Биткойн突破11万美元创历史新高，стейблкоин赛道迎来新机遇

На этой неделе рынок криптовалют продемонстрировал общее повышение, Биткойн под воздействием институциональных инвестиций 22 мая, в день пицца-феста, преодолел отметку в 110000 долларов, установив исторический максимум. Эфириум и популярные сектора, такие как ИИ и Мемы, также показали общий рост.

В области政策监管, закон GENIUS в Гонконге и США формирует положение для стейблкоинов, что приводит к изменениям в соответствующих DeFi активах. Сенат Техаса принял законопроект о резерве Биткойна, который может стать третьим штатом в США, создавшим официальный резерв Биткойна.

В то же время, экосистема одной из публичных цепочек подверглась хакерской атаке на сумму 223 миллиона долларов, что привело к кратковременному краху экосистемы. Участие Трампа в ужине вызвало вопросы о политической коррупции.

Семейство Трампов стало центром внимания на рынке с их стейблкоином USD1, когда одна из торговых платформ запустила торговую пару USD1/USDT. В сочетании с продвижением закона GENIUS, нарративы о соблюдении правил стейблкоинов становятся все более актуальными. Интеграция USD1 в экосистемах BSC и Tron способствует росту цен на связанные проекты. Объем торгов на рынке увеличился на 2,42%, и уверенность инвесторов на высоком уровне. Спекуляции вокруг USD1 могут доминировать в краткосрочной рыночной тенденции, и проекты DeFi и RWA в экосистемах BSC и Tron заслуживают внимания.

USD1 нарратив нарастает

22 мая проект семьи Трампа WLFI объявил о вложении 25 000 долларов в покупку 636 961 токенов $B, чтобы стимулировать использование $USD1 в качестве базовой торговой пары. После объявления новостей, токен $B вырос в цене в 7 раз за один день. Ранее токены проектов, сотрудничавших с WLFI, такие как Lista и Sto, также подорожали. Затем на одной из торговых платформ была открыта спотовая торговая пара USD1/USDT, что установило рыночный настрой на ближайшие среднесрочные перспективы, сосредоточив внимание на спекуляциях с активами, связанными с USD1.

Обратите внимание на экосистему определенной торговой платформы

Глубокая связь между одной торговой платформой и семьей Трампа:

• Семья Трампа еще в марте вела переговоры о покупке доли в американском подразделении одной из торговых платформ, в мае сын Трампа заявил, что стейблкоин WLFI USD1 будет использован для завершения 2 миллиардов долларов инвестиций в эту платформу.
• Основатель платформы отбывает наказание за нарушение законов США о отмывании денег и санкциях, недавно подтверждено, что его юридическая команда подала заявление о помиловании Трампу. Обе стороны с большой вероятностью подпишут соответствующее соглашение в обмен на взаимные интересы.

Размещение стейблкоинов:

• 20 мая Сенат США одобрил процедурную поправку к закону о стейблкоинах GENIUS, что знаменует собой важный шаг к соблюдению требований для стейблкоинов. Для Трампа появление нового стейблкоина может увеличить спрос на американские облигации, так как они часто используются в качестве резервного актива. В условиях продолжающегося дефицита бюджета США, облигации являются ключевым инструментом финансирования, поэтому принятие закона было лишь вопросом времени. После его принятия это будет огромным плюсом для публичных блокчейнов и DeFi продуктов на крипторынке.
• Стейблкоин гигант в четвертом квартале 2024 года получил годовую чистую прибыль более 13 миллиардов долларов, цена акций группы подскочила выше 20 миллиардов долларов, что подтверждает наличие огромного потенциала для прибыли в направлении стейблкоина. Кроме того, многие RWA и активность в сети основаны на этом базовом токене. Учитывая вышеизложенное, поддерживаемый одной платформой FDUSD снова столкнулся с упадком, в то время как стратегическое развитие самой платформы нуждается в нарративе стейблкоина, поэтому USD1 является текущим подходящим выбором, заодно прикрываясь Трампом.

Согласно статистическим данным, текущая рыночная капитализация USD1 составляет 2,139,000,000 долларов США, в основном эмитируется на цепочке BSC, что подтверждает предположение о сотрудничестве USD1 с некоторой платформой. Продукт кредитования Lista DAO, Lista Lending, запустил хранилище USD1, которое стало первым приложением USD1 на BNB Chain.

Динамика проектов, связанных с экосистемой BSC:

• StakeStone(STO): 22 мая объявлено о том, что USD1 скоро появится на LiquidityPad, что приведет к новым возможностям дохода и более глубокому интеграции DeFi.
• Протокол Лоренцо ( BANK ): 22 мая на каком-то DEX запущена торговая пара $BANK-SUSD1.
• Thena(THE): 22 мая запущен первый стимульный пул на основе новой ликвидной инфраструктуры: USDT/USD1.
• Aster( не выпустил токен ): 15 мая интеграция с USD1, стал первой децентрализованной биржей perpetual контрактов, поддерживающей USD1 в качестве залога.

Вышеупомянутые экосистемные проекты на определенной платформе показывают хорошие рыночные результаты на фоне спекуляций в 1 USD.

Следите за экосистемой Tron

Некоторый известный человек добровольно перешел на сторону семьи Трампа:

• Этот человек инвестировал 75 миллионов долларов в криптовалютный проект WLFI, став известным крупнейшим индивидуальным инвестором и консультантом WLFI. Интересно, что он ранее был обвинен Комиссией по ценным бумагам и биржам США в продаже незарегистрированных ценных бумаг и мошенничестве, но в феврале 2025 года SEC приостановила дело против него.
• Он владеет токенами TRUMP на сумму 18,6 миллиона долларов и примет участие в ужине Трампа 22 мая в качестве крупнейшего держателя.
• Соучредитель WLFI Зак Уиткофф заявил, что долларовый стейблкоин USD1, выпущенный WLFI, также будет изначально выпущен на блокчейне Tron.

Активы:

• TRON (TRX): Проект TRON, основанный известным человеком, его нативный токен TRX является основным активом сети TRON, используемым в децентрализованной экосистеме контентного развлечения.

• С вступлением закона GENIUS о стейблкоинах в официальную стадию обсуждения, нарратив о соответствии стейблкоинов становится все более актуальным. Стоит отметить, что один стейблкоин выпустил 75,4 миллиарда долларов на Tron, в то время как Ethereum занимает второе место, выпустив 62,1 миллиарда долларов. USDC был выпущен на Ethereum на сумму 36,1 миллиарда долларов, а 8,6 миллиарда долларов было выпущено на Solana. Исходя из этого, борьба за нарратив стейблкоина сосредоточена на Ethereum и Tron, но учитывая, что известная личность является консультантом WLFI и имеет интересы с семьей Трампа, нельзя исключать, что Tron с высокой вероятностью станет одной из сторон, победивших в нарративе стейблкоинов.

• JustLend(JST): JustLend - это протокол рынка токенов, основанный на TRON, предназначенный для создания пулов ликвидности, процентные ставки в которых определяются алгоритмом на основе спроса и предложения активов TRON. Поскольку USD1, вероятно, выберет TRON в качестве одной из основных блокчейн-платформ для эмиссии, протокол кредитования JustLend будет получать выгоду от увеличения объемов торговли, повышения ликвидности, роста числа пользователей и увеличения возможностей получения дохода, что приведет к росту цены JST.

• SUN (SUN): SUN является токеном управления сообществом и DeFi в экосистеме TRON, поддерживает ликвидную добычу и децентрализованные биржи (, такие как SunSwap). SUN совместно с JustLend и USDD также получает выгоду от роста экосистемы TRON, но имеет низкую рыночную капитализацию и высокую волатильность.

GENIUSстейблкоин法案

Основное содержание законопроекта

Эмитент и регулирование:

• Только уполномоченные эмитенты могут выпускать платёжные стейблкоины для пользователей из США, включая дочерние банки, федеральные или государственные квалифицированные небанковские эмитенты (. Ограничение на эмиссию на уровне штата составляет 10 миллиардов долларов ).
• Эмитенты могут выбирать федеральное или государственное регулирование, под контролем соответствующих органов, крупные эмитенты ( с капитализацией более 10 миллиардов долларов, такие как Tether, Circle ), должны подчиняться прямому регулированию Федеральной резервной системы или OCC, в то время как мелкие эмитенты регулируются на уровне штата.

Резервы и раскрытие:

• Необходимо держать резервные активы в пропорции 1:1, такие как доллары США или ликвидные активы, эмитенты стейблкоинов должны держать эквивалентные наличные деньги или краткосрочные государственные облигации США в качестве резервов.
• Необходимо раскрывать политику выкупа, ежемесячно публиковать детали резервов.

Другие положения:

• Иностранные эмитенты должны соответствовать определенным условиям, чтобы предоставлять стейблкоин в США.
• Платежи стейблкоинами не рассматриваются как ценные бумаги, эмитенты должны соблюдать законы против отмывания денег.

