Що таке монета UST?

UST, або TerraUSD, - децентралізований, масштабований, крос-ланцюжковий та дохідний алгоритмічний стейблкоїн, що випускається Terraform Labs. Він призначений для надання стабільної цифрової валюти, яка прив'язана до долара США. На відміну від традиційних централізованих стейблкоїнів, таких як USDT та USDC, UST не покладається на резерви в доларах для підтримки своєї вартості. Замість цього він забезпечує стабільність ціни за допомогою алгоритму, який регулює пропозицію та попит.

Механізм стабільності UST ґрунтується на двох токенах Terra, з його стабільністю вартості, підтримуваною за допомогою ринкового арбітражу та підтримки токена Luna. Як рідний токен доказу витрачення для блокчейну Terra, Luna відіграє ключову роль у цьому процесі. За кожне видане 1 UST повинно бути знищено еквівалент 1 долара вартості Luna. Навпаки, коли ціна UST падає нижче 1 долара, користувачі можуть знищити UST, щоб обміняти на Luna, що стимулює учасників ринку відновлювати прив'язку UST до долара.

У цілому бізнес-модель Terra була побудована навколо UST з метою викликати традиційні централізовані стейблкоїни, такі як USDT та USDC, та встановити децентралізовану платіжну систему. Однак стабільність цього механізму значно залежала від ринкової вартості Luna. Коли ринкова капіталізація Luna стала недостатньою для підтримки обсягу обігу UST, UST став уразливим для дешифрування та міг упасти в "смертельну спіраль", що в кінцевому підсумку призвело до занепаду всієї екосистеми Terra. Крах UST у травні 2022 року став відмінним прикладом цього ризику, служачи критичним уроком для майбутнього проектування алгоритмічних стейблкоїнів.

Монета UST, а саме монета TerraUSD (Джерело зображення:https://www.jb51.net/blockchain/865645.html）

Пов'язані посилання:

X (Twitter):https://x.com/terra_money

Discord:https://discord.com/invite/terra-983359798059892766

Форум:https://common.xyz/terra/discussions?tab=all

Telegram:https://t.me/terranetworklobby

Середній:https://medium.com/terra-money

Github:https://github.com/terra-money

Торгуйте зараз:https://www.gate.io/uk/trade/USTC_USDT

Практичне застосування монети UST

1. Торгівля цифровими активами

   Стабільність ціни монети UST робить її важливим стейблкоїном на ринку торгівлі криптовалютами. Інвестори можуть купувати та продавати через Terra Station або централізовані біржі (CEX) та децентралізовані біржі (DEX), які підтримують торгівлю UST, беручи участь на ринку цифрових активів.

2. Міжнародні платежі та розрахунок

   UST, як децентралізований стейблкоїн, може використовуватися для глобальних платежів без покладанняся на традиційні банківські системи, зробивши його інструментом для міжнародних платежів та розрахунків, зменшуючи ризики валютної волатильності та, отже, зменшуючи високі комісії та часи розрахунків традиційних міжнародних платежів. Крім того, у межах екосистеми Terra різні платіжні платформи інтегрували UST як метод платежу, такі як MoonPay, що полегшує для купців та користувачів здійснення безкордонних транзакцій з використанням UST.

3. Інструмент збереження вартості

   UST, завдяки стабільності ціни, розглядається як інструмент зберігання криптовалютних активів з низькою волатильністю. Деякі інвестори використовують UST як актив безпечного пристановища, конвертуючи в UST під час ринкових турбот до уникнення ризику високоволатильних активів, що робить його важливим фінансовим інструментом у економічній системі Web3.

4. Програми деривативів DeFi

   UST відіграє важливу роль в екосистемі DeFi та широко використовується в сценаріях, таких як кредитування, видобуток ліквідності, агрегація доходів та торгівля похідними. Наприклад, використання протоколів DeFi для депонування UST для стабільного доходу, або використання UST для децентралізованого кредитування для забезпечення ліквідної підтримки.

