Tıpkı VC'lerin yatırım projelerine yönelik durum tespiti yaptığı gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcılara durum tespiti yapması gerekir.
VC'nin en önemli görevi, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her yatırımcının kendi girişimini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların derinlemesine araştırmasının merkezinde olmalıdır. Kurucunun bakış açısıyla, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre seçerdim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar sadece saf sermaye sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan görüşmeler aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Marka: "Birinci Sıra" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını yükseltir. Bu, nitelikli personel istihdamında doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, şirketin ilk 10 çalışanını işe alırken daha az etkili olsa da, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında yetenek çekmek için hayati önem taşır. Erken aşamada işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolunda ve kültüründe büyük bir etkisi olduğu göz önüne alındığında, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi sosyal ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortaklığın geniş bir şekilde tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecekleri, örnek alabilecekleri deneyimleri var mı? Özellikle piyasa veya iş üzerindeki etkileyen faktörleri tanımlama konusunda mı ustalar?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (veya kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili deneyim; ikincisi, daha geniş piyasa dinamikleri hakkında ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkiler hakkında net bir anlayış sunmaları.
Ağ bağlantıları: Bazen VC'ler kuruculara (veya diğer işlevsel yöneticilere) uygun insanlarla bağlantı kurmada yardımcı olabilir. "Uygun insanlar" arasında diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşteriler bulunabilir. Kurucuların iş kazanmak için kendi çabalarına güvendiği, VC'lerin etkisi nedeniyle çok az müşteri kazandıkları doğrudur. Ancak yatırımcılar kesinlikle girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda yardımcı olabilir.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler hedef kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak sundukları değerin bir parçasıdır. Günümüzde bu durum oldukça belirgin: birçok VC, podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi kendi tanıtım kanallarını oluşturmaya çalışıyor. Bazen, bu kanallar yeni girişimlerin görünürlüğünü artırmak ve trafik çekmek için etkili bir araç haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma fırsatına sahipsiniz, bu hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Durum tespiti süreci, genellikle belirli durumları ortaya çıkarabilir; örneğin, insanların sordukları soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu hissedip hissetmedikleri gibi.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Aşağıda takip edeceğim süreç var, herhangi bir sıraya göre değil:
Yatırımcılar hakkında arka plan araştırması yapmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflas etmekte olan veya iflas eden şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların başarılı ve baskı altındaki durumlarda nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel işbirliği yapacağınız yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riskini kontrol et: Bu kurumun birbirine rakip olan şirketlere yatırım geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak senin şirketinle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda görev süresini düşünün: Genellikle, seçtiğiniz hem bir kurum hem de bir birey ortak partneridir. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şunu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hala ilgi duyar mısınız?
Kuruluşun, sizin şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fonun, şirketinizle aynı aşamadaki işletmelere sürekli yatırım yapması, kaynaklarının yararlılığını, şirketinizin kaynak dağıtımında önceliklendirilme derecesini ve yatırımcının sağlayabileceği önerilerin alaka düzeyini etkileyecektir. 1 milyar dolarlık bir fonun 5 milyon dolarlık bir tohum aşaması yatırımı, toplam tahsisatının yalnızca %0.5'ini oluşturur. Dürüst olmak gerekirse, bir fonun olgun aşama şirketlerine 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapması durumunda, önceki şirketin kurum içinde dikkat ve yardım alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkış konusundaki görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, şu anda IPO'ların giderek daha nadir hale geldiği bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Benzer şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için yararlı bir referans faktörüdür.
Ortakları seçmek genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarı şansını artırabilir ve en azından kurucuların günlerini biraz daha kolay hale getirebilir. Potansiyel yatırımcılar üzerinde birkaç gün daha fazla zaman harcamak, uzun vadede getiriler sağlayabilir.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Ters filtreleme: Şifreleme proje kurucuları uygun VC'leri nasıl seçer?
