2025 Q2 Dapp Pazar Raporu: AI ajan uygulamaları güçlü bir şekilde zirveye çıkıyor, RWA ve oyun NFT'nin yeniden canlanmasını sağlıyor.

Yazan: Sara Gherghelas, DappRadar

Derleme: Tim, PANews

Kripto pazarında fiyatların toparlanması ve duyguların iyileşmesine rağmen, DApp ekosistemi farklı bir manzara sergiliyor: AI ajanlarının patlayıcı bir büyüme yaşadığı, NFT'lerin değerinin gösterişten işlevselliğe döndüğü ve DeFi'nin TVL artışı ile finansmanın daralması arasında ilerlediği bir durum söz konusu. Bu veriler yalnızca pazarın canlılığını değil, aynı zamanda kullanıcıların gerçek yönelimlerini, geri kalan alanları ve DApp'in geleceğini yeniden şekillendiren ana eğilimleri de ortaya koyuyor.

Günümüzde bulunduğumuz çağda, sadece spekülasyonla piyasa koşullarını yönlendirmek mümkün değil. Kullanıcılar, görevleri tamamlayabilen AI ajanları, RWA ile ilişkilendirilen NFT'ler veya sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları gibi gerçek bir değer arayışına girmeye başladılar. Ancak bu arada, riskler hala yüksek: açık istismar olaylarının neden olduğu kayıplar hızla artmakta, bu da güvenin ne kadar kırılgan olduğunu göstermekte ve en küçük bir dikkatsizlik kötü niyetliler tarafından istismar edilebilir.

Bu rapor, sektör yapısındaki değişiklikleri derinlemesine incelemekte ve DeFi, NFT, oyun, AI gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde analiz etmektedir. Cüzdan aktivitesinden işlem hacmine, uygulamalara ve fon akışına kadar, kritik sinyalleri takip ediyoruz ve 2025 yılının ikinci çeyreğinde kripto endüstrisini şekillendiren ana anlatıları gözlemliyoruz.

Anahtar noktalar:

2025 yılının ikinci çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon olarak kaydedildi, bir önceki aya göre %2.5'lik bir düşüş yaşandı, ancak 2024 yılının başına göre hala %247 oranında bir artış gösterdi.

DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28 artış gösterdi ve bu artışın başlıca sebebi Ethereum'un %36'lık toparlanması. Ancak, DeFi alanında fonlama çeyrek bazında %50 azaldı, ikinci çeyrekte yalnızca 483 milyon dolar fonlama sağlandı ve 2025 yılının ilk iki çeyreğinde toplam fonlama miktarı 1.4 milyar dolar oldu.

NFT işlem hacmi %45 düşerek 867 milyon dolara geriledi, ancak satış miktarı %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı. Bu, piyasa ortalama fiyatının hızla düştüğünü yansıtıyor ve bu arada işlemci sayısı %20 arttı.

RWA NFT işlem hacmi %29 arttı ve ikinci sıraya yükseldi, bu sırada Courtyard platformu bu çeyrekte işlem hacmi bakımından ikinci en büyük NFT pazarı oldu.

Guild of Guardians NFT işlem hacmi, BAYC ve CryptoPunks'ı geçerek birinci ve dördüncü sıraya yükseldi ve oyun tabanlı NFT'ler için dönüm noktası oldu.

Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki döneme göre %215 artış gösterdi. Mantra güvenlik açığı istismarından kaynaklanan tek kayıp 55 milyar dolara ulaştı ve bu, 2022 yılında FTX iflasından (80 milyar dolar kayıp) sonra kripto endüstrisindeki en büyük ikinci güvenlik olayı oldu.

1.Dapp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde stabil kalıyor, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış var.

