Temmuz Pazar Görünümü: Dönüm Noktasını Beklemek mi Yoksa Yaz Zayıflığını Tekrar mı Yaşamak?
Piyasa sakin bir döneme girmiştir, işlem hacmi ve volatilite aylardır en düşük seviyelere düşmüştür, bu da Temmuz ayında önemli olayların olmasına rağmen, piyasanın yaz aylarındaki büyümenin yavaşlama eğilimini sürdürebileceğini göstermektedir.
Son dört yılın Temmuz ayında önemli olaylar yaşandı, ancak fiyatlar sağlam kaldı; yatırımcılar, piyasayı yakından takip etmektense "hayatın tadını çıkarmaya" daha yatkın görünüyor. Bu yılın Temmuz'u bu alışkanlığı bozacak mı? Gelin birlikte analiz edelim.
Temmuz Önemli Olaylar Önizlemesi
Temmuz'da dikkat edilmesi gereken birkaç önemli olay olacak:
Bütçe Tasarısı: 5 Temmuz'da imzalanan yeni bütçe tasarısının ABD açığını 3.3 trilyon dolar artırması muhtemel. Bu genişletici maliye politikası, kıt varlıklar üzerinde genellikle faydalıdır, ancak etkisi diğer faktörler tarafından dengelenebilir.
Gümrük Sorunu: 90 günlük gümrük muafiyeti süresi 9 Temmuz'da sona erecek, yeni gümrük politikalarının etkisi ay boyunca yavaş yavaş ortaya çıkacak. Bu yılın başlarındaki deneyimleri göz önüne alındığında, gümrük belirsizliği piyasa duyarlılığı üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.
Kripto politika gelişmeleri: 22 Temmuz, en son kripto para ile ilgili idari emirlerin son tarihi olup, bu tarihte çalışma grubunun rapor sunması ve yasama ile düzenleyici çerçeveye ilişkin önerilerde bulunması gerekmektedir. Önceki bazı son tarihler geçmiş olsa da, ilgili kararlar ve duyurular her an yapılabilir.
Bu olaylar Bitcoin'in fiyat hareketlerini etkileyebilir; etkilerinin derecesi, mali genişleme ve ticaret belirsizliğinden hangisinin daha baskın olduğu ile ilgilidir. Ayrıca, Temmuz ayının başındaki Amerikan Bağımsızlık Günü tatilinin neden olduğu likidite azalması, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını artırabilir.
Piyasa Duygu Analizi
Piyasada mevcut risk iştahı oldukça düşük. Fonlama oranları, açık pozisyonlar, kaldıraçlı ETF pozisyonları, işlem hacmi ve opsiyon eğrisi gibi göstergelere bakıldığında, piyasa duygusu Bitcoin'in tarihsel zirveye yakın olduğu zamandan tamamen farklı. Bu tür bir temkinli risk iştahı, ilerleyen dönemlerde piyasanın ısınması durumunda tasfiye riskinin düşük olduğunu gösteren olumlu bir sinyal olabilir. Mevcut piyasada büyük ölçekli bir kaldıraç azaltma için bir neden yok ve genel kaldıraç seviyesi hala kontrol altında, bu da mevcut varlıkları tutmayı ve bu mevsimsel durgunluk döneminde sabırlı kalmayı daha uygun hale getiriyor.
Tarih İncelemesi
2021'den 2024'e kadar olan dönemde, Temmuz, işlem hacmi açısından yılın en az aktif ikinci ayıdır, ancak son birkaç yıldaki Temmuz aylarında önemli olaylar yaşanmıştır:
2021 Temmuz'unda Çin, Bitcoin madenciliğini yasakladıktan sonra Bitcoin fiyatı yıllık en düşük seviyesine düştü.
Temmuz 2022'de, Three Arrows Capital ve Celsius iflas sürecine girdi.
2023 yılı nispeten sakin geçmesine rağmen, BlackRock Bitcoin ETF başvurusunda bulundu.
2024 yılı özellikle çalkantılı olacak, ayın başında Mt.Gox varlık dağıtımına başlayacak, Almanya hükümeti Bitcoin satacak, ay ortasında siyasi olaylar yaşanacak, ay sonunda Biden başkanlık yarışından çekilecek.
Pazarın aşırı ısınma belirtilerinin eksik olduğu bir ortamda, spot pozisyonları tutmaya ve sabırlı olmaya devam etmek belki de daha temkinli bir strateji olabilir.
Pazar Verileri Analizi
Spot Pazar
Spot piyasa işlem faaliyetleri son yedi günde daha da zayıfladı, günlük işlem hacmi bir önceki haftaya göre %34 azalarak 2.18 milyar dolara düştü ve 9 ayın en düşük seviyesine ulaştı. Bu durgunluğun başlıca nedeni dar fiyat aralığı ve sakin piyasa haber akışıdır.
