DePIN yatırım fırsatları hala mevcut, yatırım mantığını baştan sona gözden geçir
Grayscale, bu yılın başında DePIN hakkında bir araştırma raporu yayınladı ve ana DePIN projelerini ve bunların piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımı için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında bir simgesel projenin eksik olduğu görülüyor. (Helium, önde gelen bir proje olarak sayılabilir, ancak onun ortaya çıkışı DePIN kavramından bile daha eski; tabloda Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanında sınıflandırılıyor.)
Bu, DePIN'in sektördeki tavanı açmak için yeterince güçlü bir lider projeden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı yatırım fırsatları olabilir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi amaçlamaktadır; DePIN'in neden dikkate değer olduğunu ve basit bir analiz çerçevesi sunmaktadır. DePIN, birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğundan, makale kavramı daha soyut bir açıdan açıklarken, aynı zamanda somut örnekler de verecektir.
DePIN Yatırımlarına Neden İlgi Gösterilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsiz hale getirmenin sıradışı bir fikir olmadığını ve sadece basit bir "kavram spekülasyonu" olmadığını netleştirmek gerekir; bunun uygulanabilir bir yönü vardır. DePIN içinde gerçekten merkeziyetsizliğin bazı durumları "gerçekleştirilebileceği" veya "optimize edilebileceği" durumlar bulunmaktadır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, Amerika pazarı örneğinde, geleneksel iletişim operatörleri genellikle spektrum lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımına büyük yatırımlar yapmak zorundadır. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu dağıtım maliyeti 200.000-500.000 USD arasında değişmektedir. 2022 yılında, Amerika Federal İletişim Komisyonu'nun 3.45GHz bandındaki 5G spektrumunun bir ihalesinde, büyük bir operatör 9 milyar USD yatırım yaptı. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatlarının yüksek olmasına yol açmaktadır.
Ve bir mobil ağ, topluluk halkası yöntemiyle erken maliyetleri her bir kullanıcıya dağıtarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolar karşılığında bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasına ve "mikro operatör" olmasına olanak tanır. Token teşvikleri aracılığıyla topluluğun kendiliğinden ağ oluşturmasını sağlayarak toplam yatırımı düşürür. Geleneksel operatörlerin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolarken, bu ağ yaklaşık 100 hotspot cihazı (toplam maliyet yaklaşık 50.000 dolar) kurarak benzer kapsama alanını sağlayabilir; maliyet azalma oranı yaklaşık %75'tir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalmakta ve verileri çeşitli aracı hizmetler aracılığıyla toplamaktadır. Ayrıca, artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıyadırlar, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşmaktadır.
Bir dağıtık veri toplama platformu, dağıtık web tarayıcıları aracılığıyla bu sorunu çözdü ve kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek atıl bant genişliğini paylaşmalarına, kamuya açık web verilerini toplamalarına ve token ödülleri kazanmalarına olanak tanıdı. Bu model, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini önemli ölçüde düşürürken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağladı. İstatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden 100 milyondan fazla IP adresi ağa katılıyor ve günlük ortalama 1.000 TB internet verisi katkıda bulunuyor.
Özetle, DePIN'e yatırım yapmanın temel bir başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterme ve hatta geleneksel yöntemlerin yapamayacağı şeyleri gerçekleştirme fırsatına sahiptir.
altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olarak, altyapı ve tüketici uygulamaları çeşitli sorunlarla karşı karşıya.
Altyapı projeleri genellikle iki özelliğe sahiptir: birincisi, ZK, FHE, MPC gibi teknik özelliklerin yüksek olduğu ve piyasa bilincinin belirli bir kopukluk gösterdiği yüksek teknik engellerdir. İkincisi, Layer1/2, çapraz zincir köprüler, staking gibi az sayıda proje doğrudan son kullanıcılara ulaşabilse de, çoğu altyapı projesi aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi, kullanıcıdan oldukça uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı zihninde yer etmesini zorlaştırmakta ve yayıcılığını azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine döngüyü geçirebilme yeteneği bulunsa da, dikkat eksikliği olan bir piyasa ortamında zihinsel yerleşimin eksikliği, sonraki aşamada piyasaya sürüm zorluğuna yol açmaktadır.
