2023 Bitcoin Raporu: Ana Eğilimler ve Gelişim Alanları

Tanıtım

2023 yılı, Bitcoin tarihindeki en önemli yıllardan biri olacak. Bitcoin yazılımları, yeni bir kavram ve alt pazar açtı. Bitcoin ikinci katman ağı, yan zincirler ve ölçeklendirme çözümleri, piyasada yeniden ilgi uyandırdı. Geleneksel finans, BTC'yi ciddi bir varlık sınıfı olarak görmeye başladı ve 2023'te birçok spot BTC ETF başvurusu yapıldı, bazıları 2024'ün başında onaylandı. En önemlisi, BTC'nin en ciddi ayı piyasasından kurtulmaya başladığı ve Luna, FTX gibi çöküşlerden sonra daha güçlü bir performans sergilediği görünüyor. Genel olarak, Bitcoin'in mevcut durumu heyecan verici.

Bu rapor, 2023 yılında Bitcoin'in dikkat çekici birkaç ana trendi ve alanına odaklanıyor. Bu, 2023 yılında Bitcoin'in tüm gelişmelerinin tam bir listesi değil, çünkü sayısız şeyin hepsini sıralamak zor. Sayısız insan, kendi Bitcoin vizyonları için çaba gösteriyor. İster Lightning Network, ister inscripiton pazarı, ister Bitcoin yan zincirleri aracılığıyla küçük ödemeler yapmak, ister BTC'yi diğer zincirlere entegre etmek olsun, 2023 yılında Bitcoin'in gelişimi coşku seviyesine ulaştı. 2021-2022 yıllarında görülen katı Bitcoin'in geride kaldığı anlaşılıyor.

Ağ

Öncelikle Bitcoin'in ağının çalışma durumuna dikkat etmek önemlidir. Bazen Bitcoin'in sadece BTC fiyatı olmadığını unutabiliriz. Bitcoin, dünyanın en büyük merkeziyetsiz para ağıdır ve sağlığını yakından izlemek hayati öneme sahiptir. BTC satın almak, bir bakıma Bitcoin ağının daha fazla kullanıcı ve sermaye çekmesine yönelik bir bahis gibidir. Büyüme olmazsa, Bitcoin başarısız olacaktır. Neyse ki, 2023'te Bitcoin ağının neredeyse tüm göstergeleri olumlu yönde gelişmeye başladı.

2023 yılı madencilik gücü performansı şaşırtıcı. 2022'de BTC'nin performansı nispeten düşük olmasına rağmen, madencilik gücü 2023 öncesinde sürekli yeni zirvelere ulaştı. 2022'nin başından bu yana, Bitcoin madencilik gücü iki katına çıktı ve bu dikkat çekici iki neden vardır:

1. Bitcoin'in güvenlik derecesini temsil eder. Genel olarak, hash oranı ne kadar yüksekse, Bitcoin o kadar güvenlidir ( varsayılan yeni madencilerden geldiği varsayılmaktadır, mevcut madencilerden değil ).
2. Daha yüksek bir hash oranı, madencilerin ağa güven duyduğunu gösterir. Eğer madencilik kârsızsa veya süre çok uzunsa, hash oranının düşmesi beklenir.

2021 yılında aktif BTC adres sayısı 1,15 milyon zirvesinden büyük ölçüde düştü. BTC fiyatının duraklamasıyla, birkaç hafta içinde 300 binden fazla kullanıcı kaybedildi. 2021 Kasım ayında ulaşan rekor seviyeler bile kaybedilen kullanıcıları geri getiremedi. 2022 yılı boyunca aktif adres sayısı sabit kaldı. Ancak 2023'te, aktif adreslerde bir artış trendi görüldü. Fakat 2024'e girerken, artışın durduğu ve yaklaşık 1 milyon civarında sabitlendiği görülüyor.

2023 yılında, Bitcoin'in işlem ücretleri gelirinde bir iyileşme görüldü. Bitcoin bir sorunla karşı karşıya: gelecekte bir noktada, işlem ücretleri blok ödüllerinin yerini alarak madencileri ağın korunması için ödemeye devam edecek. Ne yazık ki, Bitcoin'in işlem ücretleri tarihsel olarak blok ödüllerinin yerini almak için çok düşük kalmıştır. Ancak 2023, bu zorluğun üstesinden gelmek için umut getirdi.

İnançlar ve blok alanına olan yeni talep, Bitcoin üzerinde büyük bir etki yarattı. İlk olarak, yılın başında ücretler büyük ölçüde yükseldi. Başlangıçtaki artışın ardından sakinleşti, ancak ücret seviyeleri hala belirgin bir şekilde yükseldi.

Bitcoin ücret zorluklarını çözmeye yardımcı olan önemli bir gelişme, inskripsiyondur. İnskripsiyon, kullanıcıların Bitcoin ağı üzerinde rastgele veri depolamasına olanak tanır. Geleneksel işlemler gibi, kullanıcıların veri yazdırmak için ücret ödemesi gerekir. Bu teknoloji gelişimi, Bitcoin blok alanı talebinde patlayıcı bir artışa yol açtı. 2023'ün başlarında, insanlar binlerce satoshi'ye veri yazdırdı. Ardından, BRC20 token standardının ortaya çıkması, blok alanına olan talebi daha da artırdı. Talep o kadar büyüktü ki, 2023'te ortalama blok boyutu neredeyse iki katına çıktı.

