#BTC再创新高# #ETH突破3000#

Гонконг издал политическую декларацию 2.0, создавая мировой центр инноваций в области цифровых активов.
26 июня сообщается, что правительство специального административного района Гонконг опубликовало «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» (сокращенно «Политическое заявление 2.0»), подтвердив приверженность правительства превращению Гонконга в глобальный центр инноваций в области цифровых активов.
В "Политической декларации 2.0" представлена структура "LEAP", которая включает оптимизацию правовых и регулирующих аспектов (Legal and regulatory streamlining), расширение ассортимента токенизированных продуктов (Expanding the suite of tokenised products), продвижение случаев использования и межотраслевого сотрудничества (Advancing use cases and cross-sectoral collaboration), а также развитие кадров и партнерств (People and partnership development).
"Оптимизация юридических и регуляторных" содержаний показывает, что правительство Гонконга строит единые и полные рамки регулирования поставщиков услуг цифровых активов, охватывающие платформы торговли цифровыми активами, эмитентов стейблкоинов, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов.
В «Политическом заявлении 2.0» четко указано, что Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга является основным регулирующим органом для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечая за лицензирование и регистрацию, установление стандартов, оптимизацию регуляторных процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных схем цифровых активов; Гонконгское управление финансового регулирования будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
В разделе "Продвижение прикладных сценариев и межотраслевого сотрудничества" Политическая декларация 2.0 поддерживает стейблкоины и другие токенизированные проекты, включая исследование использования стейблкоинов в качестве платежного инструмента.
«Политическая декларация 2.0» указывает, что стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционной системы и имеют потенциал для революции в платежах, управлении цепочками поставок и деятельности на рынках капитала. Правительство Гонконга введет режим регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года, установив соответствующие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и prudent risk management.
Заявление о политике 2.0 показывает, что многие компании, участвующие в трансграничной торговле и расчетах, выражают большой интерес к использованию стабильных монет для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стабильных монет, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регулирующие рекомендации, чтобы содействовать исследованию и внедрению решений эмитентов стабильных монет с лицензией в Гонконге для решения реальных проблем в экономической деятельности. Правительство Гонконга приветствует предложения участников рынка о том, как тестировать и использовать лицензированные стабильные монеты, например, для повышения эффективности государственных платежей.
Кроме того, Digital港 также запустит пилотную программу финансирования для проектов, имеющих потенциал для будущего применения, знаковых и имеющих рыночное влияние.
Полный текст "Политического заявления 2.0":
Декларация о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0
Видение: создание надежного и ориентированного на инновации центра цифровых активов
Правительство Особого административного района Гонконг твёрдо нацелено на создание Гонконга как глобального лидера в области цифровых активов — рынка, который способствует процветанию инноваций в условиях контролируемых рисков и приносит реальную пользу реальной экономике и финансовым рынкам, и которому можно доверять.
Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0 ("Политическое заявление 2.0"), опубликованное Бюро финансовых дел и казначейства ("Бюро финансов") Гонконга, является активным ответом Гонконга на продолжающуюся эволюцию глобального рынка цифровых активов. Следуя принципу "одинаковый бизнес, одинаковые риски, одинаковые правила", "Политическое заявление 2.0" нацелено на разработку перспективной стратегии, позволяющей отрасли развиваться, способствуя инклюзивным финансам и обучению кадров, одновременно защищая инвесторов и поддерживая финансовую безопасность, укрепляя лидерство Гонконга как международного финансового центра.
"LEAP": шаг к созданию надежной, устойчивой и глубоко интегрированной с реальной экономикой экосистемы цифровых активов
Основываясь на мерах, предложенных в первой "Политической декларации" от октября 2022 года, включая создание надежного регулирования, запуск биржевых фондов ("ETF") для торговли цифровыми активами и другие инновационные продукты, а также расширение каналов инвестирования за счет допуска розничных инвесторов и запуск проектов по токенизации зеленых облигаций, Гонконг готовится к формированию доверительной, устойчивой и глубоко интегрированной в реальную экономику экосистемы цифровых активов ("LEAP"). Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам ("SFC") ранее опубликовала дорожную карту "ASPIRe", направленную на ведение экосистемы цифровых активов Гонконга в будущее в условиях постоянно меняющейся среды, с целью реализации ряда мер, таких как адаптивное соблюдение норм и продуктовые рамки (например, торговля деривативами), для достижения баланса между защитой инвесторов и конкурентоспособностью рынка. "Политическая декларация 2.0" очерчивает следующий этап развития, сосредоточив внимание на повышении ликвидности торговли цифровыми активами и стимулировании более диверсифицированного предложения продуктов цифровых активов, чтобы укрепить позицию Гонконга как глобального центра цифровых активов. Правительство и регулирующие органы также приветствуют участие качественных поставщиков услуг цифровых активов со всего мира в рынке для содействия ликвидности и здоровой, упорядоченной конкуренции.