Aksine, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve zihinsel sahiplik açısından doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar piyasa tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi alanı kaydıktan sonra hızla düşüş gösterebilir. Bu tür projeler genellikle kavram odaklıdan kısa vadeli bir patlamaya, ardından da çürütme düşüşüne geçiş yapan bir döngüye sıkışır ve yaşam döngüleri kısadır.
Büyüme, zihinsel sahiplik ve token listeleme, bu dönemde yaygın olarak tartışılan konulardır. Genel olarak, DePIN yukarıdaki iki zorluğu iyi bir şekilde dengeleyebilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar üzerine kurulmuştur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün-pazar uyumuna ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, bir mobil ağın aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin planlarından belirgin şekilde daha ucuzdur.
DePIN'in kullanıcı tarafında kullanım ihtiyacı da vardır ve zihinsel sahipliği yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir veri toplama platformunun tarayıcı eklentisini indirip kendi boş bant genişliklerini katkıda bulunabilirler. Şu anda bu platform 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve bunların çoğu kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılar. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlarda da durum böyledir, kullanıcılarla mesafe oldukça yakındır.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel açıdan bakıldığında, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir piyasa, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir piyasa. Talep tarafında, bu bir zorunluluk mu (örneğin 5G) yoksa talep güçlü mü? Ayrıca, 5G gibi alanlarda geleneksel piyasalardaki pay oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para piyasasının boyutuna göre, piyasa kapasitesi oldukça dikkate değer.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumluluğu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı incelemektedir.
Tedarik tarafında, DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen şeyleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerle karşılaştırıldığında belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı (maliyet, verimlilik vb.) sorgulanmalıdır. Örneğin, bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Geleneksel olarak profesyonel filo ve manuel etiketlemeye bağımlıdır, maliyet yüksektir ve ölçeklenebilirlik düşüktür.
Ana harita hizmetlerinin güncelleme döngüsü uzun, uzak bölgelerde kapsama oranı düşük
Merkezileşmiş harita hizmet sağlayıcılarının verilerin fiyatlandırma hakkını tekelleştirmesi
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan araç kamerası satışı yoluyla, veri toplamayı kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında gerçekleştirebilecekleri bir hale getirmek için kalabalık kaynak modeli kullanıyor. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek kaynakları öncelikle yüksek talep olan bölgelere yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması gerekiyor, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile. Benzer bir örnek olarak, bu harita projesi harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye departmanlarına satabilir; temel talep doğrulanmıştır.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023'teki makalesinin başında donanımdan bahsedilmektedir. Aşağıda birkaç ek görüşle birlikte açıklanmıştır.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" şeklinde özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi, donanımı kendisi mi tasarlayıp üretiyor yoksa mevcut donanımı mı kullanıyor? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi, hem kendi ürettiği iki tür hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarını entegre etmeyi destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi donanımları doğrudan kullanabiliyor.
Satış
Satışta açık fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelir. Bir mobil hotspotun fiyatı 249 dolar, bir araç içi veri toplayıcının fiyatı ise 1.331 dolardır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süresi, taşıma maliyetleri ve ön satışın başladığı teslimat süreleri gibi. Küresel ölçekteki projeler için uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri, projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımı için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma söz konusu olabilir. En basit bakım örneği, kullanıcıların yalnızca bir tarayıcı uzantısı indirmesi gereken bir veri toplama platformudur; başka bir işlem gerektirmez; ya da basit bir kurulum ile sürekli çalışabilen bir kablosuz ağ noktasıdır. Eğer güneş enerjisi gibi konular söz konusuysa, bu daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktaları birleştirerek, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcılar için herhangi bir engel yoktur ve satışa ihtiyaç duyulmaz, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projelerinin donanım ihtiyaçları farklıdır. Ancak donanım, başlangıç benimsemenin sürtünmesi ile ilgilidir. Projenin erken aşamalarında sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte bazı sürtünmeler, kullanıcıların kalmasını ve belirli bir bağ kurmayı sağlayabilir. Yeni girişim ekipleri, donanım konusunda yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmeli, adım adım ilerlemeli ve bir anda sonuç almamalıdır.
Eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreci kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve kesin bir teşvik olmadıkça?
token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu kısımlarından biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN'in ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmesi gerekmektedir; bu nedenle, projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, başka bir makalede bazı vaka çalışmaları yapmak için uygun olup, bu yazıda daha fazla detaylandırılmayacaktır.
ekip
Takım dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki geçmişe sahip birer kişiye ihtiyacı vardır: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ve ürün gibi pratik uygulama konularında zengin deneyime sahip olan, ikincisi ise kripto kökenli olup, token ekonomisini ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihniyet modelleri arasındaki farkları ayırt edebilen.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça oldukça hassas bir konudur.
Özet
Kripto para birimleri bu döngüde gerçekten "dışarı çıkmadı" uygulamaları sunmuyor, dış kullanıcıların benimsemesi hala uzak görünüyor. Bazı kripto uygulamaların sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak kalıcı değildir. DePIN'in altyapısından türeyen ekonomik faydalar, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir, böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlarken, büyük ölçekli benimsemeyi de mümkün kılabilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşme özelliklerinin gelişim döngüsünü uzatmasına rağmen, belirli bir mobil ağın gelişiminde bazı umut verici işaretler gördük: Bu proje, geleneksel telekom devleriyle iş birliği yapıyor ve kullanıcı cihazları, kullanıcı topluluğu sıcak noktasının dışına çıktığında otomatik olarak iş ortağının baz istasyonuna bağlanarak kesintisiz bir şekilde karşı tarafın ulusal 5G ağına geçiş yapabiliyor. Bu yılın başında, proje, Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G noktaları kurmak için global bir telekom devleriyle iş birliği yaptığını duyurdu ve Güney Amerika'daki genişlemeye başladı. İş ortağının Meksika'daki yan kuruluşunun yaklaşık 2.3 milyon kullanıcısı var ve bu iş birliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağladı.
Yukarıda tartışılan konuların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz:
Geleneksel tekelleşmiş büyük işletmelere kıyasla, DePIN daha esnek bir dağıtım yöntemi ve aracı sunmaktadır ve token modeli sayesinde ekosistem içinde teşvikleri hizalayabilir. Örneğin, geleneksel telekomünikasyon sektörü genellikle birkaç büyük oyuncu tarafından işgal edilmekte ve yenilik için motivasyon eksikliği bulunmaktadır. Kırsal alanları örnek alırsak, bölge nüfusunun dağınık olması nedeniyle geleneksel operatörlerin yatırım getirisi düşüktür.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
3
Share
Comment
0/400
OvertimeSquid
· 14h ago
Lider hiç bir şey yapmıyor.
View OriginalReply0
NftCollectors
· 14h ago
Yatırım teorisi ve fraktal algoritmalar açısından, DePIN'in Cypherpunk'un erken dönem piyasa yapısıyla benzerlik oranı %89'a kadar çıkıyor, geleceği sınırsız.
DePIN yatırım fırsatları analizi: Mantıksal düzenlemeden çerçeve oluşturmaya
DePIN yatırım fırsatları hala mevcut, yatırım mantığını baştan sona gözden geçir
Grayscale, bu yılın başında DePIN hakkında bir araştırma raporu yayınladı ve ana DePIN projelerini ve bunların piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımı için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında bir simgesel projenin eksik olduğu görülüyor. (Helium, önde gelen bir proje olarak sayılabilir, ancak onun ortaya çıkışı DePIN kavramından bile daha eski; tabloda Bittensor, Render ve Akash daha çok AI alanında sınıflandırılıyor.)