Bu çeyrekte Dapp aktivitesi %2,5 azaldı, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ortalama 24,3 milyon. Buna rağmen, ekosistem bu seviyede istikrara kavuşmuş olarak düşünülebilir; bu hem sektörün giderek olgunlaşmasının bir işareti hem de kullanıcıların çeşitli uygulama alanlarında Dapp ile sürekli etkileşimde bulunduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanması nedeniyle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısının gerçek kullanıcı sayısıyla farklılık göstermesidir. Ancak bu gösterge, kullanıcı katılımını ölçmek için güçlü bir referans olmaya devam etmektedir. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındayken, gelişim hızı oldukça belirgindi.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayısı düşüş gösterdi; DeFi %33, GameFi ise %17 azaldı. Öte yandan, Sosyal ve AI türündeki Dapp'lar büyüme kaydetti, bu da daha geniş endüstri eğilimleriyle uyumlu.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekici, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öncülük ediyor. AI alanında, ajan tabanlı Dapp'ler güçlü bir ivme gösteriyor, bunlar arasında Virtuals Protocol öne çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektör düzeyindeki değişimler de hakimiyet dağılımını etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerindeki aktivite düşüşü, pazar paylarının azalmasına neden olurken, AI ve Sosyal sektörler daha fazla pay kaparak büyüdü. 2025'in ikinci çeyreği ile birinci çeyreği karşılaştırıldığında, AI sektörünün yükselişinin hızlı bir şekilde gerçekleştiği açıkça görülmektedir ve Sosyal sektör de hemen ardından gelmektedir. Bence, bu yılın sonuna kadar, AI'nın hakimiyet açısından Oyun veya DeFi'den birini geçmesi hiç de şaşırtıcı olmayacaktır.

Aslında, bu çeyrekte bağımsız cüzdan sayısı sıralamasında ilk sırada yer alan Dapp'lerden biri yapay zeka Dapp'tir.

Bu listenin geri kalan yerleri, çoğunlukla DeFi alanından gelen birçok tanınmış proje tarafından kaplanmıştır. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token heyecanı sırasında sürekli olarak uzun vadeli istikrarlı bir şekilde faaliyet göstermeleri göz önüne alındığında, bu tür bir dağılım da anlaşılabilir.

Ayrıca, dikkate değer bir başka bakış açısı: Bu çeyrekte "uyku halindeki Dapp" göstergesini ekledik, bu gösterge 2025'in ilk çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen faaliyetlerini durduran merkeziyetsiz uygulamaları takip ediyor.

Anahtar kategorilere odaklanarak analiz yaptık: DeFi alanındaki aktif olmayan merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Bu analizde yüksek riskli uygulamalar da özel olarak dahil edildi; bu tür uygulamaların aktif olmayan oranı aslında %40 oranında büyük bir düşüş gösterdi, bu da onların hala aktif olarak kullanıldığını ve nadiren terk edildiğini gösteriyor. Ancak en şaşırtıcı olan yapay zeka alanında, aktif olmayan AI uygulamaları %129 oranında patladı. Bu yüzdelik oran korkutucu görünse de, aslında yalnızca 16 uygulamayı temsil ediyor. Yine de, bu durum önemli düşüncelere yol açıyor: mevcut bu projelerin (özellikle oyun ve AI kategorileri) hala gelişim aşamasında olduğunu vurguluyor; yeterli mali destek olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmak ne kadar zor. Web3 alanında, kullanıcıların elde tutulması her zaman en zorlu meydan okumadır; bu veriler kesinlikle bunu doğruluyor.

2025 yılının ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli değeri 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekteki makroekonomi, bir roller coaster gibi dalgalanarak geçerken, DeFi alanı da bu çalkantıdan etkilenmeden duramadı. Yine de, piyasa hala olumlu sinyaller gösteriyor: Öncelikle, kripto piyasa fiyatları güçlü bir şekilde geri dönüyor, Bitcoin 2025 yılı birinci çeyreğine göre %30 artış gösterdi, Ethereum ise %36 yükseldi, kripto para toplam piyasa değeri ise bir önceki çeyreğe göre %25 büyüme kaydetti. DeFi alanı da doğal olarak bu yükseliş dalgasını takip etti ve toplam kilitli değer 200 milyar dolar eşiğini aştı, %28'lik bir çeyrek dönem büyümesi sağladı.