Bitcoin hafıza havuzundan blok alanına olan talebi net bir şekilde görebiliyoruz. 2023 yılının ilk çeyreğinde, Bitcoin hafıza havuzu patlama yaşadı ve aniden binlerce işlemle tıkanmış durumda. Robotlar, kullanıcıların BRC20 oluşturma yeteneğini kısıtladığında, ücretler kısa bir süreliğine düştü, ancak hafıza havuzu tekrar tıkanmaya başladı. Mücadele eden madenciler için tıkanmış hafıza havuzu bir lütuf olabilir, ancak küçük işlem kullanıcıları için bu durum hayal kırıklığı yaratıyor. Bazıları için zincir neredeyse kullanılamaz hale geldi.

İncelemelerin patlaması, küçük BTC transferlerinin aniden azalmasına neden oldu ve görünüşe göre bu, BTC işlem hacminin incelemelerin büyük bir ilgi görmesinden sonra çökmesinin nedeni. Bitcoin işlem hacmi (, zincir üzerindeki başarılı BTC transferlerinin toplam miktarını ) ölçmektedir ve 2020'den bu yana görülmemiş seviyelere düştü; düşüş trendi devam edebilir.

Yazıt talebi ve maliyetlerindeki artış, Bitcoin'in FRM'sinin bir dönem boyunca en düşük seviyede olmasına neden oldu. FRM( maliyet oranı çarpanı ), bir zincirin blok ödülünü değiştirmek için gereken maliyet çarpanını ölçer; ne kadar düşükse o kadar iyidir. 2022'de Bitcoin FRM'si 40-120 kat arasında seyretti, bu da Bitcoin'in blok ödülünü değiştirmek için 40-120 kat maliyete ihtiyaç duyduğu anlamına geliyordu. Yazıtlardaki patlama bu sayıyı düşürmeye başladı. 2023'te, FRM 80 katlık bir çöküşle 12-40 kat arasına geriledi ve 2020-2021 seviyelerine daha yakın hale geldi. Daha düşük FRM, Bitcoin'in uzun vadeli inananıysanız umut vericidir; bu düşüş trendinin devamını görmek istersiniz.

Bitcoin ağ istatistikleri, büyük ölçüde benimsenmeye bağlı olarak canlı bir tablo çizmektedir. Bitcoin, HODL( tutma) şaka sınırlarını aşarak, yaygın kullanım alanlarına girmektedir. İnscription'ın ortaya çıkmasıyla birlikte bugünkü durumu öngörmüştük. Bitcoin blok alanına olan talep, zincir için yeni işlem ücretleri ve kullanıcı kaynakları yaratmıştır. Kısmen yeni işlem ücreti kaynaklarına atfedilen bu durum, ağı günümüzde hem yoğun hem de başlangıçtaki kadar güvenli hale getirmiştir. Kötümserler olsa da, 2023 itibarıyla, inskripsiyon kesinlikle tüm Bitcoin ağı için bir nimet olduğunu kanıtlamıştır.

Ancak dikkat edilmesi gereken nokta, FRM'nin 12-40 kat arasında hala yüksek olduğudur. Bitcoin hâlâ güvenlik modeli zorluklarıyla karşı karşıya ve blok ödüllerinin sona ermesinden sonra nasıl sürdürüleceği belirsizdir. Ancak, yazıt doğru yöne atılmış bir adımdır. Eğer Bitcoin topluluğu daha fazla ücret kaynağı bulabilirse, geleceği oldukça umut verici olacaktır.

Bitcoin Varlığı

En merkeziyetsiz kripto para birimlerinden biri olmasına rağmen, büyük varlıklar ve kurumlar hala üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Bitcoin'i tam olarak anlamak için, bazı BTC balinalarının davranışlarını analiz etmemiz gerekiyor.

borsa

Analistlerin sıkça tartıştığı göstergelerden biri borsa BTC bakiyesidir. Sebep basit: Neredeyse tüm BTC işlemleri merkezi borsalarda gerçekleştiğinden, borsa BTC'sinin azalması satın alınabilir BTC'nin azalması anlamına gelir, bu da arz kıtlığına yol açarak BTC fiyatını artırabilir. 2023, 2020 COVID-19 çöküş döneminin başladığı trendi devam ettirdi. BTC sürekli olarak borsalardan çıkıyor. Borsa BTC'si 2018'den beri görülmemiş seviyelerde, 2 milyonun biraz üzerinde.

