Sığınak Arayışı: Piyasa Dalgalanmaları Döneminde Düşük Riskli Getiri Stratejileri

Nisan 2025'te, küresel finans piyasaları büyük dalgalanmalarla karşılaştı. Bir dizi gümrük politikası piyasada güçlü tepkilere neden oldu ve S&P 500 endeksi sadece dört gün içinde 5.8 trilyon dolar piyasa değerini kaybederek son 70 yılın en büyük tek haftalık kaybını yaşadı. Bitcoin fiyatı da 80.000 ile 90.000 dolar arasında sert dalgalanmalar gösterdi.

Bu bağlamda, Federal Rezerv Başkanı Powell, tarifelerin enflasyonu artırabileceği ve ekonomik büyümeyi baskılayabileceği halde, Federal Rezerv'in piyasaya müdahale etmek için faiz oranlarını düşürmeyeceğini, bunun yerine uzun vadeli verilere odaklanmaya devam edeceğini belirtti. Birçok yatırım bankası da ABD ekonomisinin resesyona girmesi olasılığını yukarı yönlü revize etti.

Böylesine belirsiz bir piyasa ortamıyla karşı karşıya kalan yatırımcılar ne yapmalı? Merkeziyetsiz finans (DeFi) alanındaki düşük riskli stabilcoin getiri ürünleri belki de düşünülmesi gereken bir seçenek. Bu makalede, yatırımcıların bu çalkantılı dönemde göz önünde bulundurabileceği dört stabilcoin bazlı getiri ürünü tanıtılacaktır.

Dikkat edilmesi gereken, bu belgenin yatırım tavsiyesi oluşturmadığıdır; yatırımcılar karar vermeden önce kendi derinlemesine araştırmalarını yapmalıdır.

Spark Tasarrufu USDC ( Ethereum )

Bu, Ethereum tabanlı bir stablecoin saklama ürünüdür. Kullanıcılar, USDC yatırarak kazanç elde edebilirler. Kazançlar esas olarak Sky Tasarruf Oranı (SSR) üzerinden elde edilir; bu oran, kripto para teminatlı kredi ücretleri, ABD Hazine tahvili yatırımları ve diğer platformlara likidite sağlama yoluyla elde edilen gelirle desteklenmektedir.

USDC, Sky PSM aracılığıyla 1:1 oranında USDS'ye dönüştürülerek SSR hazinesine yatırılır ve getiri elde edilir, sUSDC token'larının değeri getirilerin birikmesiyle artar. Bu ürünün risk değerlendirmesi düşüktür, bunun başlıca nedeni USDC'nin yüksek stabilitesidir ve çoklu denetim akıllı sözleşme riskini azaltır. Ancak yatırımcıların piyasa dalgalanmalarının likidite üzerindeki potansiyel etkilerine dikkat etmeleri gerekmektedir.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Bu, Berachain yerel DEX BEX üzerinde konuşlandırılan BYUSD/HONEY likidite havuzudur. Kullanıcılar BYUSD ve HONEY yatırarak likidite sağlayabilir, LP token'ları alabilir ve ardından LP token'larını ödül hazinesine yatırarak BGT kazanabilir.

Gelir, esas olarak BGT ödüllerinden (3.41% APR) ve havuz içi işlem ücretlerinden (0.01% APR) gelmektedir. BGT, Berachain'in devredilemeyen yönetişim token'idir ve 1:1 oranında BERA'ya (geri dönüşü olmayan) yakılabilir ve temel dApp'in ücret gelirini paylaşır.

Risk değerlendirmesi düşükten orta seviyeye kadar. BYUSD ve HONEY, fiyatları nispeten istikrarlı olan stabilcoinlerdir; Berachain'in PoL mekanizması çok sayıda denetimden geçmiş olup, akıllı sözleşme riski düşüktür. Ancak BGT ödülleri, dağıtım ayarlamaları nedeniyle dalgalanabilir.

Uniswap V4 USDC-USDT0 Likidite Sağlama

Merkl platformu aracılığıyla kullanıcılar USDC veya USDT'yi Uniswap V4'teki USDC-USDT0 likidite havuzuna yatırabilirler. Uniswap V4, 2025 yılında piyasaya sürüldü ve geliştiricilerin havuz fonksiyonlarını özelleştirmesine olanak tanıyan "kanca" mekanizmasını tanıttı; bu mekanizma, dinamik ücret ayarlamaları ve otomatik dengeleme gibi özelliklerle sermaye verimliliğini ve kazanç potansiyelini artırmayı hedefliyor.

Kazançlar esas olarak UNI token teşviklerinden gelmektedir. Risk değerlendirmesi düşük ile orta arasında. USDC/USDT havuzu stabilcoin çiftidir, fiyat dalgalanma riski düşüktür, ancak akıllı sözleşme riskine ve teşvik süresi sona erdikten sonra kazançların düşebileceği sorununa dikkat edilmelidir.

Echelon Market USDC (Aptos)

Bu, Aptos blok zincirine dayalı merkeziyetsiz bir kripto para piyasasıdır. Kullanıcılar, Aptos ana ağındaki likidite havuzuna USDC yatırabilir, arzda yer alabilir ve kazanç elde edebilirler. Echelon Market, Thala protokolü ile entegre edilmiştir; Thala, Aptos üzerinde stabilcoin ve likidite katmanı sağlamaktadır.

Gelir, USDC arz faizi (%5,35) ve Thala'nın thAPT ödülleri (%3,66) dahil edilmiştir. thAPT, Thala'nın mevduat sertifikasıdır, 1:1 oranında basılır ve APT ile değiştirilir, geri çekim sırasında %0,15 ücret alınır.

Risk değerlendirmesi düşükten orta seviyeye kadar. USDC'nin stabilitesi yüksek, ancak Aptos ekosistemindeki akıllı sözleşme riskleri ve thAPT geri alım ücretlerinin getiriler üzerindeki etkisi izlenmelidir. Anlık çıkış yüksek likidite sağlıyor, ancak piyasa dalgalanmaları thAPT ödül değerini etkileyebilir.

Özet

Mevcut piyasa dalgalanması ortamında, yukarıda belirtilen dört tür stabilcoin bazlı düşük riskli getiri ürünü yatırımcılara bir tür sığınak sağlayabilir. Ancak, yatırımcıların her bir ürünün risk ve getiri özelliklerini dikkatlice değerlendirmeleri, kendi risk toleransları ve yatırım hedefleri ile birleştirerek karar vermeleri gerekmektedir. Ayrıca, piyasa dinamiklerini ve politik değişiklikleri sürekli takip etmek de son derece önemlidir.