Önemli blok zincirlerinin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincirin sağlam bir büyüme kaydettiği, yalnızca TRON'un %8'lik bir düşüşle düşüş eğiliminde olduğu görülmektedir. Pazar payı açısından, Ethereum hala DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini elinde bulundurarak lider konumunu sürdürmektedir; ardından gelen Solana'nın oranı %10'dur.

Bu çeyrekte en dikkat çeken Hyperliquid L1 oldu, TVL'si %547 oranında patladı. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, zincir üstü sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlandı ve HotStuff'tan ilham alan HyperBFT konsensüs modelini kullanıyor.

2025 yılının ikinci çeyreğinde en yüksek aktifliğe sahip DeFi merkeziyetsiz uygulamalarını da araştırdık ve mevcut kullanıcı katılımının en yüksek olduğu alanları derinlemesine analiz ettik.

Sonunda, bu çeyrek DeFi alanına yapılan yatırımları analiz ettik. Bu alanda toplamda 483 milyon dolar toplandı, bu da birinci çeyreğe kıyasla %50'lik bir düşüşe işaret ediyor. 2025 yılı itibarıyla, DeFi projeleri yaklaşık 1,4 milyar dolar finansman elde etti. Bu rakam, geçmiş birkaç döngüde gördüğümüz patlayıcı büyümeye kıyasla bir yavaşlama olduğunu gösterse de, yine de bu alana olan finansmanın istikrarlı bir ilgisinin olduğunu ve daha olgun bir sermaye tahsis yönelimi anlamına gelebileceğini gösteriyor. Bu yılın geri kalanında trendin nasıl gelişeceğine bakalım, ancak şu anda görünüşe göre, trendin istikrar kazandığı anlaşılıyor.

3.NFT satışları %78 artarken, işlem hacmi düştü: RWA ve oyunlar pazar değişimini yönlendiriyor.

Hepimiz NFT pazarının bir canlanma yaşamayı umuyoruz, her ne kadar genel ilgi devam etse de, bazı temel veriler hala pek iç açıcı değil. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 düştü, ancak işlem miktarı tersine %78 arttı. Bu, uzun zamandır gözlemlediğimiz bir trendi doğruluyor: NFT giderek daha ulaşılabilir hale geliyor, ancak pazarın ilgisi azalmadı, aksine doğası itibarıyla bir değişim yaşadı.

Bu değişimin arkasındaki nedenleri daha iyi anlamak için, bu çeyrekte en yüksek işlem hacmine sahip NFT kategorilerini derledik. Veriler, ilginç bir olguyu ortaya koyuyor: Yeni anlatı hikayeleri ortaya çıkarken, eski anlatı kalıpları da geri dönüyor.

Veriler, kişisel profil resimleri türündeki NFT'lerin işlem hacminin büyük bir darbe aldığını ve %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Öte yandan, gerçek dünya varlıkları RWA türündeki NFT'ler %29'luk bir artışla işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT'lerin işlem hacmi %51 azaldı, ancak işlem miktarı %400 oranında artış gösterdi; bu da sanat eserlerinin fiyatlarının önemli ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Son zamanlarda geri dönen trend, alan adı NFT'sidir ve hem işlem hacmi hem de satışları artmaktadır. Bu büyüme esas olarak TON blok zinciri ekosisteminin etkisiyle gerçekleşiyor; Telegram kullanıcıları, dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor. Bu tür alan adları, SIM kart bağlamadan Telegram hesaplarıyla ilişkilendirilebilir, bu da belirli ihtiyaçlara çok uygun bir kullanım senaryosu oluşturuyor ve bu durum açıkça piyasanın ilgisini çekti.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli olarak artıp artmadığını veya geri dönüp dönmediğini belirlemek için işlemci sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişi ile bir önceki çeyreğe göre %20 artış göstermiştir. Satışların patlama yaşadığı bu durumu göz önünde bulundurduğumuzda, kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü göstermektedir; bununla birlikte, bu geri dönüşün nedenleri geçmişteki heyecanlardan farklı olabilir.

