Solana varlık yönetim protokolü Metaplex: Meme çılgınlığının gizli kazananı

1. Giriş

Solana, bu boğa piyasası döngüsünde en parlak L1 kamu zinciri olarak şüphesiz öne çıkıyor. Aktif adres sayısı veya işlem ücreti geliri açısından, Solana'nın L1 pazar payı patlayıcı bir büyüme gösteriyor:

• Aktif adres sayısının payı %3.48'den %56.83'e yükseldi, yıllık %1533 büyüme.
• İşlem ücreti gelir payı %0.62'den %28.92'ye yükseldi, yıllık %4564 artış.

Meme token çılgınlığı, Solana'nın çeşitli temel göstergelerinin hızlı bir şekilde büyümesini sağlayan ana güçtür. Solana'nın yanı sıra, Raydium gibi DEX'ler de bundan büyük ölçüde faydalandı. Bu makale, Solana varlık ihraç çılgınlığından faydalanan bir diğer projeye odaklanacaktır: Metaplex.

Bu makale aşağıdaki 4 soru etrafında tartışılacaktır:

1. Metaplex'in iş konumlandırması ve iş modeli nedir? Hangi rekabet avantajlarına sahiptir?
2. Metaplex'in iş verileri nasıl performans gösteriyor?
3. Metaplex ekibinin arka planı ve finansman durumu nedir?
4. Metaplex'in mevcut değerleme seviyesi nedir? Yatırım değeri var mı?

2. Metaplex'in iş konumu ve iş modeli

Metaplex, geliştiriciler, yaratıcılar ve işletmelere merkeziyetsiz uygulamalar oluşturmak için araçlar ve standartlar sunan, Solana üzerinde inşa edilmiş ve SVM'yi destekleyen bir dijital varlık oluşturma, satış ve yönetim sistemidir. Metaplex'in desteklediği kripto varlık türleri arasında NFT, FT, RWA, oyun varlıkları, DePIN varlıkları gibi çeşitler bulunmaktadır.

Metaplex yakın zamanda Solana ekosistemindeki veri indeksleme ve veri erişilebilirlik hizmetleri alanına da genişledi. Uzun vadede, Metaplex'in Solana ekosistemindeki en önemli çok alanlı temel hizmet projelerinden biri olması bekleniyor.

2.1 Metaplex'in ürün matrisleri

Metaplex'in ana ürünleri şunlardır:

• Core: Yeni nesil NFT standardı, "tek hesap tasarımı" kullanarak minting maliyetlerini düşürür.
• Bubblegum: Sıkıştırılmış NFT'leri oluşturmak ve yönetmek için kullanılan bir program
• Token Metadata: Solana üzerindeki varlıklara meta veriler eklemek
• Candy Machine:NFT mintleme ve dağıtım programı
• Aura: merkeziyetsiz indeks ve veri kullanılabilirlik ağı

2.2 Metaplex'in iş modeli

Metaplex, zincir üzerindeki varlıklarla ilgili hizmetler sunarak gelir elde etmektedir. Doğrudan işbirliği yaptığı taraflar Solana üzerindeki diğer projeler olmasına rağmen, çoğu ücret, bu projeleri kullanan küçük projeler veya perakende kullanıcılarından gelmektedir; bu, çeşitli token'lar oluşturan proje sahipleri ve bireysel kullanıcıları da kapsamaktadır.

Metaplex ürünlerinin Solana üzerindeki ücretleri oldukça düşüktür. Örneğin, kullanıcıların bir NFT basma ücreti yalnızca 0.0015 SOL'dir; Meme projesi vericileri, Token Metadata kullanarak yalnızca 0.01 SOL öder. Bu tür maliyetler kullanıcılar için neredeyse göz ardı edilebilir.

2.3 Metaplex'in rekabet avantajı

Metaplex'in rekabet avantajı esasen iki alanda kendini göstermektedir:

1. Yüksek dönüşüm maliyeti: Geliştiriciler ve kullanıcılar Metaplex'in araçlarına ve protokollerine derinlemesine bağımlı hale geldiklerinde, diğer protokollere geçişte yüksek maliyetlerle karşılaşacaklardır.

