OTC ticareti yapanlar, sanal varlık pazarının temel katılımcıları olarak yüksek net değerli müşterilere, kurumsal yatırımcılara ve borsalara Blok Trade platformu sunmaya odaklanmaktadır. Özelleştirilmiş ticaret mekanizmaları aracılığıyla, OTC ticareti yapanlar büyük ölçekli işlemlerin piyasa fiyatını etkilemeden sorunsuz bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlamaktadır ve müşterilere daha yüksek gizlilik, ticaret güvenliği ve Likidite garantisi sunmaktadır.
İlgili veriler, 2024 yılında OTC işlem hacminin yıllık bazda %106 arttığını, bunun da piyasa canlılığını ve sektörün OTC'ye olan talebinin önemli ölçüde arttığını gösteriyor. Bu bağlamda, stablecoinlerin baskın bir konumda olduğu görülüyor - işlem hacminin yaklaşık %95'i ve yıl boyunca işlem hacmi %147 artış gösterdi. Ayrıca, piyasa dağılımı açısından, Avrupa kurumsal OTC işlemlerinde baskın bir konumda olup, talep oranı %38.5; ardından Kuzey Amerika, Asya ve Orta Doğu bölgeleri, her biri %15.4 oranında yer alıyor.
Ancak, pazarın genişlemesiyle birlikte, OTC tüccarları bir dizi uyum zorluğuyla karşı karşıya kalmaktadır.
OTC ticaretinin uyum zorlukları
Kripto sektörünün geleneksel finans piyasalarına göre daha esnek bir düzenleyici çerçeveye sahip olması, OTC tüccarlarının dünya genelinde farklı bölgelerde uyum belirsizliği ile karşılaşmasına neden olmaktadır. Küresel düzenleyici ortam giderek sıkılaşsa da, özellikle kara para aklamayı önleme (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC) alanlarında, OTC tüccarları hâlâ değişken yasal ve düzenleyici gerekliliklerle başa çıkmak zorundadır.
Bu arada, OTC tüccarlarının iş modeli, genellikle kamuya açık piyasa fiyatlarını göstermeyen Blok Trade işlemlerini işlemelerini gerektirir ve bu durum piyasa manipülasyonu ve bilgi asimetrisi riskini artırır. Şeffaf fiyatlar olmadan, OTC tüccarları işlemlerin adaletini ve fiyat istikrarını sağlamak için ek önlemler almak zorundadır, böylece piyasanın insan etkisinden etkilenmesini önler.
Ayrıca, OTC ticaret yapanlar genellikle sınır ötesi ticarete katılırlar ve bu nedenle farklı yargı bölgelerinin düzenleyici gereklilikleriyle karşılaşırlar. Farklı bölgelerdeki düzenleme standartlarındaki farklılıklar, OTC ticaret yapanların uluslararası iş yaparken sürekli olarak uyum stratejilerini ayarlamalarını gerektirir; bu, işlerinin farklı pazarlarda yasal düzenlemelere uygun olmasını sağlamak içindir. Özellikle veri koruma ve gizlilik politikaları açısından, sınır ötesi uyumun karmaşıklığı OTC ticaret yapanların uyum riskini önemli ölçüde artırmıştır.
Bu bağlamda, OTC ticaret lisansı özellikle önem kazanmıştır.
Yasal bir lisans alarak, OTC ticaret yapanlar sadece kendilerinin yerel yasal gerekliliklere uyduğunu sağlamakla kalmaz, aynı zamanda giderek daha sıkı hale gelen piyasa ortamında güvenilirliklerini ve piyasa rekabetçiliklerini artırabilirler.
OTC ticaret lisansı durumu
Ancak, dünya genelindeki ülkeler ve bölgeler açısından OTC tüccarlarının düzenleme çerçevesi henüz tamamen birleştirilmiş değil. Yine de, OTC'nin ana faaliyet gösterdiği ülkeler ve bölgeler, örneğin Hong Kong, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri, ilgili yasaları ve lisans konularını birer birer belirlemeye başladı.
Sonrasında, Mankun avukatı bu bölgelerin yasama durumlarını tek tek gözden geçirecek ve OTC ticaret lisansı ile kendi uyum gereksinimlerine olan etkilerini araştıracaktır.
