Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler

Son zamanlarda, Alliance DAO, Pump.fun, Moonshot gibi Web3 tüketici uygulamalarını başarıyla kuluçkaya yatırarak geniş bir dikkat çekti. Bu yazıda, Alliance DAO'nun yatırım felsefesi özetlenecek ve bu alana dair gözlemler sunulacak, mevcut Web3 tüketici uygulamalarının ana akım paradigmaları, karşılaştıkları zorluklar ve potansiyel fırsatlar ele alınacak; son olarak ise Web3 tüketici uygulamalarına yönelik yatırım teorisi üzerine düşünceler özetlenecektir.

Alliance DAO'nun Web3 Tüketici Yarışmasına Yönelik İnkübasyonu

Çıktığından bu yana, Alliance DAO Accelerator toplamda 28 Web3 tüketici uygulamasını kuluçkaya aldı veya yatırım yaptı ve bunlar genel olarak 7 ana kategoriye ayrılmaktadır:

1. Yaşam Tarzı Kategorisi: Kullanıcılara yenilikçi ve sağlıklı yaşam tarzları kazandırmayı amaçlayan projeler, toplam 3 tane.

2. Oyunlar: Web3 oyunları veya GameFi, toplam 10 adet.

3. Kripto spekülasyon türü: Kullanıcıların kripto spekülasyon ihtiyaçlarını karşılayan ilgili ürünler, toplam 3 adet.

4. SocialFi türü: Kullanıcı sosyal medya etkisini tokenleştirerek yeni spekülasyon projeleri oluşturmak, toplam 6 adet.

5. Yaratıcı ekonomi: İçerik oluşturuculara yeni ekonomik modeller sunan Web3 içerik dağıtım platformu, toplam 2 adet.

6. Finansal ürünler: Kullanıcıların Crypto kullanımı ve yönetim maliyetlerini düşüren ürünler, örneğin para yatırma ve çekme, toplam 3 adet.

7. Araçlar: Kullanıcıların gerçek yaşam sorunlarını çözmeye yönelik ürünler, örneğin Web3 haritası, toplam 1 adet.

Yatırım tercihleri gelişim trendine baktığımızda, Alliance DAO 2021 yılından itibaren Tüketici sınıfı projelere yatırım ve kuluçka yapmaya başladı, 2021-2023 yılının ilk yarısında ana odak noktası Oyunlar ve yaratıcı ekonomi projeleri oldu. 2023 yılının ikinci yarısından 2024 yılına kadar tercihleri Kripto spekülasyon, Sosyal Finans (SocialFi) ve finansal projelere kaydı.

Alliance DAO'nun Web3 tüketici alanındaki yatırım felsefesi esas olarak şunları içerir:

1. Ekosistem temel araçlarının giderek daha da mükemmel hale geldiğini düşünüyoruz, ekosisteme gerçek değer katacak daha fazla uygulama katmanına ihtiyaç var.

2. Kurucu ekip PMF'yi öncelikli olarak almalıdır, genellikle ürün ve pazar tarafında risklerle karşılaşır, Tüketici projelerinin pazar tarafındaki riski daha yüksektir, Token'ın erken aşamada tanıtımını önlemek düşünülmelidir.

3. Web3 tüketici uygulamalarının hedef kullanıcıları, Web3'e kabul düzeyine göre sınıflandırılabilir. Sol tarafta Web3 ile ilgisi olmayan sıradan kullanıcılar, sağ tarafta ise Web3 Native kullanıcılar bulunmaktadır. Sol taraftaki kullanıcılar için uygulama tasarımında Web3 unsurları, "reklam tokenleri" aracılığıyla müşteri edinim maliyetlerini düşürmek için kullanılmaktadır; sağ taraftaki kullanıcılar ise varlıklaşma yeni hedefleri etrafında, ek yatırım ve spekülasyon talebi yaratmakta veya Web3 yerel kullanıcıların benzersiz ihtiyaçlarını çözmektedir.

4. Solana ekosisteminin Tüketici uygulamalarının başarısı için daha elverişli olduğu düşünülmektedir, bunun nedenleri arasında: daha aktif bir topluluk, daha güçlü ekosistem kaynak desteği, daha hızlı ve düşük maliyetli altyapı, daha yüksek ürün rekabet engelleri bulunmaktadır.