Для достижения этой цели и задачи, создания цифровой активной экосистемы, глубоко интегрированной с реальной экономикой и финансовыми рынками, ориентированной на будущее, мы предлагаем ряд стратегических политических направлений и будем реализовывать соответствующие меры. При разработке политических направлений и мер мы стремимся, чтобы они не были ограничены текущими технологиями, и обеспечиваем их способность адаптироваться к будущему развитию цифровых активов, одновременно интегрируясь с реальной экономикой и финансовой системой для достижения устойчивого роста. Эти меры основаны на рамках "LEAP", которые включают в себя - ("L"egal and regulatory streamlining) оптимизация законодательства и регулирования, ("E"xpanding the suite of tokenised products) расширение спектра токенизированных продуктов, ("A"dvancing use cases and cross-sectoral collaboration) продвижение сценариев использования и межсекторного сотрудничества, а также ("P"eople and partnership development) развитие талантов и партнерства, с целью создания надежной, инновационной и динамичной экосистемы цифровых активов, укрепляющей позицию Гонконга в глобальной финансовой системе.
("L"егальная и регуляторная оптимизация) оптимизация законодательства и регулирования
(a) Единая и всеобъемлющая регулирующая рамка
Основываясь на достижениях с 2022 года, правительство продолжит сотрудничество с регулирующими органами и заинтересованными сторонами в отрасли для разработки всеобъемлющей правовой и регулирующей структуры для регулирования цифровых активов, чтобы гарантировать устойчивое и ответственное развитие экосистемы цифровых активов в Гонконге. Эта система охватывает биржи цифровых активов, эмитентов стабильных монет, поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, при этом основное внимание уделяется защите инвесторов и потребителей. Следующим шагом станет основное мероприятие — проведение общественного консультирования по механизму лицензирования для поставщиков услуг торговли цифровыми активами и поставщиков услуг хранения цифровых активов, чтобы удовлетворить потребности инвесторов в поиске высоколиквидных, крупных сделок и безопасного хранения активов. Правительство предлагает назначить Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам в качестве основного регулирующего органа для поставщиков услуг торговли цифровыми активами, отвечающего за лицензирование и регистрацию, разработку стандартов, оптимизацию регулирующих процессов и снижение потенциального регуляторного арбитража в рамках различных регуляторных структур цифровых активов. Гонконгское управление финансов ("Финансовый надзор") будет действовать в качестве первичного регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по торговле цифровыми активами.
Аналогично, Комиссия по ценным бумагам будет основным регулирующим органом для поставщиков услуг по хранению цифровых активов, отвечающим за лицензирование и регистрацию, а Управление денежного обращения будет выступать в качестве фронтового регулирующего органа для банков, контролируя их деятельность по хранению цифровых активов.
Данная унифицированная и всеобъемлющая регуляторная схема повысит доверие к рынку, содействуя более широкому использованию цифровых активов и крупным сделкам, а также предоставит участникам рынка четкие указания. Эта схема также поддержит эффективное управление рисками и обеспечит ликвидность, гарантируя создание сбалансированной экосистемы для содействия рыночным инновациям и защиты инвесторов. Регулярные проверки и тесное взаимодействие с заинтересованными сторонами будут проводиться для обеспечения адаптации структуры к технологическим и рыночным изменениям.
В то же время Гонконг продолжит применять международные стандарты, связанные с цифровыми активами, включая «Рекомендации по политике в области крипто- и цифровых активов» Международной организации комиссий по ценным бумагам, «Глобальную регуляторную рамку для криптоактивов» Совета по финансовой стабильности, «Осторожный подход к рискам криптоактивов» Комитета по банковскому регулированию Базельского банка, а также «Рамки отчетности по криптоактивам» Организации экономического сотрудничества и развития для содействия налоговой прозрачности.
