Во время суматохи CRV FXS получила хорошие отзывы от рынка из-за динамического дизайна процентной ставки FraxLend для защиты заемщиков; в то же время предложение основателя Frax Protocol Сэма по управлению бизнесом RWA от 4 августа также привлекло некоторое внимание рынка. Цель этой статьи — разобраться в планировании будущего продукта Frax (FRAX V 3, frxETH V 2 и Fraxchain) и проанализировать его возможное влияние.
1. Frax V 3 — — Обратите внимание на развитие бизнеса RWA (онлайн в августе)
В настоящее время Сэм, основатель Frax, инициировал на форуме управления предложение о расширении бизнеса RWA через FinresPBC, которое будет запущено в августе. Основные моменты заключаются в следующем:
FinresPBC является некоммерческой компанией, созданной в начале этого года, поэтому весь доход, полученный от активов, которыми она владеет от имени Frax Protocol, будет возвращен по соглашению, за исключением операционных расходов компании;
FinresPBC не участвует в разработке, эксплуатации и управлении протоколом Frax, а также не участвует в какой-либо другой коммерческой деятельности (ипотека, кредит, залог или другая коммерческая деятельность) для обеспечения простоты и стабильности бизнеса;
Текущим совместным банком FinresPBC является Lead Bank, который предоставляет финансовые услуги, соответствующие протоколу Crypto.FinresPBC также активно расширяет число финансовых партнеров, дружественных к Crypto;
Будущая сфера деятельности FinresPBC включает в себя: выпуск/погашение USDP и USDC, получение дохода от депозита в долларах США на сберегательный счет IntraFi, застрахованного Федеральной корпорацией страхования депозитов США, покупку казначейских облигаций США на отдельном счете для получения процентов. ;
FinresPBC будет ежемесячно публиковать сведения об активах, отчеты о резервах и операционных расходах. FinresPBC может предоставить 7* 24-часовой доступ к управляемым активам для протокола Frax и в то же время использовать резервный фонд для выкупа и уничтожения FRAX или чеканить USDP и USDC для отправки в протокол Frax AMO.
Дополнительные архитектурные подробности для бизнеса FRAX V 3 официально не разглашаются, но некоторая информация, опубликованная командой в Telegram, на форумах и в интервью, резюмируется следующим образом:
Сэм отметил, что операционные расходы FinresPBC будут значительно ниже, чем у Maker или других протоколов RWA.Если FinresPBC будет владеть активами в размере 500 миллионов долларов США для протокола Frax, ожидается, что ежегодные расходы не превысят 200 000 долларов США. .
В интервью Ourodoros Capital 28 июля Сэм упомянул, что Frax V 3 будет запущен в течение дней 30. Учитывая, что FinresPBC и основные отношения с банком были установлены, предполагается, что его бизнес RWA также должен начаться в августе. В настоящее время ждем, когда DAO проголосует за предложение и определит начальные параметры.
Внедрить FraxBonds в FRAX V 3: Frax Protocol выпустит 4 облигации подряд для всех желающих, и облигации будут автоматически конвертированы в стабильную валюту FRAX после погашения.Через FinresPBC нет верхнего предела для расширения масштаба FraxBonds; в то же время FraxBonds будет стандартным токеном ERC 20, а Frax Protocol предоставит для него ликвидность в Curve, чтобы его можно было продавать на вторичном рынке.
Схема Borrow-AMM для ликвидности FRAX в FRAX V 3 не требует ценовых потоков оракула, что устраняет риск оракула.
Возможное влияние:
Масштабы стейблкоина FRAX в настоящее время сжимаются активным продвижением Maker бизнеса RWA и снижаются, в частности, текущая депозитная ставка Maker DSR достигает 8%, а некоторые участники рынка обратились к холдингу Dai чтобы заработать проценты. Причина, по которой текущая доходность в DSR намного выше, чем у казначейских облигаций США, заключается в том, что существует разрыв между масштабом покупки Maker казначейских облигаций и процентным доходом от депозитов Dai на стороне протокола, и эта норма доходности в настоящее время кажется неустойчивым. Конкретные детали бизнеса Frax RWA не разглашаются, но из-за его сходства со структурой бизнеса залога ETH в сочетании с известной в настоящее время информацией предполагается, что Frax может получить бизнес RWA из-за наложения стимулов Crv из-за к доходности государственных облигаций, когда ранний масштаб бизнеса еще не начался.Очень высокая доходность для завершения запуска продукта. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, если, как сказал Сэм, операционные расходы FinresPBC будут намного ниже, чем у конкурирующих продуктов, бизнес Frax RWA может иметь долгосрочную конкурентоспособность, что поможет расширить долю рынка стейблкоинов FRAX.