Yazar: Alana Levin, Variant Yatırım Ortaklığı
Derleyen: Luffy, Foresight News
Tıpkı VC'lerin yatırım projelerine yönelik durum tespiti yaptığı gibi, kurucuların da potansiyel yatırımcılara durum tespiti yapması gerekir.
VC'nin en önemli görevi, şirketin başarılı olma olasılığını artırmaktır. VC, bu hedefe çeşitli yollarla ulaşabilir ve her yatırımcının kendi girişimini nasıl etkili bir şekilde destekleyebileceğini belirlemek, kurucuların derinlemesine araştırmasının merkezinde olmalıdır. Kurucunun bakış açısıyla, VC'leri aşağıdaki kriterlere göre seçerdim.
Öncelikle, VC gerçekten projelerin başarı şansını artırabilir mi?
Yatırımcılar sadece saf sermaye sağlamakla kalmayıp, başka değerler de sunabilir mi?
Bunun mümkün olduğunu düşünüyorum. Kurucularla yapılan görüşmeler aracılığıyla, VC'lerin gerçekten yardımcı olabileceği en sık bahsedilen bazı yollar şunlardır.
Marka: "Birinci Sıra" risk sermayesi kuruluşlarının desteğini almak, genellikle (en azından kısa vadede) şirketin markasını yükseltir. Bu, nitelikli personel istihdamında doğrudan bir yardım sağlar. Marka halo etkisi, şirketin ilk 10 çalışanını işe alırken daha az etkili olsa da, şirket A turu finansman aşamasına ulaştığında veya sonrasında yetenek çekmek için hayati önem taşır. Erken aşamada işe alınan çalışanların şirketin gelişim yolunda ve kültüründe büyük bir etkisi olduğu göz önüne alındığında, kurucunun ideal yaklaşımı bu yetenekleri kendi sosyal ağından çekmektir.
Güçlü bir marka, kurumun veya ortaklığın geniş bir şekilde tanınması, saygı görmesi ve projenin başarısında önemli bir faktör olarak görülmesi anlamına gelir. Başarı en iyi markadır.
Bilgi ve içgörü: Yatırımcıların girişimcilere faydalı tavsiyeler verebilecekleri, örnek alabilecekleri deneyimleri var mı? Özellikle piyasa veya iş üzerindeki etkileyen faktörleri tanımlama konusunda mı ustalar?
Burada aslında iki nokta var: Birincisi, VC'lerin yatırım portföylerindeki başarılı şirketlerden (veya kendilerinin kurucu olarak benzer deneyimlerinden) edindikleri ilgili deneyim; ikincisi, daha geniş piyasa dinamikleri hakkında ve bu dinamiklerin önümüzdeki 6 ila 12 ay içinde şirket üzerinde yaratabileceği etkiler hakkında net bir anlayış sunmaları.
Ağ bağlantıları: Bazen VC'ler kuruculara (veya diğer işlevsel yöneticilere) uygun insanlarla bağlantı kurmada yardımcı olabilir. "Uygun insanlar" arasında diğer ilgili deneyime sahip yöneticiler veya potansiyel müşteriler bulunabilir. Kurucuların iş kazanmak için kendi çabalarına güvendiği, VC'lerin etkisi nedeniyle çok az müşteri kazandıkları doğrudur. Ancak yatırımcılar kesinlikle girişimcilere en azından girmek istedikleri bazı kapıları açma konusunda yardımcı olabilir.
Tanıtım Kanalları: Bazı VC'ler hedef kitleye sahiptir, bu nedenle "KOL" olmak sundukları değerin bir parçasıdır. Günümüzde bu durum oldukça belirgin: birçok VC, podcast'ler, bültenler, X hesapları gibi kendi tanıtım kanallarını oluşturmaya çalışıyor. Bazen, bu kanallar yeni girişimlerin görünürlüğünü artırmak ve trafik çekmek için etkili bir araç haline gelebilir.
