Solana sıvı kazıklama pazar analizi: Dört büyük piyasa yapıcı projenin karşılaştırması

Son zamanlarda piyasa ısındı; Solana (SOL) kripto para birimi piyasa değerleri sıralamasında altıncı sıraya yükseldi. Tüm Hisse Kanıtı (PoS) tabanlı blok zincirleri arasında, Solana'nın stake varlık büyüklüğü yalnızca Ethereum'un ardından ikinci sırada yer alıyor. Ancak, Solana ekosistemindeki merkeziyetsiz finans (DeFi) uygulamalarının toplam kilitli değeri (TVL) nispeten düşük, yalnızca 1.137.000.000 $ ve tarihin zirvesinin %11.3'üne eşit.

Solana'nın TVL yapısında, sıvı kazıklama projeleri önemli bir yer tutmakta ve TVL'nin yeniden toparlanmasında kritik bir faktör olmaktadır. Bu alanda, Marinade ve Jito en yüksek TVL ile öne çıkan oyuncular haline gelmiştir. Bu yazıda, Solana sıvı kazıklama alanındaki ana katılımcılar derinlemesine incelenecek ve stratejileri ile piyasa performansları karşılaştırmalı analiz edilecektir.

Solana Stake Genel Görünümü

Veri platformlarına göre, 12 Aralık itibarıyla, SOL'un piyasa değeri 30.53 milyar dolar, Stake piyasa değeri 27.62 milyar dolar, Stake oranı %69.18, Stake miktarı 391 milyon SOL, enflasyon oranı %6.75, ödül oranı %6.87. SOL'un Stake piyasa değeri PoS blok zincirlerinde yalnızca ETH'nin arkasında, ikinci sıradadır; Stake oranı ise önde gelen PoS blok zincirlerinde görece yüksektir.

Solana ekosisteminde toplam 1986 doğrulayıcı bulunmaktadır, en iyi sıralamadaki doğrulayıcılar %8'e yakın APY sunmakta ve komisyon talep etmemektedir.

SOL sahiplerini teşvik etmek ve ağ güvenliğini artırmak amacıyla, Solana Foundation "Stake Havuz Programı"nı başlattı. Kullanıcılar SOL'lerini stake havuzuna yatırarak, temsil eden SPL tokenleri alabilirler, yani sıvı kazıklama tokenleri (LST). Verilere göre, stake havuzu 16.82 milyon SOL'ü kilitledi, ortalama APY %6.68, toplam stake miktarının yaklaşık %4.3'üne denk geliyor. İlk dört stake havuzu ise Marinade, Jito, BlazeStake ve Lido.

Ana Sıvı Kazıklama Proje Analizi

Marinade Finance

Marinade Finance, Solana ekosistemindeki en eski sıvı kazıklama protokolüdür ve 2021 yılında Ağustos ayında ana ağda piyasaya sürülmüştür. Kullanıcılar SOL stake ederek mSOL elde edebilirler ve stake gelirleri doğrudan mSOL'ye birikir. Özellikle, Marinade akıllı sözleşme kullanmadan stake geliri elde etmek için yerel stake hizmeti de sunmaktadır.

Şu anda, Marinade 7.058.000 SOL kilitledi, bu da Solana üzerindeki en büyük sıvı kazıklama projesidir ve TVL 777.000.000 dolara ulaşmıştır. Stake getirisi %6.543'tür, son 30 günde stake miktarı %31.22 artmıştır. Yönetim tokeni MNDE'nin dolaşım piyasa değeri 85.990.000 dolardır, toplam piyasa değeri ise 356.000.000 dolardır ve son zamanlarda önemli bir artış göstermiştir.

Jito

Jito, 2022'nin sonunda sıvı kazıklama platformunu piyasaya sürdü. Kullanıcılar SOL'lerini Stake ederek JitoSOL elde edebilirler, kazançlar doğrudan burada birikir. Jito'nun benzersiz yanı, Solana ağı için maksimum çıkarılabilir değer (MEV) altyapısı geliştirmesidir; MEV kazançlarının bir kısmı JitoSOL sahiplerine dağıtılır ve yüksek getiriler sunar.

Jito şu anda 6.38 milyon SOL kilitlemiş durumda, TVL 455 milyon dolar, Stake getirisi %6.892'dir. Son 30 günde Stake miktarı %17.77 artmıştır. Yönetim tokeni JTO'nun dolaşımdaki piyasa değeri 342 milyon dolar, toplam piyasa değeri ise 2.973 milyar dolardır, son dönemdeki artış oldukça dikkat çekicidir.

