Merkezi Olmayan Finans stablecoin kazanç ekosistemi derin bir dönüşüm geçiriyor
On-chain stablecoin getiri yapısı önemli bir değişim geçiriyor. Kurumsal ihtiyaçlara daha uygun, daha olgun ve daha dayanıklı bir ekosistem oluşuyor; bu, on-chain getirinin doğasında belirgin bir değişimi işaret ediyor. Ana trendler arasında kurumsal benimsemenin artması, altyapının geliştirilmesi, kullanıcı davranışlarının evrimi ve getiri üst üste yığma stratejilerinin ortaya çıkması yer alıyor.
Kurumların Merkezi Olmayan Finans'a (DeFi) Katılımı: Sessizce Yükselen Bir Eğilim
Stabilcoin gibi varlıkların Merkezi Olmayan Finans (DeFi) getiri oranları geleneksel piyasalara göre ayarlansa da, kurumların zincir üzerindeki altyapıya olan ilgisi hâlâ istikrarlı bir şekilde artıyor. Aave, Morpho ve Euler gibi protokoller daha fazla ilgi ve kullanım çekiyor. Bu katılım, daha yüksek getiri arayışından ziyade, kombinlenebilir ve şeffaf finansal altyapının sunduğu benzersiz avantajlardan kaynaklanıyor. Bu platformlar, modüler bir finansal ağa evrim geçiriyor ve hızla kurumsallaşıyor.
2025 yılının Haziran ayına kadar, ana teminatlı kredi platformlarının TVL'si 50 milyar doları aşacak. USDC'nin 30 günlük kredi getirisi %4-%9 arasında değişiyor, bu da aynı dönemdeki 3 aylık ABD Hazine bonolarının yaklaşık %4.3'lük getiri seviyesinden genel olarak daha yüksek. Kurumsal sermaye hala bu Merkezi Olmayan Finans protokollerini keşfetmekte ve entegre etmektedir. Sürekli çekiciliği, benzersiz avantajlarıyla ilgilidir: 7/24 küresel piyasa, otomatik stratejileri destekleyen bileşen akıllı sözleşmeler ve daha yüksek sermaye verimliliği.
Kripto Yerel Varlık Yönetim Şirketlerinin Yükselişi
Yeni bir tür "kripto yerel" varlık yönetim şirketleri, Re7, Gauntlet ve Steakhouse Financial gibi, ortaya çıkıyor. 2025 yılının Ocak ayından bu yana, bu alandaki zincir üzerindeki sermaye temeli yaklaşık 1 milyar dolardan 4 milyar dolardan fazla bir miktara yükseldi. Bu yönetim şirketleri, zincir üzerindeki ekosistemle derinlemesine ilgilenerek, fonları çeşitli yatırım fırsatlarına dağıtıyorlar, bunlar arasında gelişmiş stablecoin stratejileri de bulunuyor. Sadece Morpho protokolünde, ana varlık yönetim şirketlerinin yönetim altındaki toplam kilitli değer (TVL) neredeyse 2 milyar dolara yaklaşıyor. Profesyonel bir sermaye dağıtım çerçevesi getirmek ve Merkezi Olmayan Finans protokollerinin risk parametrelerini aktif olarak ayarlamak suretiyle, bir sonraki nesil önde gelen varlık yönetim şirketleri olma yolunda çaba sarf ediyorlar.
Bu yerel kripto paraların yönetim organları arasındaki rekabet ortamı belirginleşmeye başladı; Gauntlet ve Steakhouse Financial sırasıyla yönetilen TVL pazarının yaklaşık %31 ve %27'sini kontrol ederken, Re7 yaklaşık %23'lük paya, MEV Capital ise %15,4'lük paya sahip.
düzenleyici tutum değişikliği
DeFi altyapısının olgunlaşmasıyla birlikte, kurumların tutumu giderek DeFi'yi devrimci, denetlenmeyen bir alan yerine yapılandırılabilir bir tamamlayıcı finans katmanı olarak görmeye yöneliyor. Euler, Morpho ve Aave üzerinde inşa edilen izinli pazar, kurumların ihtiyaçlarını karşılamak için yapılan aktif çabaları yansıtıyor. Bu gelişmeler, kurumların iç ve dış uyum gereksinimlerini, özellikle KYC, AML ve karşı taraf riskleri etrafında, ( karşılayarak zincir üzerindeki piyasalara katılmalarını sağlıyor.
