Stablecoin'in bir sonraki hedefi: Uluslararası ödemeler, ABD borsa tokenizasyonu ve yapay zeka asistanı

Temel Görüşler

Stablecoin'lar ödeme senaryolarında benzersiz avantajlara sahiptir ve piyasa, özellikle uluslararası ticaretteki sınır ötesi ödeme alanındaki uygulamalarına odaklanmaktadır. Farklı stablecoin türleri arasında "heterojenlik" özellikleri bulunmaktadır, bu da rekabetin oldukça sert olacağı anlamına gelmektedir. Şu anda, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu ve AI asistanları, stablecoin uygulamalarının ilerlemesinde iki önemli yönü temsil etmektedir ve bu, küresel finansal piyasalarda likiditeye çekim etkisi yaratacaktır.

Bu makale, stablecoin'in ödeme alanına girmesinin perspektifini analiz etmekte, ABD hisse senetlerinin tokenizasyonu ve AI asistanlarının stablecoin üzerindeki etkisini öngörmekte ve düzenleme ile uyum sisteminin inşası ihtiyacını açıklamaktadır.

stablecoin ve geleneksel ödeme: çift yönlü entegrasyon

stablecoin'in geleneksel ödeme alanına girişi: maliyet ve hesaplama modelindeki yenilik

Stablecoin, bir kripto para birimi olarak, uçtan uca, merkeziyetsiz hesap özelliklerine sahiptir; kullanıcılar hesap kontrol haklarına sahiptir ve blockchain altyapısı madenciler tarafından korunmaktadır. Bu, geleneksel finans hesaplarından belirgin bir şekilde farklıdır. Stablecoin, basit bir hesap sistemi sunar, kullanıcılar arasında para transferi kolaydır ve ödeme anında tasfiye edilir. Buna karşılık, geleneksel uluslararası para transferleri ve uluslararası ödemeler belirli bir süre boyunca nihai tasfiye için tamamlanmayı gerektirir. Ayrıca, blockchain'in hafif hesap özellikleri, yalnızca bir ağa ve terminal cihazlarına sahip olunduğunda hesabın kolayca kaydedilmesini sağlar.

Bu özellikler, stablecoin'in geleneksel ödeme alanındaki avantajlarını oluşturuyor. Bazı gelişmemiş bölgelerde, insanlar mobil telefonları aracılığıyla blockchain hesapları kaydedebilir ve stablecoin kullanarak günlük para transferleri ve perakende ödemeleri yapabilir. Özellikle dolar stablecoin kullanarak kendi ülkelerinin para biriminin değer kaybı sorunuyla başa çıkabilirler.

Geleneksel devler stablecoin'i aktif bir şekilde benimsemekte.

Son zamanlarda birçok geleneksel internet ve perakende devinin stablecoin'e büyük ilgi gösterdiği görülmektedir. ABD'deki Walmart ve Amazon, ödeme maliyetlerini azaltmak için kendi dolar stablecoin'lerini çıkarmayı araştırıyor; Hong Kong'daki "Stablecoin Yönetmeliği" yakında yürürlüğe girecek ve Ant Group gibi şirketler stablecoin lisansı almak için başvuruda bulunduklarını açıkladı.

Ödeme devi PayPal'ı örnek alırsak, piyasaya sürdüğü dolar stabilcoini PYUSD, milyonlarca çevrimiçi mağazada ödeme işlemlerinde kullanılabiliyor. Ancak 2025 Haziran itibarıyla, PYUSD'nin arz büyüklüğü yalnızca yaklaşık 950 milyon dolar olup, gelişimi pek de tatmin edici değil. Bu durum, stabilcoinlerin özel piyasa rekabet mantığıyla ilgilidir.

Stablecoin pazarındaki rekabet oldukça şiddetli olacak

"Farklılaştırılmış" karar sahnesinin zincirinin evrenselliği rekabetin anahtarıdır.

Farklı émisyoncuların stablecoin'leri değer açısından eşit olsa da, "non-fungible" özelliklere sahiptir. Örneğin, dolar stablecoin'leri olan USDT ve USDC'nin borsalardaki işlem hacimleri arasında büyük bir fark bulunmaktadır. İlk büyük stablecoin türü olan USDT'nin evrenselliği, piyasa rekabetinin anahtarıdır. USDT, gelişmekte olan ülkelerde 400 milyondan fazla kullanıcıya sahiptir ve esas olarak para transferi, bankasız kullanıcılar için hizmet sağlama ve dolar tasarruf aracı olarak kullanılmaktadır.

