Экосистема Solana Децентрализованные финансы: основные продукты и тенденции развития

Отчет Messari за первый квартал 2024 года показывает, что объем торгов DeFi на Solana продолжает расти, средний дневной объем спотовых торгов на DEX увеличился на 319% до 1,5 миллиарда долларов. Этот рост в основном обусловлен торговлей Мемкоинами, такими как SLERF и BOME. Solana стала предпочтительной платформой для розничных и Мемкоин трейдеров, ее крайне низкие торговые сборы и быстрое время подтверждения обеспечивают пользователям плавный опыт. На фоне стабильного роста цены SOL общая заблокированная стоимость (TVL) Solana увеличилась до 4,311 миллиарда долларов. Как и другие публичные блокчейны, TVL Solana в основном поступает от DEX, LST, платформ кредитования и бессрочных контрактов.

Децентрализованные биржи (DEX)

Децентрализованные обменники обычно работают вокруг определенной экосистемы, особенно это касается не EVM Layer1 цепей, таких как Solana.

| Проект | TVL (миллионов долларов) | Рыночная капитализация (миллионов долларов) | FDV (миллионов долларов) | 24-часовой объем торговли (миллионов долларов) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Райдиум | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6,50 | | Юпитер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатка | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |

Райдиум

Raydium поддерживает возможность создания пулов и предоставления ликвидности токенов любому желающему, что сделало возможным запуск большого количества мем-коинов на Solana. Raydium на какое-то время стал предпочтительным DEX для выпуска мем-коинов. Его TVL составляет около 965 миллионов долларов, а 24-часовой объем торгов составляет около 1.162 миллиарда долларов, занимая первое место в экосистеме Solana.

Однако, с ростом платформ Meme, представленных Pump.fun, влияние Raydium в области запуска проектов может постепенно уменьшаться. Если платформы Meme создадут собственные DEX, это приведет к большему удару для Raydium.

Юпитер

Jupiter как агрегатор ликвидности ищет лучшие ценовые маршруты на всех основных DEX и AMM на Solana, минимизируя проскальзывание и торговые сборы, повышая эффективность торговли и удобство для пользователя.

Jupiter не только является ведущей DEX платформой в экосистеме Solana, но и предлагает децентрализованную платформу для торговых вечных контрактов, поддерживающую до 100x кредитное плечо для длинных и коротких позиций. Пользователи могут участвовать в качестве трейдеров или поставщиков ликвидности. Держатели JLP могут получать 75% от сборов, генерируемых вечной биржей, которые непосредственно реинвестируются в JLP, повышая его цену и обеспечивая сложный доход.

В мем-буйстве Solana Jupiter запустил инструмент для обнаружения мемов APE, который помогает пользователям находить недавно запущенные токены и предоставляет подробную проверку рисков.

Косатка

Orca с девизом "DEX для людей, а не для программ" долгое время занимает лидирующие позиции среди DEX на Solana. Она обладает механизмом активного маркетмейкинга с централизованной ликвидностью, аналогичным UniswapV3 - Whirlpools, который позволяет LP сосредотачивать ликвидность в определенных ценовых диапазонах, повышая эффективность использования капитала.

Как ведущий DEX экосистемы Solana, FDV Orca составляет всего 268 миллионов долларов, что относительно консервативно по сравнению с другими цепочками и DEX.

Ликвидный стейкинг (LST)

Пользователи Solana не имеют сильного спроса на ликвидное стейкинг, в основном потому, что у Solana нет минимальных требований к стейкингу, и цена SOL относительно низка, что снижает барьер для становления валидатором.

| Проект | LST | APY | TVL (миллионы долларов) | Рыночная капитализация (доллары) | FDV (доллары) | |------------|---------|------|-----------|-----------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 миллиардов | 23.74 миллиардов | | Маринад | mSOL | 7.44% | 14.13 | 27,41 млн | 101 миллион | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Неизвестно количество разблокировки | 6.83 миллиона |

Дзито (JTO)

Jito запустил программу распределения токенов в сентябре 2023 года, быстро став лидером в этой области. TVL JTO составляет 1.705 миллиарда долларов, что ставит его на первое место в экосистеме Solana. Текущая APY для стейкинга JitoSOL составляет 8.26%, включая доходность стейкинга Solana и распределение доходов MEV.