Merkezi Olmayan Finans Altyapısı: stablecoin getirilerinin temeli
Bugün DeFi alanındaki en belirgin ilerlemeler altyapı inşası üzerine yoğunlaşmıştır. Tokenleştirilmiş RWA piyasalarından modüler borç verme protokollerine kadar, finansal teknoloji şirketlerine, saklama kuruluşlarına ve DAO'lara hizmet verebilen tamamen yeni bir DeFi yığını ortaya çıkıyor.
) 1. Teminatlı kredi
Bu, ana gelir kaynaklarından biridir; kullanıcılar stablecoin ###, örneğin USDC, USDT, DAI(, borç alanlara borç verir, borç alanlar ise diğer kripto varlıklar ), örneğin ETH veya BTC(, teminat olarak sağlar; genellikle aşırı teminatlandırma yöntemi kullanılır. Kredi veren, borç alanın ödediği faizden kazanç sağlar, böylece stablecoin gelirinin temelini oluşturur.
Aave, Compound ve MakerDAO) artık Sky Protocol( olarak adlandırılmaktadır. Fon havuzları kredisi ve dinamik faiz oranı modeli sunulmuştur. Maker, DAI'yi piyasaya sürdü, Aave ve Compound ise ölçeklenebilir para piyasaları inşa etti.
Son zamanlarda, Morpho ve Euler, modüler ve izole kredi pazarlarına dönüşüm gerçekleştirdi. Morpho, pazarı yapılandırılabilir cüzdanlara ayıran tamamen modüler kredi ilkelere sahip bir sistem sundu ve protokoller veya varlık yöneticilerinin kendi parametrelerini tanımlamasına izin verdi. Euler v2, izole kredi çiftlerini destekler ve gelişmiş risk araçları ile donatılmıştır; 2024'te protokol yeniden başlatıldığından beri gelişim ivmesi belirgin şekilde artmıştır.
![Blockchain Gelir Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c8aadc67b2be5a017c6917c3e3fde4a6.webp(
) 2. RWA'nın Tokenleştirilmesi
Bu, geleneksel zincir dışı varlıkların ### özellikle ABD tahvilleri ('ün getirisinin tokenleştirilmiş varlıklar şeklinde blockchain ağına dahil edilmesini içerir. Bu tokenleştirilmiş tahviller doğrudan tutulabilir veya diğer Merkezi Olmayan Finans protokollerine teminat olarak entegre edilebilir.
Securitize, Ondo Finance ve Franklin Templeton gibi platformlar aracılığıyla ABD Hazine tahvillerinin tokenleştirilmesi, geleneksel sabit getirili ürünlerin programlanabilir zincir üzerindeki bileşenlere dönüştürülmesini sağladı. Zincir üzerindeki ABD Hazine tahvilleri, 2025 yılının başındaki 4 milyar dolardan 2025 yılının Haziran ayındaki 7 milyar doların üzerine önemli bir artış gösterdi. Tokenleştirilmiş Hazine ürünlerinin benimsenmesi ve ekosisteme entegrasyonu ile bu ürünler, Merkezi Olmayan Finans için yeni bir kitle sundu.