(b) Обзор законодательства и регулирования токенов
Токенизация активов и финансовых инструментов в реальном мире предоставляет возможности для интеграции новых технологий и традиционных финансов, что может способствовать экономической активности и инновациям в структуре финансового рынка, тем самым повышая эффективность, снижая затраты, увеличивая прозрачность и способствуя участию инвесторов. Для полной реализации этих потенциалов необходимы ясные, четкие и удобные правовые и регуляторные системы. Управление финансов и Управление денежного обращения возглавят пересмотр соответствующих правовых и регуляторных рамок, опираясь на международный опыт и практику, чтобы содействовать дальнейшему применению токенизации в Гонконге. На начальном этапе пересмотра внимание будет сосредоточено на рынке облигаций, который уже прошел стадию концептуального подтверждения, также ожидается, что это сможет предоставить рекомендации для токенизации других активов и финансовых инструментов в реальном мире. Будет всесторонне рассмотрен процесс выпуска и торговли токенизированными облигациями, включая, но не ограничиваясь, требованиями к расчетам, регистрации и учету. В процессе пересмотра правительство будет сотрудничать с юридическими экспертами и заинтересованными сторонами в отрасли, чтобы гарантировать, что результаты пересмотра и соответствующие рекомендации по улучшению будут реальными и смогут удовлетворить потребности будущего развития, сделав Гонконг пионером в этой инновационной области.
(“E”xpanding the suite of tokenised products) Расширение ассортимента токенизированных продуктов
(c) Регуляризация эмиссии токенизированных государственных облигаций
Правительство дважды выпустило токенизированные зеленые облигации на общую сумму около 6,8 миллиарда гонконгских долларов, демонстрируя преимущества токенизированных решений. На этой основе правительство будет регулярно выпускать токенизированные государственные облигации и исследовать различные валютные и сроковые варианты, а также другие инновационные опции. Правительство ожидает, что этот шаг обеспечит рынку стабильные и качественные цифровые облигации, что позволит расширить доступность и привлечь более широкий круг инвесторов. Для дальнейшего использования преимуществ токенизации Департамент финансов и Управление валютного контроля продолжат общение с отраслевыми экспертами, чтобы понять различные аспекты мнений рынка, включая вопросы внедрения цифровой валюты для повышения эффективности торговли, сценарии приложения для торгов на вторичном рынке и дальнейшее расширение участия инвесторов на местном облигационном рынке. Цель правительства заключается в том, чтобы, первыми выпустив токенизированные облигации и сделав их регулярными, установить глобальные стандарты и повысить доверие рынка к этой технологии, одновременно поощряя как государственный, так и частный сектора к её внедрению.
(d) Предоставление стимулов для токенизации активов реального мира и финансовых активов
Токенизация активов реального мира и финансовых инструментов на рынках может повысить эффективность, доступность и потенциальную ликвидность рынка Гонконга. Через проект Ensemble от Управления денежного обращения (где Комиссия по ценным бумагам является основным партнером и совместно с Управлением денежного обращения ведет участие отрасли управления активами), активно поощряются инновационные сценарии применения, включая токенизацию традиционных финансовых продуктов (таких как фонды денежного рынка и другие фонды), а также потоки доходов от активов реального мира (таких как станции зарядки электромобилей). Управление денежного обращения изучает возможность создания инфраструктуры Ensemble для упрощения расчетов по токенизированным депозитам между банками, чтобы упростить процессы и повысить ликвидность.
Лондонская металлобиржа (LME) включила Гонконг в свою глобальную сеть складов как разрешенное место доставки и одобрила операторам складов в Гонконге хранение металлов, зарегистрированных на Лондонской металлобирже. Для дальнейшего развития экосистемы торговли сырьевыми товарами правительство поощряет рынок применять токенизацию и технологии отслеживания физических активов в планах хранения. Технология создания токенов может служить идентификационной меткой для глобальных складов, помогая отслеживать активы металлов и связанные данные о их устойчивости, способствуя дальнейшей интеграции Гонконга в глобальную сеть складов.
Правительство увеличит усилия по расширению токенизации, продвигая более широкую токенизацию активов и финансовых инструментов, демонстрируя многообразие применения этой технологии в различных секторах, включая драгоценные металлы (такие как золото), цветные металлы и возобновляемые источники энергии (например, солнечные панели).
