MicroStrategy hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık
MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yıl başındaki 69 dolardan geçen hafta 543 dolara kadar yükseldi, artış oranı hatta Bitcoin'den bile fazla. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken bile, MSTR'nin hisse fiyatının güçlü bir şekilde yükselmeye devam etmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin konseptiyle spekülasyon yapmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme modeli ve stratejisi var.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için tahvil ihraç etmek
MicroStrategy aslında bir ticari zeka yazılım şirketiydi, ancak bu iş yavaş yavaş azalmaktadır. Bugün, şirketin temel stratejisi, dönüştürülebilir tahviller çıkararak fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunları şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
Dönüştürülebilir Tahvil Tanımı
Dönüştürülebilir tahviller, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek finansman sağlar, yatırımcılar vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya belirlenen fiyatla tahvili şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
Eğer hisse senedi fiyatı büyük yükseliş gösterirse, yatırımcılar hisse senediye dönmeyi seçebilir, bu da şirketin hisselerinin seyrelmesine neden olabilir.
Hisse senedi fiyatı yükselmiyorsa, yatırımcılar ana paralarını ve faizlerini geri alma seçeneğini tercih edebilir, şirket belirli bir finansman maliyetini üstlenmek zorunda kalır.
MSTR'nin işlem mantığı
İpotekli tahvil ihraç ederek toplanan fonlarla Bitcoin satın almak.
Bu şekilde, MSTR'nin sahip olduğu Bitcoin miktarı sürekli artıyor, aynı zamanda her hisseye denk gelen Bitcoin değeri de yükseliyor.
Örneğin, 2024 yılı başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin miktarı 0,091'den 0,107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu miktar 0,12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin rezervini 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33,3) artırırken, toplam hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltildi. Her 100 hisseye düşen Bitcoin miktarı 0,091'den 0,107'ye yükseldi ve Bitcoin rezerv hakkı kademeli olarak arttı.
son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 5.178 adet Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam varlığı 331.200 adete ulaştı. Bu eğilime göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yakın. Bitcoin standardı açısından, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MSTR modunun özü
MSTR'nın çalışma modeli, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanma şekline benzer:
Sürekli olarak tahvil ihraç ederek Bitcoin satın almak, hisse senetlerini seyreltme yoluyla her bir hisseye düşen Bitcoin pozisyonunu artırır.
Yatırımcılar için MSTR hissesi satın almak, dolaylı yoldan Bitcoin'e sahip olmak anlamına gelir ve Bitcoin'in yükselmesiyle gelen kaldıraç kazancından yararlanma imkanı sunar.
Bu model, Ponzi şemasına belirli benzerlikler taşımaktadır; yani yeni toplanan fonlarla eski hissedarların haklarını artırmakta ve sürekli fon toplama ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
modelin sürdürülebilirliği
Bu model aşağıdaki zorluklarla karşılaşabilir:
Fon toplama zorluğu artıyor: Hisse senedi fiyatı yükselmezse, sonraki dönemdeki tahvil ihracı zorlaşabilir.
Aşırı Seyreltme: Eğer hisse senedi ihraç hızı, Bitcoin birikim hızını aşarsa, hissedar hakları küçülebilir.
Model taklit ediliyor: Eğer daha fazla şirket benzer stratejileri benimserse, MSTR'nin eşsizlik durumu kaybolabilir.
MSTR'nin Gelecekteki Görünümü ve Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir öneme sahip olabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi önemli bir oranda yer kaplayabilir. Büyük sermaye için, "biriktirmek" sadece bir yatırım eylemi değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda MSTR'nin yatırım riski oldukça yüksek:
Eğer Bitcoin fiyatı geri çekilirse, MSTR'nin hisse senedi fiyatı kaldıraç etkisi nedeniyle daha büyük bir düşüş yaşayabilir.
Gelecekte yüksek büyüme modelini sürdürebilmesi, şirketin fon toplama yeteneğine ve piyasa rekabet ortamına bağlıdır.
Yatırım Yansımaları
2020 yılında MSTR ilk kez büyük ölçekte Bitcoin satın aldığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zamanlar birçok kişi fiyatın oldukça yüksek olduğunu düşünüyordu, ancak MSTR 10.000 dolardayken büyük miktarda alım yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve MSTR'nin vizyonunu doğruladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerikan sermaye büyüklerinin operasyon mantığını ve stratejik vizyonunu öğrenmenin değerli olduğunu fark ettirdi. MSTR'ın modeli basit gibi görünse de, arkasındaki uzun vadeli Bitcoin değerine olan güçlü inancı yansıtıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil; önemli olan bu deneyimden ders çıkararak kendi yatırım bilincimizi ve değerlendirme yeteneğimizi geliştirmektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
10 Likes
Reward
10
8
Share
Comment
0/400
TrustMeBro
· 07-02 06:57
Büyük oynadın, büyük oynadın
View OriginalReply0
DefiPlaybook
· 07-02 02:32
Yüksek TVL'in kaldıraç riski göz ardı edilemez.
View OriginalReply0
ShibaMillionairen't
· 07-01 17:36
Beni enayilerle içeri çekmek istiyorsun, öyle mi?
View OriginalReply0
ConfusedWhale
· 07-01 17:34
Yüksek kaldıraçlı oyuncular er ya da geç ödemek zorunda kalacaklar.
