Гонконг объявил о политическом声明 2.0, создавая глобальный центр инноваций в области цифровых активов.

26 июня сообщается, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Политическую декларацию о развитии цифровых активов Гонконга 2.0» (сокращенно «Политическая декларация 2.0»), подчеркивая стремление правительства превратить Гонконг в глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
Доклад «Политическая декларация 2.0» предлагает рамки «LEAP», которые включают оптимизацию правовых и регулирующих аспектов (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев применения и межсекторного сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), развитие персонала и партнерств (People and partnership development) и т.д.
"Оптимизация законодательства и регулирования" показывает, что правительство Гонконга создает единый и всеобъемлющий регуляторный框架 для поставщиков услуг цифровых активов, охватывающий платформы цифровой торговли, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг цифровой торговли и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
"Политическая декларация 2.0"明确, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для провайдеров услуг по торговле цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию процессов регулирования и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных систем цифровых активов; Гонконгское управление финансов также будет выступать в качестве фронтового регулятора для банков, контролируя их торговую деятельность с цифровыми активами.
В разделе «Продвижение сценариев применения и межотраслевого сотрудничества» «Политическая декларация 2.0» поддерживает стабильные монеты и другие токенизированные проекты, включая обсуждение использования стабильных монет в качестве инструмента оплаты.
«Политическая декларация 2.0» указывает на то, что стабильные монеты предлагают экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и деятельности на капитальном рынке. Правительство Гонконга с 1 августа 2025 года внедрит систему регулирования эмитентов стабильных монет, установив соответствующие требования для управления резервными активами, механизмов стабильности, процессов выкупа и соблюдения принципов управления рисками.
«Политическая декларация 2.0» показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают живой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процесса сделок. Для того чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы обеспечат благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, способствуя исследованиям и внедрению решений лицами, имеющими лицензии на выпуск стабильных монет в Гонконге, для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит программу грантов для пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок, имеющих потенциал для будущих приложений, знаковых и оказывающих рыночное влияние.
Следующий текст является полным текстом «Политической декларации 2.0»:
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создание надежного центра цифровых активов, посвященного продвижению инноваций.
Правительство Специального административного района Гонконг твердо намерено сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов — рынком, который позволяет инновациям процветать в условиях контролируемого риска и приносит реальные выгоды для реальной экономики и финансовых рынков, а также является надежным.
Изданная Бюро финансовых дел и казначейства Гонконга ("财库局") Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("政策宣言2.0") является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Основываясь на принципе "одинаковый бизнес, одинаковый риск, одинаковые правила", "政策宣言2.0" направлена на очерчивание перспективных стратегий, поддерживающих развитие отрасли, содействие финансовой инклюзии, подготовку кадров, в то же время обеспечивая защиту инвесторов и поддерживая финансовую безопасность, укрепляя ведущую позицию Гонконга как международного финансового центра.
"LEAP": шаг к формированию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов
Основываясь на шагах, предложенных в первом "Политическом декларации", опубликованном в октябре 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск фондов обмена цифровыми активами ("ETF") и других инновационных продуктов, расширение каналов инвестирования путем разрешения участия розничных инвесторов, а также запуск экспериментальных проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг готов сделать шаг к созданию ("LEAP") надежной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("СФТ") ранее объявила дорожную карту "ASPIRe", целью которой является руководство экосистемой цифровых активов Гонконга в условиях постоянно меняющейся среды, с целью внедрения адаптивного соблюдения и продуктовой структуры (например, торговля деривативами) и других мер, чтобы достичь баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" излагает следующий этап развития, сосредотачиваясь на повышении ликвидности торговых операций с цифровыми активами и продвижении более разнообразного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие высококачественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира на рынке для содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и видения создания экосистемы цифровых активов, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических политических направлений и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке политических направлений и мер мы стремимся, чтобы они не были ограничены существующими технологиями и обеспечивали адаптацию к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры структурированы в рамках "LEAP": ("L"egal and regulatory streamlining) оптимизация законодательства и регулирования, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение ассортимента токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерских отношений, чтобы создать надежную, инновационную и динамичную экосистему цифровых активов, усиливающую лидерство Гонконга в глобальной финансовой системе.