Yatırım teklifi aldınız, şimdi ne yapmalısınız?
Öncelikle, tebrikler! Rekabetçi bir dizi yatırım teklifinden seçim yapma fırsatına sahipsiniz, bu hem bir başarı hem de bir ayrıcalıktır. Bu sürecin tadını çıkarmak için biraz zaman ayırın.
Muhtemelen işbirliği yapmak istediğiniz taraf hakkında bazı sezgisel yargılara sahip oldunuz. Durum tespiti süreci, genellikle belirli durumları ortaya çıkarabilir; örneğin, insanların sordukları soru türleri, süreç boyunca paylaştıkları içgörüler, takip etme hızları ve kültürel olarak uyumlu hissedip hissetmedikleri gibi.
Bu sezgiyi doğrulama zamanı. Aşağıda takip edeceğim süreç var, herhangi bir sıraya göre değil:
Yatırımcılar hakkında arka plan araştırması yapmak: Bu araştırmalar, VC portföyündeki başarılı şirketleri ve iflas etmekte olan veya iflas eden şirketleri kapsamalıdır. Yatırımcıların başarılı ve baskı altındaki durumlarda nasıl bir ortak olduklarını anlamak önemlidir. İdeal olarak, bu referans noktaları, potansiyel işbirliği yapacağınız yatırımcılarla da işbirliği yapan şirketlerdir.
Çatışma riskini kontrol et: Bu kurumun birbirine rakip olan şirketlere yatırım geçmişi var mı? Daha da önemlisi, teorik olarak senin şirketinle rekabet edebilecek herhangi bir şirkete yatırım yaptılar mı?
Ortakların bu kurumda görev süresini düşünün: Genellikle, seçtiğiniz hem bir kurum hem de bir birey ortak partneridir. Daha fazla kurucunun potansiyel ortakların hırslarını ve gelecek planlarını sormasını teşvik ediyorum. İlgili bir düşünce deneyi, kendinize şunu sormaktır: Eğer bu ortak yarın ayrılırsa, bu kuruma hala ilgi duyar mısınız?
Kuruluşun, sizin şirketinizin bulunduğu aşama ile uyumlu olup olmadığını belirleyin: Bir fonun, şirketinizle aynı aşamadaki işletmelere sürekli yatırım yapması, kaynaklarının yararlılığını, şirketinizin kaynak dağıtımında önceliklendirilme derecesini ve yatırımcının sağlayabileceği önerilerin alaka düzeyini etkileyecektir. 1 milyar dolarlık bir fonun 5 milyon dolarlık bir tohum aşaması yatırımı, toplam tahsisatının yalnızca %0.5'ini oluşturur. Dürüst olmak gerekirse, bir fonun olgun aşama şirketlerine 50 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapması durumunda, önceki şirketin kurum içinde dikkat ve yardım alması daha zor hale gelir.
Kuruluşun çıkış konusundaki görüşlerini anlamak: Bu biraz garip gelebilir. Ancak, şu anda IPO'ların giderek daha nadir hale geldiği bir dönemde, yatırımcıların ikincil hisse senetlerinin satın alınması veya satılması konusundaki görüşlerini anlamak, gelecekte birçok sorundan kaçınmanıza yardımcı olabilir. Benzer şekilde, kripto para alanında, yatırımcıların token satışı konusundaki görüşlerini anlamak, token tasarımı ve lansman stratejileri için yararlı bir referans faktörüdür.
Ortakları seçmek genellikle bir "tek yönlü yol"dur. Uygun bir VC seçmek asla bir şirketi "başarıya ulaştıramaz", ancak şirketin başarı şansını artırabilir ve en azından kurucuların günlerini biraz daha kolay hale getirebilir. Potansiyel yatırımcılar üzerinde birkaç gün daha fazla zaman harcamak, uzun vadede getiriler sağlayabilir.