чем у традиционной статической позиции.

• Автоматический механизм капитализации: автоматический сбор и реинвестиция токенов вознаграждения, преобразование вознаграждений в исходный стейблкоин; частота капитализации динамически оптимизируется в зависимости от размера позиции и торговых издержек, что повышает эффективность.

• Логика умного обмена токенов: поддержка двойной операции с USDC и USDT, в случае необходимости автоматический и эффективный обмен токенов через интеграцию DEX, что гарантирует пользователям возможность всегда выводить активы в исходной валюте, повышая гибкость и удобство.

![AgentFi до XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86b52246444d196d16553ad20f01c05c.webp(

) 4.2 Обзор компонентов ARMA и архитектуры безопасности

Архитектура Giza Agent состоит из шести основных модулей: смарт-аккаунты (Smart Accounts), ключи сеанса ###Session Keys(, ядро агента )Agent Core(, модуль интеграции протокола )Protocol Integration(, модуль управления рисками )Risk Module( и модуль бухгалтерского учета )Accounting Module(, которые совместно создают безопасную, эффективную, интеллектуальную и проверяемую систему автоматического выполнения на блокчейне.

В то же время ARMA обеспечивает безопасность средств и операций пользователей с помощью трехуровневого механизма защиты:

• Безопасность умного аккаунта: на основе самоуправляемого умного аккаунта, пользователи всегда контролируют свои активы, Giza не может получить доступ к частным ключам; контракт прошел аудит, поддерживает гибкое управление правами.

• Механизм контроля доступа: тонкая настройка прав代理 с помощью Session Key, ограничение только определенными протоколами, типами операций и сроками действия, чтобы избежать риска полной авторизации.

• Система управления рисками: подключение только к тщательно отобранным протоколам, сосредоточение на сценариях стабильного дохода; весь процесс交易可追踪, обеспечение прозрачности операций и возможности аудита, повышение общей безопасности системы.

![AgentFi к XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de27123568f85c35bb7e8af287749188.webp(

) 4.3 Механизм сборов и управление доходами ARMA

Механизм затрат и доходов ARMA основан на удобстве для пользователя и прозрачности, охватывающем три основных аспекта:

• Структура комиссии: взимается плата с доходов, прозрачная и проверяемая, комиссия составляет 10% только от фактически полученной прибыли. Этот сбор рассчитывается единовременно при выводе средств пользователем, весь процесс расчета сборов можно отслеживать в реальном времени через панель мониторинга.

• Управление наградами: автоматическое получение, централизованная выдача, ARMA-агенты автоматически собирают и консолидируют все награды из различных интегрированных DeFi-протоколов, все награды будут возвращены пользователю вместе с основной суммой и доходом при выводе, без необходимости ручного вмешательства.

• Управление активами: ARMA не взимает никаких сборов за депозиты или вывод средств. Независимо от того, сколько протоколов было задействовано и какие токены были использованы, пользователи всегда получают назад средства в той же валюте, в которой они изначально внесли, что обеспечивает удобство возврата средств.

( 4.4 Подключение ARMA к DeFi протоколу и данные о производительности

С помощью официальной панели данных ARMA )metrics.gizatech.xyz### мы можем наглядно наблюдать за постоянным ростом объема управления активами и количеством智能代理 в течение нескольких месяцев после запуска. В то же время, панель также демонстрирует динамику перемещения активов между основными кредитными протоколами, такими как Morpho, Aave и Fluid. Мы верим, что с подключением ARMA к большему количеству DeFi-протоколов, увеличением числа активных代理 и постоянным расширением объема средств, это дополнительно усилит эффект положительного роста.

![AgentFi к XenoFi, новый парадигма доходности стейблкоинов]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-edf4d625712f07f4ac7cd0551bea721e.webp(

Пять, Ядро позиционирования токенов и механизмы стимуляции

В настоящее время официальный Giza только что обнародовал полные детали модели экономики токенов, TGE по выпуску токенов стал важной вехой, заслуживающей внимания. $GIZA является нативным активом сети умных агентов Giza, обладающим моментальной полезностью, способностью к долгосрочному захвату ценности и ориентированным на сообщество, производя...