Гонконг выпустил политическую декларацию 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов

26 июня, по информации, правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Декларацию о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» (сокращенно «Декларация 2.0»), повторив, что правительство стремится сделать Гонконг глобальным инновационным центром в области цифровых активов.
«Политическая декларация 2.0» предлагает рамки «LEAP», включая оптимизацию законодательства и регулирования (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение сценариев использования и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие людей и партнерств (People and partnership development) и др.
Содержимое "Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регулирующий каркас для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
В «Политическом заявлении 2.0» четко указано, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию процессов регулирования и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регулирующих схем цифровых активов; Управление финансовых услуг Гонконга будет выступать в роли фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Содействие применению сценариев и межотраслевому сотрудничеству" Политической декларации 2.0 поддерживаются стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая изучение использования стабильных монет в качестве инструмента платежа.
«Политическая декларация 2.0» указывает, что стабильные монеты предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и деятельности капитальных рынков. Правительство Гонконга с 1 августа 2025 года вводит систему регулирования эмитентов стабильных монет, устанавливая соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и осторожному управлению рисками.
Доклад «Политическая декларация 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансакциях и расчетах через границу, проявляют большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые руководящие принципы для регулирования, чтобы способствовать исследованию и реализации решений от лицензированных эмитентов стейблкоинов в Гонконге, нацеленных на решение реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя средства для заявок, обладающих потенциальным будущим применением, знаковыми характеристиками и рыночным влиянием.
Следующий текст — это полный текст «Политической декларации 2.0»:
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создание надежного центра цифровых активов, ориентированного на инновации.
Правительство Специального административного района Гонконг решительно нацелено на создание Гонконга как глобального лидера в области цифровых активов — рынка, который позволяет инновациям процветать в контролируемой среде рисков и приносит реальную пользу для реальной экономики и финансовых рынков, и которому можно доверять.
Опубликованная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") "Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0" ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Основываясь на принципе "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "政策宣言2.0" нацелено на разработку перспективной стратегии, способствующей развитию отрасли, содействию инклюзивным финансам, подготовке кадров, а также обеспечению защиты инвесторов и поддержанию финансовой безопасности, укрепляя ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
"LEAP": Шаг к созданию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первом "Политическом заявлении" от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск фондов, торгуемых на бирже для цифровых активов ("ETF") и других инновационных продуктов, расширение каналов привлечения инвесторов посредством допуска розничных участников, а также запуск проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг теперь готов перейти к формированию доверительной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов "LEAP". Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СМВ") ранее объявила дорожную карту "ASPIRe", направленную на то, чтобы вести экосистему цифровых активов Гонконга в будущее в условиях постоянно меняющейся среды, реализуя ряд мер, таких как адаптивное соблюдение норм и рамки продуктов (например, торговля производными инструментами), чтобы достичь баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическое заявление 2.0" описывает следующий этап развития, сосредоточенный на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позиции Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регуляторы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой конкурентной среде.
Для реализации этой цели и задачи по созданию экосистемы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических направлений политики и реализуем соответствующие меры. При разработке направлений политики и мер мы стремимся к тому, чтобы они не ограничивались текущими технологическими возможностями и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, а также интеграцию с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры основываются на рамке "LEAP": ("L"егализация и оптимизация регулирования), оптимизация юридических и регуляторных процессов, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерства, с целью создания надежной, инновационной и динамичной экосистемы цифровых активов, укрепления ведущих позиций Гонконга в глобальной финансовой системе.
(“L”егальные и регуляторные упрощения) оптимизация законодательства и регулирования
(a) Единая и комплексная регуляторная рамка
Основываясь на достижениях с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регуляторами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки комплексной правовой и регулирующей базы для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает платформы для торговли цифровыми активами, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, сосредоточившись на защите инвесторов и потребителей. Основные меры на следующем этапе включают общественное обсуждение механизма лицензирования для поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высоколиквидных, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (СФК) основным регулятором для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственной за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов. В то же время Управление финансового регулирования Гонконга («Управление») будет выступать в качестве фронтового регулятора банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг по хранению цифровых активов, отвечая за лицензирование и регистрацию, а Управление валюты будет выступать в качестве фронтового регулятора для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная единая и комплексная регуляторная схема повысит доверие к рынку, способствует более широкому распространению цифровых активов и крупных сделок, а также предоставляет четкие указания для участников рынка. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и осуществляться тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что рамки могут адаптироваться к технологическому и рыночному развитию.
В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Глобальную рамочную программу регулирования криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору, а также «Рамки для декларирования криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для повышения налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация активов и финансовых инструментов реального мира предоставляет возможности для интеграции новых технологий с традиционными финансами, что может способствовать инновациям в экономической активности и структуре финансовых рынков, повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для полной реализации этих потенциалов необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регулирующие системы. Департамент финансов и Управление денежной службы возглавят пересмотр соответствующих правовых и регулирующих рамок, ссылаясь на международный опыт и практику, чтобы содействовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра будет уделено внимание рынку облигаций, который уже прошел стадию концептуального доказательства, также ожидается, что это предоставит рекомендации для токенизации других цифровых активов и финансовых инструментов реального мира. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению записей и т.д. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами отрасли, чтобы обеспечить осуществимость результатов пересмотра и связанных с ними предложений по улучшению, удовлетворяющих потребностям будущего развития, чтобы сделать Гонконг пионером в этой инновационной области.
