2024 yılı kripto piyasası değerlendirmesi: BTC'nin hakimiyeti yükselişte, ETH Layer2 patlama yaşıyor, Solana yenilikte öncülük ediyor.

1. Pazar Genel Görünümü

2024 yılında, kripto para piyasasının toplam piyasa değeri 2.31 trilyon dolardan 3.33 trilyon dolara yükseldi ve artış yüzde 44.2 oldu. Bu büyüme, spot Bitcoin ETF'sinin onaylanması ve Trump'ın seçim zaferi gibi çeşitli önemli olaylara bağlıdır. Bitcoin'in hakimiyeti %56.8'e yükseldi, ETF varlık yönetim büyüklüğü iki katına çıktı.

Ethereum ETF'si piyasaya sürülmesine rağmen, performansı sönük kaldı. Solana dikkat çekti, SOL fiyatı %29,3 arttı, ekosistem net girişleri 2 milyar dolar oldu. DeFi pazar payı genişledi, toplam kilitli değer (TVL) iki katına çıktı. DEX/CEX işlem hacmi oranı %11,05'e yükseldi, yıllık işlem hacmi 2,67 trilyon dolara ulaştı. Solana ve Base, DeFi TVL pazar payında sırasıyla iki katına çıkarak %7,17 ve %3'e ulaştı.

Stablecoin piyasa değeri %26.8 artarak 205 milyar doları aştı. Geleceğe baktığımızda, XRP ve SOL gibi varlıkların ETF'lerinin potansiyel onayı piyasalara olumlu bir etki getirecektir.

Makro Çevre ve Politika

Siyaset

Trump yeniden Amerika Birleşik Devletleri Başkanı seçildi, Cumhuriyetçi Parti Kongre'de çoğunluğu kazandı. Trump'ın politikaları uluslararası durumun belirsizliğini getirebilir. Kripto para birimlerine dost, ancak spesifik politikalar henüz gözlemlenmeli.

Rusya-Ukrayna savaşından etkilenen Avrupa'da, sağcı partilerin söylem gücü artıyor. Avrupa, kripto düzenlemeleri konusunda ABD'yi takip ederek MiCA yasasını uyguluyor.

Orta Doğu bölgesindeki gerginlik sürüyor, İsrail ile Hamas arasındaki çatışma devam ediyor. Güney Amerika'nın birçok ülkesi kripto paraların yasallaştırılmasını ilerletiyor.

Ekonomi

2024 yılında küresel GSYİH büyüme hızı %2,6, enflasyon oranı %2,5. ABD'de enflasyon kısmen kontrol altına alındı ve faiz indirimlerine başlandı. Euro Bölgesi, jeopolitik savaşların etkisiyle ekonomik büyümede yavaşlama yaşıyor. Çin, tüketim duraklaması ve ihracat engelleri gibi zorluklarla karşı karşıya. Gelişen piyasa ülkeleri, doların faiz artışlarının etkisiyle bazı para birimlerinin değer kaybı yaşıyor.

ABD'nin üç büyük borsa endeksi büyük bir artış gösterdi, teknoloji hisseleri özellikle dikkat çekti. AI gelişimi, üretkenlik artışı sağladı. Nikkei endeksi, arbitraj işlemleri ve ihracat avantajı sayesinde 30 yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

2. Bitcoin

2.1 Ürün ve Protokol Tasarımı

2024 yılının ikinci yarısında, Bitcoin'in birçok yazılım güncellemesi olacak, örneğin Bitcoin Core 28.0 esnek ticaret yönlendirme stratejisini ve Lightning Network BOLT12'yi tanıtacak. Protokol katmanı tasarımı üzerine tartışmalar devam ediyor ve esas olarak yumuşak çatallama önerileri üzerinde yoğunlaşıyor.

Farklı geliştiriciler, yeni işlem kodları eklenmesi, Lightning Network'ün geliştirilmesi gibi konularda hard fork önerilerine dair farklı görüşlere sahip. Henüz bir uzlaşı sağlanmış değil, 2025 yılında ilerleme kaydedilmesi bekleniyor.

BitVM uygulaması hala ilerliyor, odak noktası çapraz zincir köprü tasarımı ve uygulanması. BitVM tabanlı bazı çapraz zincir köprü beta sürümleri çalışmaya başladı.

