Qu'est-ce que Stable ?

(Source:@stabbleorg)

Dans le monde de la finance décentralisée (DeFi), DEX n'est plus une nouveauté, mais avec l'émergence de Stabble, il redéfinit sans aucun doute les possibilités de DEX. En tant que plateforme de trading décentralisée native basée sur Solana, Stabble ne se contente pas de reproduire simplement le mécanisme AMM d'Uniswap, mais propose de nouvelles solutions révolutionnaires aux problèmes fondamentaux des DEX existants.

Les points de douleur principaux auxquels sont confrontés les DEX traditionnels

Dans l'écosystème DeFi actuel, nous voyons plusieurs problèmes apparaître de manière répétée :

• Seulement 3% des fonds sont réellement utilisés, et le reste étant inactif conduit à une faible efficacité du capital et un faible APY.
• Les fournisseurs de liquidité (LP) n'engagent pas d'arbitrage mais deviennent plutôt un distributeur automatique pour les arbitragistes, supportant la perte dite temporaire.
• La LP nécessite un ajustement manuel des positions et une réaffectation des fonds, ce qui est extrêmement chronophage et difficile à gérer.
• Les robots de trading à la front-running et les attaquants de MEV anticipent et intercalent, ce qui entraîne des transactions injustes.
• Un glissement élevé et des écarts de prix affectent l'expérience utilisateur.

Ces défauts de conception rendent les DEX existants incapables d'élargir efficacement la base d'utilisateurs et le volume d'échanges.

Stabble : Un DEX né pour résoudre des problèmes

Stabble n'est pas seulement une plateforme AMM simple, mais une refonte de l'expérience DeFi d'un point de vue design. Il présente les principales caractéristiques innovantes suivantes :

• Meilleure efficacité du capital
  La conception du pool de Stabble peut économiser jusqu'à 97% de la demande de liquidité tout en maintenant la profondeur de trading. Cela signifie que les LP peuvent soutenir le même volume de trading avec moins de capital, ce qui se traduit par un APY plus élevé.

• Gestion de liquidité pilotée par protocole
  Contrairement aux LP traditionnels qui nécessitent une gestion manuelle des positions, Stabble introduit un mécanisme de gestion de liquidité de protocole pour allouer intelligemment des fonds, réduire les pertes impermanentes, réaliser l'arbitrage automatique, le rééquilibrage automatique, et maximiser le rendement LP.

• Soutenir l'arbitrage interne et inter-échange
  Stabble permet non seulement aux arbitragistes de participer, mais conçoit également des pools d'arbitrage et des mécanismes d'arbitrage internes, qui permettent aux profits d'arbitrage de revenir aux LP au lieu d'être récoltés par des arbitragistes institutionnels externes comme d'autres DEX.

• Liquidité virtuelle de marge
  Stabble introduit la liquidité de marge dans le monde de l'AMM. Ce design permet aux participants ayant des préférences de risque différentes d'entrer dans DeFi, où les participants neutres au risque peuvent fournir des prêts, et les preneurs de risques peuvent s'engager dans l'extraction de liquidité à effet de levier.

• Routage intelligent de liquidité (SLR)
  Le système SLR de Stabble peut injecter automatiquement des actifs uniques dans le pool de liquidité le plus prometteur et ajuster continuellement la configuration. Ce mécanisme automatisé et décentralisé réduit considérablement la perte impermanente et les coûts opérationnels, permettant aux utilisateurs ordinaires de participer.

L'économie des tokens de Stabble

Le jeton natif STB de Stabble est le cœur de l'ensemble de l'exploitation du protocole, avec un approvisionnement total fixe de 500 millions. Il est conçu pour équilibrer plusieurs objectifs tels que les incitations communautaires, les fonds de développement à long terme, le soutien de liquidité et la gouvernance du protocole. Voici les contenus spécifiques de chaque catégorie d'allocation :