Web3 Tüketici Uygulamaları Paradigması ve Fırsatları ile Zorlukları

Alliance DAO yatırım felsefesinin analizi ve kendi gözlemlerime dayanarak, üç yaygın Web3 tüketici uygulama paradigması bulunmaktadır:

1. Web3 altyapısının teknik özelliklerinden yararlanarak, bazı geleneksel tüketici uygulamalarındaki sorunları optimize etmek:

• Üst düzey gizlilik koruması ve veri egemenliği:

Fırsat noktası: Gizlilik alanı, Web3 altyapı inovasyonunun ana melodisi olmaya devam ediyor. İlk olarak asimetrik şifreleme algoritmalarının kimlik doğrulama sisteminden, birçok yazılım ve donanım teknolojisinin entegrasyonuna doğru yavaş yavaş gelişti. Web3 teknolojisi, kullanıcılara veri egemenliği sağlıyor; kişisel gizlilik bilgileri doğrudan yerel güvenilir yazılımsal ve donanımsal cihazlarda barındırılabiliyor, böylece gizlilik bilgisi sızıntısından kaçınılmış oluyor.

Zorluklar: Yıllarca süren piyasa doğrulamasından sonra, gizlilik koruma temel satış noktası olarak piyasa rekabetinde belirgin bir avantaj sağlamıyor. Bunun iki nedeni var: Birincisi, tüketicilerin gizliliğe olan önemi büyük ölçekli gizlilik ihlalleri ve hak ihlalleri olayları temelinde oluşmuştur, ancak yasal düzenlemelerin iyileştirilmesiyle bu etkili bir şekilde hafifletilebilir; İkincisi, şu anda çoğu tüketicinin kullandığı ticari model, büyük veri üzerinden değer elde etme üzerine kuruludur, aşırı gizlilik koruma vurgusu ana akım ticari modeli sarsabilir.

• Düşük maliyetli, küresel, 7/24 güvenilir yürütme ortamı:

Fırsat noktası: Birçok L1 ve L2'nin ortaya çıkması, uygulama geliştiricilerine tamamen yeni, küresel ve 7/24 çalışan çok taraflı güvenilir program yürütme ortamları sağlamaktadır. Web3'ün sağladığı yürütme ortamını kullanarak, bu tür hizmetlerin geliştirilmesiyle ilgili maliyetler etkili bir şekilde azaltılabilir.

Zorluk: Maliyetleri düşürme ve verimliliği artırma açısından, bu gerçekten rekabetçi bir avantajdır, ancak uygulama senaryolarının keşfi zorlayıcıdır. Ancak bir hizmet, çok taraflı iş birliği içerdiğinde ve ilgili taraflar bağımsız, dengeli bir ölçekte olduğunda, ayrıca ilgili veriler özellikle hassas olduğunda, bu yürütme ortamını kullanmak fayda sağlar; bu oldukça katı bir koşuldur.

2. Kripto varlıkları kullanarak yeni pazarlama stratejileri, kullanıcı sadakat programları veya iş modelleri tasarlamak:

• Airdrop gibi Token tabanlı pazarlama faaliyetleri aracılığıyla müşteri edinim maliyetlerini düşürmek:

Fırsat noktası: Çoğu tüketici uygulaması için, projelerin erken aşamalarında düşük maliyetle müşteri edinmenin nasıl yapılacağı kritik bir sorundur. Token, son derece yüksek finansal özelliklere sahip olması ve tamamen oluşturulmuş bir varlık olması nedeniyle, erken aşama proje risklerini önemli ölçüde azaltabilir.

Zorluklar: Bu müşteri kazanım yöntemi esasen iki ana sorunla karşı karşıyadır: birincisi, bu yöntemle elde edilen tohum kullanıcıların dönüşüm maliyetleri çok yüksektir, çoğu kripto para spekülatörüdür ve projeye olan ilgileri sınırlıdır; ikincisi, bu tür modellerin yaygınlaşmasıyla birlikte, Airdrop ile müşteri kazanımının marjinal getirisi azalmaktadır.

• X to Earn tabanlı kullanıcı sadakat programı:

Fırsat noktası: Kullanıcıların tutulması ve aktif tutulması, diğer bir tüketici uygulamasının dikkat ettiği bir konudur. Token'in finansal özelliklerini kullanarak tutma ve aktif tutma maliyetlerini düşürmek, bu tür projelerin çoğunun seçimi haline gelmiştir.

Zorluk: Kullanıcıların kazanç elde etme motivasyonuna bağlı olarak, kullanıcıların ürünle ilgili dikkatlerini ürünün işlevselliğinden kazanç oranına kaydırmasıdır. Eğer kazanç oranı, kendi çıkardığı Token'ın fiyatına dayanıyorsa, bu proje sahipleri üzerinde piyasa değeri yönetimi baskısı yaratır.

• Token'in finansal özelliklerini doğrudan nakde çevirme:

Fırsat noktası: Geleneksel tüketici uygulamaları için en yaygın iki iş modeli vardır: ücretsiz kullanım, büyük ölçekli benimsemenin ardından platform trafiği değerinin paraya çevrilmesi; ücretli kullanım. Token, Token'ın finansal özelliklerini doğrudan paraya çevirerek yeni bir iş modeli sunar.