Рыночная капитализация Frax недавно упала с 1 миллиарда до 813 миллионов.
Maker получил большую прибыль благодаря стратегии RWA с облигациями США и выкупил MKR в сети, что стало основной причиной недавнего роста MKR. В связи с текущим частичным обеспечением стейблкоинов в Frax, доход по договору используется для увеличения ставки обеспечения CR стейблкоинов FRAX.Если бизнес RWA сможет принести дополнительный доход договору Frax, это ускорит пополнение залога, а доход по соглашению будет возвращаться держателям veFXS или использоваться для выкупа FXS будет поддерживать цену FXS. Текущая ипотечная ставка FRAX составляет 94,5%; Frax Protocol удерживает бездействующие USDC в размере 280 миллионов долларов США, рассчитанные по ставке доходности 5%, может генерировать годовой доход в размере 14 миллионов долларов США, что составляет 75% текущего годового дохода. Фракса.
Текущая ипотечная ставка FRAX составляет 94,5%
2. frxETH V 2 — — Акцент на децентрализацию и возможность привлечения залогов (запуск через 50 дней)
Сэм упомянул в Твиттере, что frxETH V 2 будет запущен примерно через 50 дней; в текущем frxETH V 1 ETH пользователя заложен узлом, управляемым командой, и соглашение накачивает 10%. Преимущество frxETH V 1 заключается в том, что он использует права экологического управления Curve для очень хорошего управления ликвидностью frxETH.В то же время дизайн двухвалютной модели frxETH и sfrxETH позволяет системе Frax Ether иметь самый высокий норма доходности на рынке. Это помогло Frax Ether войти в тройку лучших протоколов LSD как опоздавший в области LST.
Блок-схема залога frxETH V 1:
В версии frxETH V2, которая будет запущена в будущем по протоколу Frax, команда будет заниматься решением проблемы централизации, обеспечивая при этом высокую годовую доходность. Общая логика разработки frxETH V 2 аналогична логике Rocket Pool, но имеет свои особенности.Ключевые отличия:
ETH, депонированные пользователями в Rocket Pool, будут накапливаться в пуле депозитов, и доход не может быть получен до активации проверки, что приведет к снижению общего дохода rETH.В настоящее время верхний предел пула депозитов составляет 18 000 ETH; В дизайне frxETH V 2 пользовательские депозиты будут сначала распределяться по Curve AMO, а затем Curve AMO будет распределяться по кредитному пулу, когда узлу потребуется сопряжение ETH на стороне пользователя. Таким образом, поскольку бездействующий ETH может приносить комиссию за транзакции и вознаграждение за майнинг в Curve AMO, его общий доход по сравнению с Rocket Pool увеличится.
После обновления Atlas скорость прокачки узлов Rocket Pool в основном зафиксирована на уровне 14%, в то время как frxETH V 2 намеревается определять коэффициент прокачки узлов посредством рыночного регулирования. В frxETH V 1 Frax является самой эффективной и стабильной командой по работе с узлами на рынке, и она также присоединится к frxETH V 2, чтобы конкурировать за прокачку узлов с помощью ориентированного на рынок подхода. Ожидается, что внедрение механизма конкуренции и добавление эффективных команд принесет дополнительную пользу пользователям, позволяя пользователям получать более высокую норму прибыли.
Frax Ether на данный момент является самым эффективным залогом
Блок-схема продукта frxETH V 2
Что касается продуктов frxETH, помимо акцента на frxETH V 2, нам также необходимо обратить внимание на запуск функции выкупа. В настоящее время, несмотря на то, что sfrxETH имеет самую высокую доходность на рынке, темпы его роста в 4,56% за последний месяц отстают от Lido + 5,17% и Rocket Pool + 7,47%.Конвертация в ETH усиливает опасения гигантских китов и некоторых пользователей. , заставляя их обратиться к Лидо или Ракетному бассейну.