• Pour soutenir le développement précoce et orienter les fonds vers le projet, 4 % sont réservés aux investisseurs pré-seed et 7,6 % sont alloués aux investisseurs seed. Ces fonds initiaux aident le protocole à achever le développement initial et la validation. Les deux tours d'investisseurs ont une période de 6 mois de blocage, suivie d'un déverrouillage linéaire sur 8 mois, avec seulement 5 % déverrouillés lors du TGE initial.
• Les tours privés représentent la plus grande part, avec 13,6 % alloués. La TGE débloque 10 %, et après une période de 2 mois, les 6 mois restants seront libérés de manière linéaire. De plus, il y a une petite partie du deuxième tour privé (0,7 %), avec un calendrier de déblocage plus court, débloquant 10 % à la TGE et le reste libéré de manière linéaire dans les 6 mois.
• Pour étendre l'influence sur le marché et impliquer les leaders d'opinion clés (KOL) dans l'expansion de la communauté, Stabble alloue 3,8 % des jetons aux KOL. Cette partie n'a pas de période de cliff et peut être débloquée à 15 % lors de la TGE, le reste étant libéré de manière échelonnée sur 9 mois.
• Pour la vente publique, 2,5% est alloué pour attirer les utilisateurs et les investisseurs particuliers, avec une méthode de libération plus rapide conçue : 15% débloqués lors du TGE, et le reste libéré de manière linéaire sur 4 mois.
• L'équipe et les conseillers représentent 16% pour garantir le développement stable à long terme du protocole. Il y a une période de cliff pouvant aller jusqu'à 9 mois, et les jetons seront progressivement libérés au cours des 24 mois suivants, reflétant pleinement l'engagement envers la valeur à long terme du projet.
• En termes de promotion marketing et d'incitations communautaires, Stabble réserve 5% pour les activités de marketing et de largage aérien, avec 10% débloqués au TGE et le reste libéré de manière linéaire sur 9 mois; 2% supplémentaires sont utilisés pour les incitations au jalonnement et à la fourniture de liquidité, avec 25% débloqués au TGE et également libérés sur 9 mois.
• Le fonds de réserve à long terme du protocole représente la plus grande proportion, soit 34,8 %, correspondant à environ 174 millions de jetons STB, avec une période de cliff extrêmement longue de 60 mois. Ensuite, il y aura une libération linéaire sur 60 mois, représentant le potentiel à long terme du protocole et sa flexibilité au sein de l'accord.
• 10% des jetons sont alloués à la construction de liquidité dans la phase initiale du protocole pour garantir une expérience de trading et une stabilité, avec 50% libérés lors du TGE et le reste libéré dans les 3 mois suivants.

(Source: stabble.org)

Cette conception d'économie de jetons permet à Stabble de répondre simultanément aux trois besoins principaux en capital de démarrage initial, en stabilité de gouvernance de protocole à long terme et en gestion de liquidité du marché, et d'éviter efficacement les chocs de prix causés par le flux précoce de jetons grâce à un mécanisme de déverrouillage rigoureux, maintenant un bon ordre de marché.

Le rôle et la fonction des jetons STB

STB est le jeton natif du protocole Stabble, avec des cas d'utilisation principaux comprenant:

• Vote de gouvernance : Les mises à jour du protocole, les ajustements des paramètres, la distribution des profits d'arbitrage, etc. seront tous décidés par les détenteurs de STB.
• Paramètres d'arbitrage : Le seuil et le ratio de distribution des profits de l'arbitrage interne sont déterminés par le vote STB.
• Mécanisme d'incitation : Le staking de STB peut recevoir des récompenses supplémentaires ou un partage des frais.
• Mining de liquidité: Fournir des fonds au pool de liquidité peut générer des incitations en STB.

Grâce à la conception de STB, Stabble garantit que les actions des participants sont alignées sur la croissance à long terme du protocole, créant un mécanisme de volant positif.

La négociation au comptant de STB débutera le 22 mai 2025 à 22h00 (UTC+8) :https://www.gate.com/trade/STB_USDT

Résumé

Stabble utilise son modèle innovant pour redéfinir les normes des échanges décentralisés, de l'efficacité du capital, la participation à l'arbitrage, les mécanismes équitables à la gestion des risques. Ce projet de l'écosystème Solana crée une expérience de trading vraiment sans friction pour la DeFi. Pour ceux qui en ont assez des DEX traditionnels injustes et inefficaces, Stabble est un projet qui vaut la peine d'être suivi.