Yeni DAO Fonu Modeli: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada

Son zamanlarda, DAO fonu konsepti yeniden dikkat çekti. Bu tür merkeziyetsiz yatırım fonları, fon toplama, yatırım yapma ve kârı token sahiplerine geri verme yoluyla hedge fonu yöneticilerine yeni bir finansman aracı sağlıyor.

Şu anda DAO fonları esas olarak Solana ve Base gibi halka açık blok zincirlerinde aktiftir ve yatırım yönü de erken dönem NFT, DApp gibi alanlardan AI ajanları, Meme coinler gibi popüler alanlara kaydırılmıştır. Aşağıda iki temsilci DAO fonu projesi tanıtılacak ve bu modelin özellikleri ile riskleri tartışılacaktır.

daos.world:DAO fon çıkarım platformu

daos.world, DAO fonlarının ihraç ve ticaret platformudur; başlıca katılımcılar fon yöneticileri ve yatırımcılardır.

Çalışma süreci aşağıdaki gibidir:

1. Fon yöneticisi platformda fon toplama başlatır.
2. Beyaz liste yatırımcıları ön satışa katılır, fon için başlangıç sermayesi sağlar.
3. Platform, fonları temsil eden token'leri mintler ve DEX'te likidite sağlar.
4. Fon yöneticisi yatırım yönetimi yapar.
5. Fon süresi dolduğunda, yatırımcılar sahip oldukları token oranına göre kazanç veya kayıp elde ederler.

Tüm tarafların kâr modeli:

• Portföy yöneticisi: İşlem ücreti ve kar payı alır
• Yatırımcı: fon geliri elde etmek veya ticaret token'larıyla arbitraj yapmak
• Likidite sağlayıcıları: işlem ücretlerinden kazanır

Teknik tasarımda, daos.world akıllıca likidite havuzu parametrelerini ayarlayarak, varlık değerinin toplanan tutardan düşük olmamasını sağlıyor. Aynı zamanda, fonların çekilme riskini önlemek için çoklu imza gibi mekanizmalar getiriliyor.

VaderAI Eğlencesi: AI destekli dikey yatırım fonu

VaderAI Fun, AI ajan yatırımlarına odaklanan bir DAO fonudur ve Base blok zincirinde bulunmaktadır. Bu proje, farklı piyasa değerlerine sahip AI ajan projelerine yatırım yapan üç farklı ölçekli fon sunmaktadır.

VaderAI Fun'un yatırım stratejisi AI sistemi tarafından belirlenir, yatırım kapsamı, yeniden dengeleme sıklığı gibi belirli parametreleri netleştirir. Fonlar, AI tarafından yönetilen pasif tür ( ve insan tarafından yönetilen aktif tür ) olarak ikiye ayrılır.

Katılım süreci:

1. $VADER tokenlerini DAO'ya stake et
2. $VIRTUAL tokenini yatırım fonu olarak kullanın
3. Fon, geri alımlara karşı koymak için bir miktar nakit tutar.
4. Kazançlar katılımcılara $VADER şeklinde dağıtılır.

$VADER stake sahipleri, fon yönetim ücreti ve performans payından da yararlanabilir.

DAO Fonlarının Avantajları ve Riskleri

DAO fon modeli, yatırımın demokratikleştirilmesini sağlamak ve geleneksel finans engellerini kırmak amacıyla tasarlanmıştır. Ancak aynı zamanda bazı risklerle de karşı karşıyadır:

1. Fon yöneticilerine aşırı bağımlılık, fonların geri çekilmesi gibi sorunlara yol açabilir.
2. Piyasa değeri ile fon net değeri oranı yüksek, balon riski var.
3. Beyaz liste eşiği oldukça yüksek, sıradan yatırımcılar için yeterince dostane değil.

Gelecekte DAO fonu iki yöne gelişebilir: birincisi, çeşitli kamu blok zincirlerinde benzer platformlar sunmak; ikincisi ise AI, Meme gibi dikey alanlara derinlemesine dalmak.

Genel olarak, DAO fonları merkeziyetsiz yatırımlara yeni olanaklar sağladı, ancak yatırımcılar hala riskleri dikkatlice değerlendirmeli ve mantıklı bir şekilde katılmalıdır.