Bu, DePIN'in sektördeki tavanı açmak için yeterince güçlü bir lider projeden yoksun olduğunu gösteriyor. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı yatırım fırsatları olabilir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi amaçlamaktadır; DePIN'in neden dikkate değer olduğunu ve basit bir analiz çerçevesi sunmaktadır. DePIN, birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğundan, makale kavramı daha soyut bir açıdan açıklarken, aynı zamanda somut örnekler de verecektir.
DePIN Yatırımlarına Neden İlgi Gösterilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsiz hale getirmenin sıradışı bir fikir olmadığını ve sadece basit bir "kavram spekülasyonu" olmadığını netleştirmek gerekir; bunun uygulanabilir bir yönü vardır. DePIN içinde gerçekten merkeziyetsizliğin bazı durumları "gerçekleştirilebileceği" veya "optimize edilebileceği" durumlar bulunmaktadır.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, Amerika pazarı örneğinde, geleneksel iletişim operatörleri genellikle spektrum lisansı ihalesi ve baz istasyonu dağıtımına büyük yatırımlar yapmak zorundadır. Her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu dağıtım maliyeti 200.000-500.000 USD arasında değişmektedir. 2022 yılında, Amerika Federal İletişim Komisyonu'nun 3.45GHz bandındaki 5G spektrumunun bir ihalesinde, büyük bir operatör 9 milyar USD yatırım yaptı. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatlarının yüksek olmasına yol açmaktadır.
Ve bir mobil ağ, topluluk halkası yöntemiyle erken maliyetleri her bir kullanıcıya dağıtarak, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolar karşılığında bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasına ve "mikro operatör" olmasına olanak tanır. Token teşvikleri aracılığıyla topluluğun kendiliğinden ağ oluşturmasını sağlayarak toplam yatırımı düşürür. Geleneksel operatörlerin bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolarken, bu ağ yaklaşık 100 hotspot cihazı (toplam maliyet yaklaşık 50.000 dolar) kurarak benzer kapsama alanını sağlayabilir; maliyet azalma oranı yaklaşık %75'tir.
AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yüksek API ücretleri ödemek zorunda kalmakta ve verileri çeşitli aracı hizmetler aracılığıyla toplamaktadır. Ayrıca, artan telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıyadırlar, veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşmaktadır.
Bir dağıtık veri toplama platformu, dağıtık web tarayıcıları aracılığıyla bu sorunu çözdü ve kullanıcıların tarayıcı uzantısını indirerek atıl bant genişliğini paylaşmalarına, kamuya açık web verilerini toplamalarına ve token ödülleri kazanmalarına olanak tanıdı. Bu model, AI şirketlerinin veri edinim maliyetlerini önemli ölçüde düşürürken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağladı. İstatistiklere göre, şu anda 190 ülkeden 100 milyondan fazla IP adresi ağa katılıyor ve günlük ortalama 1.000 TB internet verisi katkıda bulunuyor.
Özetle, DePIN'e yatırım yapmanın temel bir başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterme ve hatta geleneksel yöntemlerin yapamayacağı şeyleri gerçekleştirme fırsatına sahiptir.
altyapı ile tüketicilerin kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olarak, altyapı ve tüketici uygulamaları çeşitli sorunlarla karşı karşıya.
Altyapı projeleri genellikle iki özelliğe sahiptir: birincisi, ZK, FHE, MPC gibi teknik özelliklerin yüksek olduğu ve piyasa bilincinin belirli bir kopukluk gösterdiği yüksek teknik engellerdir. İkincisi, Layer1/2, çapraz zincir köprüler, staking gibi az sayıda proje doğrudan son kullanıcılara ulaşabilse de, çoğu altyapı projesi aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirlik katmanları, oracle'lar, yardımcı işlemciler gibi, kullanıcıdan oldukça uzaktır.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı zihninde yer etmesini zorlaştırmakta ve yayıcılığını azaltmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, kendi kendine döngüyü geçirebilme yeteneği bulunsa da, dikkat eksikliği olan bir piyasa ortamında zihinsel yerleşimin eksikliği, sonraki aşamada piyasaya sürüm zorluğuna yol açmaktadır.