3. Fraxchain - обратите внимание на его экологическое развитие и frxeth потребления осадков (онлайн в начале 2024)
Fraxchain — это сеть уровня 2, основанная на Ethereum, которая планирует принять гибридную схему свертки (сочетание op rollup и zk rollup), которая может предоставить разработчикам простую для кодирования среду, созданную op, и предоставить пользователям окончательность и определенность привнесенная з.к.Безопасность и децентрализация. Будучи тремя ведущими протоколами LSD, Fraxchain и frxETH также будут иметь синергетический эффект: Fraxchain использует frxETH в качестве платы за GAS, и полученные в результате запасы frxETH уменьшат его конвертацию в sfrxETH, что, в свою очередь, поможет протоколу Frax обеспечить рынок Более высокий доход от залога, чтобы конкурировать за долю рынка. Планируется, что в будущем вся матрица продуктов DeFi протокола Frax будет перенесена во Fraxchain, чтобы сократить количество газа и привлечь первоначальный трафик и средства во Fraxchain. Следует отметить, что Fraxchain не позиционируется как цепочка приложений.Поддерживая текущую экосистему стейблкоинов Frax, он также направлен на расширение экосистемы и увеличение внедрения, чтобы лучше отдавать нативную экосистему протокола.
В целом, Frax имеет способную и сильную команду с сильными индивидуальными боевыми возможностями, эффективным исполнением и быстрой поставкой продукта, что заслуживает соответствующего внимания при запуске FRAX V 3 и frxETH V 2.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
LD Capital: RWA скоро появится, планы Frax на будущие продукты и потенциальное влияние
Оригинальный автор: Юки, LD Capital
Во время суматохи CRV FXS получила хорошие отзывы от рынка из-за динамического дизайна процентной ставки FraxLend для защиты заемщиков; в то же время предложение основателя Frax Protocol Сэма по управлению бизнесом RWA от 4 августа также привлекло некоторое внимание рынка. Цель этой статьи — разобраться в планировании будущего продукта Frax (FRAX V 3, frxETH V 2 и Fraxchain) и проанализировать его возможное влияние.
1. Frax V 3 — — Обратите внимание на развитие бизнеса RWA (онлайн в августе)
В настоящее время Сэм, основатель Frax, инициировал на форуме управления предложение о расширении бизнеса RWA через FinresPBC, которое будет запущено в августе. Основные моменты заключаются в следующем:
FinresPBC является некоммерческой компанией, созданной в начале этого года, поэтому весь доход, полученный от активов, которыми она владеет от имени Frax Protocol, будет возвращен по соглашению, за исключением операционных расходов компании;
FinresPBC не участвует в разработке, эксплуатации и управлении протоколом Frax, а также не участвует в какой-либо другой коммерческой деятельности (ипотека, кредит, залог или другая коммерческая деятельность) для обеспечения простоты и стабильности бизнеса;
Текущим совместным банком FinresPBC является Lead Bank, который предоставляет финансовые услуги, соответствующие протоколу Crypto.FinresPBC также активно расширяет число финансовых партнеров, дружественных к Crypto;
Будущая сфера деятельности FinresPBC включает в себя: выпуск/погашение USDP и USDC, получение дохода от депозита в долларах США на сберегательный счет IntraFi, застрахованного Федеральной корпорацией страхования депозитов США, покупку казначейских облигаций США на отдельном счете для получения процентов. ;
FinresPBC будет ежемесячно публиковать сведения об активах, отчеты о резервах и операционных расходах. FinresPBC может предоставить 7* 24-часовой доступ к управляемым активам для протокола Frax и в то же время использовать резервный фонд для выкупа и уничтожения FRAX или чеканить USDP и USDC для отправки в протокол Frax AMO.
Дополнительные архитектурные подробности для бизнеса FRAX V 3 официально не разглашаются, но некоторая информация, опубликованная командой в Telegram, на форумах и в интервью, резюмируется следующим образом:
Сэм отметил, что операционные расходы FinresPBC будут значительно ниже, чем у Maker или других протоколов RWA.Если FinresPBC будет владеть активами в размере 500 миллионов долларов США для протокола Frax, ожидается, что ежегодные расходы не превысят 200 000 долларов США. .
В интервью Ourodoros Capital 28 июля Сэм упомянул, что Frax V 3 будет запущен в течение дней 30. Учитывая, что FinresPBC и основные отношения с банком были установлены, предполагается, что его бизнес RWA также должен начаться в августе. В настоящее время ждем, когда DAO проголосует за предложение и определит начальные параметры.
Внедрить FraxBonds в FRAX V 3: Frax Protocol выпустит 4 облигации подряд для всех желающих, и облигации будут автоматически конвертированы в стабильную валюту FRAX после погашения.Через FinresPBC нет верхнего предела для расширения масштаба FraxBonds; в то же время FraxBonds будет стандартным токеном ERC 20, а Frax Protocol предоставит для него ликвидность в Curve, чтобы его можно было продавать на вторичном рынке.
Схема Borrow-AMM для ликвидности FRAX в FRAX V 3 не требует ценовых потоков оракула, что устраняет риск оракула.