Borsa'nın BTC'yi yeniden teminatlandırdığına dair söylentiler sürekli var. FTX'in çöküşünden sonra, BTC'nin borsalardan çıkışının devam etmesi muhtemel, çünkü BTC sahipleri merkezi varlıklara olan güvenlerini giderek daha az gösteriyor. Yazılımlar patlaması da bu eğilimi destekleyebilir.

madenci

Sonraki adım madencilere odaklanmak. Bitcoin madencileri ekosistemin temel bileşenleridir. Endüstriyel ölçekli madencilik olmadan, Bitcoin'in güvenliği büyük ölçüde azalacaktır. Ancak güvenlik pahalıdır. Ağ, madencilerin güvenlik masraflarını BTC ile ödemektedir. Bu nedenle, madenciler BTC'ye dayanarak işletme yapar; bu da BTC üzerinde satış baskısının bir kaynağı olabilir. Sadece bu değil, madencilerin davranışları da piyasa duruşunu göstermektedir; büyük bir satış, düşüşü işaret edebilir. Eğer madenciler BTC'yi tutmaya devam ederse, bu onların fiyatın yükselebileceğine inandıklarını gösterir.

2023'te, madencilerin elinde bulundurduğu BTC genellikle sattıklarından daha fazladır, ancak çok değil. FTX iflası sırasında, madenciler büyük miktarda BTC sattı, ancak 2023'te yeniden BTC( biriktirmeye başladılar, ancak 2023'ün dördüncü çeyreği ve 2024'ün birinci çeyreği boyunca sürekli olarak satmaya devam ettiler ).

Birçok büyük madencilik şirketi halka açıldı, BTC madencilik durumu ile ilgili herhangi bir analiz bu şirketlere odaklanmalıdır. Eğer madencilik şirketleri büyük zarar ederse, Bitcoin'in güvenliği kapatmalar nedeniyle etkilenir.

Madencilerin performansı ve yaşam döngüsü konusunda en önemli olan gelirlerine bakmaktır. BTC madenci gelirleri, iki bağımsız kaynaktan oluşur: blok ödülü ve işlem ücretleri. Satoshi Nakamoto, madencileri ödüllendirmek için Bitcoin'i programladı, buna blok ödülü diyoruz. Ancak, yaklaşık her dört yılda bir, blok ödülü yarıya iner. İnsanlar genellikle blok ödülünün azalmasını önemli bir olumlu katalizör olarak görür. Ancak, madenciler bir sonraki yarılanmadan korkabilirler.

BTC madencilerinin gelirlerinin büyük bir kısmı blok ödüllerinden gelmektedir. 2016'ya dönersek, madencilerin işlem ücretlerinden elde ettikleri gelir genellikle blok ödülünün küçük bir kısmını oluşturmaktadır. İşlem ücretleri bazen madencilerin gelirinin %1'inden azını kapsar, 2016'dan bu yana nadiren %10'u aşmaktadır. Yazılımların oluşturduğu işlem ücretleri madencilere umut verebilir, ancak yazılımların Bitcoin'in işlem ücreti sorununu köklü bir şekilde çözüp çözmeyeceği hala şüphelidir.

Eğer BTC fiyatı büyük bir artış göstermezse, madenci gelirleri ciddi şekilde etkilenecektir. Bitcoin, yarı yarıya azaltmanın günlük yaklaşık 450 BTC'lik gelir kaybını telafi etmek için yeterli işlem ücreti üretmedi. Son yarı yarıya azaltmadan bu yana, Bitcoin ortalama günde yalnızca yaklaşık 50 BTC işlem ücreti üretebiliyor, bu da madencilerin yarı yarıya azaltmada kaybettiği miktarın 1/9'u. Gerçekte, yarı yarıya azaltma madenci gelirlerini yarıya indirecektir.

İlginç bir şekilde, yarılanma, yazıtların Bitcoin'in uzun vadeli başarısı için daha da önemli hale gelmesini sağlıyor. 2024 Nisanı civarında blok ödüllerinin yarıya inmesiyle birlikte, işlem ücretleri madencilerin gelirindeki payı geçmişe göre daha büyük olacak ve Bitcoin için yeni bir önemli işlem ücreti kaynağı olarak yazıtlar her zamankinden daha önemli hale gelecek. 2023 Şubat'tan bu yana yazıtlar, Bitcoin işlem ücreti yapısında önemli bir bileşen haline geldi. Ortalama olarak, yalnızca yazıtlar Bitcoin işlem ücretlerinin yaklaşık %13'ünü oluşturuyor. Belirli coşku dönemlerinde yazıtlar, işlem ücretlerinin dörtte birinden fazlasını bile oluşturabilir. 2023'ün bir döneminde yazıtlar, Bitcoin işlem ücretlerinin %60'ını oluşturdu.

Bitcoin blok ödüllerinin yarıya inmesi nedeniyle, geçimlerini sağlamak isteyen madenciler için, yazı ile üretilen işlem ücretleri daha önemli hale gelecektir. Bu nedenle, madencilerin gelişen yazı ekosisteminin kararlı destekçileri olmalarını bekliyoruz.

Kurumlar ve ETF

2023'te dikkat çeken yeni Bitcoin varlıkları ortaya çıktı: geleneksel kurumlar. 2023, Bitcoin'in geliştiği bir yıl oldu. Artık sadece yok