Token Ekonomi Modelinin Evrim Süreci: ICO'dan Token Geri Alımına
Son zamanlarda, bir token modeli evrimi hakkında bir rapor sektörde dikkat çekti. Bu makalede, rapordaki 10 ana noktanın özeti ve genişletilmesi yapılmış, token ekonomik modelinin gelişim süreci kapsamlı bir şekilde ele alınmıştır.
1. ICO döneminin dersleri
ICO çılgınlığında, yalnızca %15'lik bir proje borsa üzerinde başarılı bir şekilde işlem görmeyi başardı ve bunların %78'i tamamen dolandırıcılık olduğu kanıtlandı. Yine de, ICO'lar, bireysel yatırımcıların girişim sermayesi finansmanına katılma konusundaki güçlü ilgisini göstermeye devam etti ve Aave, 0x, Filecoin ve Cosmos gibi kaliteli projelerin ortaya çıkmasına yol açtı.
ICO, kuruculara teşvik sıkıntısı getiriyor ve bu durum, protokolün uzun vadeli gelişimini engelleyebilir. Ancak bu, bir grup geliştiriciyi de çekti, her ne kadar tüm projeler uzun vadeli sürdürülebilirliğe odaklanmasa da. Genel olarak, ICO, herkese açık yeni bir finansman yöntemi başlattı.
2. Likidite Madenciliğinin Yükselişi
Likidite madenciliği, Temmuz 2019'da Synthetix ile başladı ve ardından DeFi alanında hızla popülerlik kazandı. Compound Finance bu kavramı daha da derinleştirerek Token yönetim hakkı verdi. Yearn Finance ise bunu adil bir başlatma mekanizması olarak kullanıyor.
3. Yönetim Haklarının Token Kullanımındaki Sınırlılıkları
Ancak, yönetişimi token faydası olarak görmek sürdürülebilir bir talep getirmedi. Örneğin, bir DEX'te, airdrop sonrası yalnızca %1'lik bir cüzdan pozisyon artırdı, %98'i oy vermeye katılmadı. İyi niyetli bir başlangıç olmasına rağmen, yönetişim hakkı sonunda token sahiplerine yeterli bir tutma nedeni sunamadı.
4. Çoklu Token Modelinin Zorlukları
Bir oyun ve bir DePIN ağı, spekülasyon ve pratik talebi ayırmak için çoklu token modeli kullanmayı denedi. Ancak bu ayrım sonunda başarısız oldu, spekülatörler yanlış token'a yöneldi ve teşvik mekanizması bozuldu, değer ise parçalandı. İkisi de sonunda basit modele geri döndü.
5. Özel Sermaye Finansmanının Yükselişi
2021-2022 yılları özel sermaye finansmanının patlamasına tanıklık etti ve sırasıyla 41.46 milyar ve 40.12 milyar dolar toplandı. Projeler, daha fazla finansman turuna başlamaya ve gelişim yollarını uzatmaya başladı. Bu, Token'ların kilitlenme süresinin uzamasına ve ihraç sırasında dolaşımdaki arz oranının düşmesine neden oldu, bu da göstergelerin abartılı olmasına yol açabilir.
6. Airdrop'tan Sonra Aktiflikte Düşüş
Veriler, tüm tanınmış L2 platformlarının airdrop anlık görüntüsü tamamlandıktan sonra köprüleme faaliyetlerinin belirgin şekilde azaldığını göstermektedir. Bu, airdrop teşviklerinin kısa vadeli olduğunu yansıtmaktadır.
7. Yüksek işlem hacmine sahip düşük FDV Token'lar daha iyi performans gösteriyor
Son zamanlarda çıkarılan Token'ların dolaşım miktarında bir artış eğilimi gözlemlenirken, ortalama FDV de azalmıştır. Önceki analiz edilen Token'larla karşılaştırıldığında, bu Token'lar piyasa listelendikten sonra daha iyi performans göstermiştir ve bu da piyasanın daha sağlıklı Token ekonomisini tercih ettiğini göstermektedir.
8. Token Geri Alımının Yeniden Doğuşu
2025'te, Token geri alımında artış eğilimi gözlemleniyor. Birçok proje geri alım planları uyguladı, pazar gelirlerini kullanarak Token satın alıp yok etti. Bu, Token organik talebini artırmak için bir geçiş önlemi olarak hizmet edebilir.
9. Bir ticaret platformunun geri alım modeli
Bir ticaret platformu şu anda token geri alım trendinde liderlik ediyor ve 800 milyon ABD dolarından fazla değerinde token yok etti. Bunun benzersiz yanı, geri alımı ekonomik modelin merkezi olarak kullanmasıdır. Ancak, token sahiplerine kazanç dağıtımının olmaması da tartışmalara yol açtı.
10. ICM'nin Gelişimi ve Zorlukları
ICM hareketi, kullanıcıların kolayca Token çıkarmasına olanak tanır ve kurucuların engelini azaltır. Ancak, şu anda ICM hala spekülasyona dayalıdır ve çıkarılan Token'lar çoğunlukla memecoin'e benzemektedir. Aşırı Token çıkışı, piyasayı doymuş hale getirir ve meşru projelere olan ilgiyi dağıtır.