В настоящее время все фонды, торгуемые на Гонконгской фондовой бирже (ETF), освобождены от уплаты гербового сбора при передаче. Для содействия развитию токенизированного рынка правительство разъяснит, что такие меры освобождения от гербового сбора также применимы к токенизированным ETF. На этой основе правительство приветствует участников рынка, изучающих преимущества токенизации ETF, такие как ETF денежного рынка, включая их внедрение для торговли на лицензированных платформах цифровых активов или других платформах на вторичном рынке. Глядя в будущее, правительство будет сохранять открытость, учитывая финансовые последствия и рыночное развитие, и пересмотреть налоговые соглашения для других фондов, одобренных Комиссией по ценным бумагам, после их токенизации.
Правительство представит законопроект, который позволит определённым цифровым активам, включённым в фонды частных размещений и инструменты контроля семейных инвестиций, получать освобождение от налога на прибыль в рамках квалифицированных сделок. Если предложение будет одобрено Законодательным советом, налоговое освобождение вступит в силу с налогового года 2025/2026.
(«A») Продвижение случаев использования и межсекторного сотрудничества
(e) Поддержка стейблкоинов и других токенизированных проектов, включая изучение использования стейблкоинов в качестве инструмента платежа.
Стейблкоины предоставляют экономически эффективную альтернативу вне традиционных систем и имеют потенциал революционизировать платежи, управление цепочками поставок и деятельность на капитальных рынках. Правительство введет систему регулирования эмитентов стейблкоинов с 1 августа 2025 года. Эта система устанавливает надлежащие требования к управлению резервными активами, механизмам стабильности, процессам выкупа и надлежащему управлению рисками, что является основой для достижения вышеупомянутого видения. Эти требования к регулированию помогают обеспечить стабильность и надежность эмиссии стейблкоинов, повышая их надежность как на местном, так и на международном уровнях. Многие компании, участвующие в трансакциях и расчетах через границу, выразили большой интерес к использованию стейблкоинов для снижения затрат и ускорения процессов транзакций. Чтобы в полной мере реализовать потенциал стейблкоинов, правительство и регулирующие органы предоставят благоприятную рыночную среду и необходимые регуляторные указания, чтобы способствовать исследованию и внедрению решений для лицензированных эмитентов стейблкоинов в различных сценариях применения с целью решения реальных проблем в экономической деятельности. Чтобы продемонстрировать поддержку правительства и взять на себя ведущую роль, мы приветствуем предложения участников рынка о том, как правительство может экспериментировать и использовать лицензированные стейблкоины, например, для повышения эффективности правительственных платежей.
(f) Содействие сотрудничеству между регулирующими органами, правоохранительными органами и поставщиками технологий
В качестве цифрового технологического инкубатора Гонконга, Digital Port активно поддерживает токенизированные проекты в Гонконге и предоставляет стартапам благоприятную среду для探索 инновационных финансовых технологий через сотрудничество с Управлением валютных и фондовых рынков в проекте Ensemble. Для дальнейшей поддержки развития токенизированных проектов Digital Port будет сотрудничать с заинтересованными сторонами в индустрии цифровых активов, используя свою инкубационную экосистему для предоставления поддержки, включая возможности для бизнес-сопоставления, техническую поддержку, наставничество от отраслевых экспертов и участие в программах акселерации, связанных с цифровыми активами и Web3. Стартапы и компании, занимающиеся токенизированными решениями, получат доступ к специализированным ресурсам, которые позволят им тестировать инновационные идеи и коммерциализировать их. Digital Port также запустит программу финансирования пилотных проектов в области блокчейна и цифровых активов, предоставляя средства для заявок, обладающих потенциалом для будущего применения, знаковых и имеющих рыночное влияние. Кроме финансирования, Digital Port также предоставит помощь этим компаниям и будет координировать с соответствующими заинтересованными сторонами поддержку реализации пилотных проектов по мере необходимости.
Команда, ответственная за инвестиции и продвижение правительства, приветствует и готова поддержать поставщиков услуг цифровых активов в установлении и расширении бизнеса в Гонконге. Среди множества доступных поддержек, инвестиционное управление может помочь потенциальным поставщикам услуг цифровых активов установить связи с банками и различными профессиональными и поддерживающими службами, а также содействовать их созданию бизнеса.
Гонконгская компания по торговле и клирингу разработала первые в Гонконге индексы цифровых активов, чтобы предоставить инвесторам прозрачные и надежные ценовые ориентиры для биткойнов и эфиров в азиатском часовом поясе, поддерживая развитие Гонконга как ведущего центра цифровых активов в Азии.