2.2 Layer 2 - Şimşek Ağı

Lightning Network kanal sayısı temelde stabil, toplam yaklaşık 5000 BTC. Düğüm sayısı stabil ancak kanal sayısı azalmış, bu büyük düğümlerde likiditenin toplandığını gösterebilir.

Protokol ve uygulama ekosistemi sürekli gelişiyor. BOLT12, statik ödeme yöntemlerini destekleyerek birden fazla istemci tarafından benimsenmiştir. Bazı Layer 1 ağları, BOLT standartlarına uyumlu Layer 2 çözümleri geliştirmektedir.

İş modeli fizibilitesi hala ilgi odağı. Hizmet odaklı projeler, özellikle de sınır ötesi ticaretin hesaplaşma katmanı olarak Lightning Network'ü kullanan projeler daha fazla ilgi görebilir. Gelecek gelişim, Lightning Network üzerinde stablecoin ihraç edilmesine bağlıdır.

2.3 Katman 2 - Yan Zincirler

Her Layer 2 projesi farklı performans sergiliyor. BTCFi, sürdürülemez TVL artışı ve airdrop teşviklerine bağımlılık gibi zorluklarla karşı karşıya. Bitcoin'i L2'ye yatırmanın ana motivasyonu, düşük riskli getiri fırsatları elde etmektir.

BTCFi, mevcut altyapıyı kullanarak daha iyi likidite soyutlaması ve protokol katmanı yığınları gerçekleştirebilir. EVM zincirlerini kopyalamak yerine BTCFi'nin kullanılabilirliğini artırmaya odaklanırsa, hala büyük bir büyüme potansiyeli vardır.

Bitcoin L2'nin başarısının anahtarı, varlık güvenliğini sağlamak ve dikey entegrasyon stratejisini takip etmektir.

2.4 Zincir Üzerindeki Varlık

Bitcoin zincirindeki varlıkların genel performansı ortalama, Bitcoin fiyatındaki artışla değer kazanmıyor. BRC20, Runes gibi meta protokol varlıkları kötü performans gösteriyor ve yeni Meme ve AI agent anlatılarıyla yer değiştiriyor.

RGB, erken dönem CSV protokolü olarak hala tanıtılmakta olup, Lightning Network ile entegrasyonu destekleyen teknik uygulamalar mevcuttur. Anlatımı esas olarak Tether stabilcoin ihraç edimi üzerine odaklanmakta, ancak somut bir plan henüz netleşmemiştir.

Taproot Assets, Lightning Labs tarafından sunulmuştur ve düşük maliyetle stabilcoin basımını mümkün kılarak Bitcoin üzerinde anlık hesaplamalar yapılmasını sağlar. Tether, buna dayanarak stabilcoin çıkaracağını duyurdu.

Blockchain varlık alanı, DEX deneyimi ve likidite eksikliği gibi zorluklarla karşı karşıya; CEX'in yeni varlık türlerini entegre etme konusunda da zorlukları var.

2.5 BTCFi

BTCFi, Bitcoin sahiplerine ek kazançlar sunmaktadır; altyapının gelişmesiyle birlikte toplam kilitli değerinin artması beklenmektedir. BTC varlıklarının hedeflediği kazanç türleri L2'den staking, likit staking ve likit yeniden staking'e doğru kaymıştır.

Babylon, BTCFi ekosisteminin temel taşı olarak, Bitcoin cinsinden büyük bir TVL çekti. Çeşitli LST projeleri ortaya çıktı ve olgun DeFi tasarım ilkelerinden faydalandı. Ancak, son zamanlardaki Solv tartışması, BTCFi’nin 2025 yılındaki gelişimini gölgeledi.

Bitcoin likiditesini daha esnek bir şekilde harekete geçirebilen ve daha zengin varlık sınıflarını destekleyen protokoller, daha fazla başarı şansına sahip olacaktır.

3. Ethereum

ETH ETF'si piyasaya sürülmesine rağmen Bitcoin ETF'sinin gerisinde kalıyor. ETH/BTC oranı düşerek kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan tercihini vurguluyor. Dencun yükseltmesinden bu yana, Layer 2 gaz ücretleri büyük ölçüde düştü ve bu durum fonların Layer 2 projelerine yönelmesine neden oldu.