Hong Kong: OTC ticaret düzenleme yasası
Hong Kong Finansal Hizmetler ve Hazine Bakanlığı (FSTB), 2024 Şubat ayında sanal varlıklar için tezgah üstü (OTC) hizmetleri hakkında bir yasama danışmanlık belgesi yayınladı ve "Kara Para Aklama ve Terörizmin Finansmanı ile Mücadele Yönetmeliği" (AMLO) aracılığıyla OTC ticaret lisans sistemi getirilmesi önerisini sundu. Bu yasama çerçevesinin çok yakında yürürlüğe girmesi bekleniyor.
Teklife göre Hong Kong, Kara Para Aklamayı Önleme ve Terörle Mücadele Finansmanı Yönetmeliği (AMLO) aracılığıyla OTC firmaları için bu şirketlerin kara para aklamayı önleme (AML) ve müşteri kimliği doğrulaması (KYC) gibi uyumluluk gereksinimlerini karşılamasını sağlamak için bir lisanslama rejimi getirmeyi planlıyor. OTC bayileri de dahil olmak üzere sanal varlıklar için OTC alım satım hizmetleri sağlayan tüm şirketlerin, Gümrük ve Tüketim Dairesi'nden (CCE) ilgili lisanslar için başvurmaları ve bu yasal gerekliliklere sıkı sıkıya uymaları gerekmektedir. Nisan 2025 itibariyle, mevzuat hala istişare aşamasındadır ve spesifik uygulama detayları ve yürürlüğe girmesi hala hükümet tarafından duyurulacaktır.
Bu çerçeve, OTC satıcılarının aşağıdaki temel uyum gerekliliklerini karşılamasını gerektirir:
Kara para aklama (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC)
Lisans gereklilikleri, OTC işlemcilerinin işlem faaliyetlerinin yasa dışı fon akışları, kara para aklama veya terörizmin finansmanı için kullanılmadığından emin olmak için sıkı kara para aklama ve müşteri kimlik doğrulama politikaları uygulamasını gerektirir. OTC işlemcileri, özellikle Blok Trade işlemleri gerçekleştirirken, risk temelli Müşteri Durum Tespiti (CDD) prosedürlerini uygulamak zorundadırlar ve kimlik doğrulama ile işlem izleme yapmalıdırlar. Her işlemde müşteri kimliğinin belirlenmesi gerekmekte ve şüpheli faaliyetler tespit edildiğinde rapor edilmelidir.
Uyum belgeleri gereksinimi
OTC ticaret firmaları, düzenleyici kurumlara detaylı uyum belgeleri sunmak zorundadır, bunlar arasında kara para aklamayı önleme politikası, müşteri kimlik doğrulama prosedürleri, risk yönetimi önlemleri vb. Bu belgeler, OTC ticaret firmalarının ilgili kara para aklama ve müşteri koruma düzenlemelerine uymak için gerekli önlemleri aldığını kanıtlamak amacıyla kullanılacaktır.
Sürekli denetim ve uyum gözetimi
Hong Kong Gümrüğü, OTC ticaretinin sürekli denetiminden sorumlu olacak ve tüm ilgili kara para aklamaya karşı düzenlemelere uyumunu sağlamak için düzenli olarak uyumunu gözden geçirecektir. Özellikle Blok Trade ve piyasa şeffaflığı konularında, Hong Kong Gümrüğü OTC ticaretinin uyum denetimini artıracak ve ticaret faaliyetlerinin yasal ve şeffaf olmasını sağlayacaktır.
Avrupa Birliği: MiCA Yasası
AB'nin MiCA Yasası, tezgah üstü (OTC) bayiler de dahil olmak üzere kripto varlık hizmet sağlayıcılarının (CASP) kapsayan uyumlu bir düzenleyici çerçeve sağlar ve MiCA'ların ayrı bir 'OTC bayisi' kategorisi olmasa da, MiCA tarafından tanımlanan kripto hizmetleri türüyle (emir yürütme, işlem eşleştirme veya varlık saklama gibi) meşgul olmaları durumunda CASP olarak kaydolmaları gerekir. Yasaya göre, AB'deki OTC bayilerinin, Avrupa Ekonomik Alanı (AEA) genelinde faaliyet göstermek için yalnızca bir üye ülkede bir Kripto Varlık Hizmet Sağlayıcısı (CASP) lisansı alması gerekiyor.