![Zincir Üstü Kazanç Raporu: DeFi "Gizli" Çağa Geçiyor, Kurumsal Giriş Trendleri Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa1797e7d50ae7422216a7da126c50ff.webp(
) 3. Tokenizasyon stratejisi ### Delta nötr ve gelir getirici stablecoinleri (
Bu kategori, genellikle stablecoin biçiminde kazanç ödemeleri yapan daha karmaşık zincir üzerindeki stratejileri kapsamaktadır. Bu stratejiler, arbitraj fırsatlarını, piyasa yapıcı faaliyetlerini veya piyasada nötr kalmayı hedefleyerek stablecoin sermayesine getiri sağlama amaçlı yapısal ürünleri içerebilir.
Getiri türü stablecoin: Ethena) sUSDe(, Level) slvlUSD(, Falcon Finance) sUSDf( ve Resolv) stUSR( gibi protokoller, yerel getiri mekanizmasına sahip stablecoin'ler yenilikler yapıyor. Örneğin: Ethena'nın sUSDe'si "nakit ve arbitraj" ticareti ile gelir elde ediyor, yani ETH sürekli sözleşmesini açığa satarken aynı zamanda spot ETH'ye sahip oluyor, finansman oranı ve stake gelirleri stake edenler için getiri sağlıyor. Son birkaç ayda, bazı getiri türü stablecoin'lerin getirisi %8'i aştı.
![Zincir Üstü Getiri Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6b69c51cdb416bb74075c7a8aabe63b3.webp(
) 4. Getiri Ticaret Pazarı
Getiri ticareti, gelecekteki getiri akışını anapara ile ayırarak, dalgalı faiz oranı araçlarının ticarete konu edilebilen sabit ve dalgalı kısımlara ayrılmasını sağlayan yenilikçi bir kavram getirmiştir. Bu gelişme, Merkezi Olmayan Finans'ın finansal araçlarına derinlik katmakta ve zincir üzerindeki piyasaları geleneksel sabit getirili yapılarla daha sıkı bir şekilde uyumlu hale getirmektedir. Getiriyi ticarete konu olan bir varlık haline getirerek, bu sistemler kullanıcılara faiz oranı riskini ve getiri dağılımını yönetme konusunda daha fazla esneklik sunmaktadır.
Pendle, kullanıcıların gelir varlıklarını ana token ###PT( ve gelir token )YT( olarak tokenleştirmesine olanak tanıyan alanın önde gelen protokolüdür. PT sahipleri, indirimli ana para satın alarak sabit gelir elde ederken, YT sahipleri değişken gelir üzerinde spekülasyon yapmaktadır. 2025 Haziran itibarıyla, Pendle'ın TVL'si 40 milyar doları aşmakta olup, esas olarak Ethena sUSDe gibi gelir getiren stablecoin'lerden oluşmaktadır.
Genel olarak, bu temel unsurlar günümüz Merkezi Olmayan Finans altyapısının temelini oluşturmakta ve kripto yerel kullanıcılar ile geleneksel finans uygulamalarının çeşitli kullanım durumlarına hizmet etmektedir.
Kombinasyon: Stabilcoin getirilerini üst üste koyma ve artırma
DeFi'nin "para Lego" özelliği, bileşenler aracılığıyla kendini gösterir; yukarıda belirtilen stabilcoin kazançlarını sağlamak için kullanılan temel unsurlar, daha karmaşık stratejiler ve ürünler inşa etmenin temel taşını oluşturur. Bu kombinasyon yöntemi, kazançları artırabilir, riskleri dağıtabilir ) veya toplayabilir ( ve özelleştirilmiş finansal çözümler sunabilir; bunların hepsi stabilcoin sermayesinin etrafında şekillenir.
) gelir varlıklarının borç verme pazarı
Tokenleştirilmiş RWA veya tokenleştirilmiş strateji tokeni ### gibi sUSDe veya stUSR( yeni tür bir borç verme pazarının teminatı olabilir. Bu, şunu sağlar:
Bu kazanç varlıklarının sahipleri, bu varlıkları teminat olarak kullanarak stablecoin borç alabilir ve böylece likiditeyi serbest bırakabilir.
Bu varlıklar için bir kredi piyasası oluşturmak, eğer sahipleri stabilcoin'lerini, kazanç pozisyonlarını teminat olarak kullanarak borç almak isteyenlere verirlerse, stabilcoin getirisi daha da artırılabilir.
) çoklu gelir kaynaklarını stablecoin stratejisine entegre etmek
Sonuçta amaç genellikle stablecoin ağırlıklı kazanç olsa da, bu hedefe ulaşma stratejileri DeFi'nin diğer alanlarına dahil edilebilir ve stablecoin kazançları üretmek için dikkatli bir yönetimle gerçekleştirilebilir. ### gibi dolar dışı tokenlerin borçlanmasını içeren, akışkan staking tokenleri LST veya likidite yeniden staking tokenleri LRT( ile Delta nötr stratejileri, stablecoin cinsinden kazanç üretmek için inşa edilebilir.
) Kaldıraç Kazanç Stratejisi
Geleneksel finansal arbitraj ticaretine benzer şekilde, kullanıcılar stablecoin'leri bir kredi protokolüne yatırabilir, bu teminatla diğer stablecoin'leri borç alabilir, alınan stablecoin'leri orijinal varlık ### veya stratejideki diğer bir stablecoin ( ile değiştirebilir ve ardından yeniden yatırabilir. Her "döngü" artırılmış temel stablecoin getirisine maruziyeti artırırken, teminat değerinin düşmesi veya borçlanma faiz oranlarının aniden yükselmesi gibi riskleri de büyütmektedir.
) stablecoin likidite havuzu ### LP (
Stablecoin'lar, Curve gibi otomatik piyasa yapıcılar )AMM('ye yatırılabilir, genellikle diğer stablecoin'lerle ) USDC-USDT havuzuna ( yatırılarak, işlem ücretleri aracılığıyla kazanç elde edilir ve böylece stablecoin'lere gelir sağlanır.
Likidite sağlamak için elde edilen LP tokenleri, diğer protokollere ) yatırılabilir. Örneğin, Curve'in LP tokenini Convex protokolüne ( yatırabilir veya diğer cüzdanların teminatı olarak kullanarak kazancı artırabilir ve nihayetinde başlangıç stabilcoin sermayesinin getirisini artırabilirsiniz.
) Getiri toplayıcı ve otomatik faiz artırıcı
Hazine, stablecoin getiri oranlarının birleştirilebilirliğinin tipik bir örneğidir. Kullanıcıların yatırdığı stablecoin'leri, temeldeki getiri kaynaklarına, örneğin teminatlı kredi piyasalarına veya RWA protokollerine dağıtırlar. Ardından, bunlar:
Otomatik olarak hasat ödülleri ### ödülleri başka bir token biçiminde var olabilir ( süreci.
Bu ödülleri, ilk yatırılan stablecoin ) veya diğer istenen stablecoin ( ile değiştirebilirsiniz.
Bu ödülleri yeniden yatırmak, manuel olarak almak ve yeniden yatırmaktan daha belirgin bir şekilde yıllık getiriyi artırabilir )APY(.
Genel eğilim, kullanıcılara artırılmış ve çeşitlendirilmiş stablecoin getirileri sunmak, belirlenen risk parametreleri dahilinde yönetim sağlamak ve bunu akıllı hesaplar ve hedef odaklı arayüzler aracılığıyla basitleştirmektir.
![Zincir Üzerinde Kazanç Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76ee1e37a74fbe16c9b8bf611b868fed.webp(
Kullanıcı Davranışı: Kazanç her şey değildir
DeFi alanında getirilerin hala önemli bir etken olmasına rağmen, veriler kullanıcıların fon tahsis kararlarının yalnızca en yüksek yıllık getiri )APY( ile yönlendirilmediğini göstermektedir. Artan sayıda kullanıcı güvenilirlik, öngörülebilirlik ve genel kullanıcı deneyimi )UX( gibi faktörleri dikkate almaktadır. Etkileşimleri basitleştirerek ve friction'ı azaltarak ), örneğin, işlem ücreti olmayan işlemler ( ve güvenilirlik ile şeffaflık aracılığıyla güven inşa eden platformlar, genellikle uzun vadede kullanıcıları daha iyi bir şekilde elinde tutmaktadır. Başka bir deyişle, daha iyi bir kullanıcı deneyimi, yalnızca başlangıç benimsemesini değil, aynı zamanda DeFi protokollerinde fonların sürekliliğini artıran "yapışkanlığı" teşvik eden kritik bir faktör haline gelmektedir.
) 1. Sermaye öncelikle istikrarı ve güveni dikkate alır.
Piyasa dalgalanmaları veya durgunluk dönemlerinde, sermaye genellikle daha yeni ve daha yüksek riskli seçeneklerden daha düşük nominal getirileri olmasına rağmen, olgun "mavi çip" kredi protokollerine ve RWA kasalarına yönelir. Bu davranış, kullanıcıların istikrar ve güvene olan tercihlerinin arkasında yatan bir riskten kaçınma duygusunu yansıtır.
Veriler her zaman gösteriyor ki, piyasa baskısı dönemlerinde, tanınmış platformlarda olgun stabilcoin kasalarının toplam kilitli değeri ###TVL( payı, yeni piyasaya sürülen yüksek getirili kasalardan daha yüksektir. Bu tür bir "yapışkanlık", kullanıcıların kalışında güvenin anahtar bir faktör olduğunu ortaya koyuyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
8
Share
Comment
0/400
BearMarketBuyer
· 07-05 01:40
Bu da öyle bir şey.
View OriginalReply0
LiquidatedDreams
· 07-03 05:46
Yine neyin peşindesiniz?
View OriginalReply0
OnChain_Detective
· 07-02 06:17
şüpheli faaliyet burada tespit edildi... euler geçen yıl istismar edildi, dikkatli olun arkadaşlar
View OriginalReply0
AirdropHunter007
· 07-02 06:16
aave bu piyasa hareketini iyi görüyorum
View OriginalReply0
ProbablyNothing
· 07-02 06:13
Merkezi Olmayan Finans emiciler tarafından oyuna getirilmek yeni bir pozisyon mu?
View OriginalReply0
LostBetweenChains
· 07-02 06:12
Boğa ah sonunda hayatta kaldı
View OriginalReply0
ContractCollector
· 07-02 05:55
On-chain sonunda büyük hareketler olacak.
View OriginalReply0
CryptoPhoenix
· 07-02 05:48
Dip aralığı hazırlık aşamasında, yeniden doğma fırsatını sabırla bekleyin.
Merkezi Olmayan Finans stablecoin getirisi ekosisteminde derinlik değişikliği: Kurumsal benimseme artışı, altyapı iyileşmesi, kullanıcı davranışlarının evrimi
Merkezi Olmayan Finans stablecoin kazanç ekosistemi derin bir dönüşüm geçiriyor
On-chain stablecoin getiri yapısı önemli bir değişim geçiriyor. Kurumsal ihtiyaçlara daha uygun, daha olgun ve daha dayanıklı bir ekosistem oluşuyor; bu, on-chain getirinin doğasında belirgin bir değişimi işaret ediyor. Ana trendler arasında kurumsal benimsemenin artması, altyapının geliştirilmesi, kullanıcı davranışlarının evrimi ve getiri üst üste yığma stratejilerinin ortaya çıkması yer alıyor.
Kurumların Merkezi Olmayan Finans'a (DeFi) Katılımı: Sessizce Yükselen Bir Eğilim
Stabilcoin gibi varlıkların Merkezi Olmayan Finans (DeFi) getiri oranları geleneksel piyasalara göre ayarlansa da, kurumların zincir üzerindeki altyapıya olan ilgisi hâlâ istikrarlı bir şekilde artıyor. Aave, Morpho ve Euler gibi protokoller daha fazla ilgi ve kullanım çekiyor. Bu katılım, daha yüksek getiri arayışından ziyade, kombinlenebilir ve şeffaf finansal altyapının sunduğu benzersiz avantajlardan kaynaklanıyor. Bu platformlar, modüler bir finansal ağa evrim geçiriyor ve hızla kurumsallaşıyor.
2025 yılının Haziran ayına kadar, ana teminatlı kredi platformlarının TVL'si 50 milyar doları aşacak. USDC'nin 30 günlük kredi getirisi %4-%9 arasında değişiyor, bu da aynı dönemdeki 3 aylık ABD Hazine bonolarının yaklaşık %4.3'lük getiri seviyesinden genel olarak daha yüksek. Kurumsal sermaye hala bu Merkezi Olmayan Finans protokollerini keşfetmekte ve entegre etmektedir. Sürekli çekiciliği, benzersiz avantajlarıyla ilgilidir: 7/24 küresel piyasa, otomatik stratejileri destekleyen bileşen akıllı sözleşmeler ve daha yüksek sermaye verimliliği.
Kripto Yerel Varlık Yönetim Şirketlerinin Yükselişi
Yeni bir tür "kripto yerel" varlık yönetim şirketleri, Re7, Gauntlet ve Steakhouse Financial gibi, ortaya çıkıyor. 2025 yılının Ocak ayından bu yana, bu alandaki zincir üzerindeki sermaye temeli yaklaşık 1 milyar dolardan 4 milyar dolardan fazla bir miktara yükseldi. Bu yönetim şirketleri, zincir üzerindeki ekosistemle derinlemesine ilgilenerek, fonları çeşitli yatırım fırsatlarına dağıtıyorlar, bunlar arasında gelişmiş stablecoin stratejileri de bulunuyor. Sadece Morpho protokolünde, ana varlık yönetim şirketlerinin yönetim altındaki toplam kilitli değer (TVL) neredeyse 2 milyar dolara yaklaşıyor. Profesyonel bir sermaye dağıtım çerçevesi getirmek ve Merkezi Olmayan Finans protokollerinin risk parametrelerini aktif olarak ayarlamak suretiyle, bir sonraki nesil önde gelen varlık yönetim şirketleri olma yolunda çaba sarf ediyorlar.
Bu yerel kripto paraların yönetim organları arasındaki rekabet ortamı belirginleşmeye başladı; Gauntlet ve Steakhouse Financial sırasıyla yönetilen TVL pazarının yaklaşık %31 ve %27'sini kontrol ederken, Re7 yaklaşık %23'lük paya, MEV Capital ise %15,4'lük paya sahip.
düzenleyici tutum değişikliği
DeFi altyapısının olgunlaşmasıyla birlikte, kurumların tutumu giderek DeFi'yi devrimci, denetlenmeyen bir alan yerine yapılandırılabilir bir tamamlayıcı finans katmanı olarak görmeye yöneliyor. Euler, Morpho ve Aave üzerinde inşa edilen izinli pazar, kurumların ihtiyaçlarını karşılamak için yapılan aktif çabaları yansıtıyor. Bu gelişmeler, kurumların iç ve dış uyum gereksinimlerini, özellikle KYC, AML ve karşı taraf riskleri etrafında, ( karşılayarak zincir üzerindeki piyasalara katılmalarını sağlıyor.
Merkezi Olmayan Finans Altyapısı: stablecoin getirilerinin temeli
Bugün DeFi alanındaki en belirgin ilerlemeler altyapı inşası üzerine yoğunlaşmıştır. Tokenleştirilmiş RWA piyasalarından modüler borç verme protokollerine kadar, finansal teknoloji şirketlerine, saklama kuruluşlarına ve DAO'lara hizmet verebilen tamamen yeni bir DeFi yığını ortaya çıkıyor.
) 1. Teminatlı kredi
Bu, ana gelir kaynaklarından biridir; kullanıcılar stablecoin ###, örneğin USDC, USDT, DAI(, borç alanlara borç verir, borç alanlar ise diğer kripto varlıklar ), örneğin ETH veya BTC(, teminat olarak sağlar; genellikle aşırı teminatlandırma yöntemi kullanılır. Kredi veren, borç alanın ödediği faizden kazanç sağlar, böylece stablecoin gelirinin temelini oluşturur.
![Blockchain Gelir Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c8aadc67b2be5a017c6917c3e3fde4a6.webp(
) 2. RWA'nın Tokenleştirilmesi
Bu, geleneksel zincir dışı varlıkların ### özellikle ABD tahvilleri ('ün getirisinin tokenleştirilmiş varlıklar şeklinde blockchain ağına dahil edilmesini içerir. Bu tokenleştirilmiş tahviller doğrudan tutulabilir veya diğer Merkezi Olmayan Finans protokollerine teminat olarak entegre edilebilir.
![Zincir Üstü Kazanç Raporu: DeFi "Gizli" Çağa Geçiyor, Kurumsal Giriş Trendleri Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fa1797e7d50ae7422216a7da126c50ff.webp(
) 3. Tokenizasyon stratejisi ### Delta nötr ve gelir getirici stablecoinleri (
Bu kategori, genellikle stablecoin biçiminde kazanç ödemeleri yapan daha karmaşık zincir üzerindeki stratejileri kapsamaktadır. Bu stratejiler, arbitraj fırsatlarını, piyasa yapıcı faaliyetlerini veya piyasada nötr kalmayı hedefleyerek stablecoin sermayesine getiri sağlama amaçlı yapısal ürünleri içerebilir.
![Zincir Üstü Getiri Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6b69c51cdb416bb74075c7a8aabe63b3.webp(
) 4. Getiri Ticaret Pazarı
Getiri ticareti, gelecekteki getiri akışını anapara ile ayırarak, dalgalı faiz oranı araçlarının ticarete konu edilebilen sabit ve dalgalı kısımlara ayrılmasını sağlayan yenilikçi bir kavram getirmiştir. Bu gelişme, Merkezi Olmayan Finans'ın finansal araçlarına derinlik katmakta ve zincir üzerindeki piyasaları geleneksel sabit getirili yapılarla daha sıkı bir şekilde uyumlu hale getirmektedir. Getiriyi ticarete konu olan bir varlık haline getirerek, bu sistemler kullanıcılara faiz oranı riskini ve getiri dağılımını yönetme konusunda daha fazla esneklik sunmaktadır.
Genel olarak, bu temel unsurlar günümüz Merkezi Olmayan Finans altyapısının temelini oluşturmakta ve kripto yerel kullanıcılar ile geleneksel finans uygulamalarının çeşitli kullanım durumlarına hizmet etmektedir.
Kombinasyon: Stabilcoin getirilerini üst üste koyma ve artırma
DeFi'nin "para Lego" özelliği, bileşenler aracılığıyla kendini gösterir; yukarıda belirtilen stabilcoin kazançlarını sağlamak için kullanılan temel unsurlar, daha karmaşık stratejiler ve ürünler inşa etmenin temel taşını oluşturur. Bu kombinasyon yöntemi, kazançları artırabilir, riskleri dağıtabilir ) veya toplayabilir ( ve özelleştirilmiş finansal çözümler sunabilir; bunların hepsi stabilcoin sermayesinin etrafında şekillenir.
) gelir varlıklarının borç verme pazarı
Tokenleştirilmiş RWA veya tokenleştirilmiş strateji tokeni ### gibi sUSDe veya stUSR( yeni tür bir borç verme pazarının teminatı olabilir. Bu, şunu sağlar:
) çoklu gelir kaynaklarını stablecoin stratejisine entegre etmek
Sonuçta amaç genellikle stablecoin ağırlıklı kazanç olsa da, bu hedefe ulaşma stratejileri DeFi'nin diğer alanlarına dahil edilebilir ve stablecoin kazançları üretmek için dikkatli bir yönetimle gerçekleştirilebilir. ### gibi dolar dışı tokenlerin borçlanmasını içeren, akışkan staking tokenleri LST veya likidite yeniden staking tokenleri LRT( ile Delta nötr stratejileri, stablecoin cinsinden kazanç üretmek için inşa edilebilir.
) Kaldıraç Kazanç Stratejisi
Geleneksel finansal arbitraj ticaretine benzer şekilde, kullanıcılar stablecoin'leri bir kredi protokolüne yatırabilir, bu teminatla diğer stablecoin'leri borç alabilir, alınan stablecoin'leri orijinal varlık ### veya stratejideki diğer bir stablecoin ( ile değiştirebilir ve ardından yeniden yatırabilir. Her "döngü" artırılmış temel stablecoin getirisine maruziyeti artırırken, teminat değerinin düşmesi veya borçlanma faiz oranlarının aniden yükselmesi gibi riskleri de büyütmektedir.
) stablecoin likidite havuzu ### LP (
) Getiri toplayıcı ve otomatik faiz artırıcı
Hazine, stablecoin getiri oranlarının birleştirilebilirliğinin tipik bir örneğidir. Kullanıcıların yatırdığı stablecoin'leri, temeldeki getiri kaynaklarına, örneğin teminatlı kredi piyasalarına veya RWA protokollerine dağıtırlar. Ardından, bunlar:
Genel eğilim, kullanıcılara artırılmış ve çeşitlendirilmiş stablecoin getirileri sunmak, belirlenen risk parametreleri dahilinde yönetim sağlamak ve bunu akıllı hesaplar ve hedef odaklı arayüzler aracılığıyla basitleştirmektir.
![Zincir Üzerinde Kazanç Raporu: Merkezi Olmayan Finans "Gizli" Çağına Geçiyor, Kurumsal Girişim Eğilimi Hızlanıyor])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-76ee1e37a74fbe16c9b8bf611b868fed.webp(
Kullanıcı Davranışı: Kazanç her şey değildir
DeFi alanında getirilerin hala önemli bir etken olmasına rağmen, veriler kullanıcıların fon tahsis kararlarının yalnızca en yüksek yıllık getiri )APY( ile yönlendirilmediğini göstermektedir. Artan sayıda kullanıcı güvenilirlik, öngörülebilirlik ve genel kullanıcı deneyimi )UX( gibi faktörleri dikkate almaktadır. Etkileşimleri basitleştirerek ve friction'ı azaltarak ), örneğin, işlem ücreti olmayan işlemler ( ve güvenilirlik ile şeffaflık aracılığıyla güven inşa eden platformlar, genellikle uzun vadede kullanıcıları daha iyi bir şekilde elinde tutmaktadır. Başka bir deyişle, daha iyi bir kullanıcı deneyimi, yalnızca başlangıç benimsemesini değil, aynı zamanda DeFi protokollerinde fonların sürekliliğini artıran "yapışkanlığı" teşvik eden kritik bir faktör haline gelmektedir.
) 1. Sermaye öncelikle istikrarı ve güveni dikkate alır.
Piyasa dalgalanmaları veya durgunluk dönemlerinde, sermaye genellikle daha yeni ve daha yüksek riskli seçeneklerden daha düşük nominal getirileri olmasına rağmen, olgun "mavi çip" kredi protokollerine ve RWA kasalarına yönelir. Bu davranış, kullanıcıların istikrar ve güvene olan tercihlerinin arkasında yatan bir riskten kaçınma duygusunu yansıtır.
Veriler her zaman gösteriyor ki, piyasa baskısı dönemlerinde, tanınmış platformlarda olgun stabilcoin kasalarının toplam kilitli değeri ###TVL( payı, yeni piyasaya sürülen yüksek getirili kasalardan daha yüksektir. Bu tür bir "yapışkanlık", kullanıcıların kalışında güvenin anahtar bir faktör olduğunu ortaya koyuyor.
Protokol sadakati de önemli bir rol oynamaktadır.