BlazeStake

BlazeStake, Mayıs 2022'de piyasaya sürüldü ve son zamanlarda Solana ekosisteminin genel büyümesi nedeniyle hızla yükseldi; Lido'yu geçerek üçüncü en büyük sıvı kazıklama projesi oldu. Kullanıcılar SOL stake ederek bSOL alabilirler, kazançlar doğrudan burada birikir. BlazeStake, Solana Labs'ın resmi Stake havuz akıllı sözleşmesini kullanmakta olup, en büyük doğrulayıcı kümesine sahiptir ve kullanıcıların sıvı kazıklamayı belirli doğrulayıcılara yapmasına olanak tanır.

BlazeStake şu anda 1.52 milyon SOL kilitlemiş durumda, TVL 108 milyon dolar, Stake getirisi %6.232. Son 30 günde Stake miktarındaki artış şaşırtıcı, %177'ye ulaştı. Yönetim tokeni BLZE'nin toplam piyasa değeri 38.84 milyon dolar, son zamanlarda önemli bir artış gösterdi.

Lido

Lido, Ethereum'daki likidite stake işlemlerinde lider konumda olmasına rağmen, Solana üzerindeki gelişimi pek de tatmin edici değil. 2021 Eylül'de Solana'da hizmet vermeye başladı, ancak erken girişim ve marka avantajını yeterince kullanamadı. Yakın zamanda, Solana'da yeni stake işlemleri kabul etmeyeceğini açıkladı. Kullanıcılar SOL stake ederek stSOL kazanabilir, kazançlar da aynı şekilde birikir.

Lido, Solana üzerinde 887,000 SOL kilitledi, TVL 63.4 milyon dolar, stake getiri oranı %6.717. Ancak, son 30 günde stake miktarı %41.43 azaldı. Yönetim tokeni LDO'nun dolaşım piyasa değeri 2.095 milyar dolar, toplam piyasa değeri 2.356 milyar dolar, son dönem performansı ise vasat.

LST'nin DeFi'deki Uygulamaları

Ana projelerin LST'leri, Solana DeFi ekosisteminde geniş destek bulmaktadır. Önde gelen borç verme protokolleri olan marginfi ve Solend, mSOL, JitoSOL, bSOL'u teminat olarak desteklemekte, ancak stSOL'u kaldırmıştır. Solana'nın en büyük DEX'i Orca'da, mSOL/SOL ve bSOL/SOL işlem çiftlerinde Likidite bol iken, JitoSOL/SOL ve stSOL/SOL'da nispeten azdır.

Proje teşviklerinin, Stake hacminin artışı ve DEX Likiditesi üzerinde önemli bir etkisi olduğu görülüyor. Blaze, Solend'deki yatırımlarda %15.37 APR'lık BLZE sübvanse ile en yüksek teşviki sunuyor. Marinade ayrıca MNDE sübvanse sağlıyor, ancak Jito henüz bir teşvik programı başlatmadı. Lido, token dağıtımının tamamlanmasına yaklaşması nedeniyle teşvik sağlama yeteneğindeki eksiklikten dolayı pazardan çekilmeyi tercih etti.

Özet

Solana ekosisteminde çeşitli temsilci sıvı kazıklama çözümleri bulunmaktadır, her biri kendine has özelliklere sahip olup DeFi projeleri tarafından geniş destek görmektedir. Marinade, öncü olarak kapsamlı hizmet sunmaktadır; Jito, MEV altyapısını kullanarak getirileri artırmaktadır; BlazeStake, yönlendirilmiş Stake etmeye olanak tanımaktadır; Lido ise çok zincirli sıvı kazıklama hizmetini temsil etmektedir. Ancak, sıvı kazıklama toplamı hala oldukça azdır ve tüm ağın Stake miktarının yalnızca %4,3'ünü oluşturmaktadır.

Teşvikler, stake miktarının artışı ve LST likiditesi için hala kritik öneme sahiptir. Gelecekte marginfi'nin LST'si gibi daha rekabetçi planların ortaya çıkması muhtemeldir. Genel olarak, Solana sıvı kazıklama piyasası oldukça rekabetçi, her proje kendi güçlü yanlarını sergiliyor ve ekosistem gelişimine canlılık katıyor.