（“L”егальное и регуляторное упрощение）оптимизация законодательства и регулирования
(а) Единая и комплексная регуляторная рамка
Основываясь на прогрессе с 2022 года, правительство продолжит сотрудничать с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регулирующей структуры для регулирования цифровых активов, чтобы обеспечить устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов Гонконга. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, при этом в центре внимания находятся защита инвесторов и потребителей. Основным следующим шагом станет общественное обсуждение механизма лицензирования для поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высокой ликвидности, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, ответственного за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных структур цифровых активов. Гонконгское управление финансовыми службами («Управление финансовых услуг») будет выступать в качестве главного органа надзора за банками, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг по хранению цифровых активов, ответственным за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и комплексная регуляторная схема повысит доверие к рынку, содействуя более широкому распространению цифровых активов и крупным сделкам, а также предоставит четкие указания участникам рынка. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия инновациям на рынке и защиты инвесторов. Регулярно будут проводиться проверки и осуществляться тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами, чтобы гарантировать, что рамки смогут адаптироваться к технологическому и рыночному развитию.
В то же время Гонконг продолжит внедрение международных стандартов, связанных с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Регуляторную рамку для глобальных криптоактивных операций» Совета по финансовой стабильности, «Консервативный подход к рискам криптоактивов» Базельского комитета по банковскому надзору и «Рамки для декларации криптоактивов» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенизации
Токенизация реальных активов и финансовых инструментов предоставляет возможности для интеграции новых технологий с традиционными финансами, что может способствовать инновациям в экономической активности и структуре финансовых рынков, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для того чтобы в полной мере реализовать этот потенциал, необходимы четкие, ясные и удобные правовые и регулирующие системы. Финансовое управление и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регулирующих рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы способствовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра будет сосредоточено внимание на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, также ожидается, что это даст рекомендации для токенизации других реальных активов и финансовых инструментов. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и ведению записей. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и участниками отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и связанные с ними предложения по улучшению являются реальными и смогут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
（“E”xpanding the suite of tokenised products）Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация выпуска токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило (на сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов) токенизированные зеленые облигации, продемонстрировав преимущества токенизированных решений. На этой основе правительство намерено сделать выпуск токенизированных государственных облигаций регулярным и исследовать различные валютные и сроковые схемы, а также другие инновационные варианты. Правительство ожидает, что этот шаг предоставит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, расширит доступность и привлечет более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Управление казначейства и Управление финансовых услуг продолжат общаться с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные мнения рынка, включая возможность внедрения цифровых валют для повышения эффективности сделок, применение на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов в местном рынке облигаций. Правительство стремится установить мировые стандарты, первично выпуская токенизированные облигации и делая их регулярными, повышая доверие рынка к этой технологии и одновременно поощряя участие как государственного, так и частного секторов.
(d) предоставить стимулы для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. В рамках проекта Ensemble, инициированного Управлением валюты Гонконга (где Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам является основным партнером и совместно с Управлением валюты ведет участие в индустрии управления активами), активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды), а также поток прибыли от активов реального мира (например, зарядные станции для электромобилей). Управление валюты Гонконга рассматривает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам на межбанковском рынке, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлургическая биржа (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть лицензированных пунктов доставки и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных в Лондонской металлургической бирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок к применению технологий токенизации и отслеживания физических активов в складских программах. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать данные о металлических активах и их устойчивости, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство усилит усилия по расширению программ токенизации, продвигая более широкую токенизацию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразное применение этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (такие как солнечные панели).
В настоящее время все биржевые инвестиционные фонды (ETF), котирующиеся на Гонконгской фондовой бирже, освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На основе этого освобождения правительство приветствует участников рынка, рассматривающих преимущества токенизации ETF, такие как ETF денежного рынка, включая их внедрение для торговли на вторичном рынке на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах. Смотрев в будущее, правительство будет придерживаться открытой позиции, учитывая финансовые последствия и факторы развития рынка, пересматривая налоговые схемы передачи других фондов, признанных Комиссией по ценным бумагам, после токенизации.
Правительство представит законодательное предложение, которое позволит включить указанные цифровые активы в квалифицированные сделки, которые могут пользоваться освобождением от налога на прибыль для фондов и инструментов контроля семейных инвестиций, выпускаемых в частной форме. Если предложение будет одобрено законодательным собранием, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(“A”dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) Продвижение сценариев применения и межведомственного сотрудничества
(e) Поддержка стейблкоинов и других токенизированных проектов, включая обсуждение использования стейблкоинов в качестве инструмента оплаты.