(“E”xpanding the suite of tokenised products) Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация эмиссии токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации (на общую сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов), продемонстрировав перспективные преимущества токенизированных схем. На этой основе правительство будет регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и исследовать различные валютные и сроковые схемы, а также другие инновационные варианты. Правительство ожидает, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Чтобы в полной мере использовать преимущества токенизации, Департамент финансов и Управление денежного обращения продолжат общение с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты рынка, включая вопросы о внедрении цифровых валют для повышения эффективности торговых операций, сценарии применения на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном рынке облигаций. Правительство стремится установить глобальные стандарты, первыми выпустив токенизированные облигации и сделав их регулярными, чтобы укрепить доверие рынка к этой технологии, а также стимулировать принятие как в государственном, так и в частном секторах.
(d) предоставление стимулов для токенизации реальных активов и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Проект Ensemble, реализуемый Управлением денежно-кредитной политики Гонконга (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением денежно-кредитной политики ведет участие сектора управления активами), активно поощряет инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды), а также поток доходов от активов реального мира (таких как станции зарядки электромобилей). Управление денежно-кредитной политики изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть лицензированных мест доставки и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской металлургической бирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять технологии токенизации и отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать цифровые активы и связанные с ними данные о их устойчивом развитии, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, способствуя более широкому токенизированию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразие применения этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
На данный момент все биржевые фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры по освобождению от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На этой основе правительство приветствует участников рынка, которые исследуют преимущества токенизации ETF, например, ETF денежного рынка, включая возможность их введения для торговли на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Взглянув в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая такие факторы, как финансовое влияние и развитие рынка, и пересмотреть налоговые схемы для фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит квалифицированным сделкам, связанным с указанными цифровыми активами, пользоваться освобождением от налога на прибыль для фондов и инструментов контроля семейных инвестиций, выпущенных в частной форме. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение сценариев применения и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стабильных монет и других токенизированных проектов, включая исследование использования стабильных монет в качестве инструмента платежа.
Стейблкоины предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал изменить платежи, управление цепочками поставок и деятельность на финансовых рынках. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабилизации, процессам выкупа и осторожному управлению рисками, что является основой для достижения вышеуказанной цели. Эти регуляторные требования помогут обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повысив их надежность для использования как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили живой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы создадут благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные рекомендации, способствуя исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения реальных проблем в экономической деятельности. Для демонстрации поддержки и лидерства правительства приветствуются предложения участников рынка о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Диджитал-порт активно поддерживает токенизированные проекты Гонконга и предоставляет стартапам процветающую среду для изучения инновационных решений в области финансовых технологий через сотрудничество с Управлением финансовых услуг и казначейства в рамках проекта Ensemble. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов, Диджитал-порт будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в сфере цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для делового сотрудничества, техническую поддержку, наставничество от экспертов отрасли и участие в ускорительных программах, касающихся цифровых активов и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат выгоду от специализированных ресурсов, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Диджитал-порт также запустит пилотную программу финансирования блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Кроме финансирования, Диджитал-порт также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Государственного управления по инвестициям приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных видов поддержки управление инвестициями может установить контакты между потенциальными поставщиками услуг цифровых активов и банками, а также различными профессиональными и поддерживающими службами, и содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и расчетам разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачную и надежную ценовую базу для биткойна и эфириума, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга с местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет способствовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регуляторами и правоохранительными органами для оптимизации этих решений, чтобы обеспечить их соответствие специфическим требованиям экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие кадров в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на приложениях блокчейн, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы развивать местные таланты, привлекать глобальных профессионалов в области цифровых активов в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первом списке талантов, опубликованном в 2018 году, уже были включены профессионалы в области финансовых технологий, включая глобальных специалистов по цифровым активам. В следующем шаге Digital港 будет с помощью своих мероприятий по обучению технологиям Web3, блокчейн и искусственного интеллекта помогать правительству в достижении этой цели, создавая стабильный резерв профессионалов, постоянно способствуя инновациям и внося вклад в локальную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя мероприятия по обмену опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов для обеспечения передовых знаний для кадрового резерва.
(h) сделать Гонконг центром выдающегося обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями
Правительство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, связывая академические исследования с реальными приложениями в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейн, токенизационных рамок, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества будут способствовать подготовке нового поколения предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывное движение идей и экспертизы. Объединив академические достижения с потребностями отрасли, Гонконг создаст устойчивую базу талантов для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство будет усиливать сотрудничество между регулирующими и правоохранительными органами, а также координировать работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового активного рынка. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая создание меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций, чтобы достичь обмена информацией и сотрудничества в области регулирования цифровых активов. Правительство также обеспечит сотрудничество между ведомствами через существующие высокоуровневые внутренние механизмы.
Итог: будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности
«Политическое заявление 2.0» представляет собой стремление Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов («LEAP»). С помощью единой регулирующей рамки, пересмотра законодательства и регулирования, регулярного выпуска токенизированных государственных облигаций, расширения токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействия применению стейблкоинов, укрепления сотрудничества в области регулирования и продвижения международного сотрудничества, правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектами, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регулирующих органов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и Казначейство Правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#