Приклад торгівлі фьючерсами монети UST (TerraClassicUSD, USTC) (Джерело зображення:https://www.kraken.com/features/futures/terraclassicusd)

Подія з відкріпленням монети UST

На початку травня 2022 року екосистема Terra зазнала системного краху через відстикання стейблкоїну UST, що спричинило різке падіння ціни на її власний токен LUNA та значне скорочення активів on-chain, що призвело до важкого удару по всій екосистемі. З метою порятунку екосистеми Terra, командою проекту було впроваджено відгалуження ланцюжка 28 травня 2022 року, спробувавши вирішити проблеми, які виявила стара версія токену LUNA та стейблкоїну UST, і запустивши нову публічну мережу LUNA 2.0.

Після цієї розділки підрозділ Terra був перейменований на Terra Classic, а його власний токен LUNA також був перейменований на LUNC (LUNA Classic), тоді як оригінальний стейблкоїн UST був перейменований на Terra Classic USD (USTC). Варто зазначити, що ця хардфорк і подальше перебрендування викликали загальне збентеження на криптовалютному ринку. Рекомендується інвесторам звертати увагу на розрізнення між активами, старими та новими, під час торгівлі, щоб уникнути плутанини.

У травні 2022 року монета UST відчула подію відкріплення якоря (джерело зображення: https://www.bitpush.news/articles/2527350)

Показники ринку $USTC

TerraClassicUSD (USTC) показав тенденцію до осцилюючого зниження після стабілізації та консолідації протягом останніх двох місяців, супроводжуючись періодичними відбитками та флуктуаціями у ринковому торговому обсязі. З середини січня ціна USTC зазнала помітнішої знижкової тенденції, досягаючи мінімуму близько 0,012 USDT; в початку лютого ціна USTC відскочила вище 0,015 USDT, але потім знову впала, що свідчить про те, що на ринку все ще не вистачає достатньої підтримки з боку покупців.

На 6 березня (UTC+0), коли було написано цю статтю, остання ціна $USTC складала 0,012493 долара США, із загальною обіговою ринковою вартістю 1,1111 мільйона доларів США. Поточний ключовий рівень підтримки становить 0,012 USDT. Без додаткових каталітичних факторів ціна може продовжити консолідуватися на низькому рівні.

(Торгуйте зараз: https://www.gate.io/uk/trade/USTC_USDT）

02/19 - 03/05 період тренду $XRP (Джерело: https://coinmarketcap.com/dexscan/bsc）

$USTC Попередження про ризики

Глобальне прийняття USTC сприяє більш широкому використанню долара США, пропонуючи зручне рішення стейблкоїну для міжнародних платежів, торгівлі цифровими активами та інших застосувань. Однак USTC зазнав екстремальних ринкових подій, включаючи «відстиковування стейблкоїну», що показало його високий ризик. Інвесторам слід бути обережними щодо можливих втрат, спричинених ринковою волатильністю. Крім того, регуляторна ситуація стейблкоїнів залишається дуже невизначеною, і майбутні зміни політики можуть суттєво вплинути на ліквідність та статус відповідності USTC. Тому інвесторам рекомендується уважно оцінювати потенційні ризики та проявляти обережність перед участю в операціях з USTC.

Висновок

Підйом і падіння UST є представницьким випадком в історії розвитку ринку криптовалют. Як інноваційний алгоритмічний стейблкоїн, UST намагається прорватися через традиційну централізовану модель стейблкоїнів. Однак через високу залежність від Luna як підтримки вартості, він втратив свою прив'язку в умовах екстремальних ринкових коливань, що призвело до "смертельного вирівнювання" і, в кінцевому підсумку, спричинило системний злам екосистеми Terra. Хоча UST продовжує існувати у вигляді USTC після розділу ланцюга і все ще має певну застосувальну вартість в галузі DeFi, його довгострокова стабільність та ринкові перспективи все ще повні невизначеності, і інвесторам потрібно уважно оцінити пов'язані ризики. З продовженим розвитком ринку стейблкоїнів, майбутній шлях і можливість алгоритмічних стейблкоїнів все ще варто уважно вивчати.