Bu nedenle, stablecoin çeşitlerinin senaryo zinciri evrenselliği, onların koruma kalkanını oluşturmaktadır. Bir stablecoin çeşidinin, birden fazla uygulama senaryosunda kullanılabilir olması ve geniş bir kullanıcı kitlesi tarafından kabul edilmesi, büyük ölçekli olmanın anahtarıdır.

stablecoin yeni ödeme sisteminin fırsatları ve zorlukları

Stablecoin'lerin geleneksel ödeme sistemleriyle entegrasyonu, donanım altyapısı ve hizmetlerin inşa edilmesini gerektiriyor. Şu anda stablecoin'ler esas olarak perakende ödemeleri ve havale senaryolarında kullanılmakta, gelecekte daha fazla potansiyele sahip pazar ise B2B ödemeleri ve sınır ötesi ticaret ödeme sistemleri. Ödeme devi Stripe, stablecoin ticaret şirketi Bridge'i satın alarak stablecoin ödemelerini geleneksel banka ödeme sistemleriyle birleştirmeye çalışıyor.

Stablecoin ödemelerinin bir diğer zorluğu verimliliktir. Geleneksel ödeme sistemleri saniyede 100,000 işlem gerçekleştirebilirken, blok zinciri ağlarının verimliliği sınırlıdır. Milyonlarca kullanıcıyı barındıran ödeme verimliliği, aşılması gereken kritik bir teknik sorun haline gelecektir.

Sifon Finansal Likidite: ABD Hisse Senedi Tokenizasyonu ve AI Asistanı

ABD hisse senedi tokenizasyonu: Beklemeye değer yeni bir katalizör

ABD borsası tokenizasyonu, RWA alanında önemli bir yön olarak, hayata geçmesi bekleniyor ve stablecoin talebinin artışını teşvik ediyor. Son birkaç yılda, hisse senedi tokenizasyonu kısa bir süre ortaya çıkmıştı, örneğin Mirror protokolü tarafından sunulan ABD borsası tokenizasyon varlıkları. Şu anda, geleneksel finans kurumları ve kripto para kurumları, hisse senedi tokenizasyonunun hayata geçirilmesini teşvik etmek için düzenleyici kurumlara önerilerde bulunuyor. Coinbase gibi borsalar, tokenize edilmiş hisse senedi ticaret hizmetleri sunmayı planlıyor.

AI asistan ödemesi başka bir potansiyel pazar.

Stablecoin, AI asistanların ödeme için dostane bir seçeneğidir. Geleneksel finans hesaplarının ödeme süreçleri AI asistanları için uygun değildir, oysa stablecoin, blok zinciri hafif hesaplar üzerine inşa edilmiştir ve AI asistanlarının hesapları kontrol ederek ödeme yapması için son derece uygundur. Niyet uygulamaları gibi örnekler, AI karar verme ile hesap ödeme arasındaki entegrasyonu göstermektedir. Gelecekte, stablecoin ödeme alanına girdiğinde, kullanıcı işlemlerinin serbest bırakılmasında AI asistanının yardımından faydalanabilir ve belirli bir hayal gücü alanına sahip olabilir.

Stablecoin'ların Regülasyonu ve Uyum: Uyumlu Ödeme Sisteminin Hala Kurulması Gerekiyor

Stablecoin ödeme sistemi oluşturulması, varlık güvenliği, iç kontrol, uyum ve çok uluslu koordinasyon gibi alanları içeren sistematik bir mühendisliktir. Şu anda stablecoin'lerin ödeme akışındaki düzenlemesi boş bir durumdadır, en doğrudan sonucu ise fiat para birimlerinin offshore hale gelmesidir. ABD düzenlemelerinden muaf olan dolar stablecoin'i, "offshore" dolara eşdeğerdir; bu, stablecoin gelişim sürecinde kaçınılmaz bir endişedir.

Sonuç olarak, stablecoin'ler şu anda uygulama aşamasında olup, aynı zamanda düzenleyici ile uyum sağlama sürecindedir. Her ne olursa olsun, stablecoin'lerin uygulama talebi ve iş mantığı temel olarak olgunlaşmıştır, düzenleyici politikalar ise düzenleyici bir rol üstlenerek geleneksel finansal kurumlara daha net bir iş geliştirme mantığı sunacaktır.

Yatırım Tavsiyesi: RWA ve stablecoin ile ilgili alanlara dikkat edin

RWA ve stablecoin endüstri zinciri ile ilgili varlıklara dikkat edilmesi önerilir, bunlar arasında:

• ABD borsası: Circle, Robinhood, Coinbase, Microstrategy, Futu Holdings vb.
• Hong Kong hisseleri: Zhong An Online, Lian Lian Dijital, Hengyue Holding
• A hissesi: Sihang Jinchuan, Zhongke Jincai, Hengbao Hisseleri, Langxin Grubu vb.

Aynı zamanda, blockchain üzerindeki yerel yenilikçi uygulamaların finansal piyasalar üzerindeki katalizörlüğünü ve dönüşümünü takip edin.

Risk Uyarısı

• Blockchain teknolojisi geliştirme beklentilerin altında kaldı
• Düzenleyici politikaların belirsizliği
• Web3.0 ticaret modeli beklentilerin altında kaldı