Bu arada, OTC tüccarlarının yasa tarafından belirlenen daha yüksek uyum gerekliliklerine uymaları gerekmektedir, özellikle aşağıdaki birkaç temel alanda:
Kara para aklama (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC)
MiCA, OTC yatırımcılarının alım satım faaliyetlerinin yasa dışı para akışları, kara para aklama veya terörün finansmanı için kullanılmamasını sağlamak için katı Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Müşteri Kimlik Doğrulama (KYC) politikaları uygulamalarını gerektirir. OTC bayilerinin, özellikle büyük işlemler söz konusu olduğunda, sıkı kimlik doğrulama ve işlem izleme ile riske dayalı müşteri durum tespiti (CDD) prosedürlerini yürütmeleri gerekmektedir. Özellikle, her işlem için OTC'lerin müşteri kimliklerini tanımlaması ve doğrulaması ve tespit edildiğinde şüpheli etkinliği bildirmesi gerekir.
Uyum belge gereksinimleri
OTC tüccarları, MiCA'nın gerekliliklerine uygun önlemleri aldıklarını kanıtlamak için, kara para aklamayla mücadele politikası, risk yönetimi önlemleri, sermaye gereksinimleri gibi içerikleri içeren uyum belgelerini düzenleyici kurumlara sunmalıdır. AML/KYC politikalarının yanı sıra, MiCA ayrıca OTC tüccarlarının piyasa manipülasyonunu, fiyat dalgalanmalarını ve sistemik riskleri önlemek için etkili bir risk yönetim çerçevesi oluşturmasını, operasyonlarının şeffaflığını ve istikrarını sağlamasını talep etmektedir.
Sanal varlıkların ihraçı, ticareti ve saklanması
MiCA yalnızca OTC tüccarlarının ticaret uyum gereksinimlerini değil, aynı zamanda kripto varlıkların ihraç ve saklama hizmetlerini de kapsamaktadır. Kripto varlıkları ihraç edenler, ticaret platformları ve OTC tüccarları piyasa şeffaflığı gereksinimlerine uymalı, yeterli risk açıklamaları yayınlamalı ve yatırımcılara zarar vermekten kaçınmalıdır. OTC tüccarları, ticaret faaliyetlerinin şeffaflığını sağlamalı ve şeffaf olmayan ticaret davranışlarının piyasa fiyatları ve varlık istikrarını etkilemesini önlemelidir.
Sınır Ötesi Uyum Gereksinimleri
MiCA'nın sınır ötesi uyumluluğa verdiği önem, OTC'lerin AB dışında faaliyet gösterseler bile MiCA düzenlemelerine uymaları gerektiği anlamına gelir. Bu, OTC bayilerinin, özellikle kara para aklamayı önleme ve tüketicinin korunması alanlarında, sınır ötesi işlemlerde tutarlı uyumluluk önlemleri benimsemesini gerektirir. AB'de ve diğer bölgelerde farklı yasal gereklilikler olabileceğinden, OTC sağlayıcılarının, özellikle AB'nin GDPR'si tarafından getirilen katı veri koruma gereklilikleri gibi veri gizliliği ve yasalar ihtilafı açısından farklı yargı alanları arasındaki uyum koordinasyon sorunlarıyla ilgilenmesi gerekir.
Amerika: Dağınık Düzenleme Durumu
Amerika'da, şu anda OTC (tezgah üstü) ticaret yapanlar için özel bir ortak düzenleme çerçevesi yoktur. Bu nedenle, OTC ticaretinin düzenlenmesi esasen sanal varlıkların menkul kıymet olarak tanımlanıp tanımlanmamasına ve ilgili iş türlerine bağlıdır.
Amerika'nın düzenleyici kurumları, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), Emtia Vadeli İşlemleri Komisyonu (CFTC) ve Mali Suçları Uygulama Ağı (FinCEN) gibi, OTC satıcılarının bazı düzenleyici sorumluluklarından sorumludur. Belirli gereksinimler, OTC satıcısının işletme türüne ve sanal varlıkların niteliğine bağlı olarak değişmektedir.
SEC denetimi: Eğer OTC tüccarlarının işlem yaptığı sanal varlıklar menkul kıymet olarak kabul edilirse, bu işlemler Amerika Birleşik Devletleri Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından denetlenecektir. SEC, sanal varlıkların menkul kıymet oluşturup oluşturmadığını belirlemek için Howey testini kullanmaktadır. Eğer bir sanal varlık menkul kıymet olarak tanımlanırsa, OTC tüccarları menkul kıymet yasalarının gerekliliklerine uymak zorunda kalabilir, menkul kıymet aracısı olarak kaydolmaları gerekebilir ve ilgili denetim gerekliliklerine tabi olabilirler. Menkul kıymet tanımına uymayan varlıklar ise SEC denetiminden muaf olacaktır.