View OriginalReply0
CoffeeNFTrader
· 07-01 17:26
Zengin olmak böyle bir serbestliktir.
View OriginalReply0
CryptoFortuneTeller
· 07-01 17:24
Bir gün tuzak bir kat daha, endişelenme.
View OriginalReply0
LostBetweenChains
· 07-01 17:23
Ödev kopyala, iş bitti~ kredi ile Kripto Para Trade yyds
MicroStrategy hisse senedi fiyatındaki yükselişin sırrı: Bitcoin kaldıraç stratejisi analizi
MicroStrategy hisse fiyatındaki büyük yükselişin arkasındaki mantık
MicroStrategy (MSTR) hisse fiyatı yıl başındaki 69 dolardan geçen hafta 543 dolara kadar yükseldi, artış oranı hatta Bitcoin'den bile fazla. Dikkate değer olan, Bitcoin bazı olaylar nedeniyle geri çekilirken bile, MSTR'nin hisse fiyatının güçlü bir şekilde yükselmeye devam etmesidir. Bu, yatırım mantığını yeniden gözden geçirmemizi sağlıyor: MSTR sadece Bitcoin konseptiyle spekülasyon yapmıyor, aynı zamanda kendine özgü bir işletme modeli ve stratejisi var.
MSTR'nin temel stratejisi: Bitcoin satın almak için tahvil ihraç etmek
MicroStrategy aslında bir ticari zeka yazılım şirketiydi, ancak bu iş yavaş yavaş azalmaktadır. Bugün, şirketin temel stratejisi, dönüştürülebilir tahviller çıkararak fon toplamak, büyük ölçüde Bitcoin satın almak ve bunları şirket varlıklarının önemli bir parçası olarak kullanmaktır.
Dönüştürülebilir Tahvil Tanımı
Dönüştürülebilir tahviller, özel bir finansman aracıdır. Şirketler, tahvil ihraç ederek finansman sağlar, yatırımcılar vade sonunda anapara ve faizi geri alma veya belirlenen fiyatla tahvili şirket hisselerine dönüştürme seçeneğine sahiptir.
MSTR'nin işlem mantığı
Örneğin, 2024 yılı başındaki verilere göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin miktarı 0,091'den 0,107'ye yükseldi ve 16 Kasım'da bu miktar 0,12'ye ulaştı.
2024 yılının ilk üç çeyreğinde, MSTR, tahvil ihraç ederek Bitcoin rezervini 189.000'den 252.000'e (yükseliş %33,3) artırırken, toplam hisse sayısı yalnızca %13,2 oranında seyreltildi. Her 100 hisseye düşen Bitcoin miktarı 0,091'den 0,107'ye yükseldi ve Bitcoin rezerv hakkı kademeli olarak arttı.
son gelişmeler
16 Kasım'da, MSTR 5.178 adet Bitcoin'i 4.6 milyar dolara satın aldığını açıkladı ve toplam varlığı 331.200 adete ulaştı. Bu eğilime göre, her 100 MSTR hissesi için karşılık gelen Bitcoin değeri neredeyse 0.12 Bitcoin'e yakın. Bitcoin standardı açısından, MSTR hissedarlarının Bitcoin "hakları" sürekli artıyor.
MSTR modunun özü
MSTR'nın çalışma modeli, Wall Street'in kaldıraç "madenciliği" kullanma şekline benzer:
Bu model, Ponzi şemasına belirli benzerlikler taşımaktadır; yani yeni toplanan fonlarla eski hissedarların haklarını artırmakta ve sürekli fon toplama ile faaliyetlerini sürdürmektedir.
modelin sürdürülebilirliği
Bu model aşağıdaki zorluklarla karşılaşabilir:
MSTR'nin Gelecekteki Görünümü ve Riskleri
Uzun vadede, ABD'nin büyük sermayesinin Bitcoin biriktirmesi stratejik bir öneme sahip olabilir. Bitcoin'in toplam miktarının yalnızca 21 milyon adet olması göz önüne alındığında, ABD'nin ulusal stratejik rezervi önemli bir oranda yer kaplayabilir. Büyük sermaye için, "biriktirmek" sadece bir yatırım eylemi değil, aynı zamanda uzun vadeli bir stratejik seçimdir.
Ancak, şu anda MSTR'nin yatırım riski oldukça yüksek:
Yatırım Yansımaları
2020 yılında MSTR ilk kez büyük ölçekte Bitcoin satın aldığında, Bitcoin fiyatı 3000 dolardan 5000 dolara yükseldi. O zamanlar birçok kişi fiyatın oldukça yüksek olduğunu düşünüyordu, ancak MSTR 10.000 dolardayken büyük miktarda alım yaptı. Sonuç olarak, Bitcoin 20.000 dolara kadar yükseldi ve MSTR'nin vizyonunu doğruladı.
Bu sefer MSTR yatırım fırsatını kaçırmak, bize Amerikan sermaye büyüklerinin operasyon mantığını ve stratejik vizyonunu öğrenmenin değerli olduğunu fark ettirdi. MSTR'ın modeli basit gibi görünse de, arkasındaki uzun vadeli Bitcoin değerine olan güçlü inancı yansıtıyor. Yatırım fırsatını kaçırmak korkutucu değil; önemli olan bu deneyimden ders çıkararak kendi yatırım bilincimizi ve değerlendirme yeteneğimizi geliştirmektir.