2. Standart Belirleme: Metaplex'in varlık formatı, Solana ekosisteminde geçerli bir standart haline geliyor, yeni projeler ekosistemle daha uyumlu olan Metaplex'i öncelikli olarak seçecek.

Bu avantajlar sayesinde, şu anda Solana ekosisteminde Metaplex ile rekabet edebilecek projeler eksik, bu da güçlü bir kârlılık sağlıyor.

3. Metaplex iş verileri: ürün ve piyasa talebi yüksek uyumlu, temel göstergeler güçlü bir şekilde artıyor

3.1 aylık aktif kullanıcı

30 Kasım 2024 itibarıyla, Metaplex'in aylık aktif kullanıcı sayısı 844,966'ya ulaşarak tarihî bir zirveye ulaştı ve yıllık %253'lük bir artış gösterdi.

3.2 Protokol ile üretilen varlık sayısı

Kasım ayında toplam mintlenen varlık türü 1.44 milyondan fazla, bu bir tarihsel zirve. Bunların %94'ü homojen token, yalnızca %6'sı NFT. Buna karşılık, bu yılın Ocak ayında bu oran %18.6'ya %81.4'tü.

3.3 protokol geliri

Kasım ayında protokol geliri 3.3 milyon dolara ulaştı ve bu da tarihi bir zirve oluşturdu.

Dikkate değer olan, Metaplex'in iş geliri oldukça organik olup, doğrudan token sübvansiyonu yapılmamış olmasıdır. Bu, ürün ile pazar talebinin uyumunu gerçekleştiren tipik bir projedir.

4. Metaplex ekibi: Solana çekirdek ekosistemine yakın OG

Metaplex, Stephen Hess tarafından Kasım 2021'de kuruldu. Solana'nın ilk çalışanlarından biri olarak, Stephen, ilk versiyon Solana NFT standardı da dahil olmak üzere, Solana'nın birçok önemli projesinin geliştirilmesine katıldı.

2022 yılı Ocak ayında, Metaplex Multicoin, Jump ve Alameda gibi kuruluşlardan 46 milyon dolarlık stratejik yatırım aldı ve değeri yaklaşık 450 milyon dolar oldu.

Ekip boyutu ( yaklaşık 10 kişidir ), ancak ürün teslimat yeteneği ve girişimcilik ruhu güçlüdür, ürün iterasyonu ve yeni ürün geliştirme konusunda oldukça verimlidir.

5. MPLX: Token Kullanımı ve Değerleme Seviyesi

5.1 Token Temel Bilgisi

MPLX toplam miktarı 1 milyar, şu anda dolaşım oranı %75.6.

5.2 token faydası

• Yönetim Oyu
• Protokol gelirin %50'si geri alım için kullanılır.
• Gelecekte Aura düğümü olabilecek staking varlıkları

5.3 protokol değerlemesi

Raydium ile aynı Solana ekosistemine ait ve Meme çılgınlığından faydalanan Metaplex'in değerlemesi biraz daha yüksek. Ancak, iki şirketin iş konumlandırmaları oldukça farklıdır, bu nedenle karşılaştırmanın yalnızca referans değeri vardır.

5.4 Potansiyel Fırsatlar ve Riskler

Fırsat:

• Solana ekosisteminde daha fazla aktif alan ortaya çıkıyor
• Daha büyük ticaret platformlarında likidite primi elde edin
• Hizmet ücretlerini artırmak

Risk:

• Solana Meme dalgasının azalması, iş gelirlerinde düşüşe neden oldu.
• Gelir modeli sürdürülebilir gelir getirmekte zorlanıyor.

Özet

Metaplex aslında Solana ekosistemindeki tüm varlıklar için temel bir protokol olup, Meme dalgasının doğrudan faydalanıcısıdır. Solana ekosistemine yatırım yapanlar, "varlık ihraç ve yönetimi" üst ekosistem konumunu işgal eden Metaplex'e uzun vadeli dikkat göstermeyi hak ediyor.