Bitcoin spot trading volume devam eden yaz mevsiminde genel olarak düşük olan ticaret trendini sürdürdü. Tarihsel veriler, Haziran'dan Ekim'e kadar toplam yılın %32'sini oluşturduğunu gösteriyor. Temmuz ve Eylül genellikle yılın en sakin aylarıdır ve sırasıyla yıllık ticaret hacminin %6.1'ini ve %6'sını oluşturur.
Dalgalanma benzer bir model sergilemektedir. 7 günlük dalgalanma %0,79'a düşerek son 21 ayın en düşük seviyesine ulaştı. Geçtiğimiz yıl bu kadar düşük dalgalanma süresinin en uzun süresi yalnızca iki gündü, bu da kısa vadede daha büyük fiyat değişimleri olabileceğini göstermektedir.
Fiyat hareketleri zayıf olmasına rağmen, fon akışı güçlü bir performans sergiliyor. Bitcoin ETP, son bir haftada 18,877 Bitcoin net akışı kaydetti, bu da esasen ABD spot ETF'sinden gelen büyük miktardaki fon akışından kaynaklanıyor. Ancak, güçlü fon akışı ile duraklayan fiyatlar arasındaki belirgin tezat, piyasada önemli bir satıcı baskısının olduğunu gösteriyor.
Türev Pazar
Genel olarak, CME vadeli işlemlerinin düşük primleri, kaldıraçlı ETF'lerin sınırlı fon akışı ve sürekli sözleşme pazarındaki düşük kaldıraç ve ılımlı getiri oranları, bu göstergeler kısa vadede kaldıraçla yönlendirilen piyasa sıkıştırma riskinin sınırlı olduğunu göstermektedir.
CME kripto para vadeli işlemleri geçen hafta durgundu, tüccarlar yeni yönlü pozisyonlardan kaçındı. Bitcoin vadeli işlemlerinin yıllık prim oranı %7-8 civarında zayıf seviyelerde kalmaya devam ediyor.
Kaldıraçlı ETF'lerin faaliyetleri de aynı şekilde ılımlı, geçen Perşembe'den bu yana sürekli olarak küçük miktarlarda çıkışlar yaşandı ve bu da piyasanın düşük risk tercihine işaret ediyor. CME'deki açık pozisyonlar 2,105 Bitcoin azaldı, bu da esasen Haziran vadeli işlemlerinin sona ermesinden kaynaklanıyor.
Sonsuz sözleşme piyasası da temkinli bir ruh halini yansıtıyor. 7 günlük yıllık finansman oranı ortalaması yalnızca %2.5, nötr seviyenin oldukça altında. Bitcoin sonsuz sözleşmelerinin açık pozisyonları hala Mayıs ayındaki zirvenin oldukça altında, esasen 266.000 Bitcoin seviyesinde durakladı.
Opsiyon piyasasında, fiyatların uzun süre yatay seyretmesi ve işlem faaliyetlerinin azalması nedeniyle, tüm vade eğilimleri nötr hale gelmiştir. Aynı zamanda, uzun vadeli konsolidasyon, örtük volatilitenin yıllık en düşük seviyeye inmesine neden oldu ve piyasa yaz dönemi hareketinin yavaş bir şekilde devam edeceğini öngörmektedir.
Altcoin pazar trendi
Geçtiğimiz yıl içinde, altcoin pazarındaki göreceli kaldıraç oranı keskin bir şekilde arttı. Sürekli sözleşme açık pozisyonlarının piyasa değerine oranı neredeyse iki katına çıkarak %3'ten %5,6'ya yükseldi ve bu da altcoin'lerin kaldıraçlı ticaretinin daha aktif olduğunu gösteriyor.
Ethereum'in açık pozisyon hacmi %68 artarken, Solana %115 artış gösterdi, Bitcoin ise neredeyse sabit kaldı ve bu durum, yatırımcıların odak noktasının giderek altcoinlere kaydığını vurguluyor.
Ancak, altcoinlerin pozisyon miktarı istikrarlı bir şekilde artarken, finansman oranları temkinli bir piyasa manzarası çiziyor. Geçen yılın sonlarında piyasa duygusu coşkulu olduğunda, ana altcoinlerin ortalama finansman oranı Bitcoin'in çok üzerine çıkmıştı, ancak bu yılın ilk yarısında sürekli olarak Bitcoin seviyelerine yaklaştı veya onu aştı, bu da bir riskten kaçınma duygusunu gösteriyor. Pozisyon miktarının istikrarlı bir şekilde artması ve ılımlı finansman oranlarının bir arada bulunması, tüm piyasanın pozisyon stratejisinin oldukça temkinli olduğunu gösteriyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
17 Likes
Reward
17
6
Share
Comment
0/400
PretendingSerious
· 8h ago
Yazın böyle yatmak gerekir, pump devam ediyor, düşüşte yine yat.