Возможное влияние:
Рыночная капитализация Frax недавно упала с 1 миллиарда до 813 миллионов.
Текущая ипотечная ставка FRAX составляет 94,5%
2. frxETH V 2 — — Акцент на децентрализацию и возможность привлечения залогов (запуск через 50 дней)
Сэм упомянул в Твиттере, что frxETH V 2 будет запущен примерно через 50 дней; в текущем frxETH V 1 ETH пользователя заложен узлом, управляемым командой, и соглашение накачивает 10%. Преимущество frxETH V 1 заключается в том, что он использует права экологического управления Curve для очень хорошего управления ликвидностью frxETH.В то же время дизайн двухвалютной модели frxETH и sfrxETH позволяет системе Frax Ether иметь самый высокий норма доходности на рынке. Это помогло Frax Ether войти в тройку лучших протоколов LSD как опоздавший в области LST.
Блок-схема залога frxETH V 1:
В версии frxETH V2, которая будет запущена в будущем по протоколу Frax, команда будет заниматься решением проблемы централизации, обеспечивая при этом высокую годовую доходность. Общая логика разработки frxETH V 2 аналогична логике Rocket Pool, но имеет свои особенности.Ключевые отличия:
ETH, депонированные пользователями в Rocket Pool, будут накапливаться в пуле депозитов, и доход не может быть получен до активации проверки, что приведет к снижению общего дохода rETH.В настоящее время верхний предел пула депозитов составляет 18 000 ETH; В дизайне frxETH V 2 пользовательские депозиты будут сначала распределяться по Curve AMO, а затем Curve AMO будет распределяться по кредитному пулу, когда узлу потребуется сопряжение ETH на стороне пользователя. Таким образом, поскольку бездействующий ETH может приносить комиссию за транзакции и вознаграждение за майнинг в Curve AMO, его общий доход по сравнению с Rocket Pool увеличится.
После обновления Atlas скорость прокачки узлов Rocket Pool в основном зафиксирована на уровне 14%, в то время как frxETH V 2 намеревается определять коэффициент прокачки узлов посредством рыночного регулирования. В frxETH V 1 Frax является самой эффективной и стабильной командой по работе с узлами на рынке, и она также присоединится к frxETH V 2, чтобы конкурировать за прокачку узлов с помощью ориентированного на рынок подхода. Ожидается, что внедрение механизма конкуренции и добавление эффективных команд принесет дополнительную пользу пользователям, позволяя пользователям получать более высокую норму прибыли.
Frax Ether на данный момент является самым эффективным залогом
Блок-схема продукта frxETH V 2
Что касается продуктов frxETH, помимо акцента на frxETH V 2, нам также необходимо обратить внимание на запуск функции выкупа. В настоящее время, несмотря на то, что sfrxETH имеет самую высокую доходность на рынке, темпы его роста в 4,56% за последний месяц отстают от Lido + 5,17% и Rocket Pool + 7,47%.Конвертация в ETH усиливает опасения гигантских китов и некоторых пользователей. , заставляя их обратиться к Лидо или Ракетному бассейну.
3. Fraxchain - обратите внимание на его экологическое развитие и frxeth потребления осадков (онлайн в начале 2024)
Fraxchain — это сеть уровня 2, основанная на Ethereum, которая планирует принять гибридную схему свертки (сочетание op rollup и zk rollup), которая может предоставить разработчикам простую для кодирования среду, созданную op, и предоставить пользователям окончательность и определенность привнесенная з.к.Безопасность и децентрализация. Будучи тремя ведущими протоколами LSD, Fraxchain и frxETH также будут иметь синергетический эффект: Fraxchain использует frxETH в качестве платы за GAS, и полученные в результате запасы frxETH уменьшат его конвертацию в sfrxETH, что, в свою очередь, поможет протоколу Frax обеспечить рынок Более высокий доход от залога, чтобы конкурировать за долю рынка. Планируется, что в будущем вся матрица продуктов DeFi протокола Frax будет перенесена во Fraxchain, чтобы сократить количество газа и привлечь первоначальный трафик и средства во Fraxchain. Следует отметить, что Fraxchain не позиционируется как цепочка приложений.Поддерживая текущую экосистему стейблкоинов Frax, он также направлен на расширение экосистемы и увеличение внедрения, чтобы лучше отдавать нативную экосистему протокола.
В целом, Frax имеет способную и сильную команду с сильными индивидуальными боевыми возможностями, эффективным исполнением и быстрой поставкой продукта, что заслуживает соответствующего внимания при запуске FRAX V 3 и frxETH V 2.