Анализ рынка LSD: структура, данные, тренды и инвестиционные возможности

На рынке LSD уже сформировалась предварительная структура. По уровням, провайдеры технологий DVT, такие как SSV Network, могут рассматриваться как уровень L0; издатели LST, такие как Lido, составляют уровень L1; продукты, основанные на LST, такие как фиксированный доход, стабильные монеты и агрегаторы доходности, занимают уровень L2; а проекты, агрегирующие продукты L2, составляют уровень L3.

С точки зрения структуры:

1. Технологический барьер уровня L0 высок, но необходимо обратить внимание на фактическую полезность токена.
2. На L1-уровне уже появились лидеры, войти в ТОП-3 будет сложно, но все еще есть возможность для новичков.
3. Конкуренция на L2 уровне жесткая, проверяет силу команды, чем больше базовых DeFi стратегий, тем более процветающим становится.
4. У L3-уровня большое пространство для воображения, но развитие ограничено продуктами L2.

Что касается данных, ставка залога ETH стабильно растет и уже превысила 16%. Доля децентрализованных платформ для стейкинга составляет менее 40%, CEX около 20%, остальное - это узлы и Solo Staking. Что касается доходности от стейкинга, двойной квази-стейкинг может достигать более 10%.

! LSD MAP 2.0: шаблон, данные, тенденции, доходы, пользователи и анализ факторов

С точки зрения тенденций, диверсификация L1 неизбежна, но лидерские позиции остаются стабильными. Проекты уровня L2 становятся тенденцией. В отношении сегментации пользователей, пользователи с различными объемами капитала имеют разные потребности в безопасности, доходности и децентрализации.

Инвестиционные возможности:

• На уровне L2 все еще есть огромный потенциал, особенно для проектов на Layer2
• Реальные доходы + Применяемые сценарии + Проекты с хорошей токеномикой стоит обратить внимание
• Кросс-уровневые продукты могут стать трендом будущего

В целом, LSD Summer трудно сопоставить с DeFi Summer, но все же есть потенциал для развития. С обновлением Канкуна и приближением бычьего рынка, разработка новых продуктов и расширение бизнеса станут основными направлениями проекта. Как инвесторы, следует формировать стратегии в зависимости от риска и быть внимательными к рискам безопасности.