İşlem hacminin önemli ölçüde azalmasına rağmen OpenSea hâlâ lider konumunu koruyor. Ancak, satışları Courtyard platformuyla paralel bir şekilde artış gösteriyor. OpenSea’nin bu büyümesi, yakın zamanda piyasaya sürülecek SEA tokeni haberiyle yakından ilişkili. Bu airdrop, hem eski kullanıcıları hem de mevcut güncellenmiş platformda aktif olan kullanıcıları hedef alacak. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını aktif bir şekilde alıp satarak puan kazanmaya çalışıyor ve gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor. Bu, diğer airdrop etkinliklerinde sıkça görülen klasik bir uygulama.

Bu arada, Courtyard platformu hızla sektörde ikinci sıraya yükseldi. Bu, RWA anlatısının sadece DeFi alanında değil, aynı zamanda NFT alanında da dalgalar yarattığını açıkça gösteriyor. Dürüst olmak gerekirse, bu gelişme durumu sevindirici. Fiziksel varlıkların tokenleştirilmesi süreci, muhtemelen NFT'lerin ana akıma ulaşmasında anahtar bir katalizör haline gelecektir.

2025 yılının ikinci çeyreğinde hangi ürün serilerinin baskın olduğunu araştırdık ve veriler beklenmedik bir değişimi gösteriyor.

Uzun bir süre (belki de yıllar) sonra, bir oyun NFT koleksiyonu ilk kez çeyrek ticaret hacminde zirveye yerleşti. Guild of Guardians sadece ilk beşe girmekle kalmadı, aynı zamanda iki koltuk kaparak CryptoPunks ve Bored Ape gibi mavi çip projelerini geride bıraktı. Bu, gözlemlediğimiz genel eğilimi doğruluyor: İkinci çeyrek NFT pazar etkinliği esas olarak RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildi. Artık bu değerlendirmeyi destekleyen verilere sahibiz.

4. İkinci çeyrekteki güvenlik açığı saldırısı nedeniyle 63 milyar dolar kaybedildi, bu FTX çöküşünden sonraki en kötü çeyreklerden biri.

Yıllar geçtikten sonra, sektörün ders alıp dikkatli olacağı, kullanıcı fonlarına daha temkinli yaklaşacağı ve en azından belirli bir olgunluk seviyesine ulaşacağı umudunu taşımıştık. Ancak ne yazık ki, bu çeyreğin gerçekleri tam tersini gösteriyor. 2025'in ikinci çeyreğinde, Web3 alanı, hacker saldırıları ve güvenlik açıkları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki çeyreğe göre %215'lik bir artışla, FTX çöküşünden bu yana kaydedilen en büyük kayıplardan biri oldu.

Eğer durumun bir umut ışığı varsa, bu umudun son derece belirsiz olduğu gerçeğiyle birlikte, bu umut %87'lik kaybın tek bir olaydan kaynaklanmasıdır: Mantra çöküş olayı. Bazı açılardan bu belki de olumlu bir işaret: Yılda yalnızca 31 güvenlik olayı olması çok da fazla değil, sadece tek bir olayın ciddiyeti toplam kaybı artırdı. Bununla birlikte, bu durum insanı sorgulamaya itiyor: Daha güvenilir ve güvenli ürünler mi üretiyoruz, yoksa sadece şansa güvenip felaketten mi kaçınıyoruz?

Detaylı bir şekilde, bu çeyrekteki en büyük beş olay şunlardır:

Mantra İç Satış Olayı (13 Nisan 2025): Mantra'nın OM token fiyatı %90'tan fazla düştü, 55 milyar dolarlık piyasa değeri aniden silindi. Bu olay, teknik bir açık nedeniyle değil, iç personelin işbirliğiyle gerçekleşen satışlar nedeniyle olduğu doğrulandı.

Bireysel kullanıcıların özel anahtarlarının çalınması olayı (28 Nisan 2025): Sosyal mühendislik saldırısına maruz kalan bir bireysel kullanıcının kripto cüzdanından 3520 Bitcoin (yaklaşık 330.7 milyon dolar) çalındı.

Cetus Protocol hack olayı (22 Mayıs 2025): Sui ekosisteminin önde gelen DEX'i saldırıya uğradı, 260 milyon dolar çalındı ve platformun token fiyatı %90'dan fazla düştü, akıllı sözleşme etkinlikleri zorunlu olarak durduruldu.

Nobitex borsa hack olayı (18 Haziran 2025): İran kripto borsası Nobitex, bir siber saldırıya uğradı ve 82 milyon dolardan fazla kayıp yaşadı. İsrail yanlısı radikal hacker grubu Gonjeshke Darande, bu saldırının sorumluluğunu üstlendi ve platformun iç kodlarını ve kullanıcı verilerini ifşa edeceğini tehdit etti.

2025 yılı 1 Nisan'da meydana gelen UPCX protokolü güvenlik açığı olayıyla ilgili: Saldırganlar ProxyAdmin akıllı sözleşmesine sızarak yasa dışı yükseltmeler yaptı ve yönetici yetkilerini kötüye kullanarak üç yönetim hesabındaki fonları üç aşamada boşalttı, toplamda 18.4 milyon UPC (yaklaşık 70 milyon dolar) çaldı.

Bu gerçekten hayal kırıcı. Ne kadar ilerleme kaydettiğimizi sorgulamadan edemiyorsunuz. Ancak aynı zamanda, birçok projenin daha iyi bir güvenlik altyapısı, denetim ve acil müdahale planları üzerinde aktif olarak çalıştığını biliyoruz.

Geliştirici, yatırımcı ve kullanıcı olarak yapabileceğimiz en iyi şey güvenliğe dikkat etmek, bilgilendirilmek ve dikkatli hareket etmektir.

DappRadar gibi araçları kullanarak etkileşimde bulunduğunuz projeleri doğrulayın. Bu her zaman kusursuz olmasa da, iyi bir başlangıçtır.

5. Sonuç

2025 yılının ikinci çeyreğinin sona ermesiyle birlikte, DApp'lerin açıkça yeni bir aşamaya geçtiği görülüyor; bu aşama, entegrasyon ve dönüşüm ile damgalanmış bir aşama. Günlük aktif cüzdan sayısı gibi genel etkinlik yaklaşık 24 milyon civarında istikrarlı kalsa da, kullanıcı davranışında ve sektördeki baskın alanlarda belirgin bir değişim gözlemleniyor. InfoFi ve AI ajan ekonomisi gibi yeni ortaya çıkan anlatılar sayesinde, AI ve sosyal DApp'ler hızla yükseliyor. NFT alanı da dönüşüm geçiriyor; burada RWA ve oyun varlıkları baskın durumda, bu da alanın spekülatif dalgalanmalardan pratik değere doğru bir yönelme yaşadığını gösteriyor.

Sermaye soğutmasına rağmen, DeFi güçlü toplam kilitli değer büyümesi ve fiyat iyileşmesi ile temel bir destek konumunu korumaktadır. Ancak, açıkların kullanılması nedeniyle kayıplardaki artış, sektöre net bir uyarı gönderiyor: Güvenilir güvenlik önlemlerinin eksikliği, gelişimini engelleyebilir.

Açıkça görülüyor ki, kullanıcılar bu alandan ayrılmadı, sadece farklı bir deneyim şekli seçtiler. Mevcut zorluk, hem çekici hem de güvenlik, sürdürülebilirlik ve gerçek değer yaratma açısından sağlam bir Dapp geliştirmektir. Bu gelecekteki gelişmeleri yakından takip edeceğiz ve derinlemesine raporlamaya devam edeceğiz.