MicroStrategy, Nasdaq 100 Endeksi'ne dahil edildi, bu da Bitcoin kavramı hisselerinin ana akım tarafından kabul edildiğini gösteriyor.

NASDAQ, 13 Aralık'ta NASDAQ 100 endeksinin yıllık yeniden yapılandırma sonuçlarını açıkladı. Dikkate değer bir şekilde, büyük miktarda Bitcoin bulundurduğu bilinen MicroStrategy (MSTR), endekse dahil edilerek NASDAQ'ın en büyük 75 finansal olmayan şirketinden biri haline geldi. Bu karar, NASDAQ 100 endeksinin Bitcoin'e olan maruziyetini önemli ölçüde artıracak ve MSTR'yi milyarlarca dolarlık pasif yatırım fırsatlarından yararlandıracaktır.

Şu anda, Nasdaq 100 endeksi, Nasdaq borsasında işlem gören en büyük finansal olmayan şirketleri kapsamaktadır; bunlar arasında Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla ve Costco gibi pazar liderleri bulunmaktadır.

Kıdemli bir analist, MicroStrategy'nin Nasdaq 100 endeksine dahil edilmesinin 2024 yılı için Amerika'da listelenen Bitcoin spot ETF'sinden sonra gelecek en önemli haberlerden biri olabileceğini belirtti. Bu endeks fonları genellikle piyasa fiyatları üzerinden düzenli alımlar yapar, bu da MSTR için daha fazla alıcı getirecek, mevcut hissedarların haklarını seyreltme olasılığına rağmen genel alıcı tabanı genişleyecektir.

ETF analiz uzmanları, MicroStrategy'nin NASDAQ 100 endeksine katılmasının önemli bir sembolik anlam taşıdığını ve zamanın değişimini yansıttığını belirtiyor. MSTR'nin yaklaşık %0,47'lik bir ağırlık alması bekleniyor ve endekste 48. en büyük hisse olacak. Bu ağırlık, bu endeksi takip eden tüm ETF'ler aracılığıyla yaklaşık 2,1 milyar dolarlık bir alıma denk geliyor ve bu ETF'lerin toplam piyasa değeri yaklaşık 4510 milyar dolar.

Ancak bazı analistler, MicroStrategy'nin bu endekse dahil edilmesinin yalnızca geçici olabileceğini hatırlatıyor. Şirketin değeri esas olarak Bitcoin varlıklarından kaynaklandığından ve gerçek iş operasyonlarından değil, önümüzdeki yıl Mart ayında finansal bir şirket olarak yeniden sınıflandırılabileceği belirtiliyor. MicroStrategy'nin kurucusu Michael Saylor, şirketi "Bitcoin bankası" olarak dönüştürme planı olduğunu ifade etti, bu da onun teknoloji şirketi olarak konumunu daha da belirsiz hale getirebilir.

Bazı piyasa görüşleri, en büyük ETF olan SPDR S&P 500 Trust (SPY)'in MSTR'yi dahil etmeyi düşünmesi durumunda, milyonlarca yatırımcının dolaylı yoldan Bitcoin'e yatırım yapacağını ve böylece daha büyük bir zincir etkisi yaratacağını öne sürüyor.

Nasdaq 100 endeksi ve ilgili ETF'lerin yeniden yapılandırması 23 Aralık'ta piyasa açılmadan önce yürürlüğe girecek.

MicroStrategy'nin Bitcoin Stratejisi Gözden Geçirme

2020 yılının ortasından bu yana, MicroStrategy, Michael Saylor'ın liderliğinde, enflasyon riskini hedge etmek için Bitcoin'e büyük yatırımlar yapmaya başladı. Şirket başlangıçta nakit ile alım yaparken, daha sonra alım gücünü artırmak için hisse senedi ve dönüştürülebilir tahvil ihraç etmeye yöneldi.

Bu strateji ve Bitcoin'in değerindeki yükseliş, MicroStrategy'nin hisse senedi performansının Nvidia da dahil olmak üzere önemli Amerikan hisselerini aşmasını sağladı. 2020 yılının Ağustos ayından bu yana, MicroStrategy'nin hisse senedi fiyatı %2500'den fazla artış gösterdi, aynı dönemde Bitcoin ise yaklaşık %660 oranında yükseldi.

8 Kasım 2024 itibarıyla, MicroStrategy 423.650 adet Bitcoin'e sahip olup, toplam alım fiyatı 25.6 milyar dolar, ortalama maliyet ise her bir için 60.324 dolar. Şu anda, bu şirket BlackRock'tan sonra en büyük halka açık Bitcoin mülk sahibidir.

MicroStrategy ayrıca, Bitcoin satın alma stratejisini ölçmek için yeni bir gösterge olarak "BTC getirisi"ni tanıttı. Bu gösterge, şirketin her bir hisse başına sahip olduğu Bitcoin miktarının zaman içindeki yüzde değişimini yansıtır. 17 Kasım itibarıyla, tüm dönüştürülebilir borçların hisse senedine dönüştürüldüğü varsayıldığında, her 1000 dolaşımda olan hisse başına 1.29 Bitcoin olacak ve bu, geçen yılın sonunda sahip olunan 0.91 Bitcoin'den %41.8'lik bir artış anlamına geliyor.

Şirket, önümüzdeki yıldan itibaren BTC gelirinin yıllık büyüme hedefini %4 ile %8 arasında belirlemeyi planlıyor.

Nasdaq 100 Endeksi Hakkında

Nasdaq 100 Endeksi, 1985 yılının Ocak ayında kuruldu ve Nasdaq borsa piyasasında listelenen en büyük 100 non-finansal şirketten oluşmaktadır. Bu endeks, Nasdaq Finans 100™ Endeksi ile birlikte sunulmuştur; bu endeks ise Nasdaq'da listelenen en büyük 100 finansal hisse senedini içermektedir. Bu endeksler, opsiyonlar, vadeli işlemler ve fonlar gibi finansal ürünlerin referansı olarak yaygın bir şekilde kullanılmaktadır.

NASDAQ 100 endeksi her yıl Aralık ayında yeniden ayarlama yapar ve genellikle çeyrek hisse senedi vadeli işlemleri, hisse senedi opsiyonları, hisse senedi opsiyonları ve bireysel hisse senedi vadeli işlemlerinin vadesi (yani dört katlı cadı günü) ile çakışır.

Bu endeks, Invesco QQQ Trust'ının (NASDAQ: QQQ) temelini oluşturmakta olup, NASDAQ 100 Endeksi'nin performansıyla (ücretler hariç) uyumlu yatırım sonuçları sağlamayı amaçlamaktadır. Ayrıca, NASDAQ 100 Endeksi ve Invesco QQQ Trust'ına dayalı türev ürünler de birden fazla borsa üzerinde işlem görmektedir.