Для поддержания рыночной честности и повышения доверия к системе цифровых активов правительство будет поощрять развитие инфраструктуры цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, различными решениями в области регуляторных технологий, кибербезопасности и мониторинга, обладающими местным опытом и глубокой региональной экспертизой. Эти инструменты укрепят регуляторную структуру и возможности Гонконга, способствуя безопасному и устойчивому развитию цифровых активов. Правительство будет содействовать сотрудничеству между поставщиками технологий, регуляторными органами и правоохранительными учреждениями для оптимизации этих решений, чтобы они могли удовлетворять специфическим потребностям экосистемы цифровых активов Гонконга.
(“P”eople and partnership development) Развитие талантов и партнерских отношений
(g) Сотрудничество с участниками рынка и университетами для содействия развитию人才.
Правительство продолжит поддерживать обучение и развитие кадров в области цифровых активов, уделяя особое внимание приложениям блокчейн, интеграции искусственного интеллекта и инновациям в цифровых активах, чтобы развивать местные таланты, привлекать мировых специалистов по цифровым активам в Гонконг и поддерживать развитие стартапов и финансовых учреждений. В первом списке талантов, опубликованном в 2018 году, уже были учтены профессионалы в области финансовых технологий, включая специалистов по цифровым активам со всего мира. В дальнейшем Дата-порт будет поддерживать правительство в достижении этой цели с помощью своих мероприятий по обучению в области Web3, блокчейна и технологий искусственного интеллекта, тем самым создавая стабильный резерв квалифицированных кадров, что позволит продолжать инновации и вносить вклад в местную индустрию цифровых активов. Эти меры включают в себя обмен опытом и сотрудничество с мировыми компаниями в области цифровых активов для предоставления передовых знаний кадровому резерву.
(h) Превращение Гонконга в центр выдающегося обмена знаниями и содействие сотрудничеству с другими юрисдикциями
Правительство будет способствовать стратегическому сотрудничеству между университетами и промышленностью, связывая академические исследования с практическим применением в области цифровых активов. Совместные исследовательские программы будут сосредоточены на разработке новых приложений блокчейна, токенизирующих рамок, мониторинга и финансовых инструментов, управляемых искусственным интеллектом. Участвуя в проектах цифровых активов, эти сотрудничества будут способствовать подготовке нового поколения предпринимателей, исследователей и технических специалистов, обеспечивая непрерывное движение идей и профессиональных знаний. Объединяя академические достижения с потребностями отрасли, это создаст устойчивую базу талантов для Гонконга, чтобы поддержать цели в области развития цифровых активов.
Правительство будет укреплять сотрудничество между регулирующими органами и правоохранительными органами, а также координировать работу местных регулирующих и правоохранительных органов, поддерживая развитие прозрачного, безопасного и устойчивого рынка цифровых активов. Правительство также будет поддерживать и участвовать в международном сотрудничестве вместе с регулирующими органами, включая создание меморандумов о взаимопонимании через соответствующие международные организации и с регулирующими органами и другими государственными органами других юрисдикций, чтобы достичь обмена информацией и сотрудничества в области регулирования цифровых активов. В то же время правительство будет обеспечивать сотрудничество между департаментами через существующие высокоуровневые внутренние механизмы.
Итог: будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности
«Политическое заявление 2.0» представляет собой решимость Гонконга стать лидером в области цифровых активов в мире («LEAP»). С помощью единой регуляторной структуры, пересмотра законодательства и регулирования, нормализации выпуска токенизированных государственных облигаций, расширения токенизации активов и финансовых продуктов реального мира, содействия применению стабильных монет, укрепления сотрудничества в области регулирования и продвижения международного сотрудничества правительство закладывает основу для дальнейших инноваций и развития рынка. В сочетании с процветающей экосистемой, поддерживаемой обучением и проектной поддержкой, сотрудничеством университетов и отрасли, а также инфраструктурой цифровых активов, Гонконг создаст значительные преимущества для глобальной реальной экономики и финансовых рынков. Благодаря совместным усилиям регулирующих органов, отрасли и общества будет построено будущее, объединяющее инновации, доверие и возможности, ведущее Гонконг к новым высотам в области цифровых активов в мире.
Министерство финансов и казначейства правительства Специального административного района Гонконг 26 июня 2025 года #BTC再创新高#