Zorluklar: Bu sürdürülebilir olmayan bir iş modelidir. Proje, erken yüksek büyüme aşamasını geçtikten sonra, ek finansman akışının eksikliği nedeniyle, bu sıfır toplamlı oyun modeli kaçınılmaz olarak proje tarafının çıkarlarını kullanıcıların çıkarlarına karşıt hale getirecek ve kullanıcı kaybını hızlandıracaktır.

3. Web3 yerel kullanıcılarına tamamen hizmet ederek, bu kullanıcıların benzersiz acı noktalarını çözmek:

• Web3 yerel kullanıcılarının henüz keşfedilmemiş değer unsurları etrafında yeni bir anlatı oluşturmak, para kazanma tasarımı yapmak ve yeni varlık sınıfları yaratmak:

Fırsat noktası: Web3 yerel kullanıcılarına yeni spekülatif varlıklar sunarak (, örneğin SocialFi alanında ), projenin başlangıç aşamasında belirli bir varlığın fiyatlandırma hakkına sahip olmak ve böylece tekel kârı elde etmek.

Zorluklar: Bu paradigma, takım kaynaklarına oldukça bağımlıdır, yani Web3 yerel kullanıcıları arasında güçlü bir çekiciliği veya "fiyatlama yetkisi" olan kişi veya kurumların tanıma ve desteğini elde edip edemeyeceğinizdir. Bu iki yönlü zorluk getirir: birincisi, kripto varlıklarının fiyatlama yetkisi farklı gruplar arasında dinamik bir şekilde kayar, eğilimleri tanımlamak ve yeni zenginlerle işbirliği kurmak gerekir; ikincisi, "fiyatlayıcılar" ile işbirliği kurmak için genellikle büyük maliyetler ve bedeller ödenmesi gerekir.

• Web3 yerel kullanıcılarının piyasa katılımı sırasında karşılanmamış ihtiyaçlarını yeni araç ürünleri sunarak hizmet etmek veya kullanıcı deneyimi açısından bu kullanıcılar için daha iyi, daha pratik ürünler sağlamak:

Fırsat noktası: Kripto para birimlerinin giderek yaygınlaşmasıyla, bu kullanıcı grubunun genel tabanı yavaş yavaş genişleyecek ve bu, kullanıcı segmentasyonu için bir olasılık yaratacaktır. Ayrıca, belirli bir kullanıcı grubunun gerçek ihtiyaçlarına odaklandıkları için, bu tür ürünler genellikle PMF'ye ulaşmakta daha kolaydır ve böylece daha sağlam bir iş modeli kurabilirler.

Zorluk: Gerçek kullanıcı ihtiyaçlarına geri dönüldüğünde, ürün gelişim yolu daha sağlam olsa da, inşaat süresi diğer paradigma projelerinden daha uzun olacaktır. Ayrıca, bu tür projeler anlatı odaklı değil, belirli ihtiyaç odaklı olduğundan, ürünün PMF'sini doğrulamak daha kolaydır, projelerin erken aşamalarında genellikle büyük finansman sağlanamaz.

Web3 Tüketici Uygulamaları Yatırım Teorisi Üzerine Düşünceler

1. Spekülasyon döngüsünü nasıl aşacağınız Web3 tüketici uygulamalarının öncelikli olarak dikkate alması gereken bir konudur.

Friend.Tech'in gelişim yolu bize büyük bir ilham veriyor. Toplam Protokol Ücreti $24,313,188'e ulaşırken, toplam kullanıcı sayısı ( Trader ) ile 918888'e ulaştı, bu da Web3 uygulamaları için etkileyici bir performans sergiliyor. Ancak, şu anda gelişim büyük zorluklarla karşı karşıya, nedenleri çok yönlü. Öncelikle, ürün tasarımı Bonding Curve'i tanıtarak sosyal uygulamalara spekülatif bir özellik kazandırdı ve kısa vadede servet etkisi ile büyük bir kullanıcı kitlesi çekti. Ancak, orta ve uzun vadede, bu kullanıcıların topluluğa katılım eşiğini artırdı ve çoğu Web3 projesi veya KOL'lerin kamu alanı trafiğine dayanarak etki oluşturma yaklaşımı ile çelişiyor. Ayrıca, token'ların ürünün kullanılabilirliği ile aşırı bir şekilde bağlanması, Web3 spekülatif kullanıcılarının ürün içinde fazla olmasına neden oldu ve bu da kullanıcıların ürünün kullanılabilirliğine odaklanmalarını sağladı.

