Bitcoin ribaund, altcoin büyük düşüş. Bu haftaki kripto piyasası verileri panoraması.

Bu haftaki kripto piyasası genel görünümü

Makro çevre

Para likiditesinde iyileşme belirtileri görülüyor. Trump'ın gümrük tarifesi politikalarının uygulanması karmaşaya neden oldu, sonuç ne olursa olsun, ABD ekonomisine olan piyasa güvenini hızla sarstı ve önümüzdeki üç ay boyunca piyasa hareketlerini etkilemeye devam etmesi bekleniyor. ABD tahvilleri ve dolar yeniden aşağı yönlü bir kanala girdi, ve ABD hisse senetlerinde tarihi bir patlama yaşandı; bu durum genellikle ayı piyasasının ortasında meydana gelir. Şifreleme piyasası da ABD hisse senetleriyle birlikte sert dalgalanmalar yaşadı.

Piyasa Performansı

Bu hafta Bitcoin aşırı düşüşten sıçrayarak yükseldi, ancak bazı küçük tokenler listeden çıkarıldığı için büyük düşüşler yaşadı. Genel piyasa belirgin bir sıcak nokta eksikliği yaşıyor.

Piyasa değeri en yüksek 300 token arasında, en büyük artış XCN'de yüzde 110; en büyük düşüş ise BERA'da yüzde 40. Diğer dikkat çekici tokenlar arasında şunlar yer alıyor:

• FARTCOIN: Solana ekosistemindeki bir meme coin olarak, piyasanın durakladığı zamanda tersine birkaç kat artış göstererek bu dalgalanmanın lideri oldu.
• BABY: Bitcoin ekosistemindeki staking lideri olarak, borsa işlemine başladıktan sonra piyasa değeri son yatırım turundaki 800 milyon dolar seviyesine geri döndü.

Dikkate değer olan, BERA'nın DeFi kamu blok zinciri olarak yeni bir düşük seviyeye düşmesi ve uzun süreli dalgalanma destek seviyesini kırmasıdır. Geçtiğimiz hafta, zincir üzerindeki stablecoin'ler 300 milyon dolar azaldı.

Zincir üstü veri analizi

Bitcoin piyasasına giriş yapan fonlar durma noktasına geldi. Piyasa likiditesi hızla daraldı ve altcoinlerin toplam piyasa değeri 2024 yılının sonunda 1 trilyon dolardan 600 milyar dolara büyük bir düşüş yaşadı. Bu düşüş yaygın bir şekilde gerçekleşti ve neredeyse tüm sektörler belirgin bir değer kaybı yaşadı.

Kurumsal fonlarda hafif bir net çıkış görülürken, küresel piyasalarda panik havası hakim. Stabil coinlerin piyasa değeri hafif bir düşüş gösterdi ve bu, yatırımcıların riskten kaçınma duygusunun belirgin şekilde arttığını yansıtıyor.

Uzun vadeli trend göstergesi MVRV-ZScore şu anda 1.6 seviyesinde, dip aralığına yakın. Bu gösterge, piyasanın toplam maliyetine dayanarak, piyasanın genel kârlılığını yansıtır. Göstergenin 6'dan büyük olması, tepe aralığında olduğunu; 2'den küçük olması ise dip aralığında olduğunu gösterir. Şu anda MVRV kritik seviye 1'in altına düştü, bu da sahiplerin genel olarak zarar durumunda olduğunu ifade ediyor.

Vadeli işlem piyasası durumu

Bu döviz vadeli işlem fonlama oranı %0.00 seviyesinde kalmıştır. Genellikle, oran %0.05-0.1 olduğunda, bu uzun pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli zirve olabileceğini gösterir; oran -0.1-0% olduğunda, bu kısa pozisyon kaldıraçlarının fazla olduğunu ve piyasanın kısa vadeli dip olabileceğini gösterir.

Bitcoin vadeli işlemlerinin açık pozisyonları sürekli olarak azalıyor, bu da piyasa ana fonlarının geri çekildiğini gösteriyor. Vadeli işlemler long/short oranı 1.9, piyasa duygusunun açgözlülüğe eğilimli olduğunu yansıtıyor. Genel olarak, perakende yatırımcıların duygusu genellikle ters bir gösterge olarak kabul edilir; long/short oranı 0.7'nin altındaysa korkuyu, 2.0'nin üzerindeyse açgözlülüğü ifade eder. Ancak, long/short oranı verilerinin dalgalanmasının yüksek olması nedeniyle referans değeri biraz zayıflamıştır.

Spot Piyasa Dinamikleri

Bu hafta Bitcoin fiyatı sert dalgalanmalar gösterdi, ancak altcoin piyasasında yeni bir anlatı sürükleyici bir güç eksikliği var. ABD gümrük politikası belirsizliğinin artmasıyla birlikte, küresel finansal piyasalardaki baskı devam ediyor. Bu zayıf durum neredeyse tüm varlık sınıflarına yayılmış durumda, kripto piyasası da bu durumdan muaf değil ve ayı piyasası sıkıntısına gömülmüş durumda.