3.1 L2s

Dencun güncellemesinden sonra, rollup işlemlerinin maliyetleri %90'tan fazla azaldı. Base, OP Mainnet ve Arbitrum sırasıyla 3.5 milyar, 2.1 milyar ve 1.7 milyar dolar net giriş sağladı. Layer 2 günlük işlem hacmi %325 arttı, günlük aktif adres sayısı iki katına çıktı.

Base'in performansı dikkat çekici, günlük aktif kullanıcı sayısı 1,6 milyona fırladı. DeFi etkinliği önemli ölçüde arttı, stabilcoin piyasası 3,6 milyar dolara yükseldi, günlük DEX işlem hacmi 1,7 milyar dolara ulaştı. Base ayrıca Stripe ile önemli bir işbirliği kurdu.

Arbitrum, akıllı sözleşmeler geliştirmek için birden fazla dil desteği sunan Stylus'u tanıttı. Gelecek yol haritası çoklu istemci desteği, uyarlanabilir fiyatlandırma gibi unsurları içeriyor.

OP Superchain sürekli olarak gelişiyor, OP-Stack'e dayalı toplam zincir sayısı 56'ya ulaştı. Aktif geliştirici sayısı 3446'ya fırladı.

Benzersiz bir konum ve değer önerisine sahip L2 ağlarının daha fazla entegrasyon sağlayarak kullanıcı bağlılığını artırması bekleniyor.

3.2 Yeniden Stake Etme

Staking yapılan Ethereum miktarı genel olarak artarken, getiri oranı %3'e düştü. Eigenlayer gibi yeniden staking protokolleri büyük bir TVL çekiyor. Symbiotic'in TVL'si 5 katından fazla artarak 2.12 milyar dolara ulaştı.

Gelecekteki katalizörler, kesme mekanizmasının uygulanmasına ve AVS, stake edenler ve düğüm operatörlerine sunulan esnekliğe bağlıdır.

3.3 Ethereum'un Gelecek Yol Haritası ve EIP Önerileri

2025 yılı Ethereum'un gelişimi için önemli bir yıl olacak, Pectra yükseltmesinin birinci çeyrekte tamamlanması bekleniyor. Anahtar EIP önerileri şunlardır:

• EIP-7691: Blobs hedef kapasitesini genişletmek, L2 maliyetlerini daha da azaltmak
• EIP-7702: EOA hesaplarına akıllı sözleşme işlevi getirilmesi
• EIP-7251: Validator yönetimini optimize et, ağ yükünü azalt

Ethereum çekirdek araştırma ekibi, uzun vadeli gelişim yol haritasını yeniden yapılandırdı, 2029'da önemli bir yükseltme yapmayı hedefliyor ve sıfır bilgi kanıtları ile sonrası kuantum kriptografi gibi temel teknolojileri tanıtmayı planlıyor.

Diğer Altyapılar

Sıralayıcı

Merkeziyetsiz paylaşımlı sıralama konsepti giderek daha önemli hale geliyor. Metis, sıralayıcı merkeziyetsizliğini gerçekleştiren ilk Ethereum Rollup'ı oldu. Ana oyuncular arasında Astria, Espresso, Rome Protocol gibi isimler yer alıyor. 2025 yılında bu alanda daha büyük bir büyüme bekleniyor.

Veri Erişilebilirliği ve Modüler Blok Zinciri

Veri erişilebilirliği alanı hala Ethereum Blobs, Celestia, Avail ve EigenDA tarafından işgal edilmektedir. Veri erişilebilirliği çözümlerine olan talep sürekli artmaktadır. Ethereum'un vizyonu, düşük maliyetli çözümler sunmaktır, Pectra yükseltmesi ile başlayıp nihayetinde PeerDAS'ı uygulamakla sonuçlanacaktır.

Niyet ve Zincir Soyutlama

Chain Abstraction Coalition kuruldu, üyeleri 60'tan fazla blok zincir içeriyor. Particle Network ve Xion sırasıyla Universal Accounts ve Meta Accounts'ı tanıttı. ERC-7683 önerisi sunuldu, amaçları birlikte çalışabilirlik zorluklarını çözmek.