Bu nedenle, çoğu Web3 tüketici uygulaması için, büyük bir kullanıcı kitlesi toplandıktan sonra, PMF'yi nasıl bulacaklarına, kullanıcı katılımını nasıl sürdüreceklerine, projelerin spekülasyon döngüsünü aşmalarına ve sürdürülebilir iş modelleri oluşturmalarına dikkatle düşünmeleri gerekir. Bu sorunları etkili bir şekilde çözmeden, Web3 tüketici uygulamaları gerçek bir Kitle Benimseme elde edemez.

2. Web3 tüketici uygulamaları nasıl değerlendirilir?

Genel olarak, Web3 tüketici uygulamalarına yapılan yatırım değerlendirmesi iki ana açıdan ele alınmaktadır:

İlk olarak, ürün işletme verilerini analiz ederek pazar potansiyelini iki boyutta incelemek mümkündür:

• Kullanıcı verileri: Kullanıcı verileri her zaman en önemlisidir. Aktif kullanıcı sayısı, kullanıcı büyüme oranı, kullanıcı tutma oranı gibi geleneksel değerlendirme ölçütlerinden PMF'yi bulup bulmadığınızı anlayabilirsiniz. Farklı kategorilerdeki ve farklı aşamalardaki Web3 tüketici uygulamaları için vurgu farklılık göstermektedir. Web3 Sosyal uygulamalarını örnek alırsak, kullanıcı tutma oranı daha önemli hale gelir.

• Verileri dönüştürme: Verileri dönüştürerek potansiyel ticari değerini belirlemek, örneğin AUM ve Kullanıcı harcamaları gibi. Eğer bir projenin birçok kullanıcısı varsa ama AUM düşükse, ya da tek bir kullanıcının ortalama harcaması düşükse, bu durum ticari değerinin sınırlı olduğunu gösterir. Gelir kalitesinde de büyük farklılıklar olabilir; eğer gelir yapısı gerçek gelir temelinde inşa edilmişse, bu, kullanıcıların sağlanan ürünler için ödeme yaptığını, token kazma için değil, böyle bir iş modelinin daha sürdürülebilir olduğunu gösterir.

İkincisi, takım değerlendirmesi, üç ana alana odaklanmaktadır:

• Ekibin teknik yetkinliği, bu ürün koruma hendeği oluşturmanın ve rekabet avantajı sağlamanın çekirdeğidir.
• Ekip, güçlü bir pazar sezgisine sahip olmalı ve güçlü bir açıklık göstermelidir; pazar fırsatlarını zamanında tanıyabilmeli, hangi kullanıcı ihtiyaçlarının karşılanmadığını belirleyebilmeli ve iş yönünü zamanında ayarlayabilmelidir.
• Ekip kaynakları da çok önemlidir, örneğin diğer uygulamalarla olan işbirlikleri, KOL'lerle olan işbirlikleri vb., bu, dağıtım sürecinin başarı oranını belirler.

3. Başarılı bir Web3 tüketici uygulaması nasıl tanımlanır

Yatırımcı perspektifinden bakıldığında, Web3 tüketici uygulamalarının başarısı gerçekten gelir odaklı mı yoksa token fiyatı odaklı mı? Genel olarak, her ikisi de birbirleriyle bağlantılıdır, eğer proje sürekli gelir üretemezse, yaygınlaştırdığı token'ın pek bir geleceği olmaz. Ancak bu değerlendirme kriteri esasen yatırım süresine bağlıdır; eğer genel yatırım süresi kısa ise, token fiyatı üzerindeki değerlendirme daha önemlidir. Uzun vadeli değer yatırımı söz konusuysa, gelir verilerinin performansı ve gelir yapısının sürdürülebilirliği daha kritik hale gelir.

4. "Uygulama Fabrika Modeli" belki de Web3 tüketici uygulamaları için daha kesin bir işletme stratejisidir.

Çin Web2 sektörünün gelişimini referans alarak, ByteDance birçok başarılı tüketici uygulaması geliştirdi. İşletme stratejileri sürekli deneme-yanılma yaparak, farklı türde çok sayıda ürün geliştirmek ve pazardan birkaç başarılı yön seçmek ve kaynakları genişletmek üzerine kuruludur. Onlar için bu stratejinin başarısının anahtarı, büyük miktarda kullanıcı kaynağı biriktirerek deneme-yanılma maliyetlerini düşürmektir. Bu deneyim Web3 sektörüne de uygulanabilir.

Bu açıdan bakıldığında, Friend.Tech gibi benzer projelerin bu döngüde hala bir şansı var, en azından kısa vadede cazibelerini gösteriyorlar, büyük bir kullanıcı kitlesi çekiyorlar ve iyi bir gelir potansiyeline sahipler. Bu durum, onları Web3 uygulama fabrikası haline getirmeye yardımcı olacak, bu yüzden sonraki gelişmeleri de dikkatle izlemek gerekir.

![IOSG: Web3 Tüketici Uygulamaları