Право на участие в бесплатном распределении JitoSOL определяется по рейтингу в рамках программы начисления баллов, предусмотрены десять уровней распределения. Наименьший уровень позволяет получить 4941 Jito, при расчете по цене первого дня 2.13U минимально можно получить 10524U.

Маринад

Marinade более популярен в области нативного стейкинга, APY также выше, с заблокированным объемом в 1,413 миллиарда долларов. Хотя объемы блокировок близки к Jito, рыночная капитализация и FDV отличаются в десятки раз, что демонстрирует потенциальное пространство для роста $MNDE.

БлейзСтейк

BlazeStake является вторым по величине проектом LST в экосистеме Solana, TVL составляет около 275 миллионов долларов. В настоящее время предполагаемая доходность по ставкам (APY) составляет 7.06%, что немного ниже, чем у Jito. FDV составляет 6.87 миллиона долларов, что значительно меньше 2.387 миллиарда долларов Jito, что демонстрирует потенциал для роста, но также требует высокой доходности APY для привлечения пользователей.

Займы

Сохранить

Save (изначально Solend) является алгоритмическим децентрализованным кредитным протоколом на Solana. На Solana Save может обеспечить производительность, в 100 раз превышающую традиционные кредитные продукты, и стоимость, в 100 раз ниже.

В ноябре 2022 года, Save пережила атаку оракула на стабильную монету USDH, что привело к убыткам в размере 1,26 миллиона долларов, но была произведена полная компенсация. Это событие подчеркивает важность оракулов для экосистемы Децентрализованных финансов.

В настоящее время спрос на кредитование в экосистеме Solana не высок, кредитных продуктов немного. Новый кредитный протокол Marginfi скоро появится, и за ним стоит следить.

Деривативы

Производные финансовые инструменты — это финансовые контракты, которые получают свою стоимость от базовых активов и используются для управления рисками и прогнозирования рынка. На Solana, кроме Jupiter, есть множество других производственных протоколов, таких как Drift, Flash Trade, Zeta.

| Проект | TVL (миллиард долларов) | FDV (доллары) | |--------------|-----------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 миллиардов | | Быстрая торговля | 0.1469 | 5.5 миллиардов | | Zeta Markets | 0.097 | Не выпущен токен |

Дрифт

Drift имеет 360 миллионов долларов TVL, предлагает предторговлю, 20-кратное кредитное плечо, залоговое кредитование и другие функции интегрированной DEX. Поддерживаемый Multicoin Capital, в октябре 2021 года получил 3,8 миллиона долларов в рамках посевного раунда.

Drift v2 предоставляет улучшенные функции ликвидности, маркетмейкинга и залога. v1 привлек более 15,000 пользователей за шесть месяцев, объем торговли превысил 100 миллиардов долларов.

Флеш-трейд

Flash Trade - это децентрализованная биржа спотовой и контрактной торговли, сосредоточенная на сети Solana, с низкими торговыми комиссиями и небольшим ценовым воздействием. Использует уникальную систему мульти-активного пула и структуру NFT для увеличения участия пользователей.

Платформа использует модель торговых точек в пуле, обеспечивая нулевое ценовое воздействие и лучшие условия для торговли. Для динамического ценообразования применяется оракул Pyth и резервная система. Процесс торговли в формате NFT привлек 17 миллионов долларов TVL.

Рынки Zeta

Zeta Markets нацелен на демократизацию торговли деривативами и предлагает два основных продукта: DEX и FLEX. Платформа упрощает опыт торговли деривативами, используя графики K-лимита Tradingview, и ожидает аирдроп токенов.

PYTH

PYTH является ведущим проектом ораклов на блокчейне Solana, предлагающим множество инноваций по сравнению с Chainlink. Скорость обновления данных быстрее и стабильнее, и он может быть применён на нескольких блокчейнах. PYTH имеет широкий потенциал применения в таких областях, как торговля финансовыми деривативами, управление рисками, страховые выплаты и управление цепочками поставок.

Заключение

Экосистема DeFi на Solana активно развивается, новые проекты, такие как прогнозный рынок B.E.T., постоянно появляются. Зрелые продукты имеют пользовательскую базу и доверие рынка, новые продукты привлекают пользователей за счет оптимизации пользовательского опыта и строительства сообщества. С появлением инновационных продуктов экосистема DeFi Solana станет еще более процветающей и разнообразной.