View OriginalReply0
ContractSurrender
· 8h ago
BTC'ye güvenin, o zaman her şey yolunda olacak!
View OriginalReply0
GasFeeCryer
· 8h ago
Açıklama yaptım, sadece hareket etmek istemiyorum, yatmaya devam.
Temmuz şifreleme piyasası görünümü: Düşük işlem hacmi VS Büyük olaylar Bitcoin nereye gidecek?
Temmuz Pazar Görünümü: Dönüm Noktasını Beklemek mi Yoksa Yaz Zayıflığını Tekrar mı Yaşamak?
Piyasa sakin bir döneme girmiştir, işlem hacmi ve volatilite aylardır en düşük seviyelere düşmüştür, bu da Temmuz ayında önemli olayların olmasına rağmen, piyasanın yaz aylarındaki büyümenin yavaşlama eğilimini sürdürebileceğini göstermektedir.
Son dört yılın Temmuz ayında önemli olaylar yaşandı, ancak fiyatlar sağlam kaldı; yatırımcılar, piyasayı yakından takip etmektense "hayatın tadını çıkarmaya" daha yatkın görünüyor. Bu yılın Temmuz'u bu alışkanlığı bozacak mı? Gelin birlikte analiz edelim.
Temmuz Önemli Olaylar Önizlemesi
Temmuz'da dikkat edilmesi gereken birkaç önemli olay olacak:
Bütçe Tasarısı: 5 Temmuz'da imzalanan yeni bütçe tasarısının ABD açığını 3.3 trilyon dolar artırması muhtemel. Bu genişletici maliye politikası, kıt varlıklar üzerinde genellikle faydalıdır, ancak etkisi diğer faktörler tarafından dengelenebilir.
Gümrük Sorunu: 90 günlük gümrük muafiyeti süresi 9 Temmuz'da sona erecek, yeni gümrük politikalarının etkisi ay boyunca yavaş yavaş ortaya çıkacak. Bu yılın başlarındaki deneyimleri göz önüne alındığında, gümrük belirsizliği piyasa duyarlılığı üzerinde olumsuz bir etki yaratabilir.
Kripto politika gelişmeleri: 22 Temmuz, en son kripto para ile ilgili idari emirlerin son tarihi olup, bu tarihte çalışma grubunun rapor sunması ve yasama ile düzenleyici çerçeveye ilişkin önerilerde bulunması gerekmektedir. Önceki bazı son tarihler geçmiş olsa da, ilgili kararlar ve duyurular her an yapılabilir.
Bu olaylar Bitcoin'in fiyat hareketlerini etkileyebilir; etkilerinin derecesi, mali genişleme ve ticaret belirsizliğinden hangisinin daha baskın olduğu ile ilgilidir. Ayrıca, Temmuz ayının başındaki Amerikan Bağımsızlık Günü tatilinin neden olduğu likidite azalması, kısa vadeli piyasa dalgalanmalarını artırabilir.
Piyasa Duygu Analizi
Piyasada mevcut risk iştahı oldukça düşük. Fonlama oranları, açık pozisyonlar, kaldıraçlı ETF pozisyonları, işlem hacmi ve opsiyon eğrisi gibi göstergelere bakıldığında, piyasa duygusu Bitcoin'in tarihsel zirveye yakın olduğu zamandan tamamen farklı. Bu tür bir temkinli risk iştahı, ilerleyen dönemlerde piyasanın ısınması durumunda tasfiye riskinin düşük olduğunu gösteren olumlu bir sinyal olabilir. Mevcut piyasada büyük ölçekli bir kaldıraç azaltma için bir neden yok ve genel kaldıraç seviyesi hala kontrol altında, bu da mevcut varlıkları tutmayı ve bu mevsimsel durgunluk döneminde sabırlı kalmayı daha uygun hale getiriyor.
Tarih İncelemesi
2021'den 2024'e kadar olan dönemde, Temmuz, işlem hacmi açısından yılın en az aktif ikinci ayıdır, ancak son birkaç yıldaki Temmuz aylarında önemli olaylar yaşanmıştır:
Pazarın aşırı ısınma belirtilerinin eksik olduğu bir ortamda, spot pozisyonları tutmaya ve sabırlı olmaya devam etmek belki de daha temkinli bir strateji olabilir.
Pazar Verileri Analizi
Spot Pazar
Spot piyasa işlem faaliyetleri son yedi günde daha da zayıfladı, günlük işlem hacmi bir önceki haftaya göre %34 azalarak 2.18 milyar dolara düştü ve 9 ayın en düşük seviyesine ulaştı. Bu durgunluğun başlıca nedeni dar fiyat aralığı ve sakin piyasa haber akışıdır.