Aksine, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya yöneliktir ve zihinsel sahiplik açısından doğal bir avantaja sahiptir. Ancak yeni kavramlar piyasa tarafından kolayca çürütülebilir ve hatta ilgi alanı kaydıktan sonra hızla düşüş gösterebilir. Bu tür projeler genellikle kavram odaklıdan kısa vadeli bir patlamaya, ardından da çürütme düşüşüne geçiş yapan bir döngüye sıkışır ve yaşam döngüleri kısadır.
Büyüme, zihinsel sahiplik ve token listeleme, bu dönemde yaygın olarak tartışılan konulardır. Genel olarak, DePIN yukarıdaki iki zorluğu iyi bir şekilde dengeleyebilir.
DePIN, enerji, kablosuz ağlar gibi fiziksel dünyadaki gerçek ihtiyaçlar üzerine kurulmuştur. Kaliteli DePIN projeleri, sağlam bir ürün-pazar uyumuna ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından anlaşılması kolaydır. Örneğin, bir mobil ağın aylık 30 dolarlık sınırsız veri paketi, geleneksel operatörlerin planlarından belirgin şekilde daha ucuzdur.
DePIN'in kullanıcı tarafında kullanım ihtiyacı da vardır ve zihinsel sahipliği yakalayabilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir veri toplama platformunun tarayıcı eklentisini indirip kendi boş bant genişliklerini katkıda bulunabilirler. Şu anda bu platform 2,5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve bunların çoğu kripto para ile ilgili olmayan kullanıcılar. eSIM, WiFi, araç içi veri gibi diğer alanlarda da durum böyledir, kullanıcılarla mesafe oldukça yakındır.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Görsel açıdan bakıldığında, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir piyasa, araç içi veriler ve hava durumu verileri ise küçük bir piyasa. Talep tarafında, bu bir zorunluluk mu (örneğin 5G) yoksa talep güçlü mü? Ayrıca, 5G gibi alanlarda geleneksel piyasalardaki pay oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden küçük bir kısmını yakalayabilse bile, kripto para piyasasının boyutuna göre, piyasa kapasitesi oldukça dikkate değer.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli, yüksek sermaye gereksinimi, yüksek giriş engeli, belirgin tekel yapısı ve yetersiz kaynak kullanımı olan sektörler için özellikle uygundur. Ürün pazar uyumluluğu sorusunu yanıtlamak esasen iki noktayı incelemektedir.
Tedarik tarafında, DePIN, daha önce gerçekleştirilemeyen şeyleri gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerle karşılaştırıldığında belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı (maliyet, verimlilik vb.) sorgulanmalıdır. Örneğin, bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan araç kamerası satışı yoluyla, veri toplamayı kullanıcıların günlük sürüşleri sırasında gerçekleştirebilecekleri bir hale getirmek için kalabalık kaynak modeli kullanıyor. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek kaynakları öncelikle yüksek talep olan bölgelere yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN tarafından sunulan ürünlerin gerçek bir piyasa talebine sahip olması gerekiyor, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile. Benzer bir örnek olarak, bu harita projesi harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediye departmanlarına satabilir; temel talep doğrulanmıştır.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023'teki makalesinin başında donanımdan bahsedilmektedir. Aşağıda birkaç ek görüşle birlikte açıklanmıştır.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" şeklinde özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi, donanımı kendisi mi tasarlayıp üretiyor yoksa mevcut donanımı mı kullanıyor? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi, hem kendi ürettiği iki tür hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarını entegre etmeyi destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri, mevcut grafik kartları ve sabit diskler gibi donanımları doğrudan kullanabiliyor.
