Japonya'nın 30 Yıllık Tahvil Faizi %3'ü Aştı — İşte Bitcoin İçin Neden Bu Kadar Önemli

Anahtar Gözlemler

• Japonya'nın 30 yıllık devlet tahvili getirisi, on yıllardır ilk kez %3'ün üzerine çıktı.
• Bu getiri artışı muhtemelen yerel maliye politikası endişeleri ve Japon ithalatlarına yönelik artan ABD tarifeleri nedeniyle gerçekleşmiştir.
• Yükselen Japon tahvil getirileri, dünya genelindeki finansal koşulları sıkılaştırabilir ve riskli varlıklara olan iştahı azaltabilir.
• Bu sorunlara rağmen, Bitcoin şaşırtıcı bir dayanıklılık gösterdi ve son düşüşün ardından yaklaşık 108.000 $ seviyelerinde işlem görüyor.
• Yatırımcılar, Japonya'nın yaklaşan 20 yıllık tahvil ihalesini ve MOVE endeksini Bitcoin ile ne olacağına dair göstergeler için izlemelidir.

Japonya'nın tahvil piyasası, bir zamanlar istikrar ve ultra düşük faiz oranları ile özdeşleşmişken, aniden dünya genelindeki yatırımcılar için bir kaygı kaynağı haline geldi.

8 Temmuz'da, Japonya'nın 30 yıllık devlet tahvilinin getirisi %3'ü aştı, bu da on yıllardır görülmeyen bir seviyedir.

Bu olay, finansal piyasalarda bir likidite sıkışıklığı olasılığı hakkında endişeleri artırdı ve bunun Bitcoin gibi riskli varlıklar için ne anlama gelebileceği konusunda belirsizlik yarattı.

Piyasalar, iç siyasi belirsizlik ve jeopolitik gerilimlerin bir kombinasyonuna tepki vermeye devam ederken, Japonya'nın tahvil getirisi artışı tekil bir olay olmayabilir.

Bu durum kripto endüstrisi için ne anlama geliyor.

Getiri Artışı Şaşkınlık Yarattı

Japonya'nın 30 yıllık tahvil getirisinin üç gün içinde 30 baz puandan fazla artışı, piyasaları şaşırttı.

TradingView verilerine göre, getiri %3.065'e yükseldi ve 40 yıllık tahvil getirisi de neredeyse 15 baz puan artarak %3.36'ya ulaştı.

Bu, 30 yıllık faiz oranının Mayıs 2023'ten bu yana %3 seviyesini geçtiği ilk kezdir ve 2000 yılından bu yana görülen en yüksek seviyedir.

Bu artışın muhtemel bir nedeni, Japonya'nın mali politikalarına dair devam eden korkular olabilir.

Başbakan Shigeru Ishiba’nın hükümeti şu anda ülkenin Üst Meclis seçimlerine yaklaşmasıyla baskı altında.

Nakit yardımları önerisi, bunun yerine vergi indirimlerini savunan muhalefetten büyük eleştiriler aldı.

Bu arada, Başkan Donald Trump'ın yakın zamanda açıkladığı Japon ithalatlarına yönelik %25'lik vergi, duruma daha da gerginlik kattı.

Küresel Bir Ripple Etkisi

Japonya'nın tahvil piyasası sorunlarının etkileri sınırlarının ötesine geçiyor.

On yıllardır, Japonya agresif para politikası ve getirinin kontrolü ile ultra düşük faiz oranlarını korumaktadır.

Bu, Japon tahvillerini dünya genelindeki borçlanma maliyetleri için en büyük desteklerden biri haline getirdi ve hatta yenin, carry işlemleri için en sevilen finansman para birimi olmasını sağladı.

Ancak, son zamanlarda Japonya yavaş yavaş genişletici para politikasını sona ermeye başladı.

Bu kayma, zaten yurtiçinde artan getirilere yol açtı ve şimdi dünyanın geri kalanında da bir etki göstermeye başlamaktadır.

Analistlere göre, bu getiri artışı, hükümetlerin büyük açıklar verdiği ABD Hazine tahvilleri ve diğer gelişmiş ekonomilerde benzer hareketleri hızlandırabilir.

Eğer bu olursa, faiz dalgalılığı artacak ve riskli varlıklara olan iştahın azalmasıyla birlikte finansal koşulların sıkılaşmasına bile yol açabilir.

Bitcoin ve Kara Kuğu Anlatısı

Japonya'nın tahvil piyasasındaki bu ani değişim, bazı analistlerin daha geniş bir piyasa düzeltmesini tetikleyip tetiklemeyeceğini sorgulamasına neden oldu.

Kripto piyasaları için bir “Siyah Kuğu” olayı tetikleyip tetikleyemeyeceğini merak ediyorlar.

“Japonya'nın 30 yıllık tahvil getirisi, on yıllar içinde ilk kez %3'ü aştı. Dramatik görünmeyebilir... ama bu büyük bir sinyal,” piyasa analisti BitBull diyor.

"Faizler yükselmeye başladığına göre, bu, paranın genel olarak sıkılaşabileceği anlamına geliyor. Daha az para akışı = BTC ve alternatif varlıklar gibi riskli varlıklar üzerinde daha fazla baskı."

Tarihsel olarak, likidite Bitcoin'in patlama döngülerinde büyük bir rol oynamıştır.

Japonya'nın ucuz sermayesi, dijital varlıklara fon akışı da dahil olmak üzere dünya genelinde risk alma davranışını destekledi.

Ancak, borçlanma maliyetleri artmaya devam ederse, yatırımcılar spekülatif piyasalardan geri çekilebilir.

Bu, mevcut kripto boğa koşusunu sona erdirip bir sonraki ayı piyasasını başlatan şey olabilir.

Bitcoin'ın Mücadele Şansı Olabilir

Makroekonomik sorunlara rağmen, Bitcoin beklenmedik bir şekilde istikrarlı kalmış durumda. Yazım anında, kripto para yaklaşık 108,000 $'dan işlem görmekte ve yakın zamanda 98,000 $'a düşüşten sonra toparlanmış durumda.

Bazı analistler, Bitcoin'in fiyat hareketlerindeki bu göreceli sükunetin aslında yeni yatırımcıları çekebileceğine inanıyor.

Aynı zamanda, Bitcoin'e olan kurumsal ilgi büyümeye devam ediyor; MicroStrategy, Japonya'nın kendi MetaPlanet'i ve diğer yatırımcılar bu varlığı biriktirmeye devam ediyor.

Sonuç olarak, her göz Perşembe günü yapılacak Japonya'nın 20 yıllık tahvil ihalesine odaklanmış durumda.

Bloomberg'a göre, bu ihaleler genellikle beklentileri karşılamada başarısız oluyor ve zayıf bir performans, uzun vadeli tahvil getirilerine daha fazla volatilite katabilir.

Böyle bir durum olursa, özellikle ABD ve Avrupa'daki getiriler yükselmeye başlarsa, finansal piyasalarda bir başka riskten kaçınma dalgasını tetikleyebilir.

Kripto yatırımcılarının sadece müzayede değil, aynı zamanda ABD Hazine tahvillerindeki varsayılan volatiliteyi izleyen MOVE endeksini de izlemeleri akıllıca olacaktır.

Çünkü tarihsel olarak, MOVE endeksindeki zirveler Bitcoin'deki dipleri göstermiştir ve tersine.

Açıklama: Voice of Crypto, doğru ve güncel bilgiler sunmayı hedeflemektedir, ancak eksik bilgiler veya yanlış bilgilerden sorumlu olmayacaktır. Kripto paralar son derece volatil finansal varlıklardır, bu nedenle araştırma yapın ve kendi finansal kararlarınızı verin.