Mali Suçları Uygulama Ağı (FinCEN): Para hizmetleri işiyle uğraştığı tespit edilen OTC firmaları da FinCEN'e kaydolmalı ve Kara Para Aklamayı Önleme (AML) ve Terörle Mücadele Finansmanı (CFT) düzenlemelerine uymalıdır. OTC bayilerinin, operasyonlarının ABD mali suç önleme ve kontrol gerekliliklerine uygun olmasını sağlamak için şüpheli işlem raporlama yükümlülüklerine uymaları ve müşteri durum tespiti (CDD) prosedürlerini uygulamaları gerekmektedir.
CFTC Düzenlemesi: Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu (CFTC), sanal varlık vadeli işlemleri ve türevlerinde yer alan OTC satıcılarını düzenlemek için devreye girebilir. CFTC, Bitcoin gibi belirli sanal varlıkları emtia olarak değerlendirir ve bu nedenle ilgili vadeli işlem sözleşmeleri ve türev ticareti düzenlemesine tabidir.
Ancak, eyalet düzeyinde, New York eyaletinin BitLicense sistemi OTC ticaretine özel bir düzenleyici çerçeve sunmaktadır. BitLicense sistemi uyarınca, New York eyaletinde sanal para ile ilgili hizmetler sunan herhangi bir şirket, OTC ticareti de dahil olmak üzere, BitLicense lisansı almak zorundadır. Bu lisans sisteminin temel içeriği şunları içermektedir:
Kara para aklamayı önleme (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC) gereksinimleri, OTC ticaretinin finansal suçların önlenmesi düzenlemelerine sıkı sıkıya uymasını sağlar.
Sermaye yeterliliği gereklilikleri, OTC tüccarlarının operasyon sürecinde gerekli mali istikrarı korumasını sağlar.
Raporlama ve uyum, OTC tüccarlarının düzenleyici kurumlara düzenli olarak operasyon ve finansal raporlar sunması, faaliyetlerinin düzenlemelere uygun olmasını sağlaması gerektiği anlamına gelir.
Bu nedenle, OTC ticaret firmalarının New York eyaletinde faaliyet gösterirken, BitLicense'ın tüm uyum gereksinimlerini karşılaması gerekmektedir. Bu aynı zamanda, eyaletler arası faaliyet gösteren OTC ticaret firmaları için, federal düzeydeki düzenlemelerin yanı sıra, çeşitli eyaletlerin olası farklı düzenleme gereksinimlerini de dikkate almaları gerektiği anlamına gelir.
Mankun avukatının uyum önerisi
Hong Kong, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri'nin düzenleyici sistemlerini karşılaştırarak, OTC ticaret lisansı sisteminde farklı bölgelerde önemli farklılıklar olduğunu görebiliriz. Bu nedenle, OTC ticaretinin küresel olarak faaliyet gösterirken bu farklılıklara özel dikkat göstermesi ve buna uygun ayarlamalar yapması gerekmektedir:
Hong Kong: Lisans sistemi henüz oluşturuluyor, VASP lisansına benzer olması bekleniyor, kara para aklamaya ve Müşterinizi Tanıyın (KYC) odaklanıyor, ayrıca Blok Trade'de fon akışının şeffaflığını ve yasallığını sağlamaya önem veriyor.
Avrupa Birliği: MiCA yasası, özellikle küresel operasyonlarda, OTC ticaretinin Avrupa Birliği'nin piyasa şeffaflığı, yatırımcı koruması ve tüketici haklarına yönelik katı düzenlemelerine uymasını sağlamak için sınır ötesi uyumluluğa ve piyasa şeffaflığına odaklanmaktadır.
Amerika Birleşik Devletleri: Düzenleme parçalıdır ancak yerelleştirmeye odaklanmıştır ve eyaletten eyalete düzenlemelerdeki farklılıklar, eyalet sınırları boyunca faaliyet gösteren OTC operatörleri için ek uyumluluk maliyetleri oluşturur.
Bu nedenle, farklı bölgelerdeki düzenleyici sistemlerin farklılıkları göz önüne alındığında, OTC tüccarlarının dünya genelinde faaliyet gösterirken esnek bir uyum stratejisi benimsemeleri gerekmektedir; böylece farklı bölgelerin yasal gerekliliklerine uyum sağlayabilir ve uyum risklerinden etkili bir şekilde kaçınabilirler. Örneğin:
Bölgesel uyum ekibi kurmak
OTC tüccarları, ana operasyon bölgelerinde yerel düzenlemelerdeki değişiklikleri derinlemesine anlamak ve takip etmekle sorumlu özel uyum ekipleri kurmayı düşünmelidir. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, her eyaletin uyum gereksinimleri farklı olduğundan, yerel uyum ekipleri kurmak, OTC tüccarlarının belirli bölgelerdeki düzenleme gereksinimlerine uyum sağlamalarına yardımcı olabilir ve eyaletler arası operasyonların uyumunu güvence altına alabilir.
Küresel bir KYC/AML uyum politikası oluşturmak
Farklı bölgelerin spesifik gereksinimleri değişse de, OTC satıcıları, farklı bölgelerin spesifik yasalarına göre uyarlamak için temel olarak küresel bir anti-kara para aklama (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC) uyum çerçevesi oluşturabilir.
Müşteri Durum Tespiti (CDD) ve arka plan araştırmalarını güçlendirin
Tüm müşteri bilgilerinin yasallığını, şeffaflığını ve gerekli geçmiş kontrollerini sağlamak için küresel olarak, özellikle Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri gibi bölgelerde titiz müşteri durum tespiti (CDD) prosedürleri uygulayın. Bu yalnızca KYC gerekliliklerine uymakla kalmaz, aynı zamanda OTC yatırımcılarının uyumlu olmayan müşterilerin neden olduğu potansiyel risklerden kaçınmasına da yardımcı olur.
Ticaret izleme ve uyum denetimini güçlendirin
OTC ticaretçileri, özellikle kripto piyasalarının şeffaflığının düşük olduğu durumlarda, potansiyel piyasa manipülasyonu ve fiyat manipülasyonu faaliyetlerini gerçek zamanlı olarak izlemek ve tespit etmek için gelişmiş bir ticaret izleme sistemi kullanmalıdır. Bu sistemler, OTC ticaretçilerine Blok Trade'lerin adaletini ve şeffaflığını sağlama konusunda yardımcı olabilir ve bölgelere göre piyasa manipülasyonuna yönelik tepki mekanizmalarına uygunluğu garanti edebilir.
Düzenli olarak sınır ötesi uyum eğitimi ve denetimi gerçekleştirin.
Küresel düzenleyici ortam değiştikçe, OTC sağlayıcıları, çalışanların farklı bölgelerdeki en son düzenleyici gerekliliklerden ve uyumluluk prosedürlerinden haberdar olmalarını sağlamak için düzenli sınır ötesi uyumluluk eğitimi vermelidir. Aynı zamanda, mevcut uyumluluk önlemlerinin etkinliğini değerlendirmek ve küresel operasyonların yerel yasa ve yönetmeliklere uygun olmasını sağlamak için düzenli olarak iç uyumluluk denetimleri yapılmaktadır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Mankun Araştırması | Kripto Varlıklar OTC Ticareti Lisansı Genel Görünümü: Hong Kong, AB ve ABD yasalarında uyumlulukta ne gibi farklılıklar var?
OTC ticareti yapanlar, sanal varlık pazarının temel katılımcıları olarak yüksek net değerli müşterilere, kurumsal yatırımcılara ve borsalara Blok Trade platformu sunmaya odaklanmaktadır. Özelleştirilmiş ticaret mekanizmaları aracılığıyla, OTC ticareti yapanlar büyük ölçekli işlemlerin piyasa fiyatını etkilemeden sorunsuz bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlamaktadır ve müşterilere daha yüksek gizlilik, ticaret güvenliği ve Likidite garantisi sunmaktadır. İlgili veriler, 2024 yılında OTC işlem hacminin yıllık bazda %106 arttığını, bunun da piyasa canlılığını ve sektörün OTC'ye olan talebinin önemli ölçüde arttığını gösteriyor. Bu bağlamda, stablecoinlerin baskın bir konumda olduğu görülüyor - işlem hacminin yaklaşık %95'i ve yıl boyunca işlem hacmi %147 artış gösterdi. Ayrıca, piyasa dağılımı açısından, Avrupa kurumsal OTC işlemlerinde baskın bir konumda olup, talep oranı %38.5; ardından Kuzey Amerika, Asya ve Orta Doğu bölgeleri, her biri %15.4 oranında yer alıyor. Ancak, pazarın genişlemesiyle birlikte, OTC tüccarları bir dizi uyum zorluğuyla karşı karşıya kalmaktadır.