Satış
Satışta açık fiyatlandırma, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelir. Bir mobil hotspotun fiyatı 249 dolar, bir araç içi veri toplayıcının fiyatı ise 1.331 dolardır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süresi, taşıma maliyetleri ve ön satışın başladığı teslimat süreleri gibi. Küresel ölçekteki projeler için uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri, projenin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımı için kullanıcıların ne yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma söz konusu olabilir. En basit bakım örneği, kullanıcıların yalnızca bir tarayıcı uzantısı indirmesi gereken bir veri toplama platformudur; başka bir işlem gerektirmez; ya da basit bir kurulum ile sürekli çalışabilen bir kablosuz ağ noktasıdır. Eğer güneş enerjisi gibi konular söz konusuysa, bu daha karmaşık hale gelebilir.
Yukarıdaki noktaları birleştirerek, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmez, kullanıcılar için herhangi bir engel yoktur ve satışa ihtiyaç duyulmaz, bu da projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projelerinin donanım ihtiyaçları farklıdır. Ancak donanım, başlangıç benimsemenin sürtünmesi ile ilgilidir. Projenin erken aşamalarında sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte bazı sürtünmeler, kullanıcıların kalmasını ve belirli bir bağ kurmayı sağlayabilir. Yeni girişim ekipleri, donanım konusunda yol seçimlerini ve kaynak yatırımlarını kontrol etmeli, adım adım ilerlemeli ve bir anda sonuç almamalıdır.
Eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" süreci kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve kesin bir teşvik olmadıkça?
token ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu kısımlarından biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN'in ağın çeşitli katılımcılarını erken aşamada teşvik etmesi gerekmektedir; bu nedenle, projenin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, başka bir makalede bazı vaka çalışmaları yapmak için uygun olup, bu yazıda daha fazla detaylandırılmayacaktır.
ekip
Takım dağılımında, kurucunun en az aşağıdaki geçmişe sahip birer kişiye ihtiyacı vardır: birincisi, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ve ürün gibi pratik uygulama konularında zengin deneyime sahip olan, ikincisi ise kripto kökenli olup, token ekonomisini ve topluluk inşasını anlayan, kripto kullanıcıları ile kripto olmayan kullanıcıların tercihleri ve zihniyet modelleri arasındaki farkları ayırt edebilen.
diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerinin toplanması açıkça oldukça hassas bir konudur.
Özet
Kripto para birimleri bu döngüde gerçekten "dışarı çıkmadı" uygulamaları sunmuyor, dış kullanıcıların benimsemesi hala uzak görünüyor. Bazı kripto uygulamaların sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak kalıcı değildir. DePIN'in altyapısından türeyen ekonomik faydalar, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir, böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlarken, büyük ölçekli benimsemeyi de mümkün kılabilir.
DePIN'in gerçeklikle birleşme özelliklerinin gelişim döngüsünü uzatmasına rağmen, belirli bir mobil ağın gelişiminde bazı umut verici işaretler gördük: Bu proje, geleneksel telekom devleriyle iş birliği yapıyor ve kullanıcı cihazları, kullanıcı topluluğu sıcak noktasının dışına çıktığında otomatik olarak iş ortağının baz istasyonuna bağlanarak kesintisiz bir şekilde karşı tarafın ulusal 5G ağına geçiş yapabiliyor. Bu yılın başında, proje, Meksiko Şehri ve Oaxaca eyaletinde 5G noktaları kurmak için global bir telekom devleriyle iş birliği yaptığını duyurdu ve Güney Amerika'daki genişlemeye başladı. İş ortağının Meksika'daki yan kuruluşunun yaklaşık 2.3 milyon kullanıcısı var ve bu iş birliği, bu kullanıcıları doğrudan projenin 5G ağına bağladı.
Yukarıda tartışılan konuların yanı sıra, DePIN'in iki benzersiz avantajı olduğunu düşünüyoruz: