Поиск убежища: стратегии низкорисковой доходности в условиях рыночной нестабильности

В апреле 2025 года глобальные финансовые рынки столкнулись с сильными колебаниями. Введение ряда тарифных политик вызвало резкую реакцию рынка, индекс S&P 500 за короткие четыре дня потерял 5,8 триллиона долларов рыночной стоимости, что стало крупнейшей недельной потерей за более чем 70 лет. Цена биткойна также резко колебалась в диапазоне от 80 до 90 тысяч долларов.

На этом фоне председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что, несмотря на то, что тарифы могут повысить инфляцию и сдержать экономический рост, ФРС не будет вмешиваться в рынок путем снижения процентных ставок, а продолжит обращать внимание на долгосрочные данные. Несколько инвестиционных банков также соответственно повысили свои прогнозы вероятности рецессии в США.

В условиях такой неопределенной рыночной среды, как инвесторам следует реагировать? Продукты с низким риском на основе стабильных монет в области децентрализованных финансов (DeFi) могут стать вариантом, который стоит рассмотреть. В этой статье будут представлены четыре продукта с доходностью на основе стабильных монет, которые могут быть полезны инвесторам в это бурное время.

Важно отметить, что данная статья не является инвестиционной рекомендацией, инвесторы должны самостоятельно провести глубокое исследование перед принятием решений.

Spark Saving USDC ( Ethereum )

Это продукт для хранения стейблкоинов на базе Ethereum. Пользователи могут вносить USDC для получения дохода. Доход в основном поступает от ставки Sky сбережений (SSR), которая поддерживается доходами от криптовалютных залоговых кредитов, инвестиций в государственные облигации США и предоставления ликвидности другим платформам.

USDC обменивается на USDS в соотношении 1:1 через Sky PSM и вносится в хранилище SSR для получения дохода, стоимость токена sUSDC будет расти с накоплением дохода. Оценка риска данного продукта низкая, главным образом из-за высокой стабильности USDC и многократного аудита, что снижает риск смарт-контрактов. Тем не менее, инвесторы должны обращать внимание на потенциальное влияние рыночной волатильности на ликвидность.

Берачейн BYUSD| МЕДОВЫЙ (Berachain)

Это ликвидный пул BYUSD/HONEY, развернутый на нативной DEX BEX Berachain. Пользователи могут вносить BYUSD и HONEY для предоставления ликвидности, получать токены LP, а затем ставить токены LP в казну вознаграждений, чтобы зарабатывать BGT.

Доход в основном поступает от вознаграждений BGT (3,41% годовых) и торговых сборов в пуле (0,01% годовых). BGT является невзаимозаменяемым токеном управления Berachain, который можно обменять на BERA в соотношении 1:1 (необратимо) и делиться доходами от сборов основных dApp.

Оценка риска от низкого до среднего. BYUSD и HONEY - это стейблкоины, цены на которые относительно стабильны; механизм PoL от Berachain был многократно проверен, риск смарт-контрактов низкий. Однако награды BGT могут колебаться из-за корректировок эмиссии.

Uniswap V4 USDC-USDT0 Поставка ликвидности

С помощью платформы Merkl пользователи могут вносить USDC или USDT в ликвидный пул USDC-USDT0 Uniswap V4. Uniswap V4 будет запущен в 2025 году и введет механизм "хуков", который позволит разработчикам настраивать функции пула, такие как динамическое изменение сборов и автоматическое ребалансирование, чтобы повысить эффективность капитала и потенциальную доходность.

Доходы в основном поступают от стимулов UNI токенов. Оценка риска составляет от низкого до среднего. Пул USDC/USDT является парой стабильных монет с низким риском ценовых колебаний, но необходимо учитывать риск смарт-контрактов и возможность снижения доходов после окончания периода стимулов.

Эшелонный рынок USDC (Aptos)

Это децентрализованный рынок криптовалют на базе блокчейна Aptos. Пользователи могут вносить USDC в пул ликвидности основной сети Aptos, участвовать в поставках и получать доход. Echelon Market интегрирован с протоколом Thala, который предоставляет стабильные монеты и уровень ликвидности на Aptos.

Доход включает в себя процент по поставкам USDC (5.35%) и вознаграждение thAPT от Thala (3.66%). thAPT является депозитным сертификатом Thala, который выпускается и обменивается на APT в соотношении 1:1, при выкупе взимается комиссия в размере 0.15%.

Оценка рисков варьируется от низкого до среднего. USDC имеет высокую стабильность, но необходимо обратить внимание на риски смарт-контрактов в экосистеме Aptos и влияние расходов на выкуп thAPT на доходность. Мгновенный выход обеспечивает высокую ликвидность, но рыночные колебания могут повлиять на стоимость вознаграждений thAPT.

Итог

В условиях текущей рыночной волатильности вышеупомянутые четыре продукта с низким уровнем риска на основе стейблкоинов могут предоставить инвесторам определенное убежище. Тем не менее, инвесторы должны осторожно оценивать риски и доходные характеристики каждого продукта, принимая во внимание свою способность к риску и инвестиционные цели для принятия решений. В то же время важно постоянно следить за динамикой рынка и изменениями в политике.