Bitcoin spot trading volume devam eden yaz mevsiminde genel olarak düşük olan ticaret trendini sürdürdü. Tarihsel veriler, Haziran'dan Ekim'e kadar toplam yılın %32'sini oluşturduğunu gösteriyor. Temmuz ve Eylül genellikle yılın en sakin aylarıdır ve sırasıyla yıllık ticaret hacminin %6.1'ini ve %6'sını oluşturur.
Dalgalanma benzer bir model sergilemektedir. 7 günlük dalgalanma %0,79'a düşerek son 21 ayın en düşük seviyesine ulaştı. Geçtiğimiz yıl bu kadar düşük dalgalanma süresinin en uzun süresi yalnızca iki gündü, bu da kısa vadede daha büyük fiyat değişimleri olabileceğini göstermektedir.
Fiyat hareketleri zayıf olmasına rağmen, fon akışı güçlü bir performans sergiliyor. Bitcoin ETP, son bir haftada 18,877 Bitcoin net akışı kaydetti, bu da esasen ABD spot ETF'sinden gelen büyük miktardaki fon akışından kaynaklanıyor. Ancak, güçlü fon akışı ile duraklayan fiyatlar arasındaki belirgin tezat, piyasada önemli bir satıcı baskısının olduğunu gösteriyor.
Türev Pazar
Genel olarak, CME vadeli işlemlerinin düşük primleri, kaldıraçlı ETF'lerin sınırlı fon akışı ve sürekli sözleşme pazarındaki düşük kaldıraç ve ılımlı getiri oranları, bu göstergeler kısa vadede kaldıraçla yönlendirilen piyasa sıkıştırma riskinin sınırlı olduğunu göstermektedir.
CME kripto para vadeli işlemleri geçen hafta durgundu, tüccarlar yeni yönlü pozisyonlardan kaçındı. Bitcoin vadeli işlemlerinin yıllık prim oranı %7-8 civarında zayıf seviyelerde kalmaya devam ediyor.
Kaldıraçlı ETF'lerin faaliyetleri de aynı şekilde ılımlı, geçen Perşembe'den bu yana sürekli olarak küçük miktarlarda çıkışlar yaşandı ve bu da piyasanın düşük risk tercihine işaret ediyor. CME'deki açık pozisyonlar 2,105 Bitcoin azaldı, bu da esasen Haziran vadeli işlemlerinin sona ermesinden kaynaklanıyor.
Sonsuz sözleşme piyasası da temkinli bir ruh halini yansıtıyor. 7 günlük yıllık finansman oranı ortalaması yalnızca %2.5, nötr seviyenin oldukça altında. Bitcoin sonsuz sözleşmelerinin açık pozisyonları hala Mayıs ayındaki zirvenin oldukça altında, esasen 266.000 Bitcoin seviyesinde durakladı.
Opsiyon piyasasında, fiyatların uzun süre yatay seyretmesi ve işlem faaliyetlerinin azalması nedeniyle, tüm vade eğilimleri nötr hale gelmiştir. Aynı zamanda, uzun vadeli konsolidasyon, örtük volatilitenin yıllık en düşük seviyeye inmesine neden oldu ve piyasa yaz dönemi hareketinin yavaş bir şekilde devam edeceğini öngörmektedir.
Altcoin pazar trendi
Geçtiğimiz yıl içinde, altcoin pazarındaki göreceli kaldıraç oranı keskin bir şekilde arttı. Sürekli sözleşme açık pozisyonlarının piyasa değerine oranı neredeyse iki katına çıkarak %3'ten %5,6'ya yükseldi ve bu da altcoin'lerin kaldıraçlı ticaretinin daha aktif olduğunu gösteriyor.
Ethereum'in açık pozisyon hacmi %68 artarken, Solana %115 artış gösterdi, Bitcoin ise neredeyse sabit kaldı ve bu durum, yatırımcıların odak noktasının giderek altcoinlere kaydığını vurguluyor.
Ancak, altcoinlerin pozisyon miktarı istikrarlı bir şekilde artarken, finansman oranları temkinli bir piyasa manzarası çiziyor. Geçen yılın sonlarında piyasa duygusu coşkulu olduğunda, ana altcoinlerin ortalama finansman oranı Bitcoin'in çok üzerine çıkmıştı, ancak bu yılın ilk yarısında sürekli olarak Bitcoin seviyelerine yaklaştı veya onu aştı, bu da bir riskten kaçınma duygusunu gösteriyor. Pozisyon miktarının istikrarlı bir şekilde artması ve ılımlı finansman oranlarının bir arada bulunması, tüm piyasanın pozisyon stratejisinin oldukça temkinli olduğunu gösteriyor.