OTC ticaretinin uyum zorlukları Kripto sektörünün geleneksel finans piyasalarına göre daha esnek bir düzenleyici çerçeveye sahip olması, OTC tüccarlarının dünya genelinde farklı bölgelerde uyum belirsizliği ile karşılaşmasına neden olmaktadır. Küresel düzenleyici ortam giderek sıkılaşsa da, özellikle kara para aklamayı önleme (AML) ve müşteri kimlik doğrulama (KYC) alanlarında, OTC tüccarları hâlâ değişken yasal ve düzenleyici gerekliliklerle başa çıkmak zorundadır. Bu arada, OTC tüccarlarının iş modeli, genellikle kamuya açık piyasa fiyatlarını göstermeyen Blok Trade işlemlerini işlemelerini gerektirir ve bu durum piyasa manipülasyonu ve bilgi asimetrisi riskini artırır. Şeffaf fiyatlar olmadan, OTC tüccarları işlemlerin adaletini ve fiyat istikrarını sağlamak için ek önlemler almak zorundadır, böylece piyasanın insan etkisinden etkilenmesini önler. Ayrıca, OTC ticaret yapanlar genellikle sınır ötesi ticarete katılırlar ve bu nedenle farklı yargı bölgelerinin düzenleyici gereklilikleriyle karşılaşırlar. Farklı bölgelerdeki düzenleme standartlarındaki farklılıklar, OTC ticaret yapanların uluslararası iş yaparken sürekli olarak uyum stratejilerini ayarlamalarını gerektirir; bu, işlerinin farklı pazarlarda yasal düzenlemelere uygun olmasını sağlamak içindir. Özellikle veri koruma ve gizlilik politikaları açısından, sınır ötesi uyumun karmaşıklığı OTC ticaret yapanların uyum riskini önemli ölçüde artırmıştır. Bu bağlamda, OTC ticaret lisansı özellikle önem kazanmıştır. Yasal bir lisans alarak, OTC ticaret yapanlar sadece kendilerinin yerel yasal gerekliliklere uyduğunu sağlamakla kalmaz, aynı zamanda giderek daha sıkı hale gelen piyasa ortamında güvenilirliklerini ve piyasa rekabetçiliklerini artırabilirler.
OTC ticaret lisansı durumu Ancak, dünya genelindeki ülkeler ve bölgeler açısından OTC tüccarlarının düzenleme çerçevesi henüz tamamen birleştirilmiş değil. Yine de, OTC'nin ana faaliyet gösterdiği ülkeler ve bölgeler, örneğin Hong Kong, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri, ilgili yasaları ve lisans konularını birer birer belirlemeye başladı. Sonrasında, Mankun avukatı bu bölgelerin yasama durumlarını tek tek gözden geçirecek ve OTC ticaret lisansı ile kendi uyum gereksinimlerine olan etkilerini araştıracaktır.
Mankun avukatının uyum önerisi Hong Kong, Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri'nin düzenleyici sistemlerini karşılaştırarak, OTC ticaret lisansı sisteminde farklı bölgelerde önemli farklılıklar olduğunu görebiliriz. Bu nedenle, OTC ticaretinin küresel olarak faaliyet gösterirken bu farklılıklara özel dikkat göstermesi ve buna uygun ayarlamalar yapması gerekmektedir: Hong Kong: Lisans sistemi henüz oluşturuluyor, VASP lisansına benzer olması bekleniyor, kara para aklamaya ve Müşterinizi Tanıyın (KYC) odaklanıyor, ayrıca Blok Trade'de fon akışının şeffaflığını ve yasallığını sağlamaya önem veriyor. Avrupa Birliği: MiCA yasası, özellikle küresel operasyonlarda, OTC ticaretinin Avrupa Birliği'nin piyasa şeffaflığı, yatırımcı koruması ve tüketici haklarına yönelik katı düzenlemelerine uymasını sağlamak için sınır ötesi uyumluluğa ve piyasa şeffaflığına odaklanmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri: Düzenleme parçalıdır ancak yerelleştirmeye odaklanmıştır ve eyaletten eyalete düzenlemelerdeki farklılıklar, eyalet sınırları boyunca faaliyet gösteren OTC operatörleri için ek uyumluluk maliyetleri oluşturur. Bu nedenle, farklı bölgelerdeki düzenleyici sistemlerin farklılıkları göz önüne alındığında, OTC tüccarlarının dünya genelinde faaliyet gösterirken esnek bir uyum stratejisi benimsemeleri gerekmektedir; böylece farklı bölgelerin yasal gerekliliklerine uyum sağlayabilir ve uyum risklerinden etkili bir şekilde kaçınabilirler. Örneğin:
/ SON. Makale yazarı: Iris, Shao Jia Dian