Genel olarak, ICM'nin ICO dönemine birçok benzerliği vardır, herkesin finansman alabilmesi fikrini benimsemekte, ancak kuruculara daha büyük bir erişilebilirlik sunmaktadır.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tokenomi evrimi: ICO'dan geri alıma, on önemli eğilim analizi
Token Ekonomi Modelinin Evrim Süreci: ICO'dan Token Geri Alımına
Son zamanlarda, bir token modeli evrimi hakkında bir rapor sektörde dikkat çekti. Bu makalede, rapordaki 10 ana noktanın özeti ve genişletilmesi yapılmış, token ekonomik modelinin gelişim süreci kapsamlı bir şekilde ele alınmıştır.
1. ICO döneminin dersleri
ICO çılgınlığında, yalnızca %15'lik bir proje borsa üzerinde başarılı bir şekilde işlem görmeyi başardı ve bunların %78'i tamamen dolandırıcılık olduğu kanıtlandı. Yine de, ICO'lar, bireysel yatırımcıların girişim sermayesi finansmanına katılma konusundaki güçlü ilgisini göstermeye devam etti ve Aave, 0x, Filecoin ve Cosmos gibi kaliteli projelerin ortaya çıkmasına yol açtı.
ICO, kuruculara teşvik sıkıntısı getiriyor ve bu durum, protokolün uzun vadeli gelişimini engelleyebilir. Ancak bu, bir grup geliştiriciyi de çekti, her ne kadar tüm projeler uzun vadeli sürdürülebilirliğe odaklanmasa da. Genel olarak, ICO, herkese açık yeni bir finansman yöntemi başlattı.
2. Likidite Madenciliğinin Yükselişi
Likidite madenciliği, Temmuz 2019'da Synthetix ile başladı ve ardından DeFi alanında hızla popülerlik kazandı. Compound Finance bu kavramı daha da derinleştirerek Token yönetim hakkı verdi. Yearn Finance ise bunu adil bir başlatma mekanizması olarak kullanıyor.
3. Yönetim Haklarının Token Kullanımındaki Sınırlılıkları
Ancak, yönetişimi token faydası olarak görmek sürdürülebilir bir talep getirmedi. Örneğin, bir DEX'te, airdrop sonrası yalnızca %1'lik bir cüzdan pozisyon artırdı, %98'i oy vermeye katılmadı. İyi niyetli bir başlangıç olmasına rağmen, yönetişim hakkı sonunda token sahiplerine yeterli bir tutma nedeni sunamadı.
4. Çoklu Token Modelinin Zorlukları
Bir oyun ve bir DePIN ağı, spekülasyon ve pratik talebi ayırmak için çoklu token modeli kullanmayı denedi. Ancak bu ayrım sonunda başarısız oldu, spekülatörler yanlış token'a yöneldi ve teşvik mekanizması bozuldu, değer ise parçalandı. İkisi de sonunda basit modele geri döndü.
5. Özel Sermaye Finansmanının Yükselişi
2021-2022 yılları özel sermaye finansmanının patlamasına tanıklık etti ve sırasıyla 41.46 milyar ve 40.12 milyar dolar toplandı. Projeler, daha fazla finansman turuna başlamaya ve gelişim yollarını uzatmaya başladı. Bu, Token'ların kilitlenme süresinin uzamasına ve ihraç sırasında dolaşımdaki arz oranının düşmesine neden oldu, bu da göstergelerin abartılı olmasına yol açabilir.
6. Airdrop'tan Sonra Aktiflikte Düşüş
Veriler, tüm tanınmış L2 platformlarının airdrop anlık görüntüsü tamamlandıktan sonra köprüleme faaliyetlerinin belirgin şekilde azaldığını göstermektedir. Bu, airdrop teşviklerinin kısa vadeli olduğunu yansıtmaktadır.
7. Yüksek işlem hacmine sahip düşük FDV Token'lar daha iyi performans gösteriyor
Son zamanlarda çıkarılan Token'ların dolaşım miktarında bir artış eğilimi gözlemlenirken, ortalama FDV de azalmıştır. Önceki analiz edilen Token'larla karşılaştırıldığında, bu Token'lar piyasa listelendikten sonra daha iyi performans göstermiştir ve bu da piyasanın daha sağlıklı Token ekonomisini tercih ettiğini göstermektedir.
8. Token Geri Alımının Yeniden Doğuşu
2025'te, Token geri alımında artış eğilimi gözlemleniyor. Birçok proje geri alım planları uyguladı, pazar gelirlerini kullanarak Token satın alıp yok etti. Bu, Token organik talebini artırmak için bir geçiş önlemi olarak hizmet edebilir.
9. Bir ticaret platformunun geri alım modeli
Bir ticaret platformu şu anda token geri alım trendinde liderlik ediyor ve 800 milyon ABD dolarından fazla değerinde token yok etti. Bunun benzersiz yanı, geri alımı ekonomik modelin merkezi olarak kullanmasıdır. Ancak, token sahiplerine kazanç dağıtımının olmaması da tartışmalara yol açtı.
10. ICM'nin Gelişimi ve Zorlukları
ICM hareketi, kullanıcıların kolayca Token çıkarmasına olanak tanır ve kurucuların engelini azaltır. Ancak, şu anda ICM hala spekülasyona dayalıdır ve çıkarılan Token'lar çoğunlukla memecoin'e benzemektedir. Aşırı Token çıkışı, piyasayı doymuş hale getirir ve meşru projelere olan ilgiyi dağıtır.
Genel olarak, ICM'nin ICO dönemine birçok benzerliği vardır, herkesin finansman alabilmesi fikrini benimsemekte, ancak kuruculara daha büyük bir erişilebilirlik sunmaktadır.