Стейблкоины предлагают экономически выгодную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал для революции в области платежей, управления цепочками поставок и капитальных рынков. Государство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и осторожному управлению рисками, что является основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти регуляторные требования помогают обеспечить стабильность и надежность выпуска стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровне. Многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы полностью раскрыть потенциал стейблкоинов, государство и регулирующие органы создадут благоприятные рыночные условия и необходимые регуляторные рекомендации, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений лицензированными эмитентами стейблкоинов в различные сценарии применения для решения реальных проблем экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, приветствуются предложения участников рынка о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности государственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регуляторами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора в Гонконге, Digital港 активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и создает благоприятную среду для стартапов, сотрудничая с Управлением денежного обращения в проекте Ensemble для исследования инновационных финансовых технологий. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital港 будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в области цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для делового взаимодействия, техническую поддержку, наставничество от отраслевых экспертов и участие в ускорительных программах, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат специализированные ресурсы, которые позволят им экспериментировать с инновационными идеями и коммерциализировать их. Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для блокчейна и цифровых активов, предоставляя финансирование для заявок с потенциалом будущего применения, знаковыми и имеющими рыночное влияние. Кроме финансирования, Digital港 также окажет помощь этим компаниям и будет координировать с заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Специальная команда Управления по инвестициям и продвижению правительства приветствует и готова поддерживать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных видов поддержки, Управление по инвестициям может помочь потенциальным поставщикам услуг цифровых активов установить связи с банками и различными профессиональными и вспомогательными службами, а также содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по операциям с ценными бумагами и расчетам разработала первый в Гонконге индекс цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам в азиатском часовом поясе прозрачные и надежные бенчмарки цен на биткойн и эфириум, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и увеличения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокими региональными знаниями. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет способствовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регуляторными органами и правоохранительными учреждениями, оптимизируя эти решения, чтобы гарантировать их соответствие специфическим потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию талантов
Правительство продолжит поощрять обучение и развитие талантов в индустрии цифровых активов, особенно сосредоточив внимание на приложениях блокчейн, интеграции искусственного интеллекта и инновациях в области цифровых активов, чтобы воспитать местные таланты, привлечь глобальных профессионалов в области цифровых активов в Гонконг и поддержать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первой публикации списка талантов, обнародованной в 2018 году, уже были включены специалисты в области финансовых технологий, включая профессионалов в области цифровых активов со всего мира. В дальнейшем Digital港 будет содействовать правительству в достижении этой цели через меры, связанные с обучением технологиям Web3, блокчейна и искусственного интеллекта, создавая таким образом стабильный резерв профессиональных кадров, продолжая способствовать инновациям и внося вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с глобальными компаниями в области цифровых активов для обеспечения новейших знаний для кадрового резерва.
(h) сделать Гонконг центром выдающегося обмена знаниями и содействовать сотрудничеству с другими юрисдикциями
Правительство будет содействовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, связывая академические исследования с практическими приложениями в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений на основе блокчейна, токенизации, мониторинга и финансовых инструментов на основе искусственного интеллекта и т.д. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества смогут воспитать новое поколение предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывное движение идей и профессиональных знаний. Объединив академические достижения с потребностями промышленности, мы создадим в Гонконге устойчивую базу талантов для поддержки целей в области развития цифровых активов.
Правительство усиливает сотрудничество между регулирующими и правоохранительными органами, а также координирует работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого цифрового актива рынка. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая создание меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными учреждениями других юрисдикций для достижения обмена информацией и сотрудничества в регулировании в области цифровых активов. Правительство также будет обеспечивать сотрудничество между ведомствами через существующие механизмы на высшем уровне.
Итог: будущее, основанное на интеграции инноваций, уверенности и возможностях
Заявление о политике 2.0 представляет собой решимость Гонконга стать мировым лидером в области цифровых активов («LEAP»). Правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка через единый регулирующий фреймворк, юридический и регуляторный обзор, регулярное выпуск токенизированных государственных облигаций, расширение токенизации реальных активов и финансовых продуктов, содействие приложениям стабильных монет, усиление сотрудничества в области регулирования и продвижение международного сотрудничества. В сочетании с поддержкой экосистемы, основанной на обучении и проектной поддержке, сотрудничестве университетов и отрасли, а также инфраструктуры цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для мировой реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регуляторов, отрасли и общества будет построено будущее, сочетающее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым вершинам в области цифровых активов.
Финансовые дела и казначейство Правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#