AI aracıları ve niyet odaklı DeFi ticareti hızlı bir yenilik içinde, Griffain gibi platformlar doğal dil talepleriyle otomatik olarak işlemleri gerçekleştirebiliyor.

4. Solana

2024 yılında Solana mükemmel bir performans sergiledi, fiyat yaklaşık %75 arttı, SOL/ETH oranı 0.06'ya yükseldi. Eşsiz SVM mimarisi düşük işlem ücretleri ve yüksek hacim sunuyor. Stabil coin piyasa değeri üç katından fazla büyüyerek 5.1 milyar dolara ulaştı. Geliştirici benimseme alanında önemli bir artış yaşandı, yeni geliştirici sayısı diğer blok zincirlerinden daha fazla.

2024'te Solana ekosisteminin odak noktaları, DePIN, meme, PayFi gibi alanlarda olacak:

DePIN

Helium ve Render Network, Solana'ya geçtikten sonra güçlü bir performans sergiledi. io.net, 2024'ün en etkili hesaplama projelerinden biri haline geliyor. Hivemapper, Cudis, Grass, XNET gibi yeni projeler ortaya çıkıyor.

Meme

2024 yılı Memecoin yılı olarak görülüyor. Pump.fun başarılı bir şekilde piyasaya sürüldü ve Solana üzerindeki Meme coin işlem hacmini büyük ölçüde artırdı. GMGN.ai gibi veri analiz platformları, Meme yatırım fırsatlarını erken tespit etmeye destek sağlıyor.

PayFi

PayFi, kripto ödemeleri ve defi avantajlarını birleştirerek yeni bir finansal pazar oluşturmayı hedefliyor. Solana Pay, Shopify mağazalarında kullanılmak üzere entegre bir eklenti olarak hizmet vermektedir. Solana ayrıca, çevrimdışı ödeme kanallarını geliştirmek için VISA ile işbirliği yapmaktadır.

Geleceğe Bakış

Firedancer etkinleştirimi, ağ performansını ve güvenliğini daha da artıracaktır. Solana eklentisi daha yüksek esneklik ve programlanabilirlik sunar. Solana ETF'sinin onaylanma potansiyeli, stablecoin pazarının büyümesi, kurumsal benimseme ve DeFi faaliyetlerindeki artış, ekosisteme olumlu etki sağlayacaktır.

5. Alt-L1'ler

2024'te Alt-L1, Ethereum ile birçok alanda rekabet ederken dikkat çekmeye devam ediyor. Dikkate değer yeni Alt L1'ler şunlardır:

Berachain

Likidite kanıtı ( PoL ) mekanizmasını tanıtmak, yönetişim tokenleri ile likidite sağlayıcılarını ödüllendirmek için. BeaconKit modüler konsensüs istemcisi EVM ile uyumludur. Yayına girmeden önce TVL 1,5 milyar doları aşmış, yayına girdikten sonra sekizinci en büyük ağ haline gelmiştir.

TON

Telegram'ın 900 milyon aylık aktif kullanıcı tabanı sayesinde 2024'te büyük bir ilgi çekildi. Günlük aktif kullanıcı sayısı 27,725'ten 293,539'a yükseldi, DeFi TVL'si ise 10 katın üzerinde arttı. Ancak, 4. çeyrekten sonra ilgi azaldı ve TVL bir miktar geriledi. Gelecekteki büyüme, Telegram ile olan yakın iş birliğine bağlı olacak.

Kaia

Klaytn ve Finschia'nın birleşimiyle oluşturulan, LINE ve KakaoTalk adlı iki büyük mesajlaşma uygulamasını entegre etmektedir. Hesap soyutlaması, Gas ücreti aracılık ödemeleri gibi optimizasyon önlemleri sunmaktadır. TVL 37 milyon dolardan 60 milyon dolara yükselmiştir. LINE NEXT ile birlikte 10 milyon dolarlık Kaia Wave teşvik programı başlatılmıştır.

Hareket et

Move ekosisteminin geliştirici sayısı 1.500'ün üzerine çıktı. Sui, birçok gösterge açısından Aptos'tan daha iyi, 2024'te net giriş 1,2 milyar dolar, yerel token fiyatı %500'e yakın arttı. Aptos TVL