Yeni Trendler: Merkeziyetsizlik Yatırım Fonlarının Yükselişi ve Zorlukları

Son günlerde, Merkeziyetsizlik yatırım fonu ( Yatırım DAO ) kavramı yeniden dikkat çekti. Yapay zeka veya gerçek kişiler tarafından yönetilen bu merkeziyetsiz hedge fonu modeli, fon toplama, yatırım yapma ve kazancı token sahiplerine geri verme yoluyla hedge fonu yöneticilerine yeni bir finansman kanalı sunuyor.

Yatırım DAO'su tamamen yeni bir kavram olmasa da, mevcut dönemde yapay zeka ve meme coin'lerin yükselişi ona yeni bir enerji kazandırdı. Şu anda bu dalga, Solana ekosisteminden Base blok zincirine doğru yavaş yavaş kayıyor ve bazı yeni projeler ortaya çıkıyor.

Bazı platformlar Investment DAO'nun birleştirilmiş piyasası olarak işlev görüyor ve fon yöneticileri ile yatırımcılar arasında köprü kuruyor. Bu tür platformlar genellikle iki ana rol içerir: DAO yöneticileri fonları yayınlamak ve yönetmekle sorumludur, bekleme listesi (WL) katılımcıları ise fon toplayıcıları olarak görev yapar.

Fon işletim süreci genel olarak aşağıdaki gibidir:

1. DAO yöneticisi platformda fon yayınlar ve başlangıç sermayesini toplar
2. Beyaz liste yatırımcıları, ön satış aşamasında fon payları satın alır.
3. Platforma, DAO hazine'sinin ERC20 token'ını oluşturur.
4. Fon yöneticisi yatırım işlemlerine başlamaya başladı.
5. Fon vadesi dolduğunda, yatırımcılar sahip oldukları token oranına göre kazanç elde eder veya kayıpları üstlenir.

Şeffaflık ve güvenliği artırmak için bazı platformlar, fonların çalınma gibi risklerini önlemek amacıyla sıkı KYC, çoklu imza gibi önlemler almıştır. Aynı zamanda, token değerini güvence altına almak için likidite havuzları gibi mekanizmalar kurmaktadır.

Dikkate değer olan, bazı projelerin yapay zekayı fon yöneticisi olarak tanıtarak belirli dikey alanlara yatırım yapmaya odaklanmasıdır. Örneğin, bir proje, farklı piyasa değeri ölçeklerindeki AI ajanlarına yatırım yapmak için üç farklı fon sunmuştur.

Investment DAO'nun vizyonu yatırımın demokratikleştirilmesini sağlamak ve geleneksel finans engellerini aşmaktır. Ancak, hala bazı zorluklarla karşı karşıyadır:

1. Fon performansı, DAO yöneticisinin yeteneklerine yüksek derecede bağlıdır ve hırsızlık riski bulunmaktadır.
2. Bazı projelerin piyasa değeri ile net varlık oranı çok yüksek, spekülasyon atmosferi yoğun.
3. Beyaz liste edinme eşiği oldukça yüksek, sıradan yatırımcılar için yeterince dostane değil.

Yine de, Investment DAO büyük bir potansiyel göstermeye devam ediyor. Gelecekte, yatay alanlara yönelik daha fazla uzman DAO fonu ve mevcut acıları çözmeye odaklanan yeni platformların ortaya çıkması muhtemel. Bu alanın gelişimi sürekli olarak takip edilmeye değer.