Кроме того, в текущей опубликованной версии четко указано, что ограничивается выпуск стейблкоинов крупными технологическими компаниями: запрещается выпуск стейблкоинов некредитными публичными компаниями, если они не соответствуют строгим стандартам в области финансовых рисков, конфиденциальности данных потребителей и справедливых бизнес-практик, чтобы предотвратить выпуск стейблкоинов крупными технологическими компаниями и сохранить разделение между банками и бизнесом. Это также несложно понять, почему один из крупных управляющих активами выбрал подписать соглашение о сотрудничестве с Circle, обязуясь в течение четырех лет не выпускать конкурентные стейблкоины для расчетов в долларах, что в определенной степени помогает ему избежать строгого регулирования.

стейблкоин赛道

Прежде всего, на это законодательство повлияет вся отрасль стейблкоинов, текущая общая рыночная капитализация стейблкоинов достигла 245 миллиардов долларов, что значительно выше 200 миллиардов долларов к концу 2024 года, прогнозируется, что к 2025 году она может достичь 400 миллиардов долларов, этот «пирог» определенно будет расти. Один из известных стейблкоинов в настоящее время имеет рыночную капитализацию около 143 миллиардов долларов, его доля в объеме торгов превышает 75%, около 60% резервов составляют краткосрочные облигации США, что в основном соответствует требованиям закона, однако он сталкивается с жесткими регуляторными ограничениями в США, и в будущем может быть выпущен стейблкоин, специально предназначенный для американского рынка. Хотя рыночная капитализация USDC составляет всего 60 миллиардов долларов, он соблюдает аналогичные регуляции в Европе и США, и активно продвигает процесс IPO, сотрудничая с одной торговой платформой, поэтому борьба за первое место все еще продолжается. И с наплывом различных соответствующих стейблкоинов конкуренция на рынке будет становиться все более жесткой.

стейблкоин/固收版块:

Эфина Лабс:

USDtb, разработанный Ethena Labs, является полностью обеспеченным стейблкоином с текущей рыночной капитализацией около 1,4 миллиарда долларов. USDtb поддерживается высоколиквидными активами, такими как токенизированный актив от одного из крупных управляющих компаний BUIDL(, и уже интегрирован в одну из DeFi платформ для кредитования, что повысило ликвидность долларового кредитования.

Законопроект GENIUS подчеркивает необходимость наличия достаточных резервных активов для обеспеченных стейблкоинов, полная обеспеченность USDtb соответствует этому требованию. В отличие от чисто алгоритмических стейблкоинов ), таких как ранний UST(, обеспеченные свойства USDtb делают его более соответствующим и стабильным в рамках регуляторных норм.

PENDLE:

Pendle Finance концентрирует свою деятельность в области стейблкоинов на токенизации доходов, фиксированных доходных продуктах и оптимизации доходов ликвидных пулов стейблкоинов. Интеграция с несколькими DeFi-протоколами позволяет пользователям обеспечить гибкое управление доходами и решения для фиксированного дохода. Принятие закона о стейблкоинах GENIUS повысит рыночную доверенность и уровень принятия стейблкоинов, что непосредственно благоприятно скажется на росте бизнеса Pendle, особенно в области фиксированного дохода. Токен $PENDLE, благодаря своей ключевой роли на платформе, обладает потенциалом для краткосрочной спекуляции и долгосрочного роста.

Фракс Финанс:

Frax Finance как эмитент стейблкоинов )FRAX( непосредственно выигрывает от ясности регулирования, предоставленной законом. Закон четко определяет требования и определения для платежей стейблкоинов, хотя FRAX является алгоритмическим стейблкоином с частичным обеспечением, его некоторые характеристики обеспечения ), такие как 15% в виде государственных облигаций США (, могут позволить ему соответствовать требованиям резерва закона. Однако закон исключает синтетические стейблкоины, что может ограничить алгоритмическую часть FRAX, и Frax Finance необходимо скорректировать свою модель для соблюдения регуляторных требований, иначе она может столкнуться с потерей доли на рынке.

![Еженедельный обзор рыночных трендов: Биткойн преодолел 110000, волна USD1 охватила рынок, закон о стейблкоинах поддерживает крипто-возрождение])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-344b5c60f57d781b0d960df9adff2ed9.webp(

) Слой1

Публичные цепочки с высокочастотными сценариями использования стейблкоинов также являются одними из бенефициаров; в настоящее время предпочтение отдается Ethereum, Solana и Tron, которые являются тремя крупнейшими публичными цепочками на рынке стейблкоинов. Однако, поскольку USD1 имеет политическую подоплеку и тесно связан с BSC, BSC также может быть одной из перспективных публичных цепочек. Следовательно, различные продукты RWA, PayFi и DeFi на этих цепочках также заслуживают особого внимания.

![Еженедельный обзор рынка: Биткойн преодолел 110